欧元区至6月5日欧洲央行存款机制利率 2%，预期2%，前值2.25%。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国5月ADP就业人数仅增3.7万人，为2023年3月以来最低，特朗普喊话鲍威尔降低利率；美国5月ISM服务业指数近一年来首次萎缩；美联储褐皮书显示美国经济活动略有下滑，劳动力需求减弱，涨价预期更强 [2][5] - 黄金趋势强度为2，白银趋势强度为2，均表示最看多 [4] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 沪金2508昨日收盘价782.42，日涨幅 -0.09%，夜盘收盘价785.50，夜盘涨幅0.45%；Comex黄金2508昨日收盘价3397.40，涨幅0.61%；伦敦金现货昨日收盘价3374.00，涨幅0.43% [2] - 沪银2508昨日收盘价8463，日涨幅0.09%，夜盘收盘价8474.00，涨幅0.00%；Comex白银2508昨日收盘价34.655，涨幅 -0.06%；伦敦银现货昨日收盘价34.468，涨幅 -0.34% [2] - 沪金2508合约对2512合约价差昨日成交191,944，较前日变动60,922，持仓180,310，较前日变动 -523；Comex黄金2508昨日成交164,670，较前日变动2,023，持仓320,742，较前日变动 -2,402 [2] - 沪银2508昨日成交449,279，较前日变动 -98,307，持仓379,627，较前日变动9,481；Comex白银2508昨日成交49,127，较前日变动 -24,676，持仓118,227，较前日变动0 [2] - SPDR黄金ETF持仓昨日为935.65，较前日无变动；SLV白银ETF持仓（前天）为14,552.37，较前日变动136 [2] - 沪金库存昨日为17,247千克，较前日无变动；Comex黄金库存（前日）为38,327,997金衡盎司，较前日变动 -21,608 [2] - 沪银库存昨日为1,087,210千克，较前日变动18364；Comex白银库存（前日）为495,085,219金衡盎司，较前日变动 -309,793 [2] - 黄金T+D对AU2506价差昨日为 -2.74，较前日无变动；沪金2506合约对2512合约价差昨日为5.80，较前日变动0.58 [2] - 买沪金12月抛6月跨期套利成本昨日为4.77，较前日变动 -0.87；黄金T+D对伦敦金的价差昨日为395.33，较前日变动393.90 [2] - 白银T+D对AG2506价差昨日为51，较前日变动25；沪银2502合约对2504合约价差昨日为57，较前日变动8 [2] - 买沪银12月抛6月跨期套利成本昨日为73.41，较前日变动 -11.3；白银T+D对伦敦银的价差昨日为3,515，较前日变动4,145 [2] - 美元指数昨日为98.82，较前日变动 -0.42%；美元兑人民币（CNY即期）昨日为7.19，较前日变动 -0.01% [2] 宏观及行业新闻 - 美国5月ADP就业人数仅增3.7万人，为2023年3月以来最低，数据公布后特朗普喊话鲍威尔降低利率 [2] - 美国5月ISM服务业指数近一年来首次萎缩，需求大跌，价格高企 [5] - 美联储褐皮书显示最近几周美国经济活动略有下滑，劳动力需求减弱，涨价预期更强 [5] - 普京与特朗普通话超1小时，聚焦俄机场遭袭及伊朗核问题 [5] - 沙特寻求夺取市场份额，希望OPEC+实施更多超大规模石油增产 [5] - 马斯克呼吁美国民众“否决”特朗普减税法案 [5] - 美国会预算办公室预计特朗普支出法案未来十年会让联邦政府的预算赤字增加2.4万亿美元 [5] - 美商务部长预计本月内设定飞机部件关税标准 [5]

