中美经贸关系 - 商务部部长王文涛会见美中贸易全国委员会代表团 双方就中美经贸关系及美资企业在华发展交换意见 王文涛表示希望美方与中方相向而行共同维护经贸关系稳定健康发展[1] 宁德时代业绩 - 宁德时代上半年实现收入1789亿元人民币 同比增加7.27% 净利润305亿元人民币 同比增长33.02%[2] - 报告期内实现毛利448亿元 同比增加14.45% 综合毛利率为25.02% 同比上升1.57个百分点[2] - 公司拟10派10.07元中期分红 并增加不超过400亿元委托理财额度 总金额达800亿元[9] 个股动态 - 上纬新材因股票交易多次异常波动自7月31日起停牌核查 公司基本面未发生重大变化但股价严重脱离基本面[3] - 河化股份、三超新材、金橙子等公司因筹划控制权变更事项停牌[9] - 长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程 上半年净利润129.84亿元同比增长14.22%[9][10] - 极米科技预计上半年归母净利润同比增长2062.33%[10] 美国经济数据 - 美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值为2.5% 高于预期的2.3%[4] - 美国7月ADP就业人数增加10.4万人 高于预估的7.5万人[4] - 美联储维持基准利率在4.25%-4.5%区间不变 为连续第五次按兵不动[6] 国际贸易政策 - 特朗普宣布美国将从8月1日起对从印度进口的商品征收25%的关税[5] 资本市场表现 - 美股收盘涨跌不一 道指跌0.38% 纳指涨0.15% 标普500跌0.12%[7] - 热门中概股多数下跌 蔚来、新东方跌超4% 理想汽车跌超3%[7] - 现货黄金跌1.57%报3274.03美元 黄金期货跌1.72%[9] - 原油期货收报70.00美元 布伦特原油期货报73.24美元[9] 行业创新 - 中国发布全球首个面向生物育种的自主科学发现系统"丰登·基因科学家"智能体 填补生物育种领域技术空白[7] - 大湾区首条超长无人机物流航线开通 验证82.9公里城际长航程物流链路可行性[7] 重大项目与订单 - 石化油服中标35.97亿元施工总承包项目[9] - 中国建筑重大项目金额合计283.3亿元[9] - 江南化工1-6月新签或开始执行爆破服务工程类合同金额62.38亿元[9] - 安徽建工第二季度工程建设业务新签合同金额335.23亿元[9]

公司业绩表现 - 2024年公司营业收入3.91亿元，同比下降26.77% [2] - 归属于上市公司股东的净利润5044.00万元，同比下降36.49% [2] - 扣除非经常性损益后的净利润2020.78万元，同比下降71.84% [2] - 毛利率27.86%，同比减少4.23个百分点 [2] 玉米种子业务下滑原因 - 玉米种子收入较上年同期减少42.05% [2] - 玉米种子销量及单价均下滑，退货率提高 [2] - 市场环境变化导致玉米种子严重供大于求且玉米粮食价格低迷 [2] - 黄淮海玉米种子品种迭代影响销售 [2] 小麦种子业务表现 - 小麦种子收入较上年同期增长5.52% [2] - 主推品种百农307、郑麦9188竞争力较好 [2] 同行业公司对比 - 隆平高科净利润1.14亿元，同比下降43.08%，扣非后净利润亏损2.89亿元，降幅159.31% [3] - 登海种业净利润5662.56万元，同比下降77.86%，扣非后净利润亏损2363.79万元，同比下降113.33% [3] - 公司净利润变动趋势与同行业上市公司一致 [3] 募投项目进展 - "种子加工中心改造项目"累计投入1466.85万元，进度35.35%，预计2026年12月30日完成 [3] - "生物育种研发提升能力项目"累计投入1114.95万元，进度8.84%，已暂缓研发大楼土建工程建设 [3][4] - "生物育种研发提升能力项目"投资总额1.26亿元，原计划新建研发大厦9000平方米及配套设施 [4] - 2025年对"生物育种研发提升能力项目"投入将维持当前规模，暂无重大投入预期 [4] 其他财务事项 - 2024年末存货余额明显增长 [5] - 本期坏账准备计提过程及新进自然人客户情况已披露 [5] 公司主营业务 - 主要从事玉米、小麦、油料等农作物种子的研发、繁育、加工、推广、销售和技术服务 [5]

