每经AI快讯，7月31日，美国国债收益率目前进一步下跌，10年期国债收益率最新下跌4.2个基点，至 4.336%；2年期国债收益率降至3.928%。 ...

美国国债收益率变动 - 10年期国债收益率下跌4.2个基点至4.336% [1] - 2年期国债收益率下跌至3.928% [1]

黄金价格大幅下挫 - 现货黄金价格遭遇“黑色星期三”，单日下跌超过1.5%，盘中最低触及3268.02美元/盎司，创下6月30日以来新低 [1] - 周四亚市早盘，现货黄金小幅反弹至3281.76美元/盎司附近，北京时间07:51，现货黄金现报3282.90美元/盎司 [1][8] 美联储政策与市场预期 - 美联储7月会议以9:2的投票结果维持联邦基金利率在4.25%-4.50%区间不变，为连续第五次维持利率稳定 [2] - 两位理事（鲍曼和沃勒）投票支持降息25个基点，这是30多年来反对票最多的一次，反映出美联储内部政策路径存在分歧 [2] - 美联储主席鲍威尔在新闻发布会上明确表示尚未就9月会议做出决定，强调将根据数据行事且控制通胀是核心考量，浇灭了市场对9月降息的期待 [2] - 市场对9月降息的预期迅速降温，利率期货显示的降息概率从前一天的65%骤降至45% [2] 美国经济数据表现 - 美国7月ADP民间就业岗位增幅超预期，显示劳动力市场仍具韧性 [3] - 美国第二季度GDP环比年率增长3.0%，远超预期的2.4%，一扫第一季度萎缩0.5%的阴霾 [3] - 经济学家指出第二季度GDP增长存在“水分”，进口下降贡献了主要增长，且国内需求增速创两年半新低 [3] - 渣打银行分析师评论称，将两个季度数据平均来看，1.5%的增速只能算是平庸表现 [3] 美元与国债收益率走势 - 美元指数在7月30日上涨逾1%，最高触及99.98，创下5月29日以来新高，7月份累计涨幅超过3% [1][4] - 美元走强受到美联储维持高利率的决定以及美国经济数据超预期的推动 [4] - 美国10年期国债收益率尾盘上涨4.4个基点至4.372%，两年期公债收益率上涨5.7个基点至3.932% [4] - 美元走强和国债收益率攀升对非收益资产黄金构成直接冲击，削弱了其吸引力 [4] 全球宏观环境因素 - 特朗普政府近期与日本、欧盟和韩国达成贸易协议，同时对印度和巴西加征高额关税 [5] - 这些贸易政策一方面缓解了投资者对美国退出全球事务的担忧，提振了美元信心；另一方面也增加了全球经济的不确定性 [5] - 短期内美元的强势和美联储的鹰派立场在市场中占据主导地位，压过了地缘政治不确定性通常对黄金的利好 [5] - 日本央行行长的讲话可能为日元走势和全球汇市带来新的波动 [5] 黄金市场技术分析与展望 - 金价当前低点3268美元/盎司附近接近100日均线关键技术支撑位（目前在3267附近） [6] - 从技术面看，金价在跌破3300美元/盎司后，短期目标位可能在3250美元/盎司附近（6月30日低点为3247.87美元/盎司），3200美元/盎司将是关键心理关口 [6] - 市场分析人士对黄金长期前景仍持谨慎乐观态度，认为全球经济不确定性、美国债务高企以及去美元化趋势等核心逻辑依然成立 [6] - 若美联储未来释放更明确的降息信号，或全球地缘政治风险升温，金价可能迅速反弹，重回3300美元/盎司上方 [6]

美联储利率决议与市场反应 - 美联储宣布继续维持基准利率不变 按兵不动政策延续 [1] - 美国两年期国债收益率短线快速下跌 逼近3.87%和平盘水平 [1] - 黄金价格维持超过0.7%的跌幅 报3303美元 [1] 主要股指表现 - 标普500指数上涨0.29% [1] - 纳斯达克指数涨幅超过0.5% [1]

每经AI快讯，7月30日，美国国债收益率上涨，10年期国债收益率最新上涨2.6个基点，至4.354%。 ...

智通财经7月30日电，美国国债收益率上涨，10年期国债收益率最新上涨2.6个基点，至4.354%。 ...

美国国债收益率延续下跌势头，30年期国债收益率创7月11日以来最低。 ...

