银行理财子公司成立6年时间，已然成为了老百姓金融资产的压舱石，这背后主要是老百姓对于银行理 财的信任。 对于老百姓而言，好的理财需要兼顾安全稳定和高于普通存款的收益的特点，在当前我国逐渐进入低利 率的大环境下，单纯依靠债券票息并不容易达到投资者对理财产品的收益预期，这对理财公司的投研能 力提出了更高的要求。 随着市场步入低利率时代，理财产品中的票息"保护垫"在变薄，投资者对波动的感受也更加明显，但银 行理财稳健的基因并没有改变，在这种趋势下要保持理财的基因，势必要求理财公司提出新的解决方 案。为此，平安理财构建了"工业化+平台化"的投资管理模式。 "工业化+平台化"投资管理模式能够高效地整合公司内外部的优质资源和投资策略，形成全量、全域、 同宽、共享、协作的平台化能力和组织优势，在严控回撤前提下实现更高的长期业绩达标率；更为理财 公司拓展多资产、多策略奠定了更扎实的平台基础，伴随着时间沉淀，形成适应多种市场环境与波动的 可持续投资优势。 "强交易+量化"双轮驱动 打造固收旗舰 据悉，平安理财对固收系列产品的收益增强要求与公募基金同类型产品保持一致，但净值回撤需控制在 后者的一半。在低波导向下，平安理财投资条线 ...

行业背景与挑战 - 银行理财子公司已成为居民金融资产的压舱石，其发展基于客户对银行理财的信任 [1] - 在低利率环境下，单纯依赖债券票息难以满足投资者收益预期，对理财公司的投研能力提出更高要求 [1] - 市场步入低利率时代，理财产品票息“保护垫”变薄，投资者对波动感受更明显，但银行理财稳健的基因未变 [1] 公司战略与投资模式 - 为应对低利率环境挑战，平安理财构建了“工业化+平台化”的投资管理模式 [1] - 该模式旨在高效整合内外部优质资源和策略，形成全量、全域、同宽、共享、协作的平台化能力和组织优势 [1] - 模式目标是在严控回撤前提下实现更高的长期业绩达标率，并为拓展多资产、多策略奠定扎实平台基础 [1] 固收系列产品策略与表现 - 平安理财对固收系列产品的收益增强要求与公募基金同类产品一致，但净值回撤需控制在后者的50% [2] - 投资条线以目标波动率为核心框架，根据客群风险偏好明确产品风险定位，并动态调整多资产配置比例 [2] - 定位于R2中低风险的“启元系列”是固收系列核心代表，截至11月20日，已兑付198期且业绩达标率100%，平均年化收益率为3.98% [2] - 以“启元策略一年定开5号A”为例，2024年年化收益5.39%，波动率1.07%，最大回撤仅-0.42% [2] - 该产品采用“强交易+量化”双轮驱动，投资团队自主研发固收机器量化模型，通过“人机结合+多元策略”在波动交易中创造收益 [2] - 启元系列运用的“固收量化策略”在债市波动时优势明显，可通过快速减仓、降低久期风险及切换对冲策略来控制回撤甚至逆势盈利 [3] 固收增强系列产品策略与表现 - 平安理财的战略定力是在严控回撤基础上寻求收益增厚，“盯着固收做增强”是其为稳健投资者提供的收益进阶路线 [4] - “启航增强稳盈”系列定位于R2中低风险，策略更多元化，在存款、债券基础上通过品种增厚、票息增厚等方式丰富收益来源，并叠加市值资产及无多头含权属性资产以增加组合弹性 [4] - 南财理财通数据显示，“启航增强稳盈日开180天持有5号A”成立以来、近一年、今年来净值增长率分别达6.11%、5.49%和4.53%，大幅跑赢业绩比较基准（2.00%—2.80%） [6] - 该产品在三季度末存续规模涨至26.78亿元，份额大幅增加 [6] 固收+产品布局与表现 - 2025年，平安银行携手平安理财推出“安+心稳致远”全新产品品牌体系，包含“安心、安稳、安致、安远”四个子系列，分别对应现金类、固收类、固收+、混合类产品 [8] - “安致”“安远”系列的持续扩容，是基于“多资产+多策略”探索布局所打造的第二增长曲线 [8] - 2025年10月，共有66只一年期封闭式“固收+权益”类理财产品到期，平均到期年化收益率为2.97% [8] - 平安理财“启元夏树封闭第2期”以4.76%的到期年化收益率位列收益榜首，是该月到期产品中唯一一只兑付收益率超4%的产品 [8] - “启元夏树”系列在固收部分引入自研量化交易模型，并叠加转债及ETF策略以拓展收益来源、增强收益弹性 [10] - “启元夏树”隶属于“启元四季”系列，该系列是“安致”固收+产品线，涵盖春和、夏树、秋实、冬暖四个子系列，分别侧重配置商品类策略、转债及ETF策略、海外利率相关策略、固收量化策略 [10] 市场趋势与产品定位 - 在固收资产收益下行、权益市场回暖的背景下，固收+理财产品优势凸显，凭借业绩表现受到投资者青睐 [7] - 追求投资的安心、安稳及长期稳健收益体验，是客户的标准认识，也是理财公司需要始终坚持的产品底色和投资导向 [10]

行业规模与挑战 - 银行理财行业规模超30万亿元 面临同质化挑战[1] - 截至2025年6月末 全国共有194家银行机构和32家理财公司 存续理财产品4.18万只[1] - 行业需提供兼顾流动性 稳定性和收益性的解决方案[1] 平安理财战略转型 - 公司从拼规模转向拼效能拼质量 实践工业化平台化投资管理模式[1][2] - 投资流程模块化 底层资产分为信用债 存单 REITs等策略模块[1] - 建立动态风险预算模型 实时监控产品波动率和回撤幅度[2] - 与海外资管巨头策略工厂理念一致 探索差异化发展路径[2] 产品体系创新 - 推出安+心稳致远产品品牌体系 包含四大风险收益阶梯系列[3] - 安心系列锚定现金管理类资产 安稳系列为纯固收产品[3] - 安致系列为固收+产品配置红利转债REITs 安远系列为混合类产品[3] - 固收+产品采用自动风险再平衡机制 根据市场高位调整仓位[3] 银理协同升级 - 平安银行与平安理财深化业务协同 实现资产与财富管理职能融合[4] - 平安银行打造五大核心服务优势 包括综合金融+医疗健康独特价值[4][5] - 组建超5000人专业财富管理队伍 配备400余人总行专家团队[5] - 通过口袋银行App提供极简购买流程和一站式智能交易体验[5] 市场环境与定位 - 低利率环境下 银行理财承接部分储蓄转出资金 稳健型产品需求明显[3] - 平安银行战略目标成为有特色的专业零售银行 推动零售业务高质量发展[5] - 理财风险收益特征注定低波动但不等于低价值 核心在于资产配置[1][3]