报告行业投资评级 - 维持农林牧渔行业“强于大市”投资评级 [1][9][56] 报告的核心观点 - 2025年6月农林牧渔行业表现弱于对标指数，种植板块涨幅居前，动保加工板块跌幅居前 [9][12] - 生猪养殖6月价格下滑，预计下半年供需双增；白羽鸡6月鸡苗和肉鸡价格偏弱，后续利润弹性有望释放；宠物食品5月出口数据同比转负，6月抖音销售额增长 [9] - 行业市盈率、市净率低于历史估值中枢，未来有望估值回归，建议关注牧原股份、普莱柯、秋乐种业、乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份 [9] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2025年6月农林牧渔（中信）指数涨1.13%，排中信一级30个行业第23位，跑输沪深300指数1.37pcts [9][12] - 6月种植板块涨幅居前，动保加工板块跌幅居前；涨幅居前个股有贤丰控股等，居后个股有晓鸣股份等 [12] 畜禽养殖行业数据跟踪 生猪养殖 - 6月全国生猪（外三元）交易均价14.28元/公斤，环比跌2.16%，同比跌21.81%；1 - 6月均价14.84元/公斤，同比跌3.64% [9][17] - 6月仔猪价格下滑，7公斤外三元仔猪出栏均价468.80元/头，环比降11.46%，同比降29.48% [17] - 5月末能繁母猪存栏量4042万头，同比+1.15%，环比+0.10%；6月末生猪存栏4.24亿头，同比增2.20%，环比增1.72% [19] - 6月生猪自繁自养理论盈利均值149.88元/头，环比下滑23.78%，同比跌幅72.96%；仔猪育肥理论盈利均值161.56元/头，环比跌10.89%，同比跌79.30% [24] - 7月预计生猪月均价环比小涨 [24] - 6月猪企商品猪销售月均价同环比下跌，牧原股份商品猪头均收入高，出栏量和同比增速领先 [26] 白羽鸡 - 6月白羽肉鸡鸡苗均价2.15元/羽，环比下滑0.68元/羽，同比下跌0.04元/羽 [9][27] - 6月白羽肉鸡均价3.52元/斤，环比下滑0.14元/斤，同比上涨0.02元/斤 [29] - 6月肉鸡养殖盈利预估值为 - 0.24元/只，环比下滑0.89元/只，同比上涨0.38元/只；2025年1 - 6月预估值为 - 0.22元/只，同比下滑0.49元/只 [31] - 7月出栏肉鸡月均养殖成本或下滑，养殖端利润或延续 [31] 宠物食品 - 2025年5月宠物食品出口数量2.89万吨，同比 - 5.52%；1 - 5月累计出口13.91万吨，同比 + 10.89% [9][34] - 5月出口金额1.27亿美元，同比 - 0.35%；1 - 5月累计出口金额5.81亿美元，同比 + 4.59% [9][34] - 6月抖音宠物食品销售额9.64亿，同比增长73.97%；销售量从2444万降至2163.67万，同比降11.47%；客单价从39.19元增至46.5元，同比增18.65% [38] 主要农产品价格跟踪 - 2025年6月玉米现货价格震荡上行，小麦现货价格偏强震荡，豆粕现货价格冲高回落，菜粕现货价格先涨后跌 [39][40] 行业动态及公司要闻 行业动态跟踪 - 2025年1 - 5月我国累计进口粮食量4836.8万吨，同比减29.7%；进口金额1464.7亿元，同比减30.1%；累计进口大豆3710.8万吨，同比减0.7%，进口金额1200亿元，同比减14.5% [46] - 6月对中国玉米和大豆供需形势预测与上月一致，玉米供需紧平衡，全球大豆供应充裕 [46] - 农业农村部召开全国种业振兴推进会 [46] - 国家市场监督管理总局附加限制性条件批准邦吉全球有限公司收购蔚特有限公司股权案 [46] 上市公司重点公告 - 6月多家上市公司发布借贷担保、资产重组、利润分配等相关公告 [48][49][51] 河南省农林牧渔行业上市公司跟踪 行业动态跟踪 - 6月10日河南省休闲农业产业联盟成立 [52] - 河南印发《中原农谷高质量发展三年行动计划（2025—2027年）》 [52] - 河南省耕地面积四年连增，2024年较2020年净增205.63万亩，保有面积超出国家目标338.77万亩 [52] 上市公司动态跟踪 - 展示了2025年6月河南省农食行业多家上市公司收盘价、总市值、EPS、PE、6月涨跌等情况 [54] 投资评级及主线 - 生猪养殖下半年或供需双增，板块估值低，建议关注牧原股份 [55] - 种业政策明朗，估值低，有投资价值，建议关注秋乐种业 [55] - 宠物食品行业规模有增长空间，建议关注乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份 [56]

