每经AI快讯，9月1日，德国30年期国债收益率上涨3个基点，至3.377%，创2011年以来新高。 ...

每经AI快讯，9月1日，日本5年期国债收益率升至1.165%，创3月28日以来最高。 ...

美国国债收益率走势 - 10年期美债收益率下跌逾2个基点至4.21% 2年期美债收益率上涨近3个基点至3.64% 10年期与2年期利差缩小5个基点至57个基点 [1] 美国GDP数据修正 - 2025年第二季度实际GDP年增长率上调0.3个百分点至3.3% 第一季度实际GDP下降0.5% [1] - 增长主要反映进口减少和消费支出增加 投资和出口下滑形成部分抵消 [1] - 国内私人购买者实际最终销售额增长1.9% 较初估值上调0.7个百分点 [1] 通胀指标表现 - 第二季度PCE价格指数上涨2.0% 较初估值下调0.1个百分点 核心PCE价格指数上涨2.5%与预期一致 [1] - 7月核心PCE预计环比涨幅0.3%不变 同比涨幅小幅反弹至2.9% [2] - 花旗集团预测PCE同比涨幅或于第四季度达到3.2% 关税政策影响存在延迟 [2] 美联储政策动向 - 美联储理事沃勒支持9月降息25个基点 预计未来3-6个月进一步降息 [2] - 政策利率较中性利率高出1.25至1.50个百分点 潜在通胀率接近2% [2] - 美联储理事库克就解雇事件提起诉讼 称"独立的美联储对经济稳定至关重要" [2]

日本央行加息预期与市场反应 - 市场押注日本央行最早将在10月加息 概率从一个月前的约40%上升至约60% [2][3] - 日本10年期国债收益率攀升至17年来最高水平 [3] - 日本央行审议委员中川顺子重申 只要条件允许将继续加息 但措辞谨慎以避免加剧市场预期 [2][3] 债券市场表现 - 日本两年期国债拍卖需求跌至16年来最弱水平 平均投标倍数降至2.84 创2009年以来新低 较上次拍卖的4.47和过去12个月平均值4.01显著下降 [4] - 拍卖尾差扩大至0.022 远高于上次的0.005 显示投资需求疲软 [4] - 各期限日本国债拍卖结果均不佳 市场需求整体趋弱 [4] 经济基本面支撑 - 日本经济活动保持稳定 物价增速顽固 强化加息预期 [3] - 劳动力市场紧张 工资增长从大企业向中小企业扩散 持续形成上行压力 [3] - 企业行为更倾向于提高工资和价格 市场对劳动力条件持续紧张的预期不断增强 [3] 政策信号与历史背景 - 日本央行行长植田和男在杰克逊霍尔会议讲话表现乐观 显示央行仍走在进一步加息道路上 [3] - 中川顺子2024年3月曾明确暗示结束负利率政策与收益率曲线控制 数日后央行正式实施该政策 [3] - 美国财长罕见批评日本央行在抗击通胀上行动落后 进一步升温加息猜测 [3]

日本国债收益率变动 - 日本30年期国债收益率下跌6个基点至3.17% [1]

宏观经济增长态势 - 7月规模以上工业企业利润同比下降1.5%，降幅较6月收窄2.8个百分点，连续两个月收窄[1][6] - 高技术制造业利润由6月下降0.9%转为增长18.9%，拉动全部规模以上工业企业利润增速较6月加快2.9个百分点[1][6] - 8月1-24日全国乘用车新能源市场零售72.7万辆，同比增长6%，环比增长7%，新能源零售渗透率达56.6%，今年以来累计零售718.2万辆，同比增长27%[1] 金融市场动态 - 10年期国债活跃券收益率上行至1.7625%，央行单日净回笼2361亿元，但开展6000亿元MLF操作实现当月净投放3000亿元，为连续第六个月加量续作[2][9] - 8月标普全球和欧元区制造业PMI回升至临界点上方，美联储主席表态为9月降息打开可能性[2][9] - 7月社零、投资同比增速回落，金融数据同比增速持续回升，一线城市二手房价环比继续回落[2][9] 商品市场表现 - 马来西亚8月1-20日棕榈油产量预估较上月同期增加3.03%，8月1-25日出口量环比增加10.9%-16.4%[3][25] - 沿海甲醇库存环比上涨10.8万吨至124.85万吨，同比上涨28.29%，可流通货源预估67万吨[12] - 碳酸锂周度产量环比增加424吨至19980吨，8月供应预计环比增加3%至8.42万吨[19] 产业供需格局 - 上周铁水产量维持240万吨以上高位，螺纹产量环比下降，总库存增幅减小，表需环比增加[3][23] - 玻璃生产企业库存环比增加28万重箱至5636万重箱，纯碱生产企业库存环比下降4.8万吨至171.53万吨[15] - 国内棉花供应偏紧，现货基差坚挺，纺织企业新增订单不足[27] 国际环境与政策 - 美国财政部长表示美联储主席候选人面试将于下月开始，人选预计秋季揭晓[4] - 上海合作组织峰会将于8月31日至9月1日在天津举行，成员国将签署《天津宣言》[5] - 美国对印度商品加征关税生效，俄乌加大能源基础设施攻击力度[10] 资产价格变动 - 标普500指数上涨15.46点至6481.40点，涨幅0.24%；富时中国A50期货下跌296点至14666.00点，跌幅1.98%[7] - ICE布油上涨0.55美元至67.80美元/桶，涨幅0.82%；伦敦金现上涨3.03美元至3396.50美元/盎司，涨幅0.09%[7] - LME铜下跌81.50美元至9755.50美元/吨，跌幅0.83%；CBOT豆粕下跌4.40美元至288.70美元/短吨，跌幅1.50%[7]

