公司重整进展 - 公司确定由欧昊集团作为重整产业投资人，并已签署重整投资协议 [2] - 公司债权人申请重整原因是无法清偿到期债务但具备重整价值，法院已启动预重整程序 [3] - 截至2024年8月25日，临时管理人共收到19家意向重整投资人的报名资料 [3] - 欧昊集团作为控股股东持股21.99%，与其一致行动人合计持股25.01%，实际控制人为张栋梁 [3] 欧昊集团背景 - 欧昊集团主营业务包括家居装饰装修、新能源电力、房产销售等领域 [4] - 旗下博洛尼提供整体家装解决方案，昊居科技构建房地产交易服务平台，新能源电力形成"光伏+"产业集群 [4] - 2023年欧昊集团营业收入55.7亿元，净利润亏损1亿元 [4] - 重整资金来源为自有资金，目标为化解上市公司风险并提升持续发展能力 [4] 公司财务数据 - 2023年公司资产总额17.78亿元，负债总额8.69亿元，净资产9.09亿元 [5] - 2023年营业收入5.57亿元，同比下降17%，净利润亏损1.02亿元 [5] - 2021-2023年净利润波动较大，2022年盈利1.45亿元，2023年转为亏损 [5] 重整投资方案 - 欧昊集团拟以4.96元/股价格受让转增股票，出资2.68-4.02亿元，持股比例保持在20%-25% [6] - 认购价格远低于当前股价12.89元/股 [6] - 转增股份市场参考价为协议签订前60个交易日均价9.91元/股，认购价不低于参考价50% [8] - 重整计划力争在2025年12月31日前执行完毕 [8] 业务动态 - 公司子公司签订194MW HJT电池片销售合同，预计金额占2024年主营业务收入50%以上 [9] - 合同预计对2025年经营业绩产生积极影响 [9]

权益变动核心信息 - 红星美凯龙控股集团及其一致行动人因执行法院批准的《重整计划》，合计持股比例从23.514%减少至19.943%，变动数量为155,493,495股（占公司总股本3.571%）[13][21] - 本次权益变动通过执行法院裁定的方式完成，涉及红星控股持有的全部155,493,495股股票直接以抵债形式向普通债权人分配[12][13] - 车建兴通过重整计划让渡红星控股89%股权后不再担任实际控制人，但通过特别表决权机制仍保留30%表决权及董事提名权[10][13] 权益变动主体结构 - 信息披露义务人包括红星控股（注册资本2亿元，车建兴持股92%）及其实际控制人车建兴，一致行动人包括常州美开（红星控股全资子公司）、陈淑红（车建兴配偶）、车建芳（车建兴妹妹）[4][6][8][9] - 重整后股权结构变化：车建兴兄妹保留红星控股1%股权，89%股权用于抵债，10%调整为对赌平台持有[10] - 常州美开持有的43,023,000股（占0.988%）已被法院裁定拍卖用于清偿债务，但尚未执行[11][14] 股份权利限制情况 - 红星控股所持股份中867,537,490股（占总股本19.922%）已质押，412,077,406股（占9.463%）被司法冻结[14] - 一致行动人常州美开、车建兴、陈淑红所持上市公司股份均处于100%质押或冻结状态[14] - 本次抵债股份不存在质押/冻结等权利负担，但红星控股其余股份88.495%已质押[14][15] 历史及未来变动计划 - 前次权益变动披露于2023年1月30日，当时一致行动人合计持股1,084,226,307股[16] - 除重整计划及法院裁定的43,023,000股处置外，暂未计划未来12个月内继续增减持[11][21] - 过去6个月内未通过二级市场买卖公司股票[21]

