每日报告 日期 2025 年 10 月 29 日 能源化工研究团队 研究员：李捷,CFA（原油燃料 研究员：任俊弛（PTA/MEG） 研究员：彭浩洲（工业硅/多晶 研究员：彭婧霖（聚烯烃） 研究员：刘悠然（纸浆） 期货从业资格号：F03134307 请阅读正文后的声明 行业 多晶硅日报 油） 021-60635738 lijie@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3031215 021-60635737 renjunchi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3037892 硅）028-8663 0631 penghaozhou@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3065843 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 021-60635570 liuyouran@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03094925 研究员：冯泽仁（玻璃纯碱） 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com 一、行情回顾与展望 ...

新型能源体系建设规划 - 明确提出加快建设以非化石能源为供应主体、化石能源为兜底保障、新型电力系统为关键支撑的新型能源体系 [1] - 建设目标包括推动能源绿色低碳转型、支撑碳达峰碳中和及保障国家能源安全 [1] - 规划将持续提高新能源供给比重，推进化石能源安全可靠有序替代，并着力构建新型电力系统 [1] “十四五”能源转型成果 - 全社会用电量中，绿色电力占比达到三分之一 [1] - 全国能源消费中，非化石能源占比每年提升1个百分点，煤炭消费占比每年下降1个百分点 [1] “十五五”能源发展展望 - 应对气候变化及地缘政治风险加速了提升非化石能源消费占比和重构能源供应链的进程 [1] - 到“十五五”末，新增用电需求的绝大部分将由新增清洁能源发电量满足 [2] - 电力消费需求将保持较快增长，电力供给形态更趋多元，构建新型电力系统更为迫切和富有挑战性 [2] 能源结构转型路径 - 电源侧结构发生转变，火电由主力电源转型为调节性电源，供电将更多依赖新能源 [2] - 用户侧能源消费将更加绿色化和低碳化 [2] - 构建新型电力系统是支撑绿电发得出、电网接得住、终端用得好的关键环节 [2] 新型电力系统建设重点 - 需要大力发展新型储能技术 [2] - 需加快源网荷储的协同布局和统一电力市场体系的完善 [2] - 旨在增强对绿色电力保供和运行安全的支撑能力 [2]

行业政策与规划 - 中共中央发布“十五五”规划建议，提出加快建设新型能源体系，持续提高新能源供给比重，推进化石能源安全可靠有序替代，着力构建新型电力系统，建设能源强国 [4] - 工信部节能与综合利用司公示2025年度工业节能降碳标准研究项目，旨在发挥标准引领作用，高水平高质量做好工业和信息化领域节能降碳工作 [4] 行业技术进展 - 我国太赫兹探测钙钛矿光伏技术取得新进展，全钙钛矿叠层光伏电池光电转化效率突破30%，相关研究论文在国际权威期刊《自然》在线发表 [4] - 全国首列氢能文旅列车“氢春号”正式发布，采用氢燃料电池动力系统，实现零碳排放，无需接触网供电，适应多场景线路 [6] - 世界坝体最高的抽水蓄能电站——国网新源江苏句容抽水蓄能电站全面投产发电，总装机容量135万千瓦，设计年发电量13.5亿千瓦时、年抽水电量18亿千瓦时 [10] 企业动态与成就 - 国家电投五凌电力五强溪水电厂连续安全运行11012天，为湖南省累计提供清洁电能逾1500亿千瓦时，相当于节省标准煤约3795万吨，减少二氧化碳排放约9100万吨 [3] - 南方电网绿色智慧数据中心和国家电投集团贵安数据中心入选工信部2025年度国家绿色数据中心名单 [6] - 中国华能牵头的离子交换树脂领域国际标准提案在ISO成功立项，标志着以中国技术为主导的该领域国际标准簇已逐步形成 [6] - 中石化天然气分公司在重庆电力交易中心注册成立首家售电公司——中石化重庆涪陵页岩气销售公司，传统石油巨头已集体入局电力交易市场 [7] 能源项目与供应 - 雅砻江流域孟底沟水电站和牙根一级水电站实现同步大江截流，两座电站总装机270万千瓦，建成投产后每年可节约标准煤约350万吨，减少二氧化碳排放约900万吨 [10] - 大港油田储气库群超额完成年度注气任务，最高日注气量达2116万立方米，刷新近年单日注气纪录，将为京津冀及周边地区冬季天然气供给提供保障 [8] 国际能源市场 - 国际能源署报告称，2025年前三季度俄罗斯对欧洲液化天然气出口量同比下降10%，管道天然气出口量下降45% [11] - 2025年前三季度，美国对欧洲液化天然气出口量暴增60%，占欧洲液化天然气总进口量的60%，继续占据欧洲第一大液化天然气供应国位置 [11] - 美国谷歌公司宣布计划重启一座核电站为其人工智能基础设施供电，并合作建设3座先进核电站以确保额外电力供应 [11]

