展望未来，"沂链通"平台与齐鲁银行将紧密携手，以直连系统为依托，充分发挥各自优势，合力打 造更多供应链票据示范场景，全力支持临沂市打造供票生态建设示范市。聚焦地方特色产业，创新业务 模式，精准服务更多中小微企业，拓展票据业务应用场景，为企业提供更加便捷、高效、多元化的金融 服务，助力中小微企业在发展道路上扬帆远航。同时，双方积极分享成功经验与创新做法，共同探索供 应链金融发展新路径、新模式，携手推动供应链金融行业繁荣发展，为稳定产业链供应链、促进经济高 质量发展贡献力量。 责任编辑：杨喜亭 在此次业务实施中，临沂市罗庄区财金投资集团有限公司在"沂链通"平台签发的50万元供应链票 据，经背书支付到山东其欣园林苗木有限公司后，其欣园林公司于6月26日通过"沂链通"平台向齐鲁银 行临沂罗庄支行发起供应链票据贴现申请，齐鲁银行凭借高效的审批流程与专业的服务团队，20分钟内 成功发放首笔供票贴现资金。不仅彰显了双方系统直连的卓越效能，更标志着"沂链通"平台与齐鲁银行 在供应链金融领域的深度合作迈向全新阶段，为中小微企业融资开辟了全新普惠票据服务绿色通道。 "沂链通"平台作为全国第25家获批直连上海票交所的供应链票据服务 ...

5月12日，中国互联网金融协会发布《应收账款电子凭证业务自律管理规范》等七项自律规则。互 金协会表示，为落实《关于规范供应链金融业务引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事 宜的通知》有关要求，做好对供应链信息服务机构和应收账款电子凭证业务的自律管理，中国互联网金 融协会组织制定了《应收账款电子凭证业务自律管理规范》等七项自律规则，经协会第二届理事会第三 次会议审议通过，并经中国人民银行同意，自2025年6月15日起实施。 责任编辑：杨喜亭 ...

政策导向与行业定位 - 六部门联合发布通知强调供应链金融需支持产业链供应链优化升级聚焦制造业等重点行业和关键领域 [1] - 供应链金融以产业协同为纽带以数字技术为支撑成为提升金融服务实体经济质效的重要抓手 [1] - 财务公司作为企业内部金融机构通过供应链金融高效畅通资金在产业链供应链各环节循环流转助力拓展信贷服务边界 [1] 业务规模与结构 - 2024年财务公司行业累计投放贷款237.74万笔规模达5.42万亿元 [2] - 截至2024年末全行业短期贷款余额1.85万亿元中长期贷款余额1.96万亿元形成短长互补融资体系 [2] - 供应链金融以短期高频交易融资为基础与企业中长期信贷共同满足企业全周期资金需求 [2] 产品创新与服务模式 - 铁建财务推出供付贷战采贷保付贷2025等特色产品形成覆盖采购支付物流的全周期供应链金融支持矩阵 [3] - 供付贷针对集团内物资物流成员企业提供优惠利率和定向服务畅通支付路径打通资金堵点 [3] - 战采贷融入集约化数智化目标支撑集团物资集采模式升级保付贷2025通过分段还款灵活定价缓解应付款项集中到期压力 [3] 科技赋能与平台建设 - 万向财务公司联袂万向区块链创新打造供应链服务系统积极探索跨境供应链金融服务新模式 [1] - 湖北交投财务打造楚道云链平台应用多级流转电子凭证和供应链票据将核心企业信用传递至末端中小企业 [6] - 截至2024年末楚道云链平台实现资产上链规模150亿元融资规模128亿元融资转换率达85% [6] 数字化转型与生态协同 - 财务公司通过内部银行+供应链金融+司库管理三位一体服务体系强化产业链金融服务效能 [5] - 行业依托大数据区块链等技术构建智能化风控模型与高效资金流转平台架设敏捷安全金融桥梁 [7] - 2025年下半年财务公司有望在司库体系深化供应链金融创新数字化转型实践等方面实现进阶 [7] 人才与组织发展 - 财务公司纷纷扩招人员包括非融资性保函票据等信贷业务领域及数字化规划相关的金融科技人才 [1] - 财务公司通过数据整合实现精准资金配置提升集团资金使用效率并优化服务模式 [2]

