文章核心观点 - 本周市场舆情焦点高度集中于房地产行业，多家房企披露新增重大债务违约、诉讼及被执行信息，行业持续面临严峻的流动性压力 [17] - 监管机构对金融机构及上市公司的违规行为保持高压态势，涉及信息披露违规及持续督导未勤勉尽责等 [1][8][9][11][17] - 债券市场方面，部分债券通过展期或重组寻求风险化解，同时出现个别债券取消发行案例 [12][13][14][15][16] 房地产行业风险事件 - 融侨集团未能如期偿还金融机构贷款本金余额42.84亿元，商业承兑汇票违约金额2063.62万元，累计诉讼仲裁金额约37.71亿元 [2] - 正荣地产新增重大被执行信息，标的金额3.74亿元，公司存在债务逾期及失信被执行人等风险问题 [3] - 阳光城已到期未支付债务本金合计654.56亿元，其中境外债券未支付本金22.44亿美元，境内债券未支付本金164.63亿元，公司及子公司被列为失信被执行人 [4] - 旭辉集团子公司债务逾期规模合计13.80亿元，涉及13家主体，公司存续信用类债券已通过展期或重组方案 [5] - 绿地集团及子公司在2025年10月1日至20日期间新增诉讼1344件，累计金额63.81亿元，公司新增失信被执行人信息 [6] - 广州合景集团新增未能清偿到期债务16.30亿元，并存在新增重大诉讼，标的金额分别为8.21亿元和3.85亿元 [10] - 41家上市房企2025年三季报归母净利润出现亏损，占比超过五成，亏损金额合计872.16亿元 [17] 金融机构及监管动态 - 第一创业证券全资子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导未勤勉尽责被证监会立案 [1][11] - 泛海控股因未及时披露2022年59.43亿元及2023年26亿元的到期债务违约，被北京证监局罚款400万元，相关责任人被处以罚款 [8] - 西安建工因2024年半年报受限货币资金信息不准确及未及时披露债务逾期等，受到交易商协会诫勉谈话并责令整改 [9] - 鸿达兴业在2019年可转债发行后存在擅自改变募集资金用途16.91亿元，以及在2020年至2023年间合计虚增利润总额40.78亿元的行为 [17] 债券市场情况 - 融信投资6只债券的偿债资金尚未到位，债券持有人会议已通过增加宽限期的议案 [12] - 融侨集团两只债券完成第三次展期，到期日从2026年11月30日调整至2027年8月31日 [13] - 安徽建工建设投资集团有限公司取消发行一只3年期、计划发行5亿元的中期票据 [14][15] - 本周无评级下调事件发生 [16] 其他公司事件 - 中航产融无法按时披露2025年三季度财务报表 [7]

财务造假事件概述 - 公司因2014-2018年及2020-2021年期间财务造假收到行政处罚 合计罚款1695万元 13名责任人被罚 时任总经理被终身市场禁入 时任董事长及副董事长被禁入10年 财务总监被禁入3年 [1] - 财务造假主要手法为提前确认收入 虚增塔筒及工程业务收入 少计融资租赁财务费用 导致相关年度年报存在虚假记载 [2] - 因造假金额大且周期长 公司股票自2025年11月4日起被实施其他风险警示 简称变更为"ST太重" 日涨跌幅限制调整为5% [3] 财务造假具体数据 - 2014年多计入营收7.57亿元 占当期披露营收的8.39% 多计利润总额1.55亿元 占当期披露利润总额的763.89% [3][5] - 2018年少计财务费用1.2亿元 占当期披露财务费用的14.82% 多计利润总额1.21亿元 占当期披露利润总额的189.76% [3] - 2014年若不进行利润虚增 公司将出现亏损 [5] 公司业务与财务状况 - 公司主营业务包括轨道交通设备 风力发电设备 矿山设备等 控股股东为太原重型机械集团 实控人为山西省国资委 [2] - 公司主业自2014年开始恶化 轧锻设备 起重机设备 挖掘焦化设备收入分别下滑32.57% 17.34% 58.15% [5] - 公司2014年后资产负债率首次突破80% 并一度超过90% 有息债务规模在2015年后首次突破百亿元 与账面资金缺口近90亿元 [8][10] - 高债务规模下 公司财务费用最高年份近10亿元 远超同期利润水平 [10] 造假动机与公司治理问题 - 时任总经理为完成考核指标 组织协调提前确认收入及虚增工程业务收入 [12] - 外部审计机构致同在造假七年期间均出具无保留意见审计报告 山西证监局后续检查发现其审计程序存在多项缺陷 [13][14][15] - 公司内部控制存在严重缺陷 呈现出管理层集体"放任造假"特征 时任董事长 副董事长 财务总监及独立董事均未履行相应职责 [16] 管理层腐败与潜在损失 - 时任总经理范卫民存在多项腐败行为 包括违规发放津补贴 虚报冒领奖金 违规招投标等 被通报造成国有资产损失风险 [17] - 与造假相关的风电项目存在巨额未追回款项 公司已提起诉讼 要求被告偿还欠款14.44亿元及利息 截至2022年5月1日暂合计14.58亿元 [18]