黄金期货价格走势 - 2025年12月黄金期货价格28日下跌24.4美元至每盎司3370.9美元，跌幅0.72%，连续第四个交易日下跌，盘中触及两周低点3357美元 [1] - 美元指数上涨1.02%至98.634，美国国债收益率小幅上升，对金价形成压力 [1] - 市场整体风险偏好增强，利空黄金 [1] 影响黄金价格的因素 - 美欧达成新贸易协议，美国将对欧盟输美产品征收15%关税，欧盟将增加6000亿美元对美投资并购买7500亿美元美国能源，导致欧元下跌并提振美元 [1] - 美联储FOMC会议即将举行，市场普遍预计将维持基准联邦基金利率区间不变 [1] 白银期货价格 - 9月交割的白银期货价格上涨0.5美分至每盎司38.33美元，涨幅0.01% [3] 投资建议 - 桥水基金创始人建议投资者将约15%的投资组合配置到黄金或比特币等替代货币 [2]

国际黄金市场行情 - 国际黄金亚盘时段交投于3357 70美元附近 暂报3359 85美元 盎司 跌幅0 24% 最高3373 25美元 最低3357 70美元 短线偏向看空走势 [1] - 黄金价格连续两日下跌 现货黄金被压制在3400美元下方 当前在3350-3400美元区间震荡 买方在3350美元附近进场 视为对6月24日以来上升三角形突破的关键支撑位 [5] - 若突破3400美元阻力位 可能测试五周高点3438美元 下一目标为6月16日高点3452美元 最终挑战3500美元历史高点 若跌破3350美元 可能挑战20日 50日均线3347美元和3341美元 进一步支撑在3300美元 [5] 美国国债与美元指数 - 美国10年期国债收益率显著攀升3个基点至4 416% 实际收益率增长3 5个基点至2 046% [3] - 美元指数当日上涨0 28% 收报97 48 [3] 央行政策动态 - 欧央行7月24日会议决定维持三项关键利率不变 明确9月降息门槛较高 除非经济明显放缓且风险加剧 否则将维持现有利率 [3] - 美联储7月30日会议维持利率不变概率高达96% 降息25个基点概率仅为4% [3] 国际贸易局势 - 市场传言美欧贸易谈判取得突破 但白宫迅速否认 称纯属猜测 [3] - 此前报道显示 在特朗普拟征收30%关税信函后 欧盟或考虑同意双方相互加征关税 该措施预计8月1日生效 [3]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 尽管美国就业市场数据强劲，但预计2025年底美国GDP增长仅30个基点且有40%可能性温和衰退，美元将持续走弱 [1][2] - 全球经济疲软和贸易紧张下新兴市场货币整体表现或不如预期，但看好土耳其、埃及、智利和韩国等国内改革显著国家 [1][4] - 预计美国10年期国债收益率年底前降至4%，美元走软利好新兴市场当地债券等固定收益产品，允许新兴市场央行宽松政策 [1][5] - 资金流对美元变动敏感，美联储广义美元指数每变动1%，新兴市场当地货币指数通常获350 - 400亿美元额外流入；若美国经济放缓、欧元区增长、美元疲软、美债收益率下降，可能重现2017年每周20亿美元流入盛况 [1][5] 根据相关目录分别进行总结 美元走势 - 2025年前六个月美元走弱，7月温和反弹，反弹因投资者对美元空头头寸多、技术上易反弹及美国就业市场数据强劲，但预计因素随时间消退，美元将继续走弱 [2] 新兴市场货币表现 - 预计欧元兑美元2025年底接近120后升至125；全球经济增长疲弱和贸易紧张下，新兴市场货币整体表现或不如预期，但看好土耳其、埃及、智利和韩国等国货币 [3][4] 新兴市场本地利率市场乐观因素 - 美国10年期国债收益率年底前降至4%、美元走软、摩根士丹利经济学家鸽派预测、油价下跌等因素利好新兴市场当地债券，预计资金流入增加 [5] 资金流规模预估及来源 - 虽无正式资金流预测，但美联储广义美元指数每变动1%，新兴市场当地货币指数通常获350 - 400亿美元额外流入；若美国经济放缓、欧元区增长、美元疲软、美债收益率下降，可能重回2017年每周20亿美元流入水平 [1][5] 通胀及收益率曲线平坦化影响 - 夏季通胀大幅上升致美联储取消降息预期，可能给美元带来上行压力、给新兴市场收益率带来负面影响；若仅通胀推动重考政策路径且经济增长走弱，取消的降息只是推迟；若劳动力市场强劲且美国经济良好，对新兴市场更不利 [6] 美元走强影响 - 若美联储短期内维持不变、新兴市场央行继续降息，政策利差缩小成中期风险；指数上债券收益率相对于美国国债已压缩，若压缩蔓延、美元突然升值，新兴市场暴露于投资者做空风险 [6]