行业现状与挑战 - 供应链金融科技落地产业、拓展服务范围面临诸多困局 但数字技术赋能、平台支持、政策催动及产业数字化转型为其提供破局路径 通过技术创新、价值跃迁、模式创新等途径推动高质量发展 [1] - 2023年供应链金融企业创新能力不足 57%的企业创新程度较低 13%几乎无创新 仅28%具备一定科技创新系统 [2] 技术应用与创新 - 物联网、区块链等数字技术成为关键手段 通过整合供应链资源对接金融产品 提升中小企业协同能力与供应链竞争力 [4] - 数字技术具体作用包括： - 物联网实现实物资产全流程管理 自动同步交易数据 [5] - 区块链建立分布式信任机制 支持信用拆分传递 [5] - 隐私计算实现数据共享 优化风控与运营环节 [5] - 大数据+AI提升数据处理与预测能力 覆盖营销、风控等场景 [5] - 云计算降低中小企业使用门槛 5G保障工业数据传输效率 [5] 产品与场景创新 - 技术创新驱动供应链金融产品双维度升级 提升融资能力、资金管理效率 降低企业成本并稳定产业链 [7] - 场景创新通过扩展生态体系 实现服务向多产业跃迁 构建更具韧性的供应链金融生态系统 提供更全面高效服务 [9]

通信行业S2B2B模式发展背景 - 2025年全球通信行业S2B2B平台市场规模达4200亿美元 年复合增长率38.7% [1] - 5G-A商用普及率突破67% 算力网络规模达150EFLOPS 量子通信进入商用试点 [1] - 传统B2B模式存在三大痛点：供应链响应滞后致交付周期延长18% 数据孤岛使协同效率下降32% 标准化服务难以满足定制化需求 [1] 技术重构领域 - 数字孪生系统实现全链路可视化 使运营成本比传统模式降低34% [3] - 区块链技术实现关键零部件全生命周期追溯 数据不可篡改率达100% [4] - 抗量子区块链网络采用NIST认证后量子密码算法 涉密数据传输安全性提升99.6% [3] - AI大模型使故障预测准确率提升至92% 平均修复时间缩短65% [4] - 行业大模型训练包将智能推荐准确率从58%提升至82% [5] - 库存周转率从12次/年提升至28次/年 能源消耗降低21% [4] 产业协同实践 - 工业互联网解决方案服务2000+制造企业 半导体企业良品率从92%提升至98.5% 年节约成本3.2亿元 [6] - 电子元器件平台帮助500家中小经销商实现采购成本下降18% 订单响应速度提升3倍 库存周转天数从45天缩短至15天 [6] - 跨境平台实现结算错误率从8%降至0.5% 汇率损失减少2.3个百分点 本地化服务覆盖率从65%提升至92% [6][8] - 碳足迹追踪系统使每吨钢材碳排放减少1.2吨 新能源运输占比从35%提升至78% 碳关税成本降低41% [6][8] 商业模式创新 - 服务化转型使资本支出转为运营支出 现金流压力降低55% 网络性能动态调整 业务高峰期带宽自动扩容300% [8] - 数据要素市场平台通过脱敏网络性能数据交易年创收2.3亿元 用户行为数据赋能零售行业使销售额提升19% [9][13] - 供应链金融服务使融资成本直降50% 中小企业融资成本降低至4.2% 坏账率控制在0.3%以下 [9][13] 未来发展趋势 - 6G与AI融合催生智能超表面技术 使网络覆盖成本降低70% 2028年技术融合将使通信供应链效率提升55% 运营成本降低40% [9] - 产业生态价值占比将从32%提升至67% 华为通信产业云连接1200家供应商 3000家渠道商和8000家企业客户 形成年交易额超2000亿元生态 [10] - 2027年全球主要经济体全面实施碳关税 数字化碳管理使产品碳足迹减少38% 开拓年营收达15亿欧元绿色市场 [11]