美国经济与政策动态 - 美联储褐皮书显示美国经济活动略有下滑，主要受关税措施及高度不确定性影响，受访者普遍预期未来成本和价格将加速上涨，"关税"一词出现122次，"不确定"相关词汇出现80次 [1] - 特朗普税改与支出法案预计未来十年使美国预算赤字增加2.42万亿美元，其中收入减少3.67万亿美元，支出削减1.25万亿美元 [1] - 美国私营部门5月新增就业岗位仅3.7万个，为2023年3月以来最低水平，劳动力市场疲软迹象显现 [2] - 美国非制造业PMI降至49.9，自2024年6月以来首次跌破50点，进入萎缩状态，新一轮关税影响扩散 [2] 全球央行与货币政策 - 加拿大央行维持利率在2.75%不变，但暗示若经济疲软持续且通胀温和，未来可能降息 [2] - 欧洲央行批准保加利亚最早于2026年1月1日加入欧元区，成为第21个成员国 [1] - 2年期美债收益率下跌8.25个基点至3.862%，10年期美债收益率下跌9.85个基点至4.355%，30年期美债收益率下跌10.76个基点至4.877% [5] 国际贸易与地缘政治 - 欧盟首席贸易谈判代表表示美欧贸易谈判进展积极，但美国将钢铝关税提高至50%不利于谈判进程 [1] 全球经济数据 - 澳大利亚第一季度GDP环比增长0.2%，低于预期的0.4%，同比增长1.3%，不及预期的1.5%，公共需求和出口拖累增长 [3] - 日本2024年出生人口总数68.6万人，首次低于70万人，总和生育率1.15，创历史新低 [2] 金融市场表现 - 道琼斯工业指数下跌0.22%至42427.74点，标普500指数微涨0.01%至5970.81点，纳斯达克指数上涨0.32%至19460.49点 [4] - COMEX黄金期货上涨0.60%至3397.40美元/盎司，白银期货上涨0.06%至34.66美元/盎司 [4] - 美油主力合约下跌1.06%至62.74美元/桶，布伦特原油下跌1.1%至64.91美元/桶 [4] - 美元指数下跌0.47%至98.81，欧元兑美元上涨0.44%至1.1421，美元兑日元下跌0.89%至142.7195 [5] 房地产市场 - 美国购房抵押贷款申请指数下降4.4%至155，为五周低点，30年期抵押贷款利率下降6个基点至6.92% [2]

加拿大央行利率决策 - 加拿大央行将关键基准利率维持在2.75%不变 [1] - 这是连续第二次持观望态度，此前9个月内已降息225个基点 [1] 贸易政策影响 - 美国贸易政策被描述为加拿大经济的最大逆风，且高度不可预测 [1] - 央行表示需进一步调查美国贸易政策的影响 [1] 未来政策方向 - 如果经济因关税而走弱，可能有必要再次降息 [1] - 央行明确共识是在获得更多信息前保持政策不变 [1]

1. 越南1-5月外资流入达89亿美元，同比增长7.9%。 2. 日本内阁官房长官林芳正：日本尚未收到美国关于贸易谈判中提出最佳报价的信函。 金十数据整理：每日全球外汇市场要闻速递（6月4日） 美元： 非美主要货币： 7. 英国央行-①行长贝利：利率走向仍然偏向下行。逐步且审慎仍将是制定利率的指导原则。②委员曼 恩：在利率方面采取更大胆的举措比长期按兵不动要好。③副行长布里登：即使没有关税冲击，五月份 也有理由降息。 其他： 3. 泰国联合企业集团预计2025年泰国GDP增长率为1.5%至2.0%（此前预期为2.0%至2.2%）。 1. 美国4月空缺职位意外大增，支持美联储就业市场状况良好的说法。 2. 美国4月工厂订单月率录得-3.7%，为2024年1月以来最大降幅。 3. 美联储博斯蒂克：仍然认为今年可能会有一次降息。 4. 美联储洛根：应专注于实现2%的通胀目标，而不是试图弥补过去的通胀不足。 5. 马斯克：巨大的过度支出将使美国成为债务奴隶！ 1. 中国央行今日开展2149亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。 2. 澳大利亚一季度经济不及市场预期，强化澳洲联储加速降息的预期。 3. ...

