银行理财子公司成立6年时间，已然成为了老百姓金融资产的压舱石，这背后主要是老百姓对于银行理 财的信任。 对于老百姓而言，好的理财需要兼顾安全稳定和高于普通存款的收益的特点，在当前我国逐渐进入低利 率的大环境下，单纯依靠债券票息并不容易达到投资者对理财产品的收益预期，这对理财公司的投研能 力提出了更高的要求。 随着市场步入低利率时代，理财产品中的票息"保护垫"在变薄，投资者对波动的感受也更加明显，但银 行理财稳健的基因并没有改变，在这种趋势下要保持理财的基因，势必要求理财公司提出新的解决方 案。为此，平安理财构建了"工业化+平台化"的投资管理模式。 "工业化+平台化"投资管理模式能够高效地整合公司内外部的优质资源和投资策略，形成全量、全域、 同宽、共享、协作的平台化能力和组织优势，在严控回撤前提下实现更高的长期业绩达标率；更为理财 公司拓展多资产、多策略奠定了更扎实的平台基础，伴随着时间沉淀，形成适应多种市场环境与波动的 可持续投资优势。 "强交易+量化"双轮驱动 打造固收旗舰 据悉，平安理财对固收系列产品的收益增强要求与公募基金同类型产品保持一致，但净值回撤需控制在 后者的一半。在低波导向下，平安理财投资条线 ...

行业背景与挑战 - 银行理财子公司已成为居民金融资产的压舱石，其发展基于客户对银行理财的信任 [1] - 在低利率环境下，单纯依赖债券票息难以满足投资者收益预期，对理财公司的投研能力提出更高要求 [1] - 市场步入低利率时代，理财产品票息“保护垫”变薄，投资者对波动感受更明显，但银行理财稳健的基因未变 [1] 公司战略与投资模式 - 为应对低利率环境挑战，平安理财构建了“工业化+平台化”的投资管理模式 [1] - 该模式旨在高效整合内外部优质资源和策略，形成全量、全域、同宽、共享、协作的平台化能力和组织优势 [1] - 模式目标是在严控回撤前提下实现更高的长期业绩达标率，并为拓展多资产、多策略奠定扎实平台基础 [1] 固收系列产品策略与表现 - 平安理财对固收系列产品的收益增强要求与公募基金同类产品一致，但净值回撤需控制在后者的50% [2] - 投资条线以目标波动率为核心框架，根据客群风险偏好明确产品风险定位，并动态调整多资产配置比例 [2] - 定位于R2中低风险的“启元系列”是固收系列核心代表，截至11月20日，已兑付198期且业绩达标率100%，平均年化收益率为3.98% [2] - 以“启元策略一年定开5号A”为例，2024年年化收益5.39%，波动率1.07%，最大回撤仅-0.42% [2] - 该产品采用“强交易+量化”双轮驱动，投资团队自主研发固收机器量化模型，通过“人机结合+多元策略”在波动交易中创造收益 [2] - 启元系列运用的“固收量化策略”在债市波动时优势明显，可通过快速减仓、降低久期风险及切换对冲策略来控制回撤甚至逆势盈利 [3] 固收增强系列产品策略与表现 - 平安理财的战略定力是在严控回撤基础上寻求收益增厚，“盯着固收做增强”是其为稳健投资者提供的收益进阶路线 [4] - “启航增强稳盈”系列定位于R2中低风险，策略更多元化，在存款、债券基础上通过品种增厚、票息增厚等方式丰富收益来源，并叠加市值资产及无多头含权属性资产以增加组合弹性 [4] - 南财理财通数据显示，“启航增强稳盈日开180天持有5号A”成立以来、近一年、今年来净值增长率分别达6.11%、5.49%和4.53%，大幅跑赢业绩比较基准（2.00%—2.80%） [6] - 该产品在三季度末存续规模涨至26.78亿元，份额大幅增加 [6] 固收+产品布局与表现 - 2025年，平安银行携手平安理财推出“安+心稳致远”全新产品品牌体系，包含“安心、安稳、安致、安远”四个子系列，分别对应现金类、固收类、固收+、混合类产品 [8] - “安致”“安远”系列的持续扩容，是基于“多资产+多策略”探索布局所打造的第二增长曲线 [8] - 2025年10月，共有66只一年期封闭式“固收+权益”类理财产品到期，平均到期年化收益率为2.97% [8] - 平安理财“启元夏树封闭第2期”以4.76%的到期年化收益率位列收益榜首，是该月到期产品中唯一一只兑付收益率超4%的产品 [8] - “启元夏树”系列在固收部分引入自研量化交易模型，并叠加转债及ETF策略以拓展收益来源、增强收益弹性 [10] - “启元夏树”隶属于“启元四季”系列，该系列是“安致”固收+产品线，涵盖春和、夏树、秋实、冬暖四个子系列，分别侧重配置商品类策略、转债及ETF策略、海外利率相关策略、固收量化策略 [10] 市场趋势与产品定位 - 在固收资产收益下行、权益市场回暖的背景下，固收+理财产品优势凸显，凭借业绩表现受到投资者青睐 [7] - 追求投资的安心、安稳及长期稳健收益体验，是客户的标准认识，也是理财公司需要始终坚持的产品底色和投资导向 [10]