生物育种技术优势 - 生物育种相较于传统育种技术具有高效、精准和定向的优势，能够培育出多抗、优质、高产、高效的突破性新品种 [1] - 生物育种可减少农药使用，在缓解资源约束、保障粮食安全、保护生态环境等方面潜力大 [1] - 生物育种已成为种业创新的前沿和核心 [1] 宝鸡生物育种实验室概况 - 宝鸡生物育种实验室是西北地区农业科技创新的重要基地，涵盖农作物快速育种、分子标记辅助育种、基因编辑等七大核心育种实验单元 [3] - 该实验室形成从种质资源创新到品种培育的全链条研发体系，2024年被确定为宝鸡市重点实验室 [3] - 实验室采用人工补光、温湿度智能调控等技术构建可控的植物生长环境，实现作物一年3代至4代快速繁育 [3] - 依托无菌组培技术开展大规模细胞培养、次生代谢产物生产及优质育种材料筛选 [3] 实验室研发成果 - 科研人员开展分子标记辅助选择和基因功能验证工作，对"宝豆10号"等新品种的蛋白、脂肪基因进行测序分析 [5] - "宝豆10号"已在多地建立连片种植基地，2024年创下陕西省大豆单产最高纪录 [5] - 智能连栋温室采用独立环境控制系统模拟不同气候条件进行植物抗病性鉴定，配备物联网传感器监测作物生长状态 [5] 示范田应用案例 - 示范田内采用分子标记等方法选育抗病力强、产量高、味道好的优质辣椒苗，已推广至甘肃、新疆等地 [7] - 实验室承担种质资源创新与技术转化双重任务，与西北农林科技大学等机构联合攻关小孢子育种、基因编辑等前沿课题 [7] 未来发展计划 - 加强生物育种实验室建设，促进传统育种向现代生物育种转型 [7] - 开展技术集成研究与推广，深化院县合作创建示范基地 [7] - 强化与省内外高校院所及企业合作，探索"高等院校+实验室+种业企业"联合创新模式 [7] - 陕西省2024年印发行动计划，明确将聚焦种质资源培育、选育和改良，加强目标基因高效定向编辑技术和分子模块设计育种技术研究 [7]

行业背景 - 中国白羽肉鸡市场占吃鸡市场近50%，种源曾长期100%依赖进口，对产业健康发展构成潜在威胁[2] - 2021年12月峪口禽业自主培育的"沃德188"新配套系获农业农村部认证，终结了快大型白羽肉鸡完全依赖进口的时代[2] 产品创新 - "沃德188-3"为迭代4年的新品种，针对中国家庭烹饪场景优化，适配烤鸡翅、卤鸡爪、炒鸡胗等需求[1][3] - 与同类产品相比，以产肉量15KG计算，高价值部位产出显著提升：鸡翅翅中+12%、鸡爪+18%、鸡胗+17%、鸡腿+8%[3] - 育种方向从国外"大鸡胸肉"模式转向符合中国餐饮偏好的鸡翅、鸡腿、鸡爪、鸡胗[3] 技术体系 - 采用二维码标识系统记录每只原种鸡的日龄、体重、产蛋等生产性状数据，实现育种优中选优[1] - 育种周期长达十年，迭代至"188-3"耗时4年，设计上百个组合实验，综合考量饲养者成活率、料比及消费者需求[3] 产能布局 - 国家级核心育种场采用四列三层鸡笼结构，原种鸡在山东成武商品代养殖示范场进行培育[1] - 计划"十五五"期间在北京新建纯系育种场，2025年开工配套现代化肉种鸡产业园，与山东5000万规模食品产业园形成全产业链循环[5]

