河南A股上市公司整体表现 - 111家河南A股上市公司近八成实现盈利 整体营收规模和净利润均创历史新高 [1] - 13家豫股营收规模超百亿元 较此前有所增长 [1][5] - 61家公司营收实现增长 占整个河南A股板块的54.95% [8] - 两家豫股营收实现翻倍增长 分别为仕佳光子和新强联 [8] 传统产业提质增效 - 牧原股份上半年营业收入764.63亿元 同比增长34.46% 归母净利润105.30亿元 同比激增1169.77% [2] - 牧原股份业绩增长主要得益于生猪出栏量上升和养殖成本显著下降 [2][3] - 宇通客车上半年营业收入161.29亿元 归母净利润19.36亿元 同比增长15.64% 累计销售客车21321辆 同比增长3.73% [3] - 洛阳钼业归母净利润86.71亿元 同比增长60.07% 超越2023年全年净利润 [5] 绿色产业发展 - 金丹科技上半年总营业收入7.77亿元 同比增长5.43% 利润总额1.09亿元 同比增长72.82% 归母净利润0.96亿元 同比增长56.31% [7] - 河南省绿色产业快速发展 生态保护和环境治理业销售收入同比增长16.1% 节能环保产业销售收入同比增长21.9% [8] - 风力发电销售收入同比增长16.5% 生物质能发电销售收入同比增长19.1% [8] - 金冠电气上半年营业收入3.41亿元 受益于新能源产品收入显著提升 [9] 新质生产力与科技创新 - 中创智领上半年总营收199.82亿元 同比增长5.42% 归母净利润25.15亿元 同比增长16.36% [10] - 煤机板块业务实现营业收入101.49亿元 公司投资3亿元参股AI芯片公司瀚博半导体 [10] - 河南A股上市公司研发费用共计108.61亿元 牧原股份以9.21亿元位居榜首 [12] - 中航光电 中创智领 宇通客车 安阳钢铁 龙佰集团等5家公司研发费用均超过5亿元 [12] 政策支持与资本运作 - 河南省政府出台《河南省支持上市公司并购重组若干政策措施》 围绕"7+28+N"产业链发挥并购重组资源配置功能 [13] - 河南证监局开展上市公司常态化走访调研 截至7月底已走访46家公司 累计解决问题49项 问题解决率达87.5% [15][16] - 实施并购重组12单 涉及金额300多亿元 [16]

峰会核心成果 - 发表《天津宣言》制定上合组织未来10年发展战略并做出成立上合组织开发银行的政治决定 [1] - 设立六个务实合作平台并发表关于能源可持续发展、绿色产业、数字经济、人工智能、科技创新合作的5份声明 [1] - 发表支持多边贸易体制声明并推动上合组织改革实现新突破 [1] 可持续发展合作 - 2025年确定为"上合组织可持续发展年" 系统性推进绿色经济合作 [3] - 环境部长会议签署联合声明并通过加强可持续发展合作倡议 [3] - 能源部长会议通过能源可持续发展声明草案 磋商2030年前能源合作发展战略落实路线图 [4] - 天津可持续发展产业合作大会签署18个项目总额50亿元人民币 [4] - 批准《上合组织成员国解决环境问题的联合方法》等3份生态合作文件 [4] 数字经济与互联互通 - 数字经济论坛同意扩大数据流通、数字基础设施、人工智能和智慧城市领域合作 [4] - 中国－上合示范区前7月对其他成员国进出口532.6亿元同比增长26.1% [5] - 2024年中国自其他成员国跨境电商进口同比增长34% [5] - 推进中吉乌铁路建设增加直航升级口岸简化签证程序 [5] 金融合作机制 - 上合组织开发银行将补充现有机制为项目提供可持续融资 [7] - 上合组织银行联合体已支持超500个项目总额超200亿美元 [7] 一带一路协同发展 - 上合组织覆盖全球42%人口贡献23%以上GDP [9] - 与一带一路共同资助30余个可再生能源项目总投资额超150亿美元 [10] - 中吉乌铁路年货运量可达1500万吨开辟中国至中亚南亚最短通道 [11] 中国经验分享 - 中国实现消除极端贫困目标使9900万农村居民脱贫832个贫困县全部摘帽 [13] - 建立中国—上合组织人工智能应用合作中心推动联合研究与标准制定 [13] - 通过分级扶贫模式和中央科技委员会等机构实现科技战略规划 [13]

