中国资本市场的"朋友圈"越来越大，证监会主席吴清近日在国新办发布会上表示，"十四五"期间，证监会新增核准 13家外资控股证券基金期货机构来华展业兴业，外资持有A股市值3.4万亿元，269家企业境外上市。 资本市场高水平制度型开放稳步扩大，也让外资纷纷看好中国资产的后市，高盛、摩根士丹利、德意志银行等外 资机构纷纷调高对中国经济和资本市场的乐观预期。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊认为，中国企业的创新火 花将帮助企业基本面兑现盈利增长，全球投资者对A股市场信心将持续提升，科技创新作为中国企业穿越周期的核 心竞争力，仍将是外资机构未来一段时间内投资中国的关注焦点。 把更多机构和资金"引进来" "十四五"期间，资本市场统筹开放与安全，稳妥有序推进市场、产品和机构双向开放。总体看来，外资参与A股市 场投资的便利性、稳定性持续提升，外资参与中国资本市场的良好生态正在形成。 一方面，证监会落实外商投资准入前国民待遇加负面清单管理制度，取消证券基金期货公司股比限制，支持外资 金融机构投资展业。"十四五"期间，外资控股证券基金期货公司呈现较大增长，证监会新增核准13家外资控股证 券基金期货公司。另一方面，证监会健全合格境外投资 ...

外资投资中国资产 - 合格境外投资者数量达900家 今年以来新增40家 [1] - 证监会将出台更多优化合格境外投资者制度的改革举措 [1] - 新一轮资本市场改革开放有望加快推进 包括提高跨境投融资便利性和优化准入管理及投资运作 [1]

外资投资中国资产趋势 - 合格境外投资者数量达900家 今年以来新增40家 [1] - QFII进入1145家A股公司前十大股东 持股市值1434.64亿元 较一季度增加212.90亿元 [2] - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 扭转两年净减持态势 5-6月净增持达188亿美元 [2] 资金流动与机构活动 - 高盛报告显示单周中国内地股票基金净流入40.76亿美元 新兴市场领先 [2] - 715家外资机构累计完成A股调研超6500次 多家机构调研超100次 [2] - 瑞银指出全球分散投资趋势下 海外投资者对非美元资产及中国资产配置意愿提升 [2] 投资逻辑与市场基本面 - 中国产业升级加速 新能源/人工智能/生物医药等新质生产力崛起 [3] - 股市估值处于中等水平 基金仓位未达过高水平 上涨行情有延续空间 [3] - 优质上市公司盈利能力与分红水平提升 盈利改善背景下估值仍有提升空间 [3] 政策开放举措 - 证监会将出台QFII制度优化方案 优化准入管理和投资运作 [6] - 建议扩大QFII投资范围 提高持股比例 采取小幅多次微调策略 [6] - 推动跨境ETF产品拓展 优化"债券通""互换通"运行规则 [6] 市场开放创新 - 探索设立跨境资产管理试点 允许外资发行人民币计价绿色债券/科创基金 [7] - 通过沪港通/深港通吸引长期资本 形成规则通-市场联-资本活开放格局 [7] - 完善跨境资本流动宏观审慎管理 研究引入差别税率金融交易税工具 [7]

外资流向变化 - 主动配置型外资在8月14日至8月20日期间净流入1.4亿元 为2024年10月中旬以来首次转向净流入 [1] - 同期配置型外资整体净流入69.8亿元 其中被动配置型外资净流入68.4亿元 [1] - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 扭转过去两年总体净减持态势 [2] A股市场表现 - 今年以来上证指数涨幅达15.87% 在全球主要经济体股市指数中涨幅靠前 超过纳斯达克及标普500涨幅 [1] - 8月以来沪深300指数上涨9.81% 上证指数上涨8.66% 在Wind全球大类资产表现中分别位居第三和第四 [1] 人民币资产配置价值 - 人民币币值稳定且具有独立收益表现 成为全球投资者分散风险的重要资产 [1] - 国际货币金融机构官方论坛7月调研显示 全球75家央行中有30%表示将增配人民币资产 [1] - 5-6月外资净增持规模增至188亿美元 显示全球资本配置中国境内股市意愿增强 [2]

宏观动态 - 特朗普政府计划继续延长TikTok出售限期，中方重申将依据本国法律法规处理相关问题 [1] - 中国政府已组织791名在伊朗中国公民转移至安全地区，另有1000余人正在撤离过程中 [2] - 港交所CEO陈翊庭认为当前是外资投资中国资产窗口期，因外资参与比例低且美元资产安全性受冲击 [3] - 5月中国青年失业率分化明显：16-24岁失业率14.9%，25-29岁7.0%，30-59岁仅3.0% [5] - 国家安排3000亿元特别国债支持以旧换新，已下达1620亿元，剩余资金将有序拨付 [6] 金融市场 - 上期所6月20日起新增开放天然橡胶、铅、锡期货及期权合约给合格境外投资者 [7] - 瑞银集团遭遇供应商网络攻击导致超13万员工数据泄露，客户数据未受影响 [10] - A股三大指数微涨：沪指涨0.04%，创业板指涨0.23%，两市成交额缩量至11910.88亿元 [11] - 两市融资余额单日增加53.83亿元，总额达18098.63亿元 [12] - 港股恒生指数跌1.12%，脑机接口概念股集体回调，低价油气股吉星新能源暴涨340% [13] 公司动态 - 京东旅行推出酒店PLUS会员计划，提供最高三年0佣金政策以优化供应链成本 [15] - 美国储能商Powin破产，欠宁德时代3.1亿元、中集普威3.5亿元，其在美储能项目规模排名第三 [16] - 丰田董事长丰田章男年薪增长20%至1340万美元，主要来自奖金及股票补偿 [17] - 泡泡玛特全球直播吸引24万人观看，Labubu等IP秒罄，带动速卖通潮玩GMV同比增300% [18][19] - 菜鸟推出2.18万元平价快递无人车，续航100公里，自动驾驶系统未减配 [20] 国际事件 - 西班牙公布4月大停电原因系电压浪涌引发连锁反应，电网规划及应对能力不足 [8]

外资参与中国股债资产 - 外资参与中国股债资产比例较低 未来增长空间广阔 [1] - 美元资产安全属性受冲击 外国投资者正进行投资组合再平衡 [1] - 人民币资产备受外国投资者瞩目 [1] 内地交易所吸引外资举措 - 今年内地交易所将协同发力 积极吸引外国投资基金 [1] - 港股和A股将成为吸纳外资的重要路径 不论通过何种投资渠道 [1] - 当前是外资投资中国资产的好时机 [1]