资管机构竞争力评价核心框架 - 评价模型从产品竞争力、经营竞争力、舆情合规竞争力等维度对银行理财、公募基金、券商资管、保险资管、信托五类机构进行观察 [1] - “产品竞争力”维度被赋予最高权重（50%），代表资管机构的核心投研能力，是赢得客户信任和保持长期竞争优势的关键 [1] 平安理财固收与固收+产品策略 - 公司对固收系列产品的收益增强要求与公募基金同类型产品保持一致，但净值回撤需控制在后者的一半 [2] - 投资条线以目标波动率为核心框架，根据客群风险偏好明确产品风险定位，并动态调整多资产配置比例 [2] - 在低利率环境下，公司战略定力为“盯着固收做增强”，力争实现比债券票息更高的收益，同时兼顾投资者体验 [5] 旗舰产品“启元系列”表现与策略 - 定位于R2中低风险的“启元系列”是固收系列核心代表，截至11月20日已兑付198期且业绩达标率100%，平均年化收益率为3.98% [2] - 以“启元策略一年定开5号A”为例，2024年年化收益5.39%，波动率1.07%，最大回撤仅-0.42% [2] - 该系列运用“强交易+量化”模式，投资团队自主研发固收机器量化模型，通过“人机结合+多元策略”在波动交易中创造收益 [4] - “固收量化策略”在债市波动大时表现强势，可通过快速减仓、降低久期风险及切换对冲策略来控制回撤甚至逆势盈利 [4] “工业化+平台化”投资管理模式 - 公司构建了“工业化+平台化”的投资管理模式，底层由专业团队负责信用债、存单、REITs等不同策略模块的追踪 [5] - 上层投资经理根据投资组合目标进行科学封装，模式自由灵活，拓展性和适配性强 [5] - 该模式能高效整合内外部优质资源和策略，形成平台化能力和组织优势，在严控回撤前提下实现更高的长期业绩达标率 [5] 固收增强代表产品“启航增强稳盈”系列 - “启航增强稳盈”系列同样定位于R2中低风险，投资策略更加多元化，在存款、债券基础上通过品种增厚、票息增厚等方式丰富收益来源 [6] - 该系列会叠加一定比例的市值资产及无多头含权属性资产以增加收益弹性 [6] - “启航增强稳盈日开180天持有5号A”成立以来、近一年、今年来净值增长率分别达到6.11%、5.49%和4.53%，大幅跑赢业绩比较基准（2.00%—2.80%） [9] - 截至三季度末，该产品存续规模涨至26.78亿元 [9] 产品品牌体系升级与第二增长曲线 - 2025年，平安银行携手平安理财推出“安+心稳致远”全新产品品牌体系，包含“安心、安稳、安致、安远”四个子系列，分别对应现金类、固收类、固收+、混合类产品矩阵 [9] - “安致”“安远”系列的持续扩容，是基于“多资产+多策略”探索布局所打造的第二增长曲线 [9] “固收+权益”产品表现与“启元夏树”系列优势 - 2025年10月，共有66只一年期限封闭式“固收+权益”类理财产品到期，平均到期年化收益率为2.97% [9] - 平安理财“启元夏树封闭第2期”以4.76%的到期年化收益率位列收益榜首，是该月唯一一只兑付收益率超4%的产品 [9] - “启元夏树”系列隶属于“安致”固收+产品线，在固收量化策略基础上，进一步叠加了转债及ETF策略以增强收益弹性 [11] - “启元四季”系列涵盖春和、夏树、秋实、冬暖四个子系列，分别侧重配置商品类策略、转债及ETF策略、海外利率相关策略和固收量化策略 [11]

公司荣誉与奖项 - 平安理财在第十八届"银行业·介甫奖评选"中荣获"杰出银行理财子公司"称号 [1] - 旗下产品启元策略(360天持有)1号获评"卓越创新银行理财产品" [1] - 在"2024年下半年北大汇丰·银行理财公司综合竞争力"排名中位居第二位 [6] 产品表现与策略 - 启元策略360天1号A产品自2022年10月成立以来净值增长率为10.33%，年化收益率达3.80%，最大回撤仅-0.32% [5] - 该产品采用固收量化策略，基于机器学习和量化模型进行交易决策 [3] - 平安理财纯固收产品近两年、近三年年化收益率分别超2.79%和3.32% [6] - 公司在大型理财公司封闭式纯固收产品的中枢达标率稳居第二 [6] 公司发展战略 - 以打造"国内品类最全的开放式理财平台"为目标 [1] - 构建"五位一体"能力体系，包括专业投研、产品体系、渠道经营、运营服务、风险管理 [1] - 建立多元化人才队伍和数据科技创新"双擎驱动"竞争优势 [1] - 打造以"稳"为特色、聚焦绝对收益目标的产品体系 [1] 产品创新与布局 - 围绕九大策略主题打造多资产多策略的含权产品矩阵"权心全益" [6] - 策略主题包括红利优选、量化增益、指数智选、全球配置、多元均衡等 [6] - 旨在提供更多样化的资产收益来源和更丰富的产品货架 [6]