黄金价格表现 - 国际现货黄金价格29日首次突破每盎司3800美元关口，创下历史新高，盘中一度上涨至每盎司3819.81美元 [1] - 今年以来黄金价格已累计上涨45%，在央行购金需求和美联储降息推动下屡创新高，并有望实现连续第三个季度上涨 [1] - 全球最大黄金ETF "SPDR黄金信托"持仓量在26日增加0.89%至1005.72吨，反映出投资需求增长 [1] 黄金价格上涨驱动因素 - 美元走软以及市场对美联储今年将进一步降息的预期是提振金价的主要因素 [1] - 交易员预计美联储10月降息概率为90%，12月再度降息概率约为65% [1] - 巴克莱银行策略师认为，考虑到美联储可能失去独立性的风险，金价应包含一定的风险溢价，使其成为价值对冲工具 [1] 机构观点与预期 - 美国高盛集团和德意志银行等机构预期金价涨势将延续 [1] - 英国巴克莱银行策略师指出，相对于美元和美国国债，黄金价格看起来并不算高 [1] 其他贵金属表现 - 白银价格29日创下2011年以来新高 [1] - 美国花旗银行集团预期，受美国政府政策影响，铂族金属供应可能面临紧张 [1] 市场背景事件 - 投资者正关注美国国会领导人与总统特朗普的会面，讨论政府拨款延期法案，该法案若通过将使政府继续运转7周 [1] - 若美国政府停摆，可能导致关键就业数据推迟发布，从而模糊美联储货币政策路径 [1]

黄金价格表现 - 现货黄金价格首次突破3800美元/盎司关口，创下3807.319美元/盎司的历史新高，日内涨幅为1.29% [1] - 自9月25日起，现货黄金连续冲破3770、3780、3790美元/盎司关口，年内累计涨幅超过45% [1] - 纽约期金价格同步创下历史新高，报3833.9美元/盎司，日内上涨0.65% [1] 黄金价格上涨驱动因素 - 市场对美联储进一步降息的预期持续升温，同时美元走软为金价提供了额外支撑 [1] - CME美联储观察数据显示，交易员预计美联储10月份降息的可能性为89.3%，12月份降息的可能性约为66.6% [1] - 美国8月PCE价格指数年率从2.6%升至2.7%，核心指数稳定在2.9%，数据显示通胀趋稳，强化了市场对美联储放宽货币政策的预期 [4] 黄金技术分析 - 黄金日内交易维持积极态势，长期看涨基调依然完好，价格稳守100日均线关键位 [5] - 14日相对强弱指数显示超买状态，表明在启动新一轮短期上涨前，可能出现技术整理或阶段性回调 [5] A股贵金属板块表现 - A股贵金属板块午后拉升，整体涨幅超过4% [6] - 盛达资源涨停，涨幅为9.99% [7] - 招金黄金上涨9.04%，晓程科技上涨7.21%，山金国际上涨5.89%，湖南白银上涨4.78% [7] - 紫金矿业、赤峰黄金、恒邦股份等个股跟涨，涨幅在2.43%至4.38%之间 [7]

黄金市场展望 - 金价到2026年中或达到每盎司3900美元 [1] - 黄金受益于美国实际利率下降、美元走软及地缘政治风险下的强劲投资需求 [1] - 美联储潜在宽松政策及高通胀环境利好黄金 [1] - 尽管近期中国黄金投资需求因股市上涨疲软，但预计中国黄金ETF持仓量将随金价上涨而恢复 [1] 宏观经济与货币政策 - 美联储或在2026年一季度前再降息75个基点，且美国经济不会陷入衰退 [1] - 亚洲货币在未来12个月兑美元或平均升值4%，因美联储降息幅度大于其他央行及人民币回升 [1] - 亚洲额外货币和财政支持措施出台，科技供应链受益于AI需求 [1] - 人民币回升及出口商汇回美元收入将推动亚洲货币走强 [1] 投资策略建议 - 投资者应考虑对冲投资组合中的美元敞口，并分散投资于澳元和欧元等其他货币 [1] 中国股市展望 - 中国股市涨势尚未达到巅峰，家庭大量额外储蓄将逐渐流入市场 [2] - 机器人等创新板块估值可能继续重估 [2] - 中国科技股仍是该市场的首选 [2]

黄金ETF持仓情况 - 全球最大黄金ETF iShares Silver Trust在9月19日持仓量为1000.57吨，较上一交易日增加6.01吨 [1] - 现货黄金价格在9月22日收盘报3746.36美元/盎司，当日涨幅为1.68% [1] - 现货黄金价格在9月22日交易日内最高触及3748.65美元/盎司，最低触及3682.79美元/盎司 [1] 黄金市场驱动因素 - 金价受到美国降息预期和美元走软的支撑 [3] - 经济增长放缓、通胀上升、地缘政治格局变化以及美元走软，预计将使黄金投资需求保持强劲 [3] - 黄金短期趋势维持看涨，短期回调更多受技术因素影响 [3]