行业技术突破 - 农业现代化中种子是基础 中国通过自主研发实现粮食安全 [1] - 水稻 小麦种业科技取得新突破 处于世界领先水平 [1] - 水稻育种在抗虫品种 籼粳杂交稻 优质食味稻选育方面保持领先 [5] - 小麦抗赤霉病基因在主产区扩大应用 [5] - 中国水稻 小麦品种自主率达100% 拥有完全自主知识产权 [5] 研发进展 - 湖北武汉国家水稻强优势阵型企业开展抗矮缩病性状改良实验 [3] - 实验室筛选后优良品系进入350亩试验田 超5000个新品系同台测试 [3] - 测试指标包括抗病性 株高 穗长 产量潜力等性状 [3] - 水稻食味品质改良取得明显成效 口感显著提升 [5] 产业覆盖与政策方向 - 中国粮食作物良种覆盖率基本实现100% [7] - 农作物自主选育品种种植面积占比超95% [7] - 农业农村部将培育优势种业企业 强化企业主导的产学研融合 [7] - 计划优化种源基地布局 提升种源保障能力 [7]

科技创新与产业升级 - 集成电路全产业链实力增强，2024年产量增长22.2%，出口额超1.1万亿元创历史新高 [1] - 工业机器人年新增装机量占全球比重超50%，高技术制造业增加值增长8.9%，占规模以上工业比重达16.3% [2] - 新能源汽车年产量突破1300万辆，产销量连续10年全球第一 [2] 绿色能源与低碳转型 - 全国碳市场累计成交量6.4亿吨，成交额440.5亿元，非化石能源消费占比达19.8% [2] - 特高压直流输电通道输送绿电超4000亿千瓦时，光伏组件和风电关键零部件全球占比分别达80%和70% [2] 金融支持与人才建设 - 高新技术企业贷款余额15.2万亿元，同比增长13.8% [3] - 布局288个基础学科拔尖培养基地和45个国家产教融合平台，高技能人才总量超6000万人 [3] 制造业基础与市场优势 - 制造业规模连续15年全球首位，拥有联合国全工业门类 [4] - 2024年内需对经济增长贡献率69.7%，STEM专业毕业生年超500万人全球第一 [4]

报告行业投资评级 - 维持行业“强于大市”的投资评级 [1][8][54] 报告的核心观点 - 2025年5月农林牧渔行业表现强于对标指数，行业市盈率、市净率低于历史估值中枢，未来有望估值回归 [5][8] - 生猪养殖下半年或供需双增，种业具备投资价值，宠物食品行业规模有增长空间 [8][53][54] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2025年5月，农林牧渔（中信）指数涨2.22%，排中信一级30个行业第23位，跑赢沪深300指数0.37pcts [5][11] - 5月动保板块涨幅居前，农产品加工板块跌幅居前 [5][11] - 5月涨幅居前个股有雪榕生物等，居后个股有罗牛山等 [11] 畜禽养殖行业数据跟踪 生猪养殖 - 2025年5月全国生猪（外三元）交易均价14.60元/公斤，环比跌1.60%，同比跌8.16% [8][16] - 5月7公斤外三元仔猪出栏均价529.48元/头，环比降3.17%，同比降7.34% [16] - 2025年4月末全国能繁母猪存栏量4038万头，同比+1.30%，环比-0.02%；3月末全国生猪存栏4.17亿头，同比增2.16%，环比降2.37% [17] - 5月生猪自繁自养理论盈利均值196.63元/头，环比下滑13.00%，同比跌幅16.98%；仔猪育肥理论盈利均值181.30元/头，环比跌40.70%，同比跌62.31% [22] - 5月牧原股份出栏生猪640.60万头，同比增长30.42%；温氏股份、大北农、唐人神出栏量同比增速较高 [23] 白羽鸡 - 2025年5月，白羽肉鸡鸡苗均价2.82元/羽，环比下滑0.06元/羽，同比下跌0.23元/羽 [8][24] - 5月白羽肉鸡均价3.66元/斤，环比持平，同比下滑0.10元/斤 [8][27] - 5月份肉鸡养殖盈利预估值为0.69元/只，环比上涨0.16元/只，同比上涨0.32元/只 [29] 宠物食品出口数据 - 2025年4月我国宠物食品出口数量2.78万吨，同比+6.90%；1 - 4月累计出口11.02万吨，同比+16.17% [8][32] - 2025年4月宠物食品出口金额1.13亿美元，同比-6.12%；1 - 4月累计出口金额为4.54亿美元，同比+6.07% [8][32] - 京东超市宠物618期间成交用户同比增长32%、新晋养宠用户同比增长39%、PLUS用户同比增长35%；淘宝天猫宠物发布618战报公布品牌和店铺成交榜TOP10 [35] 主要农产品价格跟踪 - 2025年5月玉米现货价格震荡上行，小麦现货价格偏强震荡，豆粕现货价格回调，菜粕现货价格偏弱震荡 [36][39] 行业动态及公司要闻 行业动态跟踪 - 5月5日我国首批五座9000吨级气膜粮仓完成充气成型；5月12日中国与阿根廷签署约9亿美元农产品采购意向书；农业农村部发布2025年5月中国农产品供需形势分析 [44] - 2025年1 - 4月我国累计进口粮食进口量为3182万吨，同比减少39.9%；进口金额为962.5亿元人民币，较去年同期减少40.5% [44] 上市公司重点公告 - 5月有多份上市公司公告，涉及股份增减持、借贷担保、关联交易、股权激励等 [46][48][49] 河南省农林牧渔行业上市公司跟踪 行业动态跟踪 - 5月河南省印发多项政策，包括深化供销合作社综合改革、深化农村改革、提振消费专项行动等 [50] 上市公司动态跟踪 - 展示了2025年5月河南省农食行业多家上市公司收盘价、总市值、EPS、PE、5月涨跌等情况 [52] 投资评级及主线 - 生猪养殖下半年或供需双增，建议关注牧原股份 [53] - 种业具备投资价值，建议关注秋乐种业 [53] - 宠物食品行业规模有增长空间，建议关注乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份 [54]