核心观点 - 有棵树陷入新老股东"内斗"，新股东王维及一致行动人提出的更换董事议案遭肖四清为首的董事会否决 [1][2] - 肖四清质疑王维作为产业投资人的履约能力和诚信，称其未兑现业绩承诺和子公司债务清偿承诺 [5] - 王维反驳称业绩承诺是出具给当地政府而非上市公司，且有前置条件 [5] - 肖氏家族曾有意竞逐公司控股权，但中选产业投资人后又退出重整 [6][7][8] 公司股权变动 - 王维及一致行动人（天行云）通过重整成为有棵树第一大股东，持股18%，肖四清持股比例被动稀释至3.28% [1] - 2024年11月，原中选产业投资人王钻与繁盛科技联合体退出重整，天行云联合体替补成为重整产业投资人 [6][8] - 繁盛科技背后有肖燕身影，肖燕与肖四清共同创立有棵树 [6][7] 董事会争议 - 董事会否决王维提出的提前换届选举议案，理由是董事任期未满且可能损害公司稳定性和中小股东利益 [2][4] - 董事会认为王维在重整承诺和股份冻结事项上未充分说明，有滥用股东权利之嫌 [4] 公司经营状况 - 2024年公司跨境电商业务营收3.03亿元，同比减少12.18%，主要因产品技术壁垒低、品牌化转型受阻 [9] - 受亚马逊"封号事件"影响，超1亿元店铺资金被冻结，公司累计抽取超2亿元资金偿还债务 [9][10] - 公司债务危机已通过破产重整化解，未来计划借助产业投资人资源赋能跨境电商业务 [10] 产业投资人争议 - 肖四清称天行云财务数据不可靠，被债权人会议否决后因原投资人退出才替补上场 [9] - 王维回应称财务审计由国际知名会计师事务所完成，质疑肖四清引用的第三方机构公信力 [9]

控股股东重整进展 - 杉杉集团及全资子公司朋泽贸易实质合并重整案第一次债权人会议于2025年5月15日召开 审议包括《关于提请债权人会议核查债权的报告》等8项议案 其中《债权人委员会推选方案》等4项议案表决期于2025年5月19日届满且均获通过 [1] - 第二次债权人会议以书面审议方式于2025年5月30日通过"破栗子平台"召开 审议《关于意向投资人招募的公告》 债权人需在2025年6月5日17:00前完成投票 [1] 股权结构现状 - 截至2025年5月31日 杉杉集团持有公司股份320,296,700股（占总股本14.24%） 朋泽贸易持有205,264,756股（占总股本9.13%） [2] - 控股股东所持股份存在高比例质押、司法冻结、标记或轮候冻结情况 [2] 对公司经营影响 - 公司强调控股股东不存在非经营性资金占用或违规担保情形 业务及经营保持独立完整 当前生产经营一切正常 未受重大实质影响 [2] - 后续重整可能导致控股股东权益调整 存在控制权变动风险 公司将持续履行信息披露义务 [2]

重整计划获批 - 重庆市第五中级人民法院裁定批准《金科股份重整计划》和《重庆金科重整计划》并终止重整程序 [1] - 重整计划执行阶段公司将优化资产负债结构恢复持续盈利能力 [1] - 若重整失败公司存在破产风险股票将面临退市风险 [1] 重整投资进展 - 产业投资人和财务投资人已支付第二期履约保证金合计5 52亿元 [1] 财务与退市风险 - 公司2024年度期末净资产为负股票已被实施退市风险警示 [1]

