汇率表现 - 印度卢比兑美元汇率正徘徊在历史低位附近，成为亚洲风险最高的货币之一[1] - 今年以来印度卢比兑美元汇率累计贬值已超过3%，从年初的85.95跌至上周四的历史新低88.35，截至14日小幅回弹至88.28[1] 贬值诱因 - 美国总统特朗普对印度产品加征50%关税是近期卢比下跌的最大诱因之一，高额关税将削弱印度商品竞争力，导致出口减少和外汇流入缩减[1] - 过去几个月外国机构投资者持续抛售印度资产，自7月以来累计抛售价值超过1.03万亿卢比，外资抛售行为推高了美元需求从而拖累卢比汇率[1] - 石油、黄金及其他进口商对美元的持续需求，以及关税相关的不确定性，也给印度卢比带来压力[2] 行业影响 - 卢比走弱导致印度进口商品更昂贵，印度国内90%的原油需求依赖进口，原油进口开支增加推高了汽油和柴油价格[2] - 运输成本上升导致整体物价与通货膨胀随之加剧，市场对印度卢比的看空情绪依然浓厚，短期内汇率可能持续承压[2] 专家观点 - 有部分专家认为印度卢比贬值尚不构成警报，央行正允许卢比缓慢贬值以增强印度出口竞争力并抵消美国贸易关税的影响[2]

市场表现 - 越南胡志明指数暴跌4.11%至1493.41点 越南VN30指数暴跌4.38%至1621.29点[3] - 证券 银行和房地产板块全线重挫 多只个股暴跌超6% 地产股DXG和DXS暴跌超6% TCH和HHS大跌近6%[2][5] - 早盘成交量急剧放大 一小时交易量接近14万亿越南盾 导致部分证券公司交易系统出现故障[5] 下跌原因 - 外国投资者猛烈抛售 早盘净抛售超9390亿越南盾 抛售集中在大型股票[2][5] - 市场估值走高 整体市盈率约15倍 企业利润增速未跟上股价上涨[5] - 部分获利资金选择在历史高位兑现利润[2][9] 前期走势 - 大跌前越南股市持续走强 胡志明指数16个交易日录得14天上涨[7] - 29日早盘创历史新高1566.74点 较4月初低点累计涨幅达45.9%[5][7] - 7月外国投资者净买入超4亿美元越南股票 为今年第二个月资金净流入[9] 市场背景 - 贸易紧张局势缓和 美国关税从46%下降至20%推动外资配置越南市场[9] - 越南上半年GDP增长率达7.52% 创2011年以来同期最高水平[9] - 富时指数可能于9月对越南市场重新分类 或吸引60亿美元资本流入[9] 杠杆情况 - 投资者提高杠杆水平 部分证券公司保证金使用量达上限[6] - 全市场未偿付保证金债务总额未超风险阈值 但大部分股票无借贷空间[6]

市场表现 - 越南胡志明指数暴跌4.11%至1493.41点 越南VN30指数暴跌4.38%至1621.29点[3] - 证券、银行和房地产板块全线重挫 地产股DXG和DXS暴跌超6% TCH、HHS大跌近6%[2][6] - 早盘成交量急剧放大 一小时交易量接近14万亿越南盾 导致部分证券公司交易系统故障[5] 下跌原因 - 外国投资者猛烈抛售 早盘净抛售超9390亿越南盾 抛售集中在大型股票[2][6] - 市场估值处于高位 市盈率约15倍 企业利润增速未跟上股价上涨[6] - 投资者杠杆水平提高 部分证券公司保证金使用量达上限[6] 前期走势 - 胡志明指数在16个交易日录得14天上涨 29日早盘高点较4月初低点累计涨幅达45.9%[7] - 7月外国投资者净买入超4亿美元越南股票 为今年第二个月资金净流入[9] - 4月以来大涨主因美国关税政策缓和 关税从46%下降至20%[9] 经济背景 - 越南上半年GDP增长率达7.52% 创2011年以来同期最高水平[9] - 全年经济增长目标设定为8% 出口增长尤其是对美出口成为关键因素[9] - 富时指数可能于9月对越南市场重新分类 或吸引60亿美元资本流入[9] 市场担忧 - 外资支撑作用可能成为难以预测的变量 若净购买强度减弱将影响市场调整[10] - 全球经济潜在放缓可能构成拖累 美国对转运商品征收40%关税的不确定性持续[10]