公司战略与市场活动 - 苹果公司CEO蒂姆·库克首次通过抖音直播形式在中国市场与消费者互动，宣布iPhone Air预售及发售信息 [1] - iPhone Air是苹果今年秋季推出的全新产品线，整机厚度5.6毫米，为苹果迄今最薄的iPhone，并采用纯eSIM方案 [4] 产品与技术创新 - iPhone Air取消了实体SIM卡槽，成为苹果推动全球“去卡化”设计的关键机型 [4] - 由于eSIM运营支持等条件未完全就绪，iPhone Air在中国大陆市场并未与全球同步开售，需等待批准 [4] 行业监管与基础设施 - 中国联通、中国移动和中国电信三大运营商均已获得开展eSIM手机运营服务商用试验的批复，支持用户办理eSIM手机业务 [4] - eSIM在中国消费市场过去多应用于手表、平板等配件设备，手机业务商用落地标志着技术应用扩展 [4] 市场需求与分析师观点 - 在iPhone 17系列开售时，多名现场消费者表示对iPhone Air机型更感兴趣 [4] - 分析师指出iPhone Air首周末预购需求表面低于去年同期的iPhone 16 Plus，但需考虑其2025年第三季度产量约为iPhone 16 Plus 2024年第三季度的3倍，同比增加约200% [5] - 由于iPhone Air是全新定位产品，其需求需在开卖一段时间后再观察才更为客观 [5]

产品发布与监管进展 - 苹果公司最新发布的iPhone Air机型是“史上最薄”机型，其国行版在内的版本取消了实体电话卡槽，全面转向eSIM虚拟电话卡设计 [1] - 从实体卡的“一卡一号”转变为eSIM的“一卡多号”，加上远程写号和快速换号功能，该技术被认为更容易被诈骗分子利用 [1] - eSIM技术在中国市场面临如何兼容严格实名制和防范电信诈骗等监管框架的难题，这被认为是iPhone Air暂缓发布的主要原因 [1] - 苹果公司表示正与监管机构紧密合作，力争尽快在中国推出iPhone Air，其发布需要中国三大运营商通过eSIM审批 [1] 运营商动态与市场前景 - 中国联通已正式获得开展eSIM手机运营服务商用试验的批复，这或表明iPhone Air国内上市指日可待 [1] - 中国移动和中国电信此前也曾表态，称eSIM手机业务已准备就绪，将很快面向用户开放 [1]

中国联通eSIM业务进展 - 公司已正式开启eSIM业务预约通道 用户可通过中国联通App首页入口进入预约专区[1] - 截至10月10日 线上预约人数已突破3.9万人[1] 苹果iPhone Air产品特性与发售状态 - iPhone Air手机通过eSIM激活运营商网络 不支持实体SIM卡[5] - 产品具体发售时间待定 将改为"发售信息后续更新" 所有机型需在获得批准后发售[3] - 中国移动 中国电信和中国联通将为该产品提供eSIM支持 具体时间依监管部门审批情况而定[5] eSIM行业合作与支持 - 使用eSIM需要选择支持eSIM的运营商及相关移动通信服务计划[5] - 用户需联系运营商以确认其对eSIM的具体支持情况[5]

股价表现与交易数据 - 9月25日盘中下跌2.01%至86.27元/股 成交额2.55亿元 换手率6.46% 总市值206.66亿元 [1] - 主力资金净流出2245.54万元 特大单净卖出787.58万元 大单净卖出1457.96万元 [1] - 年内累计涨幅107.28% 近5日涨2.80% 近20日跌9.80% 近60日涨61.40% [1] - 年内13次登上龙虎榜 最近8月25日净买入1.69亿元 买入总额3.29亿元(占比19.19%) 卖出总额1.59亿元(占比9.29%) [1] 业务构成与行业属性 - 主营业务包含智能卡业务(59.74%) 蚀刻引线框架(28.34%) 物联网eSIM芯片封测(6.16%) 其他(5.76%) [1] - 属于电子-半导体-半导体材料行业 概念板块包括eSIM 次新股 近端次新 中盘 物联网 [2] 股东结构与财务表现 - 股东户数3.73万户 较上期减少30.05% 人均流通股1219股 较上期增加42.96% [2] - 2025年上半年营业收入4.74亿元 同比增长14.51% 归母净利润8895.45万元 同比减少11.94% [2] - A股上市后累计派现1.20亿元 [2] 公司基本信息 - 位于山东省淄博市高新区 成立于2017年12月7日 于2025年6月20日上市 [1]

