公司概况与市场地位 - 蒙玺投资是一家成立于2016年的量化私募，于2025年新晋成为百亿私募阵营的一员 [2] - 公司是国内量化行业的先行者之一，构建了覆盖多市场、多品种、全频段的量化资产管理平台 [2] - 公司自主研发的低延迟交易策略和系统形成了技术壁垒，业绩获得市场广泛认可 [2] 核心团队与资源投入 - 公司投研团队有60余人，具备世界顶级高校的物理、数学、金融等多元学科背景 [2] - 公司在数据资源方面储备充足，每年有千万级别另类数据购买成本，构建了来自全球200+的另类数据库 [2] - 公司每年投入千万级IT费用，构建强大算力集群，其自主研发的低延迟算法交易能实现百纳秒级别延迟 [2] 产品业绩表现 - 截至2025年11月21日，公司旗下由李骧管理的10只有业绩展示的产品，今年以来平均收益为***% [3] - 其中8只量化多头产品，今年来的平均超额收益为***% [3] - “蒙玺中证1000指数量化5号A类份额”今年以来的超额收益在百亿私募中位列第1，且在8-9月市场多数产品超额回撤时仍能保持正超额 [10][11] - “蒙玺中证A500指数量化1号B类份额”近半年收益领先 [13][14] 核心策略与技术优势 - 公司是国内最早投身低延迟交易的团队之一，并持续重金投入，实现了系统全栈自研，形成了强有力的技术护城河 [7][8] - 公司核心投研团队大多具备低延迟领域相关技术背景，是国内最早一批该领域的从业者 [7] - 公司采用全频段Alpha预测模型，基于量价、基本面及另类因子等进行建模，使用多种机器学习、深度学习模型进行组合预测 [11] - 全频段布局使公司能捕捉不同周期的波动，策略来源更丰富，波动更小，在极端行情下调整更快，回撤较小 [19] 产品线与风控理念 - 公司指数增强产品覆盖从沪深300到万得小市值等多种宽基与风格指数 [9] - 不同指增产品虽然共享同一套底层架构，但针对不同指数进行风控优化，使得策略间相关性较低，能为投资人提供覆盖全市场的投资标的 [9] - 公司目标是为客户创造长期稳健收益，从组合构建、仓位管理、执行到治理均建立多层次保护措施，严格控制风险敞口 [16] - 公司不会特意关注单一热门板块，而是通过全市场全频段预测结合风控模型得出最终组合持仓 [18] AI战略布局 - 公司于2019年率先使用AI辅助投研，并于2025年初正式成立AI Lab，整合资源持续发力端到端、深度学习，借助AI深度赋能投研 [20] - 希望通过AI技术优化策略研发效率、延长策略生命周期，增强策略稳定性 [21]

公司定位与发展历程 - 公司定位为业绩至上、技术至上的量化投资机构，是中国量化行业精细化发展的缩影 [1] - 公司成立于2016年，经过九年发展，管理资产规模已超过150亿元 [2] - 公司从早期聚焦低延迟交易，发展到如今覆盖多策略、多品种、多频段的百亿机构 [1] 核心竞争力与关键决策 - 创立之初即笃定要拥有很强的低延迟技术，认为这是量化投资的必要不充分条件，尤其在短周期Alpha竞争中至关重要 [2] - 投研团队架构采用中心化大组模式，实行模块化运作，类似工业化流水线生产，避免资源浪费和重复研究 [3] - 2020年全面拥抱非线性模型（AI技术），从树模型发展到深度模型，预测能力大幅提升，并于2025年初成立AI Lab [3] 人才与技术支持 - 公司员工90余人，具备全球顶尖高校的数学、物理、计算机等多元学科背景 [3] - 重视人才培养，实行人才储备先于策略储备，策略储备先于管理规模的原则 [3] - 对应届生设置一年新人保护期，第一年不纳入考核，给予足够的空间和试错机会 [3] - 每年在IT硬件和数据上投入巨大，算力投入使回测时间从过去2天缩短至现在30分钟 [3] 策略与产品布局 - 