票据市场发展概况 - "十四五"时期票据市场实现跨越式发展，从单一支付结算工具转型为集融资、流动性管理及货币政策传导于一体的综合性金融市场体系[1] - 上海票据交易所2016年成立标志市场进入电子化时代，基础设施完善推动市场展现蓬勃活力[1] - 2024年全国票据签发量达38.30万亿元，较2020年22.10万亿元增长73.3%，贴现量30.50万亿元较期初增长127%[3] 服务实体经济成效 - 2025年上半年票据承兑量20.06万亿元占GDP30%，贴现量16.00万亿元占GDP24%，与GDP增长协同效应显著[3] - 2024年中小微企业签票占比93.8%（22.6万家），贴现金额占比77.3%（23.60万亿元），成为解决融资难问题关键工具[4] - 再贴现利率下调0.25个百分点，2024年末再贴现余额5758亿元，构建"央行-商业银行-小微企业"高效信贷链条[4] 区域与结构性作用 - 山东通汇资本发行全国首单直接模式供应链票据资产证券化产品，临沂模式构建三大业务体系提升中小微融资便利性[5] - 2024年票据贴现利率1.51%较上年降27基点，低于1年期LPR均值183基点，优化信贷期限结构并改善融资主体结构[6] - 供应链票据实现核心企业信用传导，票交所与45家供应链平台直连提升业务效率[5] 制度与产品创新 - 《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法》修订缩短票据期限至6个月，《票据交易管理办法》明确票交所四大职能[7] - 工商银行推出"专精特享贴"等全生命周期产品，2024年前三季度战略领域贴现占比74.2%（1.8万亿元）[9] - 绿色票据取得突破，湖北发布全国首个《绿色票据认定指南》，明确认定标准与流程[8] 基础设施与风控 - 上海票交所完成电子商业汇票系统整合，发布"一核两翼三支撑"发展规划，2024年信息披露平台覆盖超10万家企业[10][11] - 商业银行加速数字化转型，广州银行"广银票享贴"、华兴银行系统智能化改造提升服务效率[12] - 风险防控实现多层次覆盖，电子签名技术降低伪假票据风险，2024年商票逾期名单披露5084家企业[13] 研究生态与人才培养 - 上海票交所定期发布《中国票据市场发展报告》，江西财经大学九银票据研究院建立专业数据库[14] - 票交所年均举办50+场培训覆盖万人次，江西财大开设《票据市场理论与实务》选修课培养专业人才[15] - 行业交流平台促进中小金融机构能力提升，缩小与大型银行差距[15]

浦发银行长沙分行供应链金融创新实践 战略定位与服务体系 - 浦发银行总行将供应链金融纳入全行"数智化"战略核心赛道，创新打造"浦链通"数智供应链"1+1+X"服务体系 [2] - 服务体系包括"浦链e融"供应链金融服务平台及7大场景化产品（浦链通、浦车通、浦贴通、浦订通、浦销通、浦函通、浦证通），覆盖产业链全链条数字化服务 [2] - 上游环节聚焦订单备货（浦订通）、验收入库（浦链通/浦贴通/浦证通），下游环节覆盖招投标（浦函通）及经销商订单支付（浦销通/浦车通） [2] 业务成效与模式创新 - 截至2025年6月末，长沙分行为某建筑央企联动近200户供应商提供2.59亿元信贷资金，通过数字凭证实现核心企业信用向小微供应商传导 [3] - 2025年上半年供应链客户净增186户，服务539家链属企业，业务量达8.2亿元，户均带动超3000万元供应链融资 [3] - 每户核心企业平均联动10家供应商，验证金融资源对产业链的杠杆效应 [3] 生态协同与规模突破 - 针对湖南制造业"链主"企业，创新"浦链通+浦订通"组合，为21家工程机械企业搭建智能融资平台，联动186家配套供应商获4.67亿元信贷 [4] - 湖南地区"浦X通"系列贷款规模突破13亿元，客户数同比激增超100%，实现从单点支持到系统赋能的转变 [4] - 通过数字通道激活产业生态，信用资源穿透至产业链末梢，强化产业共同体韧性 [4] 区域经济赋能规划 - 未来将依托总行数智供应链体系，持续为湖南"4×4"现代化产业体系及"三高四新"战略注入金融活水 [4]

产品创新与结构特征 - 全国首单科创供应链票据ABN产品 实现三项创新突破 包括首单银行系供票平台ABN和首单启用基础资产逐笔信息披露系统[1] - 发行规模达1.207亿元 底层资产包含15户民营企业票据 其中83%以上由高新技术企业签发承兑[1] - 首次实现跨区域多核心主体入池组包 聚合磁性材料 高端装备制造 信息技术等领域中小科创企业分散票据资产[1] 融资成本与市场影响 - 发行利率低至1.78% 创同类资产支持证券融资成本新低[1] - 最小单笔融资金额低至27.37万元 突破银行间债券市场传统服务边界[2] - 持票中小微客户综合融资成本较区域市场同类供应链融资成本下降逾30%[2] 政策契合与实施意义 - 83%入池资产来自高新技术企业 精准契合央行等六部委《银发〔2025〕77号》文件导向[2] - 形成"供应链票据+科创企业+数字信息披露"标准化解决方案 为全国提供可推广样本[2] - 通过盘活供应链应收账款 将核心企业信用转化为产业链上下游融资动能[2] 战略部署与区域聚焦 - 项目围绕江西省特色产业和产业集群开展 加强总分支联动与内外部协同[2] - 通过创新服务模式提升服务质效 持续做实做优金融"五篇大文章"[2] - 为实体经济注入金融活水 直击中小企业规模小信用弱的融资痛点[2]

