市场表现 - A股三大指数小幅收涨 沪深两市成交额1 5万亿元 较前一交易日缩量998亿元 [1] - 全市场超3800只个股上涨 军工板块领涨 20余股涨停 固态电池 机器人概念活跃 保险 影视等板块下跌 [2] 资金动向 - 7月A股新开户数196万户 同比增长71% 显示市场吸引力增强 [4] - 股票型ETF近两周周净申购份额超60亿份 50亿份 [5] - 7月新发基金募资1048 68亿元 权益类基金规模达347亿元 环比增长18 8% [5] - 主动偏股混合型基金平均仓位85 99% 较前一周上升2 05个百分点 [5] - 百亿级私募仓位指数78 47% 环比上涨5 69个百分点 62 24%私募仓位超八成 [6] 军工行业 - 军工板块20余股涨停 北方长龙等创历史新高 兵装重组概念单日涨幅45 68% [7][8] - 商业航天组网加速 星网实现"三天两发" 军工板块月成交额达15272亿元 创历史新高 [9] - 军工电子板块净利润同比增长120% 智能化作战成为技术方向 [11] - 无人装备领域 中东无人机订单同比增长230% 侦察机器人实现量产 [18][20][22] - 商业航天融资规模280亿元 可重复火箭 卫星制造为重点方向 [24] - 军贸出口额290亿美元 同比增长23% 无人机 火箭炮占比超50% [36] 核心公司 - 智明达 嵌入式计算机龙头 上半年净利润增幅超20倍 [12] - 航天南湖 雷达供应商 军品订单同比增长150% [13] - 中无人机 翼龙系列中东份额35% 订单同比增长230% [20] - 中国卫通 高通量卫星全球覆盖 净利润同比增长45% [25] - 西部超导 钛合金市占率40% 净利润增长117% [31] - 北方国际 VT-4坦克中东市占率35% 军贸收入超80亿元 [37]

国际安全局势与国防建设 - 当前国际安全局势复杂严峻 地区冲突与军事动态持续演进 凸显国防建设重要性 [1] - 大国博弈加剧是长期趋势 美国及其盟友国防战略重心向印太转向 中国周边紧张局势可能逐步加剧 [1] - 2027年要确保实现建军百年奋斗目标 十四五期间有望加速补短板 军工行业长期趋势向好 [1] 军工装备与技术发展 - 中国兵器工业集团展示无人机、巡飞弹、反无人机等最新装备 体现信息化、智能化作战趋势 [1] - 航空领域技术取得突破 新舟60民用搜救机成功首飞 具备搜索救援、现场勘测等功能 将提升我国海上搜救能力 [1] 军工行业市场表现 - 军工ETF（512660）跟踪中证军工指数（399967） 该指数选取涉及航空、航天、兵器、船舶等国防军工领域的优质上市公司证券 [1] - 中证军工指数具有较高的成长性和波动性特征 能够全面展现国防军工板块的市场走势 [1]

国防科技大学电子对抗学院毕业综合演练 - 国防科技大学电子对抗学院在皖东进行毕业综合演练，展示学员和新型装备的实战能力 [2] - 演练中，学员操控无人网电侦攻平台进行隐蔽侦察，该平台由学院科研团队自主研发 [1] 新锐力量与装备 - 学员彭秋皓担任红军支援干扰分群站长，分群成员包括研究生学长、同级学员和一线部队指挥员 [3] - 学员陈星宇在演习初期遇到无人作战装备（机器狗、无人车）操作问题，导致错失战机 [3] - 通过优化控制流程和精细操控，学员成功使无人车在"敌区"隐蔽突防数公里，构建网电载荷投送通道 [4] 实训与人才培养 - 导演部通过电子沙盘和数据处理中心分析演练数据，研究对抗效果并调整方案 [5] - 学院在十个月前开始筹备演练，深入部队调研并迭代战法训法，嵌入最新科研成果 [5] - 实训演练成为锤炼学员实战能力的"助推器"，紧贴现代高科技战争智能化作战需求 [5]

军工板块市场表现 - 5月13日军工板块指数（BK0490）报64179.42点，跌幅1.64%，板块内上涨78家，平盘19家，下跌404家 [2] - 4月29日至5月12日七个交易日内国防军工板块六度收红，涨幅居申万一级行业首位 [2] - 5月12日军工板块指数报65247.19点，涨幅3.18%，板块内上涨371家，下跌96家 [5] 行业基本面数据 - 142家A股军工上市公司2025年一季报显示：77家营收正增长（47家增幅超20%），61家净利润为正（25家增速超100%） [4] - 行业合计营收1100.99亿元，净利润60.65亿元，近半数企业实现营收与利润双增长 [6] - 合同负债794.11亿元（较期初+66.01%），存货余额2923.74亿元（较期初+17.38%），84家公司合同负债环比增长 [15] 重点公司业绩亮点 - **中航成飞**：5月12日涨幅20.01%，总市值2566亿元，2025年Q1营收33.09亿元，净利1.56亿元 [5] - **晨曦航空**：近五日涨幅91.11%，Q1营收329.51万元（+149.25%），产品以军品为主 [5][12] - **天箭科技**：近五日涨幅49.70%，Q1营收5262万元（+85.76%），净利1663万元（+138.40%），毛利率54.82% [6] - **航天南湖**：近五日涨幅78.50%，Q1营收3.58亿元（+1201.58%），净利5660万元（扭亏为盈） [6] 机构资金动向 - 2025年Q1机构资金净买入军工板块59亿元，5月7日、12日单日净买入额分别达35亿元、33亿元 [7] - 社保基金增持军工板块1625万股，总持股1.72亿股，重点增持内蒙一机、航发控制 [13] - 北向资金增持晨曦航空股份190%（67万股→194万股） [12] - 泰豪科技获19家机构增持5680万股，2025年股价涨幅近80% [10][11] 行业驱动因素 - **政策支持**：2025年国防支出预算17846.65亿元（+7.2%），"十四五"规划强调核心技术攻关与装备现代化 [16][18] - **地缘政治**：印巴冲突中歼-10C等中国装备表现优异，提升海外市场关注度 [16][17] - **技术革命**：智能化装备（无人机、AI、大数据）和无人化作战系统推动产业变革 [16][18]