新型能源体系建设规划 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出加快建设新型能源体系 [1] - 新型能源体系以非化石能源为供应主体、化石能源为兜底保障、新型电力系统为关键支撑 [1] - 建设新型能源体系旨在推动能源绿色低碳转型、保障国家能源安全 [1] 能源结构转型现状与目标 - “十四五”期间全社会用电量中每3度电就有1度绿电 [1] - “十四五”期间全国能源消费中非化石能源占比每年增加1个百分点，煤炭占比每年减少1个百分点 [1] - 到“十五五”末新增用电需求绝大部分由新增清洁能源发电量满足 [2] 电源与用户侧变革 - 电源侧火电将从主力电源转型为调节性电源，更多依靠新能源供电 [2] - 用户侧能源消费将更加绿色化低碳化 [2] 新型电力系统构建 - 构建新型电力系统是加快建设新型能源体系的重要环节，需支持绿电发得出、电网接得住、终端用得好 [2] - “十五五”时期电力消费需求保持较快增长，电力供给形态更加多元，构建新型电力系统更为迫切和富有挑战性 [2] - 需大力发展新型储能，加快源网荷储协同布局和统一电力市场体系完善 [2]

新型能源体系建设规划 - 明确提出加快建设以非化石能源为供应主体、化石能源为兜底保障、新型电力系统为关键支撑的新型能源体系 [1] - 建设新型能源体系旨在推动能源绿色低碳转型、支撑碳达峰碳中和目标并保障国家能源安全 [1] - 持续提高新能源供给比重，推进化石能源安全可靠有序替代，着力构建新型电力系统，建设能源强国 [1] 能源结构转型趋势 - 电源侧结构将发生变化，过去作为主力电源的火电将转型为调节性电源，更多依靠新能源供电 [2] - 用户侧能源消费将更加绿色化低碳化 [2] - 到“十五五”末，新增用电需求绝大部分由新增清洁能源发电量满足 [2] “十四五”能源转型进展 - 全社会用电量中，每3度电就有1度绿电 [1] - 全国能源消费中，非化石能源占比每年增加1个百分点，煤炭占比每年减少1个百分点 [1] 新型电力系统发展 - 构建新型电力系统是加快建设新型能源体系的重要环节，能够支持绿电发得出、电网接得住、终端用得好 [2] - “十五五”时期电力消费需求将保持较快增长，电力供给形态更加多元，构建新型电力系统更为迫切和富有挑战性 [2] - 需要大力发展新型储能，加快源网荷储协同布局和统一电力市场体系完善，以增强对绿色电力保供和运行安全的支撑能力 [2]

论坛核心主题与成果 - 论坛以“AI赋能城市绿色发展”为主题，探讨实现双碳目标与绿色转型的新路径[1] - 开幕式上发布一系列绿色低碳领域重大成果，包括《2025深圳市绿色低碳发展白皮书》等[3] - 会议进行了2025城市绿色低碳场景示范基地授牌仪式和2025年深圳市ESG实践先锋企业典型案例授牌仪式，10个项目获颁示范基地，12家企业获评先锋案例[5] 区域绿色发展战略与成效 - 广东省以碳达峰碳中和工作为引领，深入推进绿美广东生态建设，加快构建现代化产业体系，绿色低碳发展取得积极成效[1] - 深圳率先探索构建碳排放双控制度，系统推进能源绿色低碳转型，大力推广新能源汽车，建设全球领先的绿色建筑集群[3] - 《粤港澳大湾区碳足迹标识认证工作成果》等碳足迹系列成果发布，标志着大湾区在企业出海、规则标准输出及区域协同降碳上迈出重要一步[3] 能源体系构建与技术路径 - 新型能源体系构建路径包括大力发展风光能源、发展灵活性煤电、深化电力系统转型升级、推动氢能发展、协同发展其他能源[3] - 关键技术领域需突破深远海风电+新型光伏、灵活燃煤发电+碳捕集利用与封存技术、新型电网形态+新型电力装备、氢能+新型储能、供需互动+数字化技术[3] - 推进城市碳中和需特别关注新能源利用、工业低碳工艺变革、低碳或零碳建筑建造以及绿色交通构建[5]