股价表现与资金流向 - 9月25日盘中股价上涨2.01%至83.43元/股 成交额15.03亿元 换手率2.16% 总市值708.84亿元 [1] - 主力资金净流入5733.88万元 特大单买入占比11.22% 大单买入占比29.72% [1] - 年内累计上涨30.03% 近5日涨6.06% 近60日涨28.79% 年内两次登龙虎榜 最近一次净买入3.57亿元 [1] 业务结构与财务数据 - 主营业务收入构成：特种集成电路48.20% 智能安全芯片45.78% 石英晶体频率器件4.96% [2] - 2025年上半年营业收入30.47亿元（同比+6.07%） 归母净利润6.92亿元（同比-6.18%） [2] - A股上市后累计分红14.19亿元 近三年累计派现7.50亿元 [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数18.28万户（较上期-4.52%） 人均流通股4646股（较上期+4.74%） [2] - 香港中央结算增持59.70万股至1679.43万股 华泰柏瑞沪深300ETF增持95.92万股至1213.28万股 [3] - 华夏半导体芯片ETF增持22.38万股至1142.05万股 易方达国防军工混合A增持211.32万股至825.83万股 [3] 行业属性与业务范畴 - 所属申万行业：电子-半导体-数字芯片设计 [2] - 概念板块涵盖军工信息化 航天军工 EDA概念 eSIM 大飞机等领域 [2] - 主营业务包括集成电路芯片设计销售 压电石英晶体元器件开发 LED蓝宝石衬底材料生产销售 [2]

股价表现与交易数据 - 9月24日盘中股价上涨2.01%至80.85元/股 成交额11.47亿元 换手率1.68% 总市值686.92亿元 [1] - 主力资金净流入4817.88万元 特大单买入占比9.50% 大单买入占比26.08% [1] - 年内股价累计上涨26.01% 近5日涨4.09% 近60日涨24.56% 年内两次登上龙虎榜 [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数18.28万户 较上期减少4.52% 人均流通股4646股 较上期增加4.74% [3] - 香港中央结算增持59.70万股至1679.43万股 华泰柏瑞沪深300ETF增持95.92万股至1213.28万股 [4] - 华夏半导体芯片ETF增持22.38万股至1142.05万股 易方达国防军工混合A大幅增持211.32万股 [4] 财务业绩与业务构成 - 2025年上半年营业收入30.47亿元 同比增长6.07% 归母净利润6.92亿元 同比下滑6.18% [3] - 主营业务收入构成：特种集成电路48.20% 智能安全芯片45.78% 石英晶体频率器件4.96% [2] - 上市后累计派现14.19亿元 近三年累计分红7.50亿元 [4] 行业属性与业务定位 - 公司属于电子-半导体-数字芯片设计行业 涉及军工信息化/EDA概念/航天军工等概念板块 [2] - 主营业务涵盖集成电路芯片设计、压电石英晶体元器件及LED蓝宝石衬底材料 [2]

股价表现与交易数据 - 9月23日盘中股价下跌2.04%至84.33元/股 成交额1.67亿元 换手率4.31% 总市值202.02亿元 [1] - 主力资金净流出67.25万元 特大单买入727.45万元(占比4.36%) 大单卖出3486.09万元(占比20.88%) [1] - 今年以来股价累计上涨100.21% 近5日下跌2.99% 近20日下跌17.85% 近60日上涨44.87% [1] 龙虎榜与资金动向 - 今年以来13次登上龙虎榜 最近一次8月25日净买入1.69亿元 [1] - 8月25日龙虎榜买入总额3.29亿元(占总成交额19.19%) 卖出总额1.59亿元(占比9.29%) [1] 公司基本信息 - 主营业务构成：智能卡业务59.74% 蚀刻引线框架28.34% 物联网eSIM芯片封测6.16% 其他5.76% [1] - 所属申万行业：电子-半导体-半导体材料 概念板块包括eSIM、次新股、物联网等 [2] - 注册地址山东省淄博市 2017年12月成立 2025年6月上市 [1] 股东结构与财务数据 - 截至6月30日股东户数3.73万户 较上期减少30.05% 人均流通股1219股(较上期增加42.96%) [2] - 2025年1-6月营业收入4.74亿元(同比增长14.51%) 归母净利润8895.45万元(同比减少11.94%) [2] - A股上市后累计现金分红1.20亿元 [2]