河南A股上市公司整体表现 - 111家河南A股上市公司近八成实现盈利 整体营收规模和净利润均创历史新高 [2] - 13家豫股营收规模超百亿元 包括双汇发展 豫光金铅 神火股份 安阳钢铁等行业领头羊 [2][7] - 61家公司营收实现增长 占河南A股板块54.95% 其中仕佳光子和新强联营收实现翻倍增长 [10] 传统产业提质增效 - 牧原股份上半年营收764.63亿元同比增长34.46% 归母净利润105.30亿元同比激增1169.77% 创近5年新高 [4] - 宇通客车上半年营收161.29亿元 归母净利润19.36亿元同比增长15.64% 累计销售客车21321辆同比增长3.73% [6] - 洛阳钼业归母净利润86.71亿元创历史新高 同比增长60.07% 达到2024年净利润的64% [6] 绿色产业发展 - 金丹科技上半年总营收7.77亿元同比增长5.43% 归母净利润0.96亿元同比增长56.31% [10] - 河南省绿色产业快速发展 生态保护治理业销售收入同比增长16.1% 节能环保产业增长21.9% [11] - 金冠电气上半年营收3.41亿元 城发环境新兴业务加速开展 实现营收和净利润双增长 [11] 新质生产力推进 - 中创智领（原郑煤机）上半年总营收199.82亿元同比增长5.42% 归母净利润25.15亿元同比增长16.36% [12] - 煤机板块营收101.49亿元 公司投资3亿元参股瀚博半导体培育工业智能板块 [12][13] - 河南A股上市公司上半年研发费用共计108.61亿元 牧原股份以9.21亿元位居榜首 [13] 创新与并购重组 - 河南钢铁集团围绕高端产品突破关键技术 形成行业核心成果 [13] - 河南省出台支持上市公司并购重组政策措施 服务传统产业优化和新兴产业发展 [14]

河南A股上市公司整体表现 - 2025年上半年河南111家A股上市公司近八成实现盈利 整体营收规模和净利润均创历史新高[8] - 营收规模超百亿元的公司数量增长至13家 包括双汇发展 豫光金铅 神火股份 安阳钢铁等行业领头羊[8][12] - 61家公司营收实现增长 占河南A股板块的54.95% 其中仕佳光子和新强联营收实现翻倍增长[14] 传统产业提质增效 - 牧原股份上半年营业收入764.63亿元 同比增长34.46% 归母净利润105.30亿元 同比激增1169.77%[10] - 宇通客车上半年营业收入161.29亿元 归母净利润19.36亿元 同比增长15.64% 累计销售客车21321辆 同比增长3.73%[11] - 洛阳钼业归母净利润86.71亿元 同比增长60.07% 超越2023年全年净利润 达2024年净利润的64%[11] 绿色产业发展 - 金丹科技上半年总营业收入7.77亿元 同比增长5.43% 归母净利润0.96亿元 同比增长56.31%[13] - 河南省绿色产业销售收入显著增长 生态保护和环境治理业同比增长16.1% 节能环保产业同比增长21.9%[15] - 金冠电气上半年营业收入3.41亿元 城发环境新兴业务加速开展 实现营收和净利润双增长[15] 新质产业创新驱动 - 中创智领上半年总营收199.82亿元 同比增长5.42% 归母净利润25.15亿元 同比增长16.36%[16] - 河南A股上市公司研发费用共计108.61亿元 牧原股份以9.21亿元位居榜首 5家公司研发费用超5亿元[17] - 河南钢铁集团聚焦高端产品突破关键技术 形成行业核心成果 推动高端化差异化发展[17] 政策支持与战略布局 - 河南省政府出台《河南省支持上市公司并购重组若干政策措施》 服务传统产业做优和新兴产业培育[17] - 并购重组被视为推动企业转型升级和经济可持续发展的重要手段 符合河南省经济转型战略目标[18]