清洁能源装机规模 - 四川水电装机将历史性突破1亿千瓦 [1] - 新能源装机达到3200万千瓦 [1] - 新能源装机规模达"十四五"初期5倍 [3] 多能互补发展成果 - 以"三江"流域为重点推进水电开发 建成投产白鹤滩 乌东德 苏洼龙等10座大型水电站 [3] - 推进凉山风电基地和"三州一市"光伏基地建设 建成投产全球最大海拔最高的水光互补电站柯拉光伏 [3] - 加快打造国家天然气(页岩气)千亿立方米级产能基地 天然气年产量从432亿立方米提升至562亿立方米 稳居全国第一 [3] 能源基础设施网络 - 建成"八直十一交"省际输电通道 与华东 华中 重庆 西藏 西北等电网互联互通 [5] - 建成西南地区第一条特高压交流"甘孜—天府南—成都东1000千伏特高压交流工程" 省内小"西电东送"能力提升至3700万千瓦以上 [5] - 全省500千伏骨架网络线路超2.1万公里 在国网经营区居第一位 天然气输配管网总里程超1万公里 年外输能力超500亿立方米 [5]

新型能源体系建设规划 - 加快建设新型能源体系 持续提高新能源供给比重 推进化石能源安全可靠有序替代 着力构建新型电力系统 建设能源强国 [1] - 全面提升电力系统互补互济和安全韧性水平 科学布局抽水蓄能 大力发展新型储能 加快智能电网和微电网建设 [1] - 加快健全适应新型能源体系的市场和价格机制 [1] “十四五”能源发展成就 - 中国新能源规模全球领先 风电光伏装机占全球超40% [2] - 中国新能源发展为全球减碳做出重要贡献 “十四五”期间出口的风电光伏产品累计为其他国家减少碳排放约41亿吨 [2] - 截至2025年8月 中国风电 光伏发电装机约17亿千瓦 2024年风电 光伏发电量达到1.84万亿千瓦时 [4] - 中国新能源产业发展推动全球风电和光伏发电项目平均度电成本分别累计下降超过60%和80% [4] “十五五”能源规划与市场机遇 - 市场迎来两大机遇 一是国家级零碳园区示范建设 其碳排放强度需比当前平均水平下降约90% 催生新型配电网 分布式智能电网/微电网 能碳管理平台等新需求 二是新能源全面市场化 企业需通过技术提升争取机制电价 [2] - “十五五”能源规划将构建以能源转型为导向 由能耗双控向碳排放双控转变的全新规划体系 [5] - 到2030年新型能源体系初步形成 新型电力系统建设取得重要进展 到2035年新型电力系统基本建成 [5] 电网发展模式变革 - 源网荷储一体化 绿电直供 车网互动 光储直柔 绿电制氢等新业态新模式成为承载新能源发展的重要力量 [6] - 要求加快建设新型电力系统 推动电网运行模式从“源随荷动”向“供需互动”智慧模式转变 推动平衡模式向主配微网协同的大范围 多层级平衡体系转型 [6] - 发展满足分布式新能源规模化开发和就地消纳要求的分布式智能电网和微电网 实现与大电网兼容并存 [6] 国家级零碳园区标准与要求 - 国家级零碳园区的核心指标是单位能耗碳排放 年综合能源消费量在20万至100万吨标准煤的园区 单位能耗碳排放需≤0.2吨/吨标准煤 年消费量≥100万吨的需≤0.3吨/吨标准煤 [7] - 该核心指标要求单位能耗碳排放较全国园区当前平均水平（约2.1吨/吨标准煤）下降90%左右 [8] - 园区需以电为中心 绿电消费为主 绿电直供比例不低于50% 构建以自供能为主的供能体系 [8] 新能源市场化进程 - 2025年底新能源将基于机制电价全面入市 推动新能源上网电量全面进入电力市场 通过市场交易形成价格 [10] - 初期通过差价结算机制保障新能源发电企业有合理稳定预期 未来主要通过完善绿电绿证市场机制使新能源获得绿色溢价 [11] - 造价低 功率预测水平高 运行水平高 报价策略优的增量新能源项目将更具竞争力 [11]

