行业与公司 * 纪要涉及的行业为全球及中国汽车产业 重点聚焦于产能调整 新能源转型及海外市场拓展[1] * 主要提及的公司包括广汽集团 北京现代 长城汽车 奇瑞汽车 北汽集团 东风日产 以及比亚迪 上汽集团 银轮股份 云仪电器 中国汽研 中汽股份等[1][6][7][8][9][12][14][19][21] 核心观点与论据 全球去产能经验与路径 * 通过严格法规淘汰落后产能 例如欧盟咖啡法规要求乘用车二氧化碳排放量降至每公里93.6克 不达标企业面临罚款[1][3] 美国自1975年起实施逐步趋严的咖啡法规[3] * 企业主动处置闲置产能 例如克莱斯勒在石油危机期间关闭变卖工厂 2009年金融危机时通用汽车在政府注资下关闭14家工厂[3] * 调整产能布局 例如大众汽车宣布裁员并缩减传统燃油车产能 将生产转移至墨西哥 东欧等低成本地区[5] * 加大出口以消化本土产能 例如日本丰田通过对外出口及海外建厂消化国内过剩产能[5] 中国去产能历史经验与政策影响 * 政策限制新增燃油车产能 如2016年国务院提出严控新增燃油车产能 2018年禁止新建独立燃油车企业[4] * 通过升级排放标准淘汰落后车型 国六标准较国五更严格 国七标准新增冷启动污染物测试 非尾气排放要求及新能源车指标测试[1][4][13][15] * 兼并重组优化资源配置 如2009年《汽车产业调整和振兴规划》推动行业集中度提升 广汽收购长丰汽车 北汽收购昌河汽车补足微面领域短板[1][4][6] * 新能源汽车政策显著推动行业发展 新能源补贴 双积分 免征购置税等政策推动中国新能源汽车渗透率从15%提升至34%（2023年底） 2025年前9个月接近50%[1][10][11] 具体公司产能调整案例 * 广汽三菱重组：因车型换代周期长导致销量下滑 2023年10月广汽集团重组广汽三菱 将其产能用于广汽埃安产能扩充 节省新建工厂成本[1][7] * 北京现代产能调整：因销量自2017年起大幅下滑（2024年销量不足20万辆） 陆续出售和关停工厂 第一工厂于2021年出售给理想汽车 第五工厂于2024年出售[1][8] * 东风日产为岚图汽车代工：因自身新能源转型较慢（2025年渗透率不足12%） 销量下滑 于2024年6月关闭常州工厂并开始为岚图代工 武汉工厂土地使用权拟转让给岚图[9] * 长城汽车与奇瑞出口成果：长城汽车2025年前9个月出口33.4万辆 占比从2021年的11.1%提升至36.2% 奇瑞2025年前9个月海外销量达93.6万辆 占比从2021年的30.8%提升至46.6% 改善了整体出口结构[1][12][14] 海外市场潜力与产能现状 * 中国新能源汽车在海外市场渗透率为11% 整体新能源渗透率约为21.8%[2][17] * 西欧是海外最具潜力的市场 2024年汽车总产量1352万辆 新能源渗透率超过20% 约25%[2][17][18] * 南亚和拉美市场空间均超过500万辆 但新能源渗透率不足5%[2][17] * 2025年前三季度中国汽车产能利用率仅为73.3% 处于产能过剩状态 新能源车品牌数量从2020年127个增至2025年前9个月145个 燃油车品牌数量从123个减至92个[16] 值得关注的企业 * 比亚迪：国内新能源汽车龙头 2025年10月海外销量达78.1万辆 同比增长137% 正积极拓展全球市场[19] * 长城汽车：受俄罗斯市场短期影响 但正加大国内渠道建设并拓展海外市场 处于新技术新产品周期[19] * 上汽集团：自主品牌向上发展 合资品牌企稳 与华为合作问界品牌加速新能源智能化转型[19] * 银轮股份 云仪电器：业务涉及汽车热管理 后处理排气系统及氮氧传感器 将受益于国七排放标准趋严[19] * 中国汽研 中汽股份：新国际标准将新能源测试纳入检测范围 L2级辅助驾驶强制检测将带动试验需求和单车检测费用提升[21] 其他重要内容 * 车企可通过转型或代工模式盘活闲置产能 提高产能利用率以减轻经营负担[16] * 国七排放标准预计将进一步清退落后产能 加速淘汰不符合新标准的生产能力[1][15]

