政策环境与行业影响 - 国家金融监督管理总局、国家发展改革委牵头的“支持小微企业融资协调工作机制”运行满一年，推动小微企业融资服务的精准性、可得性与便利度持续提升 [1] - 行业在政策引导与市场需求双重驱动下，竭力助推小微企业高效融资 [1] 公司技术与解决方案 - 公司作为小微信贷技术解决方案提供商，以多元创新解决方案为银行赋能，精准破解小微企业“融资难、融资慢、融资贵”痛点 [1] - 团队首次成功将数字风控技术应用在大金额无抵押的经营性贷款领域，运用“政策规则+评分模型+量化策略”组合方案进行风险管理，实现数字信贷技术在小微贷款领域的首次突破 [3] - 公司搭建了覆盖营销、风控、产品、运营、科技、增信等多个关键环节的数字信贷能力体系，全面支持银行小微信贷业务的数字化转型 [3] 公司业务成果与市场地位 - 公司已开发出数十款差异化的数字普惠信贷产品，精准对接不同银行客群的信贷需求 [3] - 公司与近70家银行业金融机构建立了紧密的合作关系 [3] - 公司助力合作银行为约80万普惠金融客群发放了超过千亿规模的普惠信贷 [3] 未来发展方向 - 公司未来将继续紧跟政策导向，持续深化金融科技与小微融资场景的融合创新 [4] - 公司将不断迭代升级风控技术、产品体系与服务能力，进一步助力银行优化小微企业金融服务模式 [4] - 公司旨在拓宽服务覆盖面，降低服务成本，让金融活水更精准、高效地流向小微企业 [4]

小微企业经济重要性 - 贡献超过50%的税收、60%以上的GDP以及80%以上的城镇就业 [1] 小微企业融资挑战 - 长期面临融资难、融资贵、融资慢等问题 [1] 大数信科解决方案核心 - 凭借金融科技实力为银行提供全流程技术支持 [1] - 解决方案涵盖营销、风控、产品、运营、科技、增信等多个技术赋能环节 [2] - 开发出三十余款差异化数字普惠信贷产品以精准对接不同银行客群需求 [2] 大数信科业务成果 - 与近70家银行业金融机构建立合作关系 [2] - 助力银行为约80万普惠金融客群发放超过千亿元规模的普惠信贷 [2] - 通过模块化或整体性技术输出模式满足银行个性化需求 [2] 解决方案的行业影响 - 帮助银行解决产品单一难题，提升普惠信贷业务规模和质量 [2] - 为银行数字信贷技术体系的构建与发展提供支持 [2] - 以技术连接银行与小微企业，破解信贷服务痛点与融资堵点 [3]

文章核心观点 - 中信百信银行通过“政银媒协同”模式及数字普惠金融服务，精准解决小微企业“融资难、融资贵、融资慢”痛点，为小微企业提供“融资+品牌推广”双赋能，提升其经营韧性与发展信心 [1][5] 数字普惠金融产品与服务 - 推出“创业担保贷”，精准适配餐饮等轻资产小微企业，具备免担保、低利息且叠加政府贴息特点，提交材料一周内资金到账，大幅降低融资成本 [2] - 提供“生意贷”，依托企业经营流水获得授信额度，全线上操作、资金快速到账，解决露营装备租赁企业因“融资慢、缺抵押”导致的扩品难题 [2][3] - 数字普惠金融支持使露营品牌从几顶基础帐篷发展到上百套专业装备，仓储中心从十几平米扩建为2000平米 [3] 数字技术内核与效率提升 - 自主研发“百链系统”，借助多维数据与AI模型实现无抵押授信，通过全线上自动化操作大幅提升审批效率，整体审批效率提升65%，最快实现“分钟级放款” [4] - 深度挖掘税票、流水等数据为企业绘制“动态经营画像”，基于“实时经营轨迹”进行立体决策，实现精准风险定价、主动提额降价，使资金弹性匹配经营需求 [4] 政银媒协同赋能生态 - 在政府指导下，联合发起“看见一百个信心的朝向”公益计划，构建“政策-金融-传播”闭环协同模式 [1][5] - 政府相关部门调研痛点、宣讲纾困政策，搭建普惠政策桥梁；银行将政策红利转化为普惠金融服务；媒体传播创业故事，实现“政策引导-金融支撑-品牌曝光”的可持续生态闭环 [5][6]

海尔集团创新策略 - 推出的一机三筒洗衣机开启预售48分钟销量破万台，已交付超过20万台，并进一步根据用户需求推出一机四筒洗衣机[1] - 公司通过将用户从"旁观者"变成"共创者"来驱动创新，集团首席执行官开通个人社交媒体账号以高效打通管理体系与用户需求[1] - 在欧洲推出比当地A级能效标准更节能的洗衣机，在泰国针对高温高湿气候推出自清洁空调[1] - 在全球打造"10+N"开放式创新体系，链接超过百万名技术专家以实现快速创新、验证和迭代[2] vivo公司产品与技术 - 在芯片、影像、电池等领域加大科研投入，自研6纳米影像芯片V3+和VS1，并与蔡司展开联合研发以满足高品质拍摄需求[3] - 影像技术催生演唱会手机租赁热潮，并助力文博单位进行数字化保护、研究与传承[3] - 全球线下门店提供摄影、直播等手机使用技巧教学，产品设计中通过AI技术服务视障、听障用户及新就业群体[3][4] 中国信保绿色金融 - 2024年制定实施《绿色金融发展战略》，明确6项绿色信保专项行动计划以服务绿色贸易和绿色"一带一路"建设[5] - 为上海恩德风力发电有限公司出口阿根廷的63兆瓦风电项目出具保单，预计每年提供约2亿千瓦时清洁电力[5] - 承保的土耳其光伏电站项目每年减少二氧化碳排放近4.5万吨，并为柬埔寨菩萨河水电站项目出具保单以解决旱季电力短缺[6] - 与生态环境部签署战略合作协议，并联合发起《"一带一路"绿色发展北京倡议》[6] 微众银行数字普惠金融 - 累计服务超4.3亿名个人客户，累计申请贷款的中小微企业客户超过600万家[7] - 创新线上无抵押企业流动资金贷款产品"微业贷"，服务的小微企业中超七成年营收不足千万元，近半数为首贷户[7] - 在深圳服务国家级高新技术企业授信总额超330亿元，并推出"科技初创通"等产品支持科创企业[7] - 作为技术支撑方助力粤澳、深港跨境数据验证平台落地，业务合作已延伸至20多个国家和地区[7][8] 海信集团技术突破与市场策略 - 历时10年研发发布RGB三维控色液晶显示技术，100英寸电视出货量占有率连续三年位居世界第一[9] - 海信RGB—Mini LED电视在海外售价达每台2.5万美元，在全球设立30个研发中心深入洞察不同地区需求[9] - 针对用户痛点推出折叠屏激光