股权转让纠纷案 - 湖北省荆州市中级人民法院裁定准许*ST长药撤回上诉，原告上诉部分按自动撤回处理，案件涉及金额8315万元，其中1482.05万元预计将对公司当期损益产生影响 [1] - 公司及子公司存在1起尚未披露的小额诉讼，涉及合同纠纷案，诉讼金额97510.50元，预计不会对公司当期损益产生影响 [1] 金融借款合同纠纷案 - 原告武汉农村商业银行股份有限公司武昌支行与公司及多家子公司之间的金融借款合同纠纷案已进入执行阶段，涉案金额1.985亿元人民币，预计不会对公司当期损益产生影响 [3] 建设工程施工合同纠纷案 - 原告安徽力聚建设有限公司与被告湖北安博制药有限公司、长药控股及罗明的建设工程施工合同纠纷案涉案金额2492.53万元，其中570.65万元预计将对公司当期损益产生影响 [4] - 原告重庆北新融建建设工程有限公司与湖北安博制药有限公司的合同纠纷案涉案金额3047.85万元，其中83.75万元预计将对公司当期损益产生影响，案件已被发回重审 [5] 债权人代位权纠纷案 - 上海财通资产管理有限公司诉长药控股案涉案金额6478.30万元，其中73.64万元预计将对公司损益产生影响，案件已中止执行 [6] - 嘉兴骏鹰仓实投资合伙企业诉长药控股案涉案金额1.89亿元，预计不会对公司当期损益产生影响 [7] 其他小额诉讼仲裁事项 - 公司及子公司存在多起小额诉讼仲裁事项，涉及金额从1.12万元到452万元不等，部分案件预计将对公司损益产生一定影响，合计约160.78万元 [9] 投资者索赔诉讼 - 武汉市中级人民法院已对投资者索赔案件作出一审判决，上市公司需赔偿投资者损失，索赔条件为2019年3月30日至2024年4月29日之间买入长药控股股票并在2024年4月29日之后卖出或继续持有而亏损的投资者 [10] 公司财务状况 - 公司2025年一季度实现收入1.04亿元，归母净利润为-6081万元，亏损幅度进一步扩大 [10] - 公司及子公司涉及的112起诉讼、仲裁案件，涉案金额高达15.66亿元，加剧了公司的运营压力 [10] - 公司目前正在进行"7+1"重整计划，但该计划仍需法院审批，重整计划的实施存在不确定性 [10]

公司业务结构 - 2024年度跨境电商进口业务营收532,644.37万元，占比93.13%；出口业务营收35,697.24万元，占比6.24% [1] - 主营业务包括跨境进口和跨境出口电商业务 [7][8] - 一季度营收进口以婴幼儿配方奶粉为主、保健产品为辅，出口主要是服装类业务 [8] - 营业收入主要来源于上海优壹子公司的跨境进口业务，产品以婴幼儿配方奶粉为主、保健产品为辅 [8] 公司财务状况 - 2025年一季度总资产31.64亿元，归母净资产8.55亿元 [2] 诉讼仲裁情况 - 仲裁诉讼案涉及金额1.54亿，详情参见《2024年年度报告》第六节“重要事项”中“十一、重大诉讼、仲裁事项”部分及披露索引的临时公告 [1][2] 公司发展战略 - 未来发展战略和规划参见《2024年年度报告》第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，将深耕主营业务，提升盈利能力和治理水平 [3][7][8] 业务相关问题 - 出口产品以泳装、裙装、裤装等为主，家居、配饰等时尚衍生商品为辅，业务遍及欧洲、美洲、中东、东南亚等市场，出口品牌主要是ZAFUL [5] - 与多家海外仓服务商长期合作，合作范围涵盖英国、欧盟、北美等主要销售区域 [6] - 暂无注入新资产的计划，后续有计划将及时公告 [7] 经营影响因素 - 经营以进口业务为主，海外业务占比小，美国加征关税政策对整体业务影响有限，会密切关注政策变化并及时应对 [4][9] - 股价受宏观经济形势、行业发展趋势、投资者偏好和预期等多重因素影响 [7][9] 业务活动进展 - 跨境进口业务配合各销售平台促销政策持续开展中 [3] 重整事项进展 - 尚未收到太原中院的相关通知或裁定，有最新进展将及时公告 [4][8][9]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，于2025年5月16日下午16:00 - 17:00通过“全景路演”网站举行，接待参与“2024年度云南辖区上市公司投资者网上集体接待日”活动的投资者，接待人员有董事会秘书邹吉虎等 [2] 公司重整相关 - 若法院正式受理重整申请且顺利实施完毕，有利于化解公司债务风险，优化资产负债结构，提升持续经营及盈利能力 [2][3] - 2025年4月22日，公司债权人向昆明中院申请对公司进行重整及预重整，截至目前公司未收到启动预重整或受理重整申请的文书，后续收到将及时披露 [4] - 若法院对公司预重整备案登记或裁定受理重整申请，公司将依监管规则履行信息披露义务 [2] - 涉及预重整、重整重大进展，公司将按监管规则履行信息披露义务 [3] 公司经营任务 - 公司首要任务是做好日常生产经营管理，化解降低经营风险，依法配合法院推进预重整及重整工作 [2] 股东相关 - 截至目前，公司未收到股东万中华及其一致行动人后续减持告知，将按规定履行信息披露义务，万中华等一致行动人已减持2.01% [3] - 截至2025年5月9日，公司股东人数为8582户 [4] 承诺与信息披露 - 云南省交通投资建设集团有限公司成为公司控股股东时所作承诺正在履行，无违反承诺情形 [3] - 公司严格按股票上市规则履行信息披露义务，本次活动不涉及应披露重大信息 [3][4] 资产注入相关 - 如涉及大股东资产注入等重大事项，公司将按规定及时履行信息披露义务 [4]