农业科技与文化遗产融合 - 宝墩遗址附近农业科技人员使用智能检测平台监测稻田产量，数字化技术让古文明焕发新生命力 [1] - 四川农业大学新品种试验田培育"天府胭脂象牙香"水稻，AI技术建模加速育种过程，节省时间 [3] - 无人驾驶拖拉机、智能水稻测产平台等农机装备推动生物育种新范式 [3] 文商农旅体融合发展 - 成都市建立天府农业博览园，开展田间博览、精品农展等活动，将田间地头转化为文化消费新场景 [3] - 成都平原种植蚕桑、苎麻，历史上最早发明养蚕、缫丝和织绸，古蜀人曾用蚕丝织成的蜀布和帛进行交易 [3] 传统工艺数字化创新 - 四川蜀菁文化传播有限公司使用数字图片处理技术和AI制图技术设计蜀锦纹样，缩短设计周期并确保作品唯一性 [4] - "AI新锦绣"让消费者参与共同创造，拓宽传统手工艺表达可能性，推动蜀绣进入千家万户 [5] 文化遗产数字化展示 - 金沙遗址博物馆推出虚拟数智人"雅典娜"，融合语音识别、生成式AI等技术，提供沉浸式导览体验 [5] - 太阳神鸟金饰作为中国文化遗产标志，在数字浪潮下焕发新生命力 [6] 文创产品与市场结合 - 邛窑博物馆融合三星堆黄金面具、金沙太阳神鸟与邛窑陶瓷推出文创产品，通过直播平台发售，受年轻消费者欢迎 [5] - 成都市美术馆以古钱币、雕版印刷为灵感的设计作品展现传统文化与现代艺术碰撞 [5]

中原农谷高质量发展三年行动计划核心目标 - 推动种业高质量发展 建设国家级国际化农业科技创新高地 打造中原农谷2.0版 [1] - 到2027年现代种业发展取得突出成效 全领域种业资源集聚 全要素创新生态优化 全链条产业规模壮大 [1] - 初步建成汇聚一流高校科研机构企业的农科"芯"城 [1] 生物育种创新高地建设 - 重点打造全种业实验室矩阵 小麦玉米花生芝麻家禽等领域种质创新能力全国领先 [1] - 争创国家级创新平台10家以上 [1] - 在省外设立分支机构研发中心15家以上 [1] 种业创新人才集聚 - 新引育种业领域院士3名以上 [1] - 引进战略科学家领军人才50名以上 [1] - 引育种业领域高层次"双能"人才200名以上 培养研究生1000名以上 [1] 优良品种繁育转化 - 在育种亲本创制分子设计育种人工智能育种领域取得重大突破 [1] - 培育具有自主知识产权优良新品种200个以上 [1] - 品种转化率达到80%以上 交易额达到5亿元以上 [1] 现代种业产业发展 - 引进国际30强国内20强种业企业10家以上 [2] - 推动河南种业集团部分强项领域进入全国前3强 [2] - 全域种业总产值达到150亿元以上 [2] 农业对外开放合作 - 提升中原农谷国际种业大会影响力 [2] - 深度融入"一带一路"建设 [2] - 谋划建设海外研发基地中心国际育种创新平台5家以上 [2]