公司退市与股价表现 - 公司股票于今日摘牌退市，最终股价定格在0.38元，较19.8元的高点暴跌超过99% [1][7] - 退市过程创下连续34个跌停板的纪录，最后一天交易仍未开板，股价从19.8元跌至0.38元 [1][4] - 在第24个跌停板时曾短暂开板，吸引近3万名投资者入场博取反弹，但随后股价继续下跌，出现连续20个交易日股价低于1元的情形 [7] 财务造假与欺诈发行 - 公司自2015年至2023年长达九年间进行系统性财务造假，通过子公司进行“空转”交易，累计虚增营业收入198.76亿元，虚增利润7622万元 [4] - 公司在2020年进行股票发行时，使用了虚假的财务数据，构成欺诈发行 [4] - 证监会调查后对公司处以罚款并最终决定令其退市 [4] 投资者损失与市场对比 - 此次退市事件导致8.385万名投资者蒙受巨大损失，去年进场的投资者亏损达94%，今年上半年进场的亏损90%，即使在跌停打开时冲进去的投资者也亏损45% [3][7] - 与A股市场正常退市公司平均80%的股价跌幅相比，该公司99%的跌幅更为极端 [7] - 在通信服务板块龙头股均价维持在15元左右的市场环境下，该公司股价仅为0.38元 [7] 公司财务状况与市值 - 公司总市值为4.40亿元，但2024年一年亏损额高达22.37亿元，相当于亏掉了五个公司自身的总市值 [7] - 公司最新三季度报告显示，当期继续亏损4.32亿元 [7]

终止上市决定 - 公司于11月3日收到深圳证券交易所关于股票终止上市的决定 [2] - 股票自2025年9月1日至9月26日连续二十个交易日收盘价均低于1元 触及交易类强制退市情形 [2] - 公司股票不进入退市整理期 将于被作出终止上市决定后十五个交易日内摘牌 [2] - 公司已聘请太平洋证券作为代办机构并签订委托股票转让协议 [2] 重大违法退市情形 - 公司于今年8月8日收到中国证监会下发的行政处罚事先告知书 [4] - 证监会拟对相关责任主体罚款1.6亿元 对配合造假的第三方罚款700万元 [4] - 公司涉嫌触及重大违法强制退市情形 深交所将依法启动退市程序 [4] - 公司长期开展无商业实质的笔记本电脑等空转走单业务 大幅虚增收入和利润 [4] - 对于可能涉及的犯罪线索 证监会将严格按照规定移送公安机关 [4] 欺诈发行行为 - 公司在2020年申请非公开发行股票时引用了2018至2020年的虚假收入和利润数据 [4] - 该次非公开发行于2021年4月获得中国证监会批准 公司成功募集资金12.50亿元 [4] - 该行为被认定为欺诈发行 也触发了重大违法强制退市情形 [4]