机构：在不确定性增加的背景下，加拿大央行可能按兵不动 金十数据6月4日讯，经济学家和市场预计，以加拿大央行行长麦克勒姆为首的政策制定者周三将维持隔 夜利率在2.75%不变，这将是该行连续第二次暂停调整利率。委员们可能会重申，如果经济数据恶化， 或者如果他们认为自己有足够的信息来了解贸易争端将如何发展，他们准备迅速采取行动。但就目前而 言，缺乏明确性可能会迫使他们按兵不动。道明证券加拿大及全球利率策略主管Andrew Kelvin在接受 采访时表示，"我认为央行不会对今年剩余时间的全球贸易形势感到更加确定，但国内经济已经足够有 弹性，央行有能力等到7月再降息。" ...

美联储理事库克：无法预先判断联邦公开市场委员会（FOMC）将如何调整利率。 ...

黄金价格表现 - 现货黄金最新报价3361.26美元/盎司 当日跌幅0.58% 日内波动区间介于3350.71至3392.00美元/盎司 [1] - 黄金衍生品报价呈现差异化：黄金T+D报778.10元/克 纸黄金报776.50元/克 沪金主力合约报783.10元/克 [2] 货币政策环境 - 欧洲央行预计将基准利率下调至2% 较一年前峰值水平缩减50% 该水平被视为中性利率 [3] - 欧洲央行实际利率（经通胀调整）降至零 为近两年来首次出现 [3] - 欧元汇率逆势走强：四个月内对美元升值超10% 贸易加权汇率上涨5% 名义有效汇率创历史新高 [3] 技术走势分析 - 金价近期出现回调走势 旨在消化前期涨幅并缓解RSI超买状况 [4] - 50日指数移动平均线继续提供趋势支撑 价格维持在短期上涨通道内运行 [4] - 技术结构显示若关键支撑位保持稳定 金价具备恢复上涨动能的潜力 [4] 市场关注焦点 - 美国JOLTS职位空缺数据将于北京时间22:00发布 该数据被市场视为影响当日金价走势的关键因素 [1]

澳洲联储会议纪要：此前考虑维持利率不变，或将利率下调25个基点或50个基点。 ...

美国债务与债券市场 - 国际金融协会警告美国债务增加可能引发全球债券市场危机 因部分国家借贷成本与美国国债联动 [1] - 美国财政部长贝森特强调不会发生债务违约 敦促国会提高债务上限以避免全球经济动荡 [1] - 10年期美债收益率上涨3 76个基点至4 44% 30年期上涨3 19个基点至4 963% [9] 美联储政策与通胀 - 美联储官员古尔斯比称当前通胀数据良好 预计未来12-18个月内利率可能下降 [1] - 美联储戴利预期年底前降息两次 希望维持适度限制政策利率直至通胀达标 [1] - 4月核心PCE物价指数同比上涨2 5% 为四年多来最小涨幅 "超级核心通胀"降至四年最低 [4] 贸易与关税政策 - 特朗普政府官员在法律争端中捍卫关税政策 称若被阻止将采取其他措施确保公平贸易 [1] - 美国4月商品进口额大幅下降 贸易逆差缩窄至876亿美元 [5] - 日本经济再生大臣赤泽亮正计划访美进行贸易谈判 市场预期本月可能达成协议 [3] 制造业与出口数据 - 美国5月ISM制造业PMI降至48 5 为2024年11月以来新低 销售费用通胀达2022年末以来最高 [4] - 韩国5月出口同比下降1 3% 半导体出口同比增21 2%至138亿美元创历史同月最高 [5] 大宗商品与汇率 - COMEX黄金期货上涨2 74%至3406 40美元/盎司 白银期货涨5 76%至34 93美元/盎司 [7] - 美油主力合约涨3 7%至63 04美元/桶 布油涨3 63%至65 06美元/桶 [8] - 美元指数下跌0 75%至98 69 美元兑日元下跌0 95%至142 69 [9] 欧盟与日本政策动向 - 欧盟委员会计划建议到2040年将温室气体净排放量减少90% 允许使用国际碳信用额 [2] - 日本央行会议纪要显示超长期债券供需恶化导致利率上升 市场流动性收紧 [4]