两地金融市场互联互通深化 - 持续优化债券通、跨境理财通、互换通等互联互通机制，支持境外机构投资者在境内开展债券回购，并在香港推出以债券通债券为抵押品的离岸债券回购业务 [1] - 互换通机制得到优化，报价商队伍扩充，交易净限额由每日200亿元人民币提升至每日450亿元人民币，便利境外投资者管理利率风险 [1] - 截至9月末，已有1176家境外机构进入境内债券市场，覆盖全球80个国家和地区，持债规模达3.8万亿元人民币 [2] - 截至7月末，跨境理财通业务吸引16.46万名个人投资者参与，相关汇划金额达1209亿元人民币 [2] - 截至8月末，互换通累计交易达1.5万多笔，名义本金总额约8.15万亿元人民币 [2] 香港离岸人民币市场建设 - 支持香港金管局基于常备互换协议，推出总规模1000亿元人民币的贸易融资流动资金安排，并于10月升级扩展资金用途，为在港商业银行提供稳定低成本的人民币资金来源 [2] - 截至9月末，上述人民币贸易融资安排下已累计发起交易近300亿元人民币 [2] - 常态化在港发行人民币央行票据，并会同相关部门提供离岸人民币国债等高信用等级资产，丰富离岸市场产品体系 [2] - 今年1至9月，已在香港发行7期央行票据，总额2550亿元人民币，截至9月末央票余额为1700亿元人民币，较上年末增加300亿元人民币 [2] 跨境金融服务互联互通 - 港澳居民代理见证开户已扩大至8家银行，截至7月末累计开立Ⅱ类、Ⅲ类银行账户47.5万个，交易金额达418亿元人民币 [3] - 在上述港澳居民开立的银行账户中，72%的账户绑定了移动支付，便利了港澳居民在内地的就学就业和生活 [3] - 在黄金市场互联互通方面，中银香港的上海黄金交易所国际板指定仓库已于今年6月投入使用 [2] - 截至9月末，共有78家在深圳的港资企业获得银行融资，总额达21亿元人民币 [3]

深化内地香港金融互联互通的核心举措 - 支持境外机构投资者在内地债券市场开展回购业务[1] - 扩充互换通报价商队伍并优化管理机制[1] - 将北向交易每日额度提升超过一倍至450亿元人民币[1] - 在香港市场提供更多包括国债在内的人民币资产[1] - 加快落实人民币国债期货在港上市[1] 互换通机制的发展与表现 - 互换通自2023年落实以来运作顺畅 业务量稳步上升[3] - 2025年八月日均成交名义本金达200亿元人民币 较2023年推出首月增长超过五倍[3] - 机制优化将便利海外投资者对冲内地资产风险 助力其管理配置组合[3] 香港离岸人民币市场现状 - 香港人民币债券发行量逐年上升 2024年超过一万亿元人民币[3] - 香港作为全球离岸人民币业务枢纽和风险管理中心的角色越见重要[2] - 环球投资者对人民币计价产品需求日趋殷切[2] 政策影响与未来方向 - 措施旨在深化和扩大香港与内地金融市场互联互通[2] - 不断丰富人民币计价投资产品和风险管理工具以满足海内外投资者需要[2] - 两地市场机构将敲定落实细节并公布相关实施日期[1]

深化内地与香港金融市场互联互通的核心措施 - 中国人民银行宣布支持深化两地金融市场互联互通，具体措施包括支持境外机构投资者在内地债券市场开展回购业务、扩充互换通报价商队伍并优化管理机制、将北向交易每日额度提升超过一倍至450亿元人民币、在香港市场提供更多人民币资产（如国债）、以及加快落实人民币国债期货在港上市[1] - 香港特区政府对人民银行公布的措施表示欢迎，两地市场机构将敲定落实细节并公布实施日期[1] 香港作为离岸人民币枢纽的角色与市场发展 - 香港财政司司长指出，随着全球投资者对人民币计价产品需求增加，香港作为全球离岸人民币业务枢纽和风险管理中心的角色越加重要[2] - 香港特区政府致力深化和扩大与内地金融市场的互联互通，丰富人民币计价投资产品和风险管理工具，以满足海内外投资者需要[2] - 香港人民币债券发行量逐年上升，2024年超过一万亿元人民币[3] 互换通机制优化与市场表现 - 互换通自2023年落实以来运作顺畅，业务量稳步上升，2025年八月的日均成交名义本金达200亿元人民币，较2023年推出首月时增长超过五倍[3] - 优化互换通机制将便利海外投资者对冲内地资产风险，有助于其更妥善管理配置组合[3] - 香港政府将与内地相关机构紧密合作，扩大在港人民币产品选择，全速推进落实离岸国债期货[3]