退市决定与安排 - 公司收到深圳证券交易所股票终止上市决定，因在2025年9月1日至9月26日期间连续二十个交易日收盘价均低于1元，触及交易类强制退市情形 [1] - 公司股票不进入退市整理期，将于被作出终止上市决定后十五个交易日内摘牌 [1] - 公司已聘请太平洋证券作为代办机构，负责后续股票转让事宜 [1] 重大违法退市情形 - 公司于今年8月8日收到证监会《行政处罚事先告知书》，涉嫌信息披露违法违规，证监会拟对相关责任主体罚款1.6亿元，对配合造假的第三方罚款700万元 [1] - 公司因涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序 [1] 财务与发行违规详情 - 证监会调查发现公司长期开展无商业实质的笔记本电脑等“空转”“走单”业务，大幅虚增收入和利润 [2] - 对于可能涉及的犯罪线索，证监会将严格按照规定移送公安机关 [2] - 公司2020年申请非公开发行股票时，相关文件引用了2018至2020年的虚假收入和利润数据，该行为被认定为欺诈发行 [2] - 此次非公开发行于2021年4月获得证监会批准，公司成功募集资金12.50亿元 [2]

退市决定与安排 - 公司于11月3日收到深圳证券交易所的股票终止上市决定 [1] - 退市原因为公司股票在2025年9月1日至9月26日期间连续二十个交易日收盘价均低于1元触及交易类强制退市情形 [1] - 公司股票不进入退市整理期将于被作出终止上市决定后十五个交易日内摘牌 [1] - 公司已聘请太平洋证券作为代办机构负责后续股票转让事宜 [1] 重大违法退市情形 - 公司于今年8月8日收到中国证监会《行政处罚事先告知书》涉嫌信息披露违法违规 [4] - 证监会拟对相关责任主体罚款1.6亿元对配合造假的第三方罚款700万元 [4] - 公司长期开展无商业实质的笔记本电脑等空转走单业务大幅虚增收入和利润 [4] - 公司2020年申请非公开发行股票时引用了2018至2020年的虚假数据构成欺诈发行 [4] - 该次非公开发行于2021年4月获批公司成功募集资金12.50亿元 [4] - 上述行为涉嫌触及重大违法强制退市情形深交所将依法启动退市程序 [4]

公司股价表现 - 亿都（国际控股）股价午后跌幅扩大逾22%，截至发稿跌21.41%，报3.45港元 [1] - 成交额为2370.19万港元 [1] 联营公司调查事件 - 亿都的联营公司苏州清越（集团持有其约28.08%股权）收到中国证监会就其定期财务报告中涉嫌虚假记载发出的立案告知书 [1] - 苏州清越将对中国证监会的调查予以全面配合，其业务保持正常运营 [1] 联营公司业务与财务 - 苏州清越科技是一家为物联网终端显示提供整体解决方案的供应商，主要从事OLED等新型显示器件的研发、生产和销售 [1] - 苏州清越于2022年12月登陆科创板 [1] - 苏州清越2025年第三季度公司拥有人应占亏损约为人民币1300万元 [1] - 苏州清越2025年前三季度公司拥有人应占亏损约为人民币4300万元 [1]

处罚事件概述 - 公司及相关当事人收到山西证监局下发的《行政处罚事先告知书》[1] - 处罚原因为公司2014年至2018年、2020年和2021年年度报告存在虚假记载[1] - 公司股票将于2025年11月3日停牌1天，自11月4日起被实施其他风险警示，简称变更为"ST太重"，日涨跌幅限制调整为5%[2] 财务造假具体问题 - 财务数据问题主要涉及拉弹泡风电项目，包括提前确认收入、跨期结转成本及少计财务费用等[1] - 2014年虚增营收7.57亿元，占当期披露收入的8.39%，虚增利润1.55亿元，占比高达763.89%[1] - 2016年虚增营收7.52亿元，占比17.58%[1] - 2018年多计利润占比189.76%[1] - 其余年份存在不同程度少计收入或利润问题[1] - 公司在2020年非公开发行股票申请文件中引用了虚假财务数据[1] 监管处罚措施 - 监管部门对公司责令改正、警告并罚款800万元[2] - 13名相关责任人被处罚，时任董事、总经理范卫民被终身证券市场禁入并罚款30万元[2] - 时任董事长王创民、时任副董事长张志德均被10年市场禁入，分别罚款30万元和200万元[2] - 时任财务总监贺吉被3年市场禁入并罚款25万元[2] - 独立董事李玉敏、时任审计委员会委员杜美林等其他责任人均被警告并处以10万元至70万元不等的罚款[2]