白银价格走势 - 国际白银当前交投于43 77美元/盎司 较开盘价44 00美元/盎司下跌0 64% 盘内短线偏向看跌走势 [1] - 最高触及44 09美元/盎司 最低下探43 74美元/盎司 [1] 美联储政策影响 - 美联储上周降息25个基点 开启新一轮宽松周期 市场预期未来进一步降息 [3] - 美联储理事主张积极降息 甚至建议一次性降息50个基点 因当前政策限制性处于较高区域 [3] - 期货市场押注10月份再次降息概率高达90% 削弱美元吸引力 [3] - 美元指数周一下跌0 36% 美元疲软降低非美投资者购买白银成本 扩大全球需求 [3] 技术面分析 - 国际白银从10日移动均线和上升通道中心线反弹 上周五收盘接近高点激发新动能 [5] - 周一银价接近盘中高点 显示持续需求 预示短期可能进一步收益 [5] - 第二个平行通道正测试上边界 突破将确认强劲走势并加强上行可能性 [5] - 较小上升通道显示短期上行潜力 目标区域为45 19美元至45 68美元 [6] - 只要守住42 80美元支撑位 阻力最小路径将继续走高 失败可能引发盘整但看涨势头倾向测试更高阻力位 [6] 关键事件前瞻 - 美联储主席鲍威尔讲话和核心PCE通胀数据为关键验证点 若释放温和信号或数据疲软将推动银价 [4]

伦敦金属交易所铜价表现 - 9月22日LME三个月期铜价格下跌16.50美元，跌幅0.17%，报收每吨9,972.50美元 [1] - 期铜价格从上周触及的15个月高位10,192.50美元回落 [4] - 今年以来LME期铜价格已累计上涨14% [4] 影响铜价的核心因素 - 利空因素：LME铜库存在过去三个月内猛增56% [4] - 利空因素：上海期货交易所认证仓库铜库存攀升12.5%，至105,814吨，为6月初以来最高水平 [4] - 利好因素：中国下游消费者在十一长假前继续补货支撑铜价 [5] - 利好因素：美元略微走软使以美元计价的商品对其他货币买家更具吸引力 [6] - 利好因素：印尼自由港公司Grasberg铜矿在9月初发生事故后持续停产提供支撑 [6] 其他基本金属市场动态 - LME三个月期铝下跌26.50美元，跌幅0.99%，报收每吨2,645.00美元 [2] - LME三个月期锌下跌5.00美元，跌幅0.17%，报收每吨2,894.00美元 [2] - LME三个月期铅上涨2.00美元，涨幅0.10%，报收每吨1,998.50美元 [2] - LME三个月期镍下跌58.00美元，跌幅0.38%，报收每吨15,213.00美元 [2] - LME三个月期锡下跌155.00美元，跌幅0.45%，报收每吨34,017.00美元 [2] - 现货锌较三个月期锌升水升至每吨51美元，为自2024年10月以来最高水平，因LME锌库存持续下降 [8] - 空头回补等因素在推动锌价上涨 [7] 全球原铝供应数据 - 国际铝业协会数据显示8月全球原铝产量为627.7万吨 [9] - 8月全球原铝日均产量为20.25万吨 [9]

消息面驱动因素 - 近期黄金涨势受美联储降息预期、美元走软及地缘政治紧张推动，价格一度突破3700美元/盎司创历史新高 [1] - 部分投资者在美联储决议前夕获利了结导致价格回调 [1] - 后续需密切关注美联储利率决议及鲍威尔讲话，其可能成为金价走势关键转折点 [1] 技术面分析 - 日线级别布林带开口扩张，金价在布林带上轨下方运行，MACD金叉运行中，RSI处于超买状态，需警惕超买回落风险 [2] - 4小时级别布林带运行减缓，金价在布林带中轨上方运行，MACD死叉运行中，RSI处于超买回落状态 [2] - 1小时级别布林带运行减缓，金价在布林带中轨上方运行，MACD金叉运行中，RSI处于超卖反弹状态，短期下跌动能减缓，需警惕强势拉升可能 [2] 操作策略建议 - 多单策略：激进者可依托3350美元/盎司支撑位在3365-3375美元/盎司附近做多，稳妥者可依托3300美元/盎司支撑位在3315-3325美元/盎司做多 [3] - 空单策略：激进者可依托3700美元/盎司压制位在3695-3685美元/盎司参与做空，稳妥者可依托3750美元/盎司压力位在3745-3735美元/盎司做空 [3] - 沪金期货建议在830-832元/克获得支撑时轻仓做多，目标840元/克 [3] - 融通金建议关注825-828元/克支撑位，企稳后可尝试买入 [3] - 积存金可等待回落至825-828元/克附近增持，建议长期持有 [3] - 黄金T+D在828-830元/克有支撑，840元/克为阻力位，可在支撑位轻仓做多 [3]

