中国LED屏幕行业发展 - 中国LED屏幕企业通过技术升级和持续投入，在国内市场占据主导地位，并在国际市场获得广泛认可 [1] - 2024年上半年中国LED显示屏出口额约53.49亿元，同比增长8% [2] - 全球LED显示屏市场规模持续增长，呈现高清化、复杂化发展趋势 [10] 诺瓦星云市场地位与业务表现 - 诺瓦星云在全球LED显示控制系统领域市场份额达60%-70%，位列行业榜首 [1][2] - 2023年公司LED显控系统实现营业收入14.42亿元 [2] - 2020-2023年境外营业收入年复合增长率达65.7%，2024年上半年境外收入2.89亿元，同比增长41.78% [5] - 公司已在全球服务超过4000家客户，包括利亚德、洲明科技等LED显示屏行业龙头 [5] 诺瓦星云技术优势与研发投入 - 公司聚焦视频和显示控制核心算法研究及应用，提供专业化软硬件综合解决方案 [2] - 近三年研发费用占比分别为13.47%、14.68%、14.47%，2024年上半年提升至15.70% [7] - 已获得境内专利1101项（发明专利607项）、境外专利23项（发明专利20项） [7] - 在MLED显控技术领域推出多款解决行业痛点的产品，如核心检测装备和ASIC控制芯片 [7] 诺瓦星云产品矩阵与业务拓展 - 主要产品包括LED显示控制系统、视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统 [2] - 视频处理系统业务收入从2018年1.56亿元提升至2023年12.75亿元，五年复合增速52.2% [9] - 视频处理系统收入占比从2018年16.7%提升至2023年41.7%，成为业绩新引擎 [9] - 推出基于云的信息发布与管理系统产品，完善产品矩阵 [9] 海外市场布局与发展 - 公司2013年开始布局海外市场，在欧洲、北美设有子公司，在主要国家和地区设有办事处 [2] - 产品应用于世界杯、tomorrowland2024、MSG Sphere等国际大型赛事及演出舞台 [2] - 为巴黎奥运会超90%的显示屏提供超高清全链路视频显控解决方案 [2] - 海外拥有200多人的服务团队，参与全球顶尖展会如ISE、InfoComm、IBC等 [10] 行业技术发展趋势 - Mini/MicroLED技术可将显示屏点间距降至1毫米以下，拓展LED显示应用场景 [6] - 超高清视频产业从2K向4K升级，8K起步，预计2025年中国超高清视频产业规模突破7万亿元 [6] - 预计2025年全球Mini LED市场规模达53亿美元，Micro LED市场规模超35亿美元 [6] - 2027年全球Micro LED市场规模有望突破100亿美元 [6]

发行信息 - 本次公开发行不超过1284.00万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过5136.00万股[9][43] - 每股面值为人民币1.00元，发行股票类型为人民币普通股（A股）[9] - 保荐机构（主承销商）为民生证券股份有限公司[9][18] 业绩数据 - 2020 - 2022年主营业务收入分别为96,764.63万元、156,623.74万元、215,244.82万元[48] - 2022年营业收入为217,398.94万元，净利润为30,774.75万元[57] - 2023年一季度营业收入55,529.46万元，同比增长47.64%；净利润8,479.30万元，同比增长88.65%[38] - 预计2023年1 - 6月营业收入125,000.00 - 135,000.00万元，同比变动34.11% - 44.84%[41] 财务指标 - 报告期各期末存货账面价值分别为18,828.00万元、49,374.55万元和82,895.49万元，占流动资产比例分别为16.68%、29.92%和37.85%[30] - 2022 - 12 - 31资产总额为301,053.53万元，归属于母公司所有者权益为152,589.53万元，资产负债率（母公司）为46.60%[57] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为49.45%、45.88%和46.92%[74] 用户数据 - 报告期内公司服务全球超过4,000家客户[50] 研发情况 - 截至招股书签署日，公司拥有境内专利866项（发明专利434项）、境外专利9项（发明专利8项）、软件著作权177项、集成电路布图设计4项[31] - 最近三年研发投入复合增长率达42.88%，最近一年研发投入金额为31,918.45万元，最近三年累计研发投入金额为68,885.47万元[56] 市场扩张与并购 - 2021 - 2022年公司进行多笔股权受让和增资认购，如2021年5月以3000万元受让裕太微1%股权[116] - 2021年12月嗨动视觉以2880.71万元收购京能物业100%股权，并支付4590.29万元偿还其债务[125] 股权结构 - 控股股东、实际控制人为袁胜春、宗靖国，二人合计控制公司59.21%表决权[17][157] - 本次发行前公司总股本为3,852万股，发行后袁胜春、宗靖国持股比例将变化[184] - 公司股东中西高投为国有股东，持股234.00万股，占比6.07%[189] 公司治理 - 公司董事会由7名董事组成，设董事长1名，独立董事3名，董事每届任期三年，独立董事连续任期不超六年[200] - 袁胜春任董事长、总经理，宗靖国任董事、副总经理[200] 风险提示 - 公司存在技术创新、核心技术泄密、技术人员流失等技术风险[69][70][71] - 公司存在存货减值、毛利率下降等财务风险[73][74]