富时罗素指数调整 - 富时中国A50指数纳入新易盛和中际旭创 将于2025年9月19日收盘后生效[1] - 新易盛年内涨幅超300% 中际旭创涨幅超240% 市值达4700亿元 位列创业板第二[1] - 指数调整将引发跟踪基金强制调仓 带来大量稳定买盘 尤其在生效日收盘前明显[1] 光模块及算力板块表现 - 9月3日光模块等算力硬件反弹明显 创业板人工智能指数逆市大涨2%[1] - 中际旭创和新易盛为创业板人工智能指数前两大重仓股 合计权重达39%[1] - 光模块含量超51%的创业板人工智能指数年内累计上涨82.62% 显著跑赢同类AI指数[3][4] 资金流向与ETF布局 - 创业板人工智能ETF（159363）近五日资金累计增持10亿元 近20日净流入率达118% 合计增持22亿元[1] - 该ETF最新规模超51亿元创上市新高 近1个月日均成交超7亿元 在同类ETF中规模及流动性居首[5] - 标的指数约70%仓位布局算力 30%布局AI应用 重点覆盖光模块龙头"易中天"[5] 机构观点与行业展望 - 行业正从业绩高速增长向估值提升阶段过渡 头部企业进入"盈利兑现"到"价值重估"新阶段[3] - AI用户渗透率仍较低 大模型发展处于中初级阶段 算力投资方兴未艾 资本开支增长空间广阔[3] - AI算力为板块性大行情 产业链普遍有机会 建议持续关注算力硬件领涨机会[3] 指数业绩表现对比 - 创业板人工智能指数年内涨幅82.62% 年化波动率42.57%[4] - 同期人工智能指数涨72.91% CS人工智指数涨57.35% 科创AI指数涨54.34%[4] - 指数2020-2024年度涨幅分别为20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%[4]

指数及成分股表现 - 国证通信指数截至2025年8月28日10:30上涨4.20% [1] - 成分股天孚通信上涨15.00%，德科立上涨13.98%，长飞光纤涨停10%，中际旭创和亨通光电等跟涨 [1] - 通信ETF(159695)当日上涨4.37%，近1周累计上涨9.78% [1] ETF市场表现 - 通信ETF盘中换手率达11.66%，成交2030.37万元，近1周日均成交2739.05万元 [4] - 最新规模1.69亿元创近1年新高，位居可比基金第一 [4] - 最新份额9381.21万份创近3月新高，位居可比基金第一 [4] - 近3天连续资金净流入合计1972.41万元，单日最高净流入1061.48万元 [4] 历史业绩表现 - 通信ETF近1年净值上涨97.52%，在指数股票型基金中排名202/2985（前6.77%） [4] - 自成立以来最高单月回报24.48%，最长连涨月数3个月，最长连涨涨幅31.45%，上涨月份平均收益率6.39% [4] 政策动态 - 工业和信息化部8月27日发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，提出19条举措包括扩大市场开放、拓展应用场景和培育产业生态 [4] 行业观点 - 光模块行业正从业绩高速增长向估值提升阶段转变，头部企业进入"价值重估"新阶段 [5] - 算力龙头股价仍有空间，在AI闭环、增量基金入场和行业创新三重逻辑下有望继续提升估值 [5] 指数成分结构 - 国证通信指数前十大权重股合计占比61.8%，包括中际旭创(9.34%)、中国电信(8.56%)、新易盛(8.25%)等 [5] - 权重股中中际旭创当日涨7.29%，新易盛涨6.64%，中兴通讯涨4.26%，天孚通信涨15.00% [7] 投资渠道 - 场外投资者可通过通信ETF联接基金（019072）布局光通信投资机遇 [7]