处罚概况 - 公司及相关责任人收到中国证监会山西监管局下发的《行政处罚事先告知书》[1] - 公司拟被处以800万元罚款，13名相关责任人合计拟被罚890万元[1] - 4名责任人将被实施证券市场禁入措施，其中时任总经理范卫民拟被采取终身证券市场禁入[1][4] 违法事实与财务影响 - 信息披露违法行为涉及2014年至2018年、2020年至2021年期间[1] - 违法行为主要与公司同黑龙江瑞好科技集团有限公司合作的"拉弹泡300MW风电工程项目"相关[2] - 公司通过提前确认收入、结转成本、少计财务费用等方式导致多年年报关键财务指标失实[2] - 2014年多计营业收入7.57亿元，占当期披露营收的8.39%；多计利润总额1.55亿元，占当期披露利润总额的763.89%[3] - 2015年至2018年及2020、2021年各年度营业收入、营业成本、财务费用及利润总额均出现失实[3] - 2020年非公开发行申请文件中引用的个别年度财务数据构成虚假记载[3] 具体处罚措施 - 对公司责令改正、给予警告，并处以800万元罚款[4] - 对13名责任人区分不同时期违法行为分别处以罚款，其中张志德拟被罚200万元，韩珍堂拟被罚150万元，陶家晋拟被罚130万元，卜彦峰拟被罚130万元，段志红拟被罚70万元，范卫民、王创民各拟被罚30万元[4] - 市场禁入措施包括范卫民终身禁入，王创民、张志德10年禁入，贺吉3年禁入[4] 公司回应与后续影响 - 公司表示生产经营活动正常有序，所涉拉弹泡项目已于2021年完工，相关项目资产已于2024年全部剥离，风险已出清[5] - 公司承诺将对相关财务会计报告进行差错更正和追溯调整，并向投资者致歉[5] - 公司股票将因"披露的年度报告财务指标存在虚假记载"被实施其他风险警示[5] - 自2025年11月4日起，A股股票简称由"太原重工"变更为"ST太重"，日涨跌幅限制调整为5%[5]

控制权变更 - 控股股东东方行知拟斥资约3.63亿元，通过协议转让方式受让原大股东新疆尚龙及王贵美合计持有的0.68亿股股份，占公司总股本的14.51% [1] - 交易完成后，新疆尚龙将不再持有公司股份，王贵美在转让3.30%股份后，自愿放弃其剩余全部9.43%股份的表决权，放弃期限为18个月 [1][4] - 此次交易使东方行知的表决权比例由23.95%变为14.51%，但不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，公司董事会将由7名董事组成，其中东方行知有权提名4名董事 [5] 财务造假与监管处罚 - 公司因2019年年报存在虚增收入5250.69万元、虚增利润总额1816.60万元等虚假记载问题，于2025年3月被实施其他风险警示（ST） [2][7] - 2025年4月，公司及相关责任人收到《行政处罚决定书》，公司被处以500万元罚款，时任高管被处以100万元罚款 [2][7] 业务调整与财务表现 - 公司2024年归母净利润为-3644.22万元，业绩亏损主要原因为数据中心业务亏损，该业务当年收入为0，导致管理费用同比大增110.76% [8] - 为剥离亏损资产，公司于2024年11月签署协议，以1.1亿元对价出售数据中心业务主体德蓝达100%股权，该交易于2025年4月完成交割，并为公司在2025年半年度贡献了701.84万元的净利润 [8] - 2025年半年度报告显示，公司营业收入为1.03亿元，同比微降4.72%，但归母净利润为-522.69万元，亏损同比大幅收窄75.99% [8] - 2025年前三季度，公司实现营业总收入1.84亿元，同比上升13.96%，归母净利润为-765.11万元 [8] - 在剥离数据中心业务后，公司业务已重新聚焦于农副产品加工业，重点发展国内烘焙市场及预包装业务 [9]