政策发布 - 财政部联合商务部 中国人民银行 金融监管总局等部门于8月12日发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》和《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》[1] - 国务院新闻办于8月13日举行新闻发布会介绍两项政策相关情况[1] 市场关注点 - 机构关注贴息政策对国债走势的影响程度[1] - 机构关注后续债市演绎方向[1] - 机构关注交易操作策略[1]

7月31日召开的国务院常务会议，部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政 策，并提出要求，推动政策尽快落地。 两项贷款贴息政策的落地落实在8月12日迎来重要进展。当天下午，《服务业经营主体贷款贴息政 策实施方案》（以下简称《实施方案一》）和《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》（以下简称《实 施方案二》）先后发布。 随后，作为主要贷款经办机构的银行业金融机构迅速作出反应，多家银行发布公告，对两项贷款贴 息政策进行响应。 政策落实能够带来多方共赢局面 在业内专家看来，国务院常务会议部署的个人消费贷款贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策， 核心是通过财政金融联动来提振消费、激活市场。 "此次出台的两项贴息政策，从居民消费需求和企业服务供给两端发力，加大融资支持力度，进一 步体现了财政与金融政策的协同配合。"8月13日，在国新办举行的新闻发布会上，中国人民银行信贷市 场司负责人车士义表示，在需求端增强居民消费意愿，在供给端提高企业优质服务供给能力，与中国人 民银行前期出台的消费领域金融支持政策着力点一致，有利于产生"1+1>2"的政策效应。 银行业金融机构迅速响应 在两项贴息政策的实施方案公布后，农业银 ...

个人消费贷款贴息 - 借款人在申请个人消费贷款时需授权贷款经办机构识别贷款发放账户或指定账户的交易信息 [1] - 已签订贷款可通过补充协议方式取得授权 贷款经办机构根据实际消费情况计算财政贴息金额 [1] - 财政贴息资金在定期收取贷款利息时直接扣减 借款人通过短信或手机App获取贴息详情无需额外操作 [1] - 示例：20万元消费贷款年利率3% 无贴息时全年利息6000元 享受1个百分点贴息后最高减少2000元利息支出 [1] 服务业经营主体贷款贴息 - 借款主体无需主动申请贴息 按正常信贷流程办理贷款即可 [2] - 经办银行收到财政贴息资金后 对已支付利息一次性返还对应贴息资金 [2] - 未来需支付利息由银行在收取时直接扣除对应贴息资金 [2] - 示例：90万元1年期贷款贴息总额9000元 分两阶段执行：银行收到贴息资金后返还前期3000元 后续每月直接扣除750元贴息 [2]

政策框架与目标 - 财政部推出个人消费贷款贴息和服务业经营主体贷款贴息两项政策 分别从消费需求端和供给端发力 财政金融政策着力点转向惠民生和促消费 [1] - 中国人民银行将引导金融机构加大服务消费领域信贷投放 促进相关产业和企业发展壮大 扩大高质量消费供给 [4] 个人消费贷款贴息细则 - 居民享受贴息需有真实消费行为 覆盖日常小额消费 买车装修购置家具家电手机电脑等大额商品消费 以及旅游养老生育教培医疗等服务消费 [2] - 政策实施期为今年9月开始的一年时间 每人单笔消费最高享受贷款贴息500元 多笔消费可叠加享受 [2] - 借款人需授权经办机构识别贷款账户交易信息用于贴息测算 经办机构负责利息扣减和贴息资金申请 借款人无需额外操作 [3] 服务业经营主体贷款贴息细则 - 餐饮住宿 健康 养老 托育 家政 文化娱乐 旅游 体育等8类消费领域服务业经营主体可享受贴息 贷款需用于经营活动 [2] - 政策覆盖今年3月16日至年底签订的贷款合同 享受最长1年贴息 贷款期限不足1年按实际期限贴息 [2] - 经办银行需聚焦8类民生相关消费行业 加大对小微企业信贷投放 实现资金直达基层 快速便捷 利率适宜 [4] 政策实施与监管机制 - 中央和地方财政部门对贴息资金实行全流程管控 执行期满后会同金融监管总局核查经办机构资金申请审核清算情况 [5] - 金融监管总局督促经办机构做好资金测算审核申请工作 引导银行严格按审核结果申领资金 动态跟踪贷款流向加强用途管控 [5][6] - 商务部督促省级商务主管部门审核贷款支持范围和贴息条件 及时反馈财政和金融监管部门确保政策红利惠及合规主体 [6] 跨部门协同与融资对接 - 人民银行加强与财政部门信息共享 促进政银企融资对接 使政策红利惠及更多服务业中小经营主体 [4] - 人民银行指导金融机构用好再贷款和贴息政策 加大对服务消费重点领域信贷投放 [4]