黄金价格走势与市场表现 - 现货黄金价格在连续三个交易日上涨后于9月17日（周三）出现小幅回落，但本周交易开始以来短期涨幅达1.7% [1] - 金价于周二（9月16日）触及历史高位每盎司3702.93美元，并首次突破3700美元关口，现货金当日上涨0.3%至每盎司3,690.59美元，美国12月期金上涨0.2%至每盎司3727.50美元 [1] - 自8月20日启动的上涨行情将金价推至历史新高，但周三亚市时段出现回落迹象，可能预示长期涨势中的阶段性停顿 [3] 驱动价格上涨的核心因素 - 市场普遍押注美联储将在9月17日结束的会议上降息，交易员几乎笃定降息25个基点，小部分押注降息50个基点，对美联储激进降息的预期是推动金价上涨的主要动力 [1][3] - 美元指数跌至逾两个月低位，美元大幅走软至7月以来低位，令黄金对其他货币持有者更具吸引力 [1][3] - 全球经济增长的不确定性和地缘政治风险持续支撑避险需求，同时各国央行买盘也为金价提供助力 [1] - 在低利率环境下，无孳息资产黄金通常表现较好，美国总统特朗普呼吁美联储“更大幅度”降息也影响了市场预期 [3] 技术分析与市场情绪 - 日线相对强弱指数（RSI）持续位于70上方的超买区域，凸显买盘动能亢奋 [3] - MACD柱状图虽处于零轴上方，但柱线已开始逐渐缩小，表明短期看涨动能正在减弱，预示未来几个交易日可能需要经过整理过程 [3] - 价格维持在历史高点附近，短期技术性回调难以避免，部分获利了结在美联储关键决定前出现属正常现象 [1][3] - 短期的技术回调不影响总体看涨趋势，只要市场对美联储降息的预期持续压制美元，黄金在后续交易中大概率将保持上行主导趋势 [1] 黄金年内表现与背景 - 作为对冲不确定性的传统工具，黄金价格在今年以来已大幅上涨约41% [3] - 持续数周的稳定买盘压力依然坚挺，支撑金价在高位运行 [1]

金价表现与市场动态 - 现货黄金价格突破3690美元/盎司并创历史新高 报3694.69美元/盎司 [1][2] - COMEX黄金期货突破3720美元/盎司 报3702.10美元/盎司 [2] - 金价半个月内从3500美元持续突破 年内累计涨幅达40% 超过2024年27%的涨幅 [2] 价格上涨驱动因素 - 美联储降息预期推动美元走弱 增强非生息资产黄金吸引力 [1][2] - 全球央行持续增持黄金 2025年第二季度官方储备增加166吨 [3] - 中国央行连续10个月增持黄金 8月末储备达7402万盎司环比增加6万盎司 [3] - 实物黄金购置需求走强及地缘政治不确定性加剧共同推升金价 [2][4] 机构预测与市场观点 - 高盛基准预测显示2026年年中金价将达4000美元/盎司 尾部风险情景看至4500美元 [3] - 若美国国债市场1%资金流入黄金 金价可能接近5000美元/盎司 [3] - 市场存在"消息传出时买入 事实确认后卖出"的仓位调整行为 [3] 黄金产品市场表现 - 周生生足金饰品价格达1091元/克 单日上涨17元/克 [4] - 周大福 六福珠宝 老庙黄金价格升至1087元/克 老凤祥报1086元/克 [4] - 主流品牌金饰较半月前普遍上涨50元/克 突破1080元/克关口 [4] 投资渠道与资金流向 - 黄金ETF投资需求显著回升 2025年全球净增持473.1吨 为2021年来首次年度净流入 [5] - 主要投资渠道包括实物黄金 黄金积存金 黄金ETF 黄金主题基金及结构性产品 [5] - 机构及个人投资者通过ETF增配黄金 对冲美股风险并追逐金价动量交易 [5]

黄金市场驱动因素 - 黄金价格受美元走软、美债收益率下降及美联储降息预期支撑，维持高位强势 [1] - 原油价格因地缘政治利好收涨 [1] 黄金技术面分析 - 日线级别布林带开口扩张，金价在布林带上轨附近运行，MACD金叉运行中，RSI处于超买状态 [1] - 4小时级别布林带开口收窄，金价在布林带上轨下方运行，MACD金叉收窄，RSI超买回落 [1] - 1小时级别布林带开口收窄，金价在布林带中轨下方运行，MACD死叉运行，RSI超买回落，上涨动能减缓 [1] 国际黄金操作策略 - 激进多单可依托3350美元/盎司支撑位，在3365-3375美元/盎司附近参与做多 [3] - 稳妥多单可依托3300美元/盎司支撑位，在3315-3325美元/盎司参与做多 [3] - 激进空单可依托3700美元/盎司压制位，在3695-3685美元/盎司参与做空 [3] - 稳妥空单可依托3750美元/盎司压力位，在3745-3735美元/盎司参与做空 [3] 国内黄金品种操作建议 - 沪金期货多头格局稳固，若回调至830-831元/克获支撑可轻仓做多，目标835-840元/克 [3] - 融通金若回落至825-826元/克附近可考虑布局多单，需关注国际金价波动影响 [3] - 积存金受多重利好因素支撑趋势向好，可采用定投策略，若回调至820-822元/克附近可适当增仓 [3] - 黄金T+D走势随现货黄金上行，若回调至825-826元/克附近可尝试低吸，需严格控仓 [3]