公司动态 - 洪九果品董事总经理江宗英获临时股东大会授权办理公司重整及预重整相关事项 [1][4] - 临时股东大会通过三项议案 包括聘请律所为预重整辅助机构 申请法院重整及授权江宗英办理重整事项 [4][5] - 公司8名董事中有3名此前被采取刑事强制措施的董事出席了临时股东大会 包括江宗英 杨俊文 谭波 [1][5] 高管情况 - 公司董事长邓洪九及多名董事 监事因涉嫌骗取贷款 虚开增值税发票被采取刑事强制措施 [4] - 法律人士分析江宗英可能处于取保候审状态 履职范围受限但可参与公司重整工作 [1] - 作为创始人妻子 江宗英在公司危机时期承担更重要的管理角色 [4] 股东大会细节 - 公司拒绝媒体旁听股东大会及采访要求 称因涉及刑事调查需谨慎沟通 [1][4][7] - 一名未提前报名的小股东因身份验证问题与工作人员发生争执 最终被允许参会 [6][7] - 会议期间有社区工作人员频繁到公司楼层巡查 显示当地部门高度关注 [7] 经营状况 - 公司已正式启动司法重整程序 显示面临严重财务或法律危机 [4] - 股价长期停牌且持续下跌 引发小股东强烈不满 [6][7]

公司战略调整 - 公司未来不再盲目追求营收快速增长，而是聚焦"突破饲料、优化养猪、发展食品"战略，将主营业务做精做优做扎实 [1][3][4] - 重整后调整全国布局战略，改为聚焦江西和福建地区，打造区域龙头 [4] - 淘汰大部分低效资产，保留江西、福建等地区优质猪场 [3] 经营业绩与展望 - 2025年一季度扣非净利润亏损3500万元，主要因重整后闲置资产计提折旧费用 [1] - 预计随着陆续复产，折旧费用会下降，经营将逐步改善 [1] - 2025年生猪出栏目标为250万头 [1][3] 业务恢复与产能 - 有序开展母猪场满产及复产工作，产能逐步恢复 [3] - 养猪及饲料业务仍有部分闲置资产 [1] - 生猪出栏量将随产能恢复不断增加 [3] 产业投资人支持 - 泉州发展集团联合湖北农发集团作为产业投资人入主，注入国资力量 [2] - 在原料供应链集采方面提供供应渠道及资金额度支持 [2] - 在原材料供应、动保供应、屠宰项目合作、市场拓展方面提供大量协助 [2] 销售渠道拓展 - 食品板块已与天猫、京东等平台合作销售产品 [1] - 计划尝试电商、直播带货等新零售形式，形成新销售渠道 [1] 公司治理优化 - 重整后优化完善经营管理及重大决策机制体制 [2] - 在人力资源、投资、风控、法务、监察审计等方面全面加强 [2] - 产业投资人在重要岗位派出专业人才 [2] 市值管理措施 - 改善资本结构，负债率大幅下降，流动性显著改善 [3] - 增强信息披露质量和透明度，提振投资者信心 [3] - 未来可能运用分红、回购、并购等措施提升投资价值 [3]