政策核心内容 - 财政部推出个人消费贷款贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策 分别从消费需求端和供给端发力 将财政金融政策着力点转向惠民生和促消费 [1] - 个人消费贷款贴息政策实施时间为今年9月开始的一年期 服务业经营主体贷款贴息政策覆盖今年3月16日至年底的贷款 [2] - 政策通过财政与金融政策协同配合 加大融资支持力度 人民银行将引导金融机构加大服务消费领域信贷投放 [4] 个人消费贷款贴息申请条件 - 居民享受贴息的核心条件是要有真实的消费行为 覆盖日常生活小额消费 买车 装修 购置家具家电或手机电脑等大额商品消费 以及旅游 养老 生育 教培 医疗等服务消费 [2] - 每人单笔消费最高享受贷款贴息500元 多笔消费可叠加享受 [2] - 借款人需授权经办机构识别贷款账户交易信息用于贴息资金测算 无需额外操作 [3] 服务业经营主体贷款贴息申请条件 - 经营主体享受贴息的核心条件是将贷款资金用于经营活动 覆盖餐饮住宿 健康 养老 托育 家政 文化娱乐 旅游 体育8类消费领域 [2] - 贴息期限最长1年 贷款期限不足1年按实际期限贴息 [2] - 经办银行需聚焦8类消费行业加大信贷投放 特别针对符合条件的小微企业实现信贷资金直达基层 快速便捷 利率适宜 [4] 金融机构执行与监管要求 - 人民银行将引导金融机构加大服务消费领域信贷投放 指导用好再贷款和贴息政策 促进住宿餐饮 文体娱乐 旅游教育 养老托育等重点领域发展 [4] - 人民银行将加强与财政部门信息共享 促进政银企融资对接 让政策红利惠及更多服务业中小经营主体 [4] - 金融监管总局将督促经办机构做好贷款贴息资金测算 审核和申请工作 并动态跟踪贷款流向加强资金用途管控 [5] - 财政部门对贴息资金实行全流程管控 政策执行期满后会同金融监管总局开展核查 依法依规处理违规情况 [5] - 商务部将督促省级商务主管部门审核贷款是否符合支持范围和贴息条件 确保政策红利惠及符合条件的经营主体 [6]

◎记者 白丽斐 两项贷款贴息政策于近日出台。8月13日，在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，财政部、商务 部、中国人民银行、金融监管总局相关负责人介绍了有关情况，并回应关切。 财政部副部长廖岷在发布会上表示，对居民个人消费贷款和消费领域的服务业经营主体贷款实施贴息政 策，是中央层面首次实施，被部分媒体称为消费贷款领域的又一次"国补"，充分体现了中国政府对扩大 消费的重视程度。 1元贴息可能带动100元贷款 廖岷表示，与以往直接财政补贴相比，两项贴息政策的特点是和金融政策协同发力，来发挥公共资金的 引导作用，撬动更多金融活水流向真正的消费领域，以激发消费潜力，提升市场活力。 "简单测算，如果按照1%的贴息比例，就意味着1元的贴息资金，有可能带动100元的贷款资金用于居民 消费，或者是消费领域服务业供给。这是公共资金和金融工具结合产生的撬动效应。"廖岷说。 财政部金融司司长于红表示，两项贴息政策涉及的侧重点都是广覆盖、低门槛，只需要满足一些基本 的、必要的条件，就可享受政策支持，确保精准发挥提振消费、扩大内需的政策效果。 服务业经营主体贷款贴息的条件，核心是要将贷款资金合规用于正常的经营活动。例如拓展空间、优化 ...

政策核心内容 - 财政部推出个人消费贷款贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策 从消费需求端和供给端协同发力促进消费[1] - 个人消费贷款贴息政策要求有真实消费行为 覆盖商品消费和服务消费 每人单笔最高贴息500元且多笔可叠加[2] - 服务业经营主体贴息政策要求贷款用于经营活动 覆盖8类消费领域 享受最长1年贴息支持[2] 政策实施细节 - 个人消费贷款借款人需授权经办机构识别贷款账户交易信息用于贴息测算 无需额外操作[3] - 服务业经营主体贴息政策针对今年3月16日至年底签订贷款合同且已收到资金的经营主体[2] - 贴息资金测算 申请和拨付工作主要由贷款经办机构和地方政府部门负责[3] 金融机构执行要求 - 中国人民银行将引导金融机构加大服务消费领域信贷投放 重点支持住宿餐饮 文体娱乐 旅游教育 养老托育等领域[4] - 金融监管总局要求经办银行聚焦8类消费行业 特别是小微企业 实现信贷资金直达基层 快速便捷 利率适宜[4] - 金融机构需用好用足再贷款和贴息政策 促进相关产业和企业发展壮大[4] 监督管理机制 - 财政部门对贴息资金实行全流程管控 政策期满后会同金融监管总局开展核查[5] - 金融监管总局将督促经办机构做好资金测算审核 动态跟踪贷款流向 加强资金用途管控[5] - 商务部将指导省级商务主管部门审核贷款是否符合支持范围和贴息条件[6] 政策协同效应 - 两项贴息政策体现财政与金融政策协同配合 通过政银企融资对接扩大政策覆盖面[4] - 人民银行将加强与财政部门信息共享 让政策红利惠及更多服务业中小经营主体[4] - 政策通过需求端和供给端双向发力 加大融资支持力度促进高质量消费供给[1][4]