日本国债收益率变动 - 日本10年期国债收益率于8月27日一度升至1.625%，创2008年10月以来新高 [1] 收益率走高的影响因素 - 美国总统特朗普解除美联储理事莉萨·库克职务的消息导致美国长期国债收益率走高，进而引发日本国债遭抛售 [1] - 市场预期日本中央银行将加息，同样导致日本国债被出售及其收益率走高 [1] 日本央行货币政策 - 日本央行7月31日宣布继续将政策利率维持在0.5%左右不变 [1]

日本国债收益率变动 - 日本10年期国债收益率于8月27日一度升至1.625%，创2008年10月以来新高 [1] 收益率上升驱动因素 - 美国总统特朗普解除美联储理事莉萨·库克职务后，美国长期国债收益率走高，引发日本国债遭抛售 [1] - 市场预期日本中央银行将加息，导致日本国债被出售及收益率上升 [2] 日本央行政策现状 - 日本央行7月31日宣布维持政策利率在0.5%左右不变 [2]

黄金市场 - 美联储降息预期升温 预计从9月开始降息至明年年底共6次 最终利率降至2.75%-3.0%区间[1] - 特朗普解雇美联储理事库克引发美联储独立性担忧 鲍威尔鸽派言论增大降息概率 利好黄金上涨[1] - 黄金价格自3320美元连续上涨至3394美元 近两日保持震荡上行 短线需警惕深回调风险 日内关注3372美元多空分界线[1] 原油市场 - 美国对印度商品关税从25%提高至50% 作为印度持续购买俄罗斯原油的回应[2] - 乌克兰袭击俄罗斯能源设施 导致俄炼油厂中止生产 俄罗斯8月份西部港口原油出口上调20万桶/日[2] - 原油价格延续回落 周线自2023年9月以来保持震荡下行 小时图跌破64.50美元关键点位 日内关注63.50美元阻力和62.30美元支撑[2] 美元指数 - 降息预期升温导致美国短期国债收益率下降 长期国债收益率因通胀预期和经济不确定性上升[3] - 美联储独立性担忧加剧可能使国债收益率持续陡化 若通胀未缓解前放松货币政策可能引发债市抛售[3] - 美元指数从100震荡下行 短线下跌结构未破坏 上方关注98.80阻力 若不能上破则继续震荡或下跌[3] 日经225指数 - 指数从上周持续回落 属于日线上涨后的调整 调整尚未结束[5] - 下方关注42000支撑 若突破并站稳42650则调整结束重回上涨走势[5] 铜市场 - 7月底铜价大幅暴跌 日线多头趋势暂告一段落 本月维持低位震荡且反弹力度较弱[6] - 4.50美元阻力始终无法突破 短线可考虑4.32-4.50美元区间操作[6] 市场事件 - 美联储声明称库克律师就解雇事件寻求司法裁决 特朗普称已有接替人选可能让米兰转任美联储长期职位[7] - 特朗普表示将出台高额家具关税 并针对外国数字税实施出口限制和关税措施[7] - 特朗普近期至少四次致电莫迪均被拒绝[7] 数据预告 - 22:30公布美国至8月22日当周EIA原油库存数据[8]

日本国债收益率变动 - 日本20年期国债收益率上涨1.5个基点至2.65% [1]