未来两年最重要的目标是打造严格控制风格的全频段Alpha，覆盖多市场、多品种、全频段 [5] - 全频段Alpha可避免策略趋同，捕捉更多维度的超额收益，且波动更小，回撤较小 [5] - 策略频段短的达到分秒级，长的可预测半个月，不同组的成果可进行工程化对接 [5] - 产品线丰富，包括市场中性、指数增强、量化选股等，未来将发展更丰富的策略产品线，如红利指数增强和ETF相关策略 [6] 风险控制与业绩表现 - 回撤控制方法是采取全频段Alpha并严格控制风格暴露，关注包括非线性市值在内的精细风控指标 [6] - 由于超额收益来源维度多且广，在同样风险下回撤更小，今年8月量化行业普遍回撤时公司实现了盈利 [6] 行业观点与未来展望 - 量化投资对中国资本市场的价值是价值发现和提供流动性，可平抑市场波动 [8] - 2025年以来A股市场交易活跃度提升，国内量化私募基金管理规模重返1万亿元上方 [8] - 中国量化行业发展的第一阶段基本完成，头部机构初步具备全球竞争基础实力 [8] - 未来行业竞争将依靠精细化操作来迭代策略，国内量化与海外相比存在代差，需要不断打磨细节 [9] - 公司未来将持续迭代策略和技术，成为具有国际视野的稳健型量化投资机构，并已开始搭建海外业务架构 [1][7]

公司定位与发展历程 - 公司定位为“业绩至上、技术至上”的量化投资机构，其成长轨迹是中国量化行业“精细化发展”的缩影 [1] - 公司成立于2016年，经过九年发展，管理资产规模已超过150亿元 [6] - 公司发展的每一步都围绕“长期主义”展开 [6] 核心竞争力与关键决策 - 核心竞争力建立在三大关键决策上：笃定低延迟技术、采用中心化投研团队架构、全面拥抱AI非线性模型 [5][6][7] - 低延迟技术是量化投资的必要不充分条件，尤其在竞争最激烈的短周期Alpha策略中至关重要 [6] - 投研团队采用“中心化”大组模式，模块化运作，类似“流水线的工业化生产模式”，避免资源浪费 [7] - 2020年全面拥抱AI非线性模型，预测能力大幅提升，并于2025年初成立AI Lab，AI已重塑整个量化研究流程 [7] 人才与技术投入 - 公司员工90余人，具备全球顶尖高校的数学、物理、计算机等多元学科背景 [7] - 人才培养理念是人才储备先于策略储备，策略储备先于管理规模，对应届生设置一年新人保护期，不纳入考核 [7] - 每年在IT硬件和数据上投入巨大，算力投入使回测时间从过去2天缩短至现在30分钟，并购买大量结构化和另类数据以扩展收益来源 [7] 策略规划与产品布局 - 未来核心目标是打造“严格控制风格的全频段Alpha”，覆盖多市场、多品种、全频段，以解决策略趋同性和拥挤度问题 [4][8][9] - 全频段Alpha能捕捉更多维度超额收益，波动更小，回撤更小，例如在极端行情下短周期策略调整更快 [10] - 当前策略覆盖多频段，短至分秒级，长至预测半个月，不同组成果可工程化对接，表现优于纯短周期或纯长周期策略 [10] - 产品线丰富，包括市场中性、指数增强等，未来将发展更丰富策略产品线，如红利指数增强和规模超过5万亿元的ETF相关量化策略 [11] - 海外业务也是未来发展重点，已在搭建海外业务架构 [12] 行业观点与展望 - 量化投资对中国资本市场的价值在于“价值发现”和“提供流动性”，能平抑市场波动 [14] - 2025年以来A股市场活跃度提升，国内量化私募基金管理资产规模重返1万亿元上方 [14] - 中国量化行业第一阶段发展基本完成，头部机构初步具备全球竞争基础实力，未来竞争将依靠“精细化操作”来迭代策略 [15] - 量化研究的本质是“共同协作，解一个没有尽头的谜题”，追求技术极致带来的回报是更高的超额收益，未来获取Pure Alpha的能力是考核重点 [15]