《建议》稿起草过程与总体考虑 - 文件起草工作于2024年2月11日正式启动，由中央政治局常委会领导进行[4] - 党中央通过专题调研、重点课题研究、座谈会及网上征求意见等多种方式集思广益，收到留言超过300万条，整理出1500余条建议[5] - 文件起草组对《建议》稿进行了218处修改，覆盖了452条各方面意见和建议[6] - 起草总体考虑是准确把握“十五五”时期在基本实现社会主义现代化进程中的重要地位，进行系统谋划和战略部署[8] - 起草过程中坚持目标导向和问题导向、系统思维、进一步全面深化改革以及扩大对外开放[8] 《建议》稿的基本框架与内容 - 《建议》稿由15个部分构成，分为总论、分论和第三板块三大板块[9] - 第二板块为分论，包含12个部分，部署了从产业发展、科技创新到绿色发展、安全发展等重点领域的战略任务和重大举措[9] - “十五五”时期被定位为夯实基础、全面发力的关键时期，旨在为2035年基本实现社会主义现代化奠定更加坚实的基础[10] “十五五”时期经济社会发展目标 - 明确经济增长需保持在合理区间，并要求全要素生产率稳步提升、经济增长潜力得到充分释放[11] - 提出居民收入增长和经济增长同步、劳动报酬提高和劳动生产率提高同步的目标[11] - 针对当前经济下行压力，提出居民消费率需明显提高，内需拉动经济增长主动力作用需持续增强[12] - 发展目标以定性要求为主，必要的定量要求将留待规划《纲要》确定[12] 推动高质量发展的核心主题 - 继续把推动高质量发展确定为“十五五”时期经济社会发展的主题，要求实现质的有效提升和量的合理增长[12] - 推动高质量发展的核心是加快高水平科技自立自强，积极发展新质生产力[12] - 突出科技创新的引领作用，部署建设现代化产业体系，提出优化提升传统产业，培育壮大新兴产业和未来产业[13] - 强调加强原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合，并深入推进数字中国建设[13] - 提出加快建设新型能源体系，加快形成绿色生产生活方式，并强调需因地制宜发展新质生产力，防止一哄而上[13] 构建新发展格局与民生福祉 - 强调要坚持做强国内大循环，加快形成强大国内经济循环体系，以国内循环的稳定性对冲国际循环的不确定性[13] - 部署建设强大国内市场，坚持扩大内需战略基点，大力提振消费，扩大有效投资，破除全国统一大市场建设的卡点堵点[14] - 在指导思想中突出强调全体人民共同富裕迈出坚实步伐[14] - 围绕保障和改善民生，部署了促进高质量充分就业、完善收入分配制度、办好人民满意的教育、健全社会保障体系等一系列政策举措[15] - 着眼缩小区域差距和城乡差别，部署了加快农业农村现代化、优化区域经济布局等方面的举措[15]

会议背景与核心任务 - 国家能源局党组召开扩大会议，传达学习贯彻党的二十届四中全会精神和习近平总书记重要讲话精神，研究部署全局学习宣传和贯彻落实工作 [2] - 学习好贯彻好党的二十届四中全会精神是当前和今后一个时期的重大政治任务 [3] 能源发展规划重点 - 高质量编制好"十五五"能源规划，科学制定能源规划目标指标，谋划实施一批重大政策、重大改革举措和重大能源项目 [4] - 锚定"十五五"时期经济社会发展主要目标、2035年基本实现社会主义现代化目标，围绕初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系、建设能源强国等重大任务 [4] - 持续推进能源绿色低碳转型，全面推动能源发展改革各项工作再上新台阶 [5] 能源工作部署与执行 - 扎实做好"十四五"收官各项工作，认真总结工作经验，努力交出一份合格答卷，为实现"十五五"良好开局打下坚实基础 [5] - 扎实做好迎峰度冬用能保障和电力安全监管 [5] - 组织开展学习讨论，采取党组中心组学习、能源工作务虚会等形式，深入交流贯彻落实党的二十届四中全会精神学习体会 [4] 能源领域研究与创新 - 加强重大问题研究，紧密结合国内外形势变化，突出目标导向和问题导向，着眼"十五五"及更长一个时期能源发展需要 [4] - 深入研究科技创新等对能源发展的重大影响，认真开展前瞻性、战略性研究谋划，统筹做好有关工作准备 [4]