跨境支付通业务模式 - 通过连接内地网上支付跨行清算系统与香港快速支付系统“转数快”实现实时跨境支付服务 [1] - 支持两地居民办理经常项下人民币和港币的便利化汇款，涵盖薪酬发放、留学缴费、医疗缴费等业务场景 [1][3][4] - 用户可通过手机银行、网上银行等渠道，仅需输入对方手机号码或银行账户即可发起跨境汇款 [5][6] 系统优势与效率提升 - 实现汇款实时到账，有效缩短传统跨境汇款链路，提高支付效率 [1][5] - 支付基础设施直接对接，减少中间环节，降低跨境汇款成本 [5] - 为两地居民提供线上快速的双边本币及双边人民币汇款服务 [1] 参与机构与业务范围 - 首批参与机构包括内地6家银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行）和香港6家银行（中银香港、东亚银行、建银亚洲、恒生银行、汇丰银行、工银亚洲） [4] - 参与机构可根据风险防控角度合理确定各类业务的单笔或累计交易限额，后续参与机构范围将逐步扩大 [4] - “南向便利化汇款”支持境内居民个人从内地汇出至香港，“北向便利化汇款”支持香港居民个人从香港汇入至内地 [4] 政策支持与发展意义 - 该举措是内地和香港深化金融合作的重要里程碑，体现中央政府对巩固和提升香港国际金融中心地位的高度重视 [2][6] - 将进一步提升跨境支付效率和体验，便利两地经贸合作和人员往来，促进人民币跨境使用，推动高水平对外开放 [1][6] - 金融管理部门将继续深化合作，优化用户体验并拓展应用场景 [6]

内地与香港金融市场互联互通机制优化 - 中国人民银行宣布三项新措施深化内地与香港金融市场互联互通，支持人民币离岸市场发展 [1] - 债券通"南向通"运行机制将完善，境内投资者范围将扩大至券商、基金、保险、理财等4类非银机构 [1] - 债券通"南向通"优化措施已落地，包括支持多币种债券购买、延长结算时间、增加托管行等 [1] 债券通离岸回购业务优化 - 债券通项下离岸回购业务机制将优化，交易币种由人民币拓宽至美元、欧元、港币等多币种 [2] - 香港CMU将取消对回购质押券的冻结，简化债券账户开立流程，提升操作便利度 [2] - 中国人民银行将择机推出跨境债券回购业务 [2] - 香港金管局公布离岸人民币债券回购业务优化安排，支持抵押品债券在回购期间再使用及外币结算 [2] 互换通运行机制优化 - "互换通"运行机制将优化，建立报价商动态管理机制并扩充报价商队伍 [2] - "互换通"每日交易净限额将调整 [2] - 产品期限和类型已在今年丰富 [2] 香港离岸人民币市场发展 - 优化措施旨在对标国际市场惯例，提升离岸回购市场深度和广度 [3] - 完善离岸人民币流动性市场化安排机制 [3] - 提升在岸人民币债券在离岸市场作为抵押品的使用 [3]

中医药及生物医药行业支持政策 - 证监会将积极支持符合条件的中医药等生物医药企业发行上市 推动股票发行注册制走深走实 同时严格把控新股发行节奏和入口关 [2] 西部地区产业升级与并购重组 - 支持符合条件的西部地区上市公司通过并购重组促进资产整合和产业升级 鼓励设立面向西部产业的专项并购引导基金 吸引上市公司、私募基金、证券公司等参与 [3] - 以优质头部公司为"主力军"推动上市公司吸收合并 提供科技型企业并购重组"绿色通道" 鼓励运用股份、现金、定向可转债等工具注入优质资产 [4] 内地与香港金融市场互联互通 - 将进一步优化拓展股票通、债券通、基金互认等机制 研究香港公司到内地上市的可行性 推动"跨境理财通"业务试点优化 开展数字人民币在香港试点 [5] 供热企业融资与REITs发展 - 支持符合条件的供热企业发行REITs进行融资 促进存量资产盘活和有效投资 鼓励优质民营供热企业通过REITs实现产业整合优化 [6] - 现阶段推出基于REITs的ETF条件尚不完全具备 因REITs市场仍处起步阶段 产品数量和规模较小 [9] 证券交易所布局 - 目前暂不具备条件设立重庆证券交易所 现有沪深北三家交易所已满足多层次需求 且在成渝地区设有服务基地 [7][8] 两会建议提案办理情况 - 2024年证监会承办全国两会建议提案424件 聚焦服务实体经济、新质生产力发展等热点问题 办理效率和质量提升 [10]