公司研发投入 - 公司近年来一直保持较高的研发投入比率 [1] - 研发投入中很大一部分用于前瞻性的国六后期、国七以及非五等更高排放标准的技术研发 [1] 技术储备与开发进展 - 针对尚未正式发布的国七排放标准，公司已陆续开展了多项预研和开发工作 [1] - 公司凭借现有的技术储备和客户基础进行准备 [1] 未来市场机遇 - 一旦国七标准正式发布并进入实施周期，公司有望从中受益 [1]

国七排放标准概述 - 国七标准被称为"史上最严环保法规"，可能在2027年发布，2029年正式实施 [2] - 标准相比以往有较大变化，涉及轻型车和重型车，其中轻型车变动较大 [3] - 标准旨在实现6个目标：污染物和温室气体协同控制、强化真实环境排放管控、协同推动新能源汽车引入、车联网排放智慧化监管、持续加严关键污染物控制、关注国际新趋势 [4] 轻型车标准变化 - 标准框架中多个章节有较大修改，包括污染物及温室气体排放控制要求、企业平均排放管控要求等 [3] - 将插混汽车、增程式汽车检测归入混合动力汽车，测试方法单独纳入每个型式检验项 [3] - 引入"车型＋车队"互补的长效减排机制，运用Bin限值等灵活限值体系 [4] 重型车标准变化 - 变化相对较少，包括车载诊断系统(OBD)要求待定，整车底盘测功机排放测量方法中增加电耗测量 [3] 测试标准升级 - 将新能源汽车(电动汽车和燃料电池汽车)纳入标准范围 [5] - 在尾气排放、非尾气排放、控制装置耐久性、排放故障监测等方面增加内容 [6] - 更新UF曲线，更接近插混车型真实节能减排效果 [7] - 提出2030年建议目标值：乘用车污染物40mg/km，温室气体95gCO₂e/km；轻型商用车污染物60mg/km，温室气体165gCO₂e/km [7] 排放控制强化 - 蒸发排放限值大幅降低，整体排放强度下降至少50% [8] - 新增非尾气颗粒物规定，包括制动排放和轮胎磨损排放 [8] - 强化蒸发耐久管控，补充动力电池耐久衰减内容 [6] - 实现监测项目升级、远程OBD数据报送 [6] 新能源汽车监管 - 引入远程OBD数据报送、强化车辆软件防篡改技术要求 [9] - 规定动力电池老化衰减测试：SOCEread不大于98%，累计行驶里程不低于20000km或50000km [9] - V2X精度验证需包括所有功能项，最大放电功率为放电2小时或至截止电压 [9] - SOCEread与SOCEmeasured差值不超过5%，车载虚拟里程与测量虚拟里程相对偏差不超过3% [9] - 电动汽车纳入OBD管理，需诊断电机最大输出扭矩下降30%时的性能故障 [10] 实施进展 - 已完成二阶段预研究，正处于三阶段预研究中，将开展立项答辩、开题论证 [11] - 按照规划，2027年可能发布标准，2029年正式实施 [11]

内燃机行业现状与增长 - 2024年国内内燃机行业总体产量超过8000万台，总功率超29亿千瓦 [4] - 2024年1~4月内燃机行业产量同比增长10%以上，总产值约6000亿元 [4] - 非道路领域（工程、农机、船舶、发电）仍是内燃机主要应用场景 [4] 国七排放标准进展 - 国七排放标准将于2026年12月完成制修订工作 [5] - 轻型车VOCs排放强度将下降50%以上 [5] - 引入远程联网技术实现OBD智慧化监管，建立"车型+车队"互补减排机制 [5] - 新增非尾气细颗粒物及动力电池耐久性要求 [8] - 将控制氨排放（国六车WLTC工况0-8mg/km，RDE工况0-7.5mg/km）及甲烷/N2O排放 [8] 高效发动机技术发展 - 行业共识认为低碳发展需多元化技术路线，高效发动机仍有发展空间 [6] - 发动机热效率竞赛存在争议，实际运行热效率受成本/耐久性限制低于实验室数据 [11] - 采用靶向喷雾（TFI）技术可有效抑制发动机爆震 [11] - 全工况Lambda=1设计成为主流（如大众EA888/奇瑞鲲鹏发动机） [15] - 丰田开发Lambda=2.5超稀燃发动机原型，热效率近50%且无需后处理装置 [17] 氢内燃机技术突破 - 氢气内燃机被视为近零排放可行方案，兼具加注快/产业链成熟优势 [18] - 费尼亚德尔福开发中压氢气喷射技术，轻型车项目实现HC/NOx个位数排放 [20] - 中压氢内燃机二氧化碳排放控制在约1克/公里 [20] - 覆盖非道路机械/重型车领域，2024年量产低压喷射氢内燃机项目 [20] 低空经济动力系统 - 低空经济涵盖六大应用场景，eVTOL市场规模预计达万亿级 [23] - 纯电动系统受电池能量密度限制，混合动力（串联构型）成为突破方向 [24] - 活塞式/涡轮发动机在长距离飞行领域仍具优势 [24] 高端发动机研发 - 一汽红旗V型增压直喷发动机性能达国际先进水平 [28] - 行业呼吁加强高功率/大排量发动机研发以支持汽车"出海"战略 [30]

