报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂供需仍偏弱，库存偏高并持续累积，盘面上受上市公司锂资源暂缓开采的信息而出现异动，待消息发酵后，基本面压力仍存，短期交易需谨慎、控制风险 [2] - 期权市场认购持仓占据优势，情绪偏多头，隐含波动率略降 [2] - 技术面60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱略走扩 [2] - 操作建议为轻仓逢高抛空交易，注意交易节奏控制风险 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力合约收盘价67,960元/吨，环比+1540元；前20名净持仓-120,421手，环比-4072手 [2] - 主力合约持仓量363,676手，环比+23058手；近远月合约价差760元/吨，环比无变化 [2] - 广期所仓单11,203手/吨，环比-1手 [2] 现货市场 - 电池级碳酸锂平均价64,950元/吨，环比+50元；工业级碳酸锂平均价63,350元/吨，环比无变化 [2] - Li₂CO₃主力合约基差-3,010元/吨，环比-1490元 [2] 上游情况 - 锂辉石精矿(6%CIF中国)平均价698美元/吨，环比无变化；磷锂铝石平均价5,535元/吨，环比无变化 [2] - 锂云母（2 - 2.5%）平均价1,759元/吨，环比无变化 [2] 产业情况 - 碳酸锂产量42,100吨，环比-5800吨；进口量21,145.78吨，环比-7190.11吨 [2] - 出口量286.74吨，环比-447.55吨；企业开工率47%，环比-6% [2] - 动力电池产量129,200MWh，环比+5700MWh [2] - 锰酸锂28,500元/吨、六氟磷酸锂4.93万元/吨、钴酸锂220,000元/吨、三元材料(811型)144,500元/吨、三元材料(622动力型)120,000元/吨，价格环比均无变化 [2] 下游及应用情况 - 三元材料(523单晶型)125,000元/吨、磷酸铁锂3.05万元/吨，价格环比无变化 [2] - 三元正极材料开工率55%，环比+2%；磷酸铁锂正极开工率49%，环比+2% [2] - 新能源汽车当月产量1,268,000辆，环比-2000辆；当月销量1,329,000辆，环比+22000辆 [2] - 新能源汽车累销渗透率44.32%，环比+0.33%；累计销量6,937,000辆，同比+1993000辆 [2] - 新能源汽车当月出口量20.5万辆，环比-0.7万辆；累计出口量106万辆，同比+45.5万辆 [2] - 标的20日均波动率22.82%，环比+0.86%；40日均波动率22.49%，环比+0.61% [2] 期权情况 - 认购总持仓178,316张，环比+13582张；认沽总持仓65,218张，环比+2418张 [2] - 总持仓沽购比36.57%，环比-1.5477%；平值IV隐含波动率0.28%，环比-0.0033% [2] 行业消息 - 国务院常务会议研究做强国内大循环重点政策举措落实工作，听取规范新能源汽车产业竞争秩序情况汇报，要规范产业竞争秩序，加强成本调查和价格监测等 [2] - 7月1 - 13日全国乘用车市场零售57.1万辆，同比增长7%，环比下降5%，今年以来累计零售1147.3万辆，同比增长11% [2] - 7月1 - 13日全国乘用车新能源市场零售33.2万辆，同比增长26%，环比下降4%，新能源市场零售渗透率58.1%，今年以来累计零售580.1万辆，同比增长33% [2] - 藏格矿业全资子公司于7月16日收到责令立即停止锂资源开发利用活动的通知 [2]

新能源汽车产业竞争秩序规范 - 国务院常务会议听取规范新能源汽车产业竞争秩序汇报 旨在推动产业高质量发展 [1][3] - 针对非理性竞争现象 采取远近结合 综合施策的方式规范行业秩序 [3] 行业现状与问题 - 价格战导致汽车产业增收不增利 2024年汽车制造业营业收入增长4.1% 营业成本增长5.1% 利润总额下降8% [4] - 2025年第一季度汽车制造业利润率仅为3.9% [4] 政策措施 - 加强成本调查和价格监测 解决价格战导致的盈利困境 [4] - 强化产品生产一致性监督检查 严查偷工减料等安全隐患行为 [4] - 督促重点车企落实六十天账期承诺 解决供应链资金占用问题 [4] 长效机制建设 - 健全规范竞争长效机制 加强行业自律 [4] - 发挥标准引领作用 引导企业通过科技创新和提升质量增强竞争力 [4]

政策背景与窗口设立 - 工业和信息化部开通"重点车企践行账期承诺线上问题反映窗口"，专门受理中小企业关于重点车企货款支付周期承诺和《保障中小企业款项支付条例》落实不力的问题 [1] - 17家重点车企包括一汽、东风、广汽、赛力斯等已公开承诺"供应商支付账期不超过60天"[4] - 窗口主要受理4类问题：未践行60天承诺、变相延长支付期限、强制非现金支付、其他落实条例不力问题 [6] 政策目标与行业意义 - 该窗口旨在打通中小企业诉求反馈渠道，督促车企履行账期承诺，推动《保障中小企业款项支付条例》落实 [4] - 汽车企业主动承诺"支付账期不超过60天"对构建"整车-零部件"协作共赢生态、促进产业健康可持续发展具有重要意义 [5] - 新能源汽车市场竞争加剧导致压力向产业链传导，出现供应商货款支付账期加长、资金周转困难等现象 [5] 行业现状与问题 - 当前存在重点车企在采购合同中约定付款期限超过60天、不合理设定支付期限起算时间等问题 [6] - 部分车企通过拖延出具验收证明、以第三方货款作为支付条件等方式变相延长支付期限 [6] - 存在强制中小企业接受商业汇票、应收账款电子凭证等非现金支付方式的现象 [6] 后续措施与发展方向 - 工业和信息化部将指导制定汽车行业结算支付规范，推行合同范本，规范货款支付流程 [4] - 继续引导整车企业与供应链企业建立长期稳定合作关系，促进大中小企业协同发展 [5] - 推动提升产业链供应链韧性和安全水平，为全球汽车产业发展作出贡献 [5] 行业环境与自律要求 - 我国新能源汽车产业正处于高质量发展关键时期，需要企业加强行业自律 [5] - 呼吁社会各界共同抵制"网络水军"等网络乱象，营造文明有序的发展环境 [5]

车企集体承诺缩短账期 - 广汽集团携旗下五大品牌（广汽昊铂/传祺/埃安/本田/丰田）承诺两个月内完成经销商返利兑现[1] - 多家车企自6月10日起陆续承诺将供应商付款周期压缩至60天以内[1] - 此举响应《保障中小企业款项支付条例》2025年实施要求，核心包括禁止超60天账期及强制商业汇票[1] 政策背景与行业影响 - 工信部6月12日表态支持整车企业践行承诺，强调新能源汽车产业处于高质量发展关键期[1] - 政策旨在解决供应链上游中小企业"要账难"问题，涉及付款方式与账期双重规范[1] - 行业被呼吁加强自律，抵制"网络水军"等乱象以维护发展环境[1] 供应链生态潜在变化 - 供应商反映可能面临车企借机要求降价，曾出现极端0.1元报价案例[3] - 分析指出治理"长账期"需探索立法强化手段[3]

新能源汽车行业 - 我国新能源汽车产业正处于高质量发展的关键时期 [1] - 工信部呼吁企业加强行业自律，共同抵制"网络水军"和"黑公关"等网络乱象 [1] - 社会各界被鼓励支持新能源汽车产业高质量发展，营造积极有序的发展环境 [1]