稳就业政策体系完善 - 人力资源社会保障部门聚焦支持企业发展 政策助力稳岗扩岗 聚焦高校毕业生等重点群体加大就业支持保障力度 聚焦劳动者能力提升增强职业技能培训 聚焦人力资源供需对接提升就业公共服务水平 [3] - 国务院办公厅7月印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》从7个方面提出19项政策举措 明确提高失业保险稳岗返还比例 阶段性缓缴社保费 强化技能培训等政策 [4] - 下一步将挖掘培育就业增量 培育壮大数字经济 绿色经济 银发经济 夜间经济等就业增长点 支持稳定就业存量 落实就业补贴 税费优惠 担保贷款等政策 [5] 政策实施效果显著 - 今年上半年全国城镇新增就业695万人 完成全年目标任务的58% [4] - 失业保险降费率为企业减少用工成本超过900亿元 向参保企业发放稳岗资金62亿元 支持培训等促就业支出113亿元 [4] - 贵州省明确2025年底前释放人工智能 低空经济等新兴领域及以工代赈岗位超40万个 吉林计划在重点产业 新质生产力等领域开发岗位18万个以上 [6] 就业形势展望 - 随着经济持续恢复和政策效能释放 未来就业形势有望进一步好转 服务业发展势头较好 文旅消费带动相关行业用工需求 装备制造业发展状况良好吸纳高技术人才 [6] - 宏观政策持续发力 设备更新投资和稳外贸措施出台将促进经济发展缓解就业压力 [6] - 需注重投资于人 加大对教育培训支持力度 开展职业技能教育解决结构性就业问题 对实现高质量充分就业具有重要意义 [7]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营收4.29亿元，同比增长19.77% [1] - 归母净利润2152.38万元，扣非净利润1791.67万元 [1] - 无纺系列产品营收2.10亿元（同比增长12.88%），毛利率21.60%；机织系列营收1.60亿元（同比增长15.44%），毛利率29.99% [1] - 海外市场营收1.55亿元，同比增长14.45%，毛利率35.79% [5] 产品与技术优势 - 主营工业过滤布、过滤袋等产品，覆盖化工、医药、环境保护、新能源等行业 [2] - 2025年上半年研发投入1579.21万元，2019-2024年研发投入占比持续超4% [3] - 具备国家级高新技术企业、专精特新"小巨人"企业资质 [3] - 采用"生产成本+合理毛利"定价模式，结合成本要素和市场竞争动态调整价格 [4] 行业发展趋势 - 全球过滤材料市场预计2025年需求规模突破千亿美元，复合年增长率超6% [2] - 中国产量占全球超40%，但高端产品仍依赖进口，存在进口替代空间 [2] - 环境法规收紧、工业升级和公共卫生意识提升驱动行业增长 [2] 全球化战略布局 - 北美市场以子公司美国中大西洋为核心枢纽开展运营 [5] - 欧洲市场通过经销商合作及战略合作挖掘需求 [5] - 2025年7月拟收购德国百年企业TTL及其管理公司100%权益，拓展洗衣用纺织品业务 [6] - 通过TTL整合销售团队与全球客户资源，实现欧美本地化服务 [6] 产业链延伸与产能扩张 - 设立子公司开展原材料研发生产，保障供应链稳定并降低成本 [7] - 2024年10月战略投资浙江永祥合成材料，切入超纤皮革领域 [7] - 2025年1月通过控股子公司收购捷融新材料资产，进入消费品滤网与高通气性材料领域 [7] - 2024年7月发行可转债募资4.68亿元，其中3.48亿元投入高性能过滤材料智能化产业项目 [8] - 募投项目计划2026年底投产，生产玻纤PTFE复合滤料、无纺脱硫超净排放滤料等高性能产品 [8] 战略发展方向 - 紧扣"双碳"战略及环保标准趋严机遇，推进国内外市场并重拓展 [8] - 通过技术研发、产能扩张、产业并购提升综合竞争力 [8] - 构建差异化竞争优势，推动业务跨越式发展 [1][8]