供应链金融创新 - 涟水农商银行以供应链金融为突破口，提升服务中小微企业的能力和水平 [1] - 为酒产业链企业提供1000万元贷款，审批时间缩短至3天，利率降低0.5个百分点 [1] - 根据企业实际经营需求增额授信1650万元，预计企业今年营收突破8000万元 [1] 产业链金融支持 - 为酒企原材料供应商提供贷款支持，确保原材料稳定供应 [2] - 为酒类经销商提供融资服务，帮助扩大销售渠道 [2] - 形成"酒企+供应商+经销商"的良性产业生态，推动高沟酒产业整体发展 [2] 定制化金融服务 - 组织专业团队实地调研评估，深入了解企业财务数据、市场前景及发展规划 [1] - 为企业"私人定制"融资方案，信贷资金第一时间打入企业账户 [1] - 金融支持帮助企业规模不断扩大，发展越来越好 [1]

行业定义与核心概念 - 供应链金融是金融机构围绕核心企业为上下游提供金融产品和服务的融资模式 旨在解决中小企业融资难题 降低融资成本 减少供应链风险 属于产业金融的热门领域 [1] - 产业金融涵盖金融机构和非金融机构为特定产业提供资金融通服务 供应链金融是其重要组成部分 [3] 政策支持与监管动态 - 2023年以来金融监管总局 工业和信息化部 国家发展改革委等多部门在中小微企业 元宇宙产业 生活服务 农业 制造业等领域密集出台供应链金融支持政策 政策发布主体多 数量多 时间紧凑 显示其成为国家重点发展领域 [4] - 2023年11月中国人民银行要求银行业加大首贷和信用贷支持 积极开展产业链供应链金融服务 禁止盲目停贷压贷抽贷断贷 [5] - 2023年10月最高人民法院指导意见推动供应链金融健康发展 拓宽中小微民企融资渠道 [5] - 2023年8月工业和信息化部探索元宇宙产业供应链金融应用模式 围绕资产设备 订单数据开展服务 [5] - 2023年8月工业和信息化部鼓励通过应收账款 票据 订单融资支持上游企业 通过银行承兑汇票 国内信用证支持下游企业 [5] - 2023年6月中国人民银行鼓励农业供应链核心企业通过白名单认证 应收账款确权等方式为上下游担保增信 [5] - 2023年4月银保监会要求健全农村金融服务体系 发挥供应链金融作用支持农业产业链 拓展"首贷户" [5] - 2023年2月中国人民银行支持前海合作区开展基于国际贸易的商业保理业务 联动香港开展融资租赁业务 允许接入征信系统 [5] - 2023年1月商务部支持跨境贸易中使用人民币结算 鼓励供应链核心企业带动上下游使用人民币 [5] - 2024年4月金融监管总局深化制造业金融服务 通过应收账款 票据 仓单和订单融资促进产业链协同 [6] - 2024年3月国务院政府工作报告强调推动产业链供应链优化升级 实施制造业重点产业链高质量发展行动 [6] - 2023年12月国家数据局推进产业链数据融通创新 支持第三方平台提供一站式采购和供应链金融服务 [6] - 2023年12月商务部鼓励金融机构运用数字化技术优化信贷流程 加大供应链金融支持力度 [6] 行业发展历程 - 供应链金融经历1.0到4.0四个阶段：1.0为中心化模式围绕单个核心企业服务N个企业 2.0整合物流信息流资金流实现线上化 3.0向平台化发展解决信息不对称 4.0进入数字化阶段实现实时定制小额化业务 借助人工智能区块链技术实现信息集成共享 [7] - 商业模式演变：1.0传统线下以核心企业信用支持 2.0通过ERP线上化 3.0互联网综合服务平台 4.0深度渗透细分领域定制化实时化去中心化 [8] - 参与主体扩展：从银行扩展到供应链参与者 平台搭建者 互联网金融等多元主体 [8] - 技术应用升级：从不动产抵押信用评价 到互联网技术动产质押 再到云技术数据风控 最终实现物联网云计算区块链数据质押 [8] 市场规模与增长 - 供应链金融资产规模反映行业发展水平和市场潜力 规模越高表明参与企业越多 融资需求越旺盛 [9] - 2018-2024年中国企业供应链基础资产总规模从20万亿元增长到40万亿元 2024年增速放缓但规模仍处高位 [9] 行业主要上市公司 - 代表性上市公司包括怡亚通(002183 SZ) 联易融(09959 HK) 浙江东方(600120 SH) 飞马国际(002210 SZ) 中信证券(600030 SH) 生意宝(002095 SZ) 中科金财(002657 SZ)等 [1]