政策概述 - 财政部推出服务业经营主体贷款贴息政策，针对餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育等8类消费服务领域，贴息比例为1个百分点，期限1年，单户最高贴息1万元，贷款规模上限100万元[1] - 政策旨在通过"真金白银"支持服务业经营主体，提振消费和扩大内需，上半年服务业增加值占GDP比重达59.1%，对GDP增长贡献率超60%[1] 短期政策影响 - 直接降低企业融资成本，缓解中小微企业和个体工商户融资难、融资贵问题，年贴息比例1个百分点显著减轻资金压力[2] - 通过支持供给侧发展间接提振消费信心与市场活力，尤其在文化旅游与体育领域，企业可投入更多资金提升服务质量和消费环境[2] - 服务业作为就业主力军，政策对稳定和增长就业市场具有重要作用[2] 中长期政策效果 - 促进服务业结构优化升级，推动从传统劳动密集型向技术密集型转变，支持创新服务消费业态、模式和场景[3] - 提升行业创新能力，如健康领域发展"AI+"医疗和精准健康管理，餐饮领域强化食品安全和特色文化培育[3] - 培育新增长点和新业态，推动"旅游+"模式创新及文化娱乐业沉浸式体验产品开发，促进住宿服务与旅游、康养等业态融合[3] 宏观经济联动效应 - 构建服务消费与投资良性循环机制，企业投资改善消费基础设施提升供给能力，进而刺激消费需求[4] - 推动产业结构优化和经济转型升级，健康、养老、托育等政策有助于促进区域协调发展和城乡融合[4]

个人消费贷款贴息政策 - 居民享受个人消费贷款贴息的核心条件是有真实的消费行为 [1] - 贴息政策覆盖日常生活小额消费、大额商品消费（如买车、装修、家具家电、手机电脑）以及服务消费（如旅游、养老、生育、教培、医疗） [1] - 每人单笔消费最高享受500元贷款贴息，多笔消费可叠加享受 [1] - 政策实施时间为今年9月开始的一年内 [1] - 个人消费贷款借款人需授权经办机构识别贷款账户交易信息用于贴息测算 [2] 服务业经营主体贷款贴息政策 - 服务业经营主体享受贴息的核心条件是将贷款资金用于经营活动 [2] - 覆盖餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育8类消费领域 [2] - 政策实施时间为今年3月16日至年底，贴息期限最长1年 [2] - 贷款经办机构负责贴息资金测算、申请和拨付，借款人无需额外操作 [2] 金融机构政策支持 - 人民银行将引导金融机构加大服务消费领域信贷投放力度 [3] - 重点支持住宿餐饮、文体娱乐、旅游教育、养老托育等服务消费领域 [3] - 人民银行将加强与财政等部门信息共享，促进政银企融资对接 [3] - 金融监管总局要求经办银行聚焦8类消费行业，加大信贷投放，特别是小微企业 [3] 贴息资金管理 - 中央和地方财政部门对贴息资金实行全流程管控，确保资金安全和专款专用 [3] - 政策执行期满后将核查贷款经办机构的贴息资金申请、审核和清算情况 [3] - 金融监管总局将督促经办银行动态跟踪贷款流向，加强资金用途管控 [4] - 商务部将指导省级商务主管部门审核贷款是否符合支持范围和贴息条件 [4]

政策内容 - 《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》和《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》于8月12日正式公布 [1] - 个人消费贷款贴息政策实施时间为2025年9月1日至2026年8月31日 符合条件的个人消费贷款可享受财政贴息 [2] - 服务业经营主体贷款贴息政策针对餐饮住宿、健康、养老等8类消费领域 实施时间为2025年3月16日至12月31日 [3] 银行响应 - 工商银行、农业银行等10家银行已发布公告 表示将有序开展个人消费贷款贴息工作 [2] - 银行明确将按照市场化、法治化原则推进政策落地 不收取任何费用 [2] - 农业银行等银行将优化服务业贷款办理流程 简化手续并匹配优惠信贷额度 [3] 政策影响 - 预计两项政策叠加将对商业银行业务产生结构性影响 推动个人消费贷款规模增长 [1] - 餐饮、零售、文旅等行业对公贷款余额有望提升 带动供应链金融等综合服务需求 [1] - 形成"消费需求扩张-企业营收改善-就业岗位增加-居民收入提升-消费能力增强"的正向循环 [3] 银行业务机会 - 消费金融和普惠金融将成为银行增长引擎 零售和普惠贷款占比有望上升 [4] - 消费信贷市场结构性扩容 绿色智能家居、新能源汽车等领域或成新增长点 [4] - 深化与中小微服务业企业合作 提升客户黏性 实现零售与对公业务协同联动 [4] 银行应对措施 - 银行需强化系统支撑 实现贷款账户与消费场景动态绑定 严防套利风险 [5] - 优化业务流程简化贴息申请手续 同时针对区域差异灵活调整授信策略 [5] - 深化数字化风控 提升综合金融服务能力 确保资产质量稳定 [5][6]