股价表现与交易数据 - 9月22日盘中股价上涨2%至85.65元/股 成交额1.73亿元 换手率4.5% 总市值205.18亿元 [1] - 主力资金净流出448.21万元 特大单买入105.02万元(占比0.61%) 大单买入3434.21万元(占比19.81%)同时卖出3987.43万元(占比23%) [1] - 年内累计涨幅103.35% 近5日下跌4.43% 近20日下跌14.94% 近60日上涨44.68% [1] - 年内13次登上龙虎榜 最近8月25日净买入1.69亿元 买入总额3.29亿元(占总成交额19.19%) 卖出总额1.59亿元(占比9.29%) [1] 公司基本情况 - 主营业务构成：智能卡业务59.74% 蚀刻引线框架28.34% 物联网eSIM芯片封测6.16% 其他业务5.76% [1] - 位于山东省淄博市高新区 成立于2017年12月7日 2025年6月20日上市 [1] - 所属申万行业为电子-半导体-半导体材料 概念板块包括eSIM、次新股、中盘、集成电路、芯片概念 [2] 股东结构与财务表现 - 截至6月30日股东户数3.73万户 较上期减少30.05% 人均流通股1219股 较上期增加42.96% [2] - 2025年上半年营业收入4.74亿元 同比增长14.51% 归母净利润8895.45万元 同比减少11.94% [2] - A股上市后累计派现1.20亿元 [2]

机构调研热度与市场表现 - 上周共有433家公司披露机构调研纪要 机构调研热情进一步走高[2] - 近四成机构调研股实现正收益 宏昌科技周涨幅超30% 德明利 广东宏大 美利信 蒙娜丽莎 天普股份等涨幅超20%[2] - 安利股份 延江股份 能辉科技举行三场调研活动 杰普特 甘李药业 石基信息吸引超80家调研机构[2] 机器人产业链公司业务进展 - 宏昌科技出资3000万元投资良质关节科技 持股30% 产品应用于协作机器人 人形机器人等 客户包括逐际动力 宇树 灵宝 星尘智能 五八智能等[4] - 美利信密切关注机器人领域需求 具备同步开发结构件能力 加强技术储备与客户合作 上周股价上涨超22%[4] - 世运电路表示T客户是重要客户 持续配合开发人形机器人业务 预计随量产实现同步增长[4] - 双环传动 富佳股份 玉禾田等涨幅靠前公司均说明机器人相关业务[4] - 上周Wind人形机器人指数上涨超2%[2] 存储芯片行业动态与公司布局 - 全球存储芯片掀起涨价潮 闪迪宣布产品价格调涨超10% 美光暂停多款产品报价[5] - 德明利判断四季度存储价格维持上涨趋势 受AI投入增加 算力设施扩张驱动 公司企业级存储产品涵盖高性能SSD DRAM 满足数据中心国产化需求 上周股价大涨近30%[6] - 江波龙预计四季度存储市场价格全面上涨 企业级产品获头部客户认可 SOCAMM2专为AI数据中心设计 突破传统RDIMM性能瓶颈[6] 龙头企业行业趋势观点 - 中航成飞军贸产品受国际冲突推动 已取得实质性进展 将结合十五五规划策划再融资支撑发展[7] - 比亚迪强调应付账款及票据周转天数处于行业较低水平 2025年上半年同比进一步下降 推动产业链协同优化[7] - 紫光国微作为国内首家eSIM全球商用芯片商 已量产多款符合通信标准产品 完成AI+5G+eSIM技术布局并针对性备货[7]