中国与东盟经贸合作现状 - 2024年上半年中国对东盟进出口额达3.67万亿元人民币，同比增长9.6% [1] - 中国—东盟自贸区3.0版谈判全面完成，新增数字经济、绿色经济等9个章节 [2] - 自贸区3.0版覆盖全球四分之一人口，贸易总额近7万亿元人民币 [3] 中国对东盟投资特点 - 2024年中国对东盟直接投资增长12.6%，连续12年位列全球前三大对外直接投资来源国 [4] - 中国对外直接投资总额（人民币计）同比增长11.3%，涉及151个国家和地区的9400家境外企业 [5] - 投资结构从基础设施向创新领域转型，私营企业主导技术、消费品、清洁能源与数字服务投资 [5] 东盟市场吸引力 - 东盟人口接近7亿，年轻化人口结构及壮大中产阶层提供巨大消费市场 [4][5] - 地理接近中国且运营成本较低，适合制造业和出口导向型产业 [4] - 各国发展水平差异形成多元投资机遇：越南电子与白色家电、印尼电动车产业链、马来西亚基础设施 [5] 企业出海阶段特征 - 中国企业出海进入3.0阶段，从成本导向生产者转型为市场参与者、贡献者与受益者 [1][6] - 呈现四大新趋势：产品生而国际化、新能源等领域成为新领军者、全球供应链管理能力提升、注重本地化融合 [6] - 未来5-10年东盟将塑造新一代中国跨国企业 [7] 金融需求与服务 - 企业需求集中在本地营商环境理解（法律/税务/文化）、流动性管理、人民币跨境结算三方面 [8] - 渣打银行在东盟10国全覆盖，为印尼中国车企提供4300万美元经销商贷款及1000万美元绿色定期贷款 [9][10] - 通过普通话服务团队、跨境供应链解决方案及绿色金融产品支持企业本地化 [10] 数字经济发展前景 - 东盟数字经济规模2030年预计达1万亿美元，若《东盟数字框架协议》落地可能翻倍至2万亿美元 [11] - 渣打数字银行Trust Bank占新加坡20%市场份额，客户超100万 [12] - 应用300余个AI场景，参与区块链资产证券化试点 [12] 本币结算推进情况 - 2024年东盟内部贸易本币结算比例超25%，较2019年不足10%大幅提升 [13] - 区域支付互联互通倡议覆盖9个东盟成员国，降低跨境交易成本 [13] - 2024年中国与东盟跨境人民币结算量同比增长35%，新加坡人民币存款达2760亿元（2020年为1340亿元） [14] 人民币国际化进展 - 东盟约100家本地银行接入人民币跨境支付系统（CIPS） [15] - 印尼与中国建立本币结算框架，实现人民币-印尼盾直接交易 [15] - 中资企业在东盟设厂推动人民币计价交易需求上升 [15]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入945亿元，同比下降18.06% [2] - 归属于上市公司股东的净利润亏损35.06亿元，同比下降1772.40% [2] - 经营活动产生的现金流量净额-24.79亿元，同比改善52.48% [2] - 加权平均净资产收益率-5.62%，同比下降5.88个百分点 [2] - 总资产10520.18亿元，较上年末下降4.35% [2] 房地产业务 - 实现合同销售金额339亿元，同比增长6.6% [4] - 合同销售面积373万平方米，同比增长25.6% [4] - 住宅销售占比31%，商办销售占比69% [4] - 累计交付面积302万平方米，累计复工173万平方米 [22][23] - 持有待开发土地面积1007万平方米，规划计容建筑面积1761.79万平方米 [29] 基建业务 - 在建项目总金额6282亿元，房屋建设业务占比69% [5] - 基建工程金额1779亿元，占比28% [5] - 上半年实现营业收入433亿元 [23] - 新签合同780亿元，在新能源、省外及海外市场实现突破 [24] - 具有施工总承包特级资质26项，专业承包壹级资质409项 [7] 行业状况 - 全国商品房销售面积45851万平方米，同比下降3.5% [5] - 房地产开发投资46658亿元，同比下降11.2% [5][8] - 房屋新开工面积30364万平方米，同比下降20% [5][8] - 基础设施投资同比增长4.6%，水上运输业投资增长21.8% [8] - 社会消费品零售总额24.55万亿元，同比增长5.0% [16] 新兴业务发展 - 金融业务形成"供应链金融+数字金融+特殊机会投资+资本经营"格局 [8] - 能源产业建立100万吨煤炭储备基地，自有航运公司规划50万吨运力 [12][13] - 汽车流通业务在17个城市设立31家4S店，新能源汽车出口业务快速发展 [19][20] - 酒店业务拥有31家在营酒店，8258间客房 [16] - 会展业务上半年承办展会活动面积超78万平方米 [18] 资产与负债状况 - 货币资金217.50亿元，同比下降15.90% [29] - 存货4751.59亿元，同比下降5.45% [29] - 合同负债1793.89亿元，同比下降5.56% [29] - 长期借款812.05亿元，同比增长16.23% [29] - 受限资产账面价值2664亿元，用于借款抵押和质押 [29]

文旅需求变化 - 旅游需求从"美食+奇观"的单一爆款模式转向更个性化、更具文化内核的深度体验 [6] - 2025年旅游经济主要发展指标有望全面创下历史新高 [5] - 一季度全国国内出游人次和消费持续增长 春节和五一假期创下新纪录 [5] 政府角色转变 - 文旅部门从积极参与转向克制 不再高调站台或争奇斗艳 [7][8][9] - 政府协调和参与是城市从默默无闻到网红城市跨越的关键因素 [8] - 菏泽未接住"郭有才"带来的流量 表示不会在菏泽南站举办文娱活动 [9] 地产经济转型背景 - 地产经济模式因房价下跌和绿色经济崛起而不可持续 [13][14][15] - 土地财政曾是地方重要收入来源 通过城投公司举债进行基础设施建设 [10][11][12] - 绿色经济崛起导致工业用地更难卖出 需经过生态环境考察或购买碳汇 [15] 文旅作为过渡产业 - 文旅在地产经济退潮和产业结构重组时承担过渡作用 [16] - 2023-2024年各地文旅部门积极推广 与抖音、小红书等平台建立联系 [16] - 旧产业模式困难 引进高新企业需要资金、人才、产业链配套 [16] 文旅成功要素 - 文旅成功需要交通方便、物资充足、地区认同感高且能充分动员的居民 [19] - 淄博因烧烤出圈 背后是老工业城市的组织能力和物资供应能力 [19] - 隰县因缺乏接待能力而陷入困境 后调整主打农特产玉露香梨以延长产业链 [19] 资源分配转向 - 政府资源从"遍地开花"转向"重点突破" 优先投入新质生产力 [22][24] - 2024年VC/PE市场投向电子信息领域的资金是消费与文娱传媒领域总和的8.3倍 [23] - 政府引导基金必须着力"投早、投小、投长期、投硬科技" [23] 发展模式冲突 - 网红城市考验运营思维 新质生产力回归投资思维 地方政府难以同时驾驭 [25][26] - 各地如火如荼开展高科技产业园建设 如武汉光谷人工智能产业园、无锡人形机器人产业园等 [26][27][28][29][30] - 文旅从"主角"降为"配角" 成为财政承压下的锦上添花而非雪中送炭 [32] 城市发展选择 - 城市需审慎评估财政健康状况后再选择发展道路 [31] - 现金流紧张、债务高企的城市难以承受AI产业资本重负 [31] - 缺乏硬科技资源的农业县或拥有独特禀赋的文化城市可能继续押注文旅 [32]

行业供需格局 - 电力设备和光伏设备行业处于供给收缩与集中度提升阶段 风电设备和光伏设备供给收缩程度相近 电网设备供给低位但有边际修复 [1] - 行业历经长期低盈利和缺乏扩张动力 当前处于盈利触底修复起点 在反内卷逻辑下供给扩张见顶且资本开支下降 需求相对稳定推动供需格局改善 [1] - 电力设备行业中火电板块净利润周期性特征明显 行业自律叠加渠道商价格约束下格局有望进一步改善 [1] 指数产品特征 - 碳中和50ETF（159861）跟踪环保50指数（930614） 该指数从沪深市场选取环境保护/污染治理/清洁能源等领域突出上市公司证券作为样本 [1] - 指数覆盖新能源和节能减排技术等多个子行业 具有较强行业代表性和成长潜力 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证环保产业50ETF联接C（012504）和联接A（012503） [1]