公司动态 - 广西玉柴机器集团有限公司在"全国科技工作者日"前夕举行科技工作者日活动暨低碳智能动力发布会，玉林市委副书记邓国忠等领导出席[2] - 公司集中发布覆盖车用、工程机械、船舶及低空经济领域的五款新能源动力产品，展示其在国七排放前瞻研究和多元燃料技术路线布局的深厚积累[3] - 公司提出构建"绿色动力超市"概念，旨在覆盖各种细分市场及燃料种类，为用户提供最适合的动力解决方案[6] 产品发布 - 商用车领域推出三款增程动力：YCK06H氢能增程动力（国内首款商业化燃氢增程动力，零碳排放，120kW电机，氢气纯度要求低于燃料电池）、YCY30N燃气增程动力（3L排量，同级功率巅峰）、YCK16LM甲醇混合动力总成（功率426kW，扭矩2700牛米，燃料成本较柴油机降低45%，维护成本降低25%）[5] - 同时发布大型船用甲醇发动机和小型低空动力发动机，覆盖陆运、航运、工程机械及空中交通等多维场景[6] - YCK16LM甲醇机采用专利防腐蚀技术，耐久性超出行业平均28%，500小时超长保养周期[5] 技术布局 - 公司前瞻布局国七排放标准预研工作，预测排放限值范围并完成技术路线"摸底"，重点分析各种技术路线对用户总拥有成本（TCO）的影响[9] - 坚持多元燃料技术路线，从低碳到零碳渐进发展，探索商用车领域最经济的解决方案，确立新能源动力为三大赛道之一[9] - 全面推进从传统柴油、天然气到氢气、氨、甲醇及生物燃料等多种燃料应用技术的研发与商业化探索[10] 研发创新 - 公司长期保持高强度研发投入，专利质量持续提升，连续五年获广西科技进步一等奖，2024年首次牵头国家重点研发计划项目[13] - 在新能源领域打破国际技术壁垒，实现国际排放法规的最终判断能力，掌握发动机与电机协同控制核心技术，利用AI工具进行控制策略自动寻优[13] - 在混合动力商用车领域成为行业第一品牌，用户从观望转向主动寻求合作，尤其在非道路及天然气增程领域[13] 发展战略 - 公司以科技创新为引擎，目标成为世界一流的独立动力系统供应商，为中国实现科技自立自强和"双碳"目标贡献力量[16] - 通过构建产业生态圈推进绿色燃料发展与应用，与中石油、中石化等上下游伙伴合作[10] - 从传统动力持续精进到新能源全面开花，展示引领动力技术变革、驱动绿色未来的信心与实力[18]

政策法规动态 - 重型车国七排放标准制定加速 旨在实现排放控制技术与世界先进水平接轨 并推动重型货车"退四、治五、管六、推新"的战略 [1] - 商用车保有量仅占汽车总保有量的12% 但其碳排放量占比超过55% 国七标准提上日程使商用车成为减排重点攻坚对象 [3] 新能源商用车市场趋势 - 2024年新能源商用车国内销量达56万辆 2025年前两个月销量达7.9万辆 同比增长51% 渗透率从去年同期的12%提升至17% [2] - 行业观点认为商用车电动化需尊重市场规律 平衡油电协同发展 未来将出现多燃料能源动力并存的局面 [7] 动力解决方案公司转型战略 - 公司采取渐进式多元化减排路线 混合动力技术可实现约20%的节油效果 [6] - 公司积极布局燃料电池 氢内燃机及多合一功率电子产品等 推动多燃料发动机平台发展 涵盖柴油 天然气 氢气及甲醇等 [7] - 公司发布50个零碳行动项目 覆盖研发 技术创新 生产运营减碳等多个领域 [2] 公司在华本土化布局 - 公司在华拥有26家生产基地 4家技术研发中心 2家工程中心和23个客户支持团队 总投资超过10亿美元 [9] - 公司战略为"在中国 为中国 也为世界" 其在中国研发的新能源与智能化技术向全球输出 [9] - 公司与多家本土商用车企组建发动机合资厂 提供定制化产品解决方案 [9]