iPhone 17系列发售与市场反应 - iPhone 17系列于北京时间9月19日正式开售，包括iPhone 17、iPhone 17 Pro和iPhone 17 Pro Max，但全面转型eSIM的iPhone Air缺席中国大陆首发 [1] - 发售采用线上预约制，消费者可通过快递或到店取货，北京三里屯Apple Store门店在清晨8点开门营业，截至发稿时店外已有约200人的取货队伍 [1] - 黄牛在店外等候回收首批零售版机器 [1] iPhone 17 Pro Max的市场热度与加价情况 - 排队取货的用户大部分选择了Pro Max机型，排在首位的消费者为购买iPhone 17 Pro Max银色版提前一晚抵达并等候整夜 [2] - 黄牛表示Pro Max最受欢迎，其中橙色版最高可加价1000元回收，银色版加价600元，蓝色版则因不受青睐而几乎无人加价 [2] - 黄牛反映今年是iPhone的“大年”，预售周咨询和求购的用户数量明显高于往年 [2] iPhone 17系列预售数据表现强劲 - iPhone 17系列于上周五开启预售，苹果官网曾因抢购热度高而出现崩溃 [3] - 京东数据显示，开售前一个半小时，iPhone 17系列新品预约总量合计突破800万，预售开启仅1分钟成交量便超过去年全天 [3] - 天猫平台上，iPhone 17与iPhone 17 Pro Max在两分钟后便显示“已卖光” [3] - 知名苹果分析师郭明錤指出，iPhone 17系列首周末预购需求优于去年的iPhone 16，Pro Max、Pro与标准版第三季总生产量较去年同期iPhone 16多约25% [3] - 高盛的追踪数据报告也给出了相同结论 [3] 全球交货时间延长显示需求旺盛 - 高盛报告显示，在全球范围内，今年iPhone 17所有机型的交货时间都比前代产品更长，其中标准版和Pro Max机型交货时间分别延长了8天 [4] - 中国大陆市场表现尤为突出，交货时间平均增加了17天，达到27天的等待期 [4] - 截至预售开启后第四天（9月15日），交货等待时间依然较长，证实了需求的持续性 [5] - 预购首日，中国大陆市场的平均交货时间从iPhone 16的10天飙升至27天，净增长17天，增幅领跑所有被追踪市场 [5] - 其他市场交货时间变化：英国18天（同比增长8天）、印度13天（同比增长3天）、中国香港13天（同比增长3天）、美国延长3天，日本则从29天减少到23天 [5] iPhone 17标准版产品力提升与收入预期 - 报告显示iPhone 17和iPhone 17 Pro Max比前代更受欢迎，其中标准版的热销表现在过去几年的预售数据中极为罕见 [5] - 公司主动调整了iPhone 17标准版的规格下限，提供了更大的起步内存（256GB）并首次为标准版配备高刷屏，大幅提升了产品力 [5] - 高盛分析师认为，强劲的预购趋势支持其对苹果2025财年第四季度iPhone收入增长8%的预期，该预期也将受益于渠道补货，因为公司在2025财年第三季度结束时的渠道库存处于目标范围的低端 [6] iPhone Air与eSIM在中国市场的推进现状 - iPhone Air已出现在苹果中国区官网首发列表中，中国联通成为唯一一家首发支持中国大陆eSIM卡的运营商 [7] - 中国电信北京分公司宣布已具备eSIM业务开通能力，计划于9月19日同步上线，但苹果在9月12日更新官网信息，显示“发售信息后续更新”并注明“所有机型将在获得批准后发售” [7] - 目前三大运营商均表示已具备eSIM相关功能，正在等待有关部门通知 [7] - eSIM技术在国内尚未完全开放，监管层出于安全考量及与运营商的利益博弈是主要原因，eSIM卡早期存在被用于电信诈骗等安全隐患 [7] - eSIM卡会降低用户粘性，导致运营商推动动力不足，国内eSIM卡渗透率较低，产业生态和行业规范有待完善 [8] - 中国联通业务经理表示，eSIM卡的实名认证和入网标准将更严格，且目前支持eSIM的机型太少（仅iPhone Air），eSIM业务带来的产品形态变化大于实际意义，对运营商现有资费套餐和携号转网政策影响有限 [8] - 目前官宣将跟进eSIM功能的厂商只有OPPO，计划在“年底推出首批eSIM手机”，市场传闻小米和华为也在准备相关机型，华为产品有望在第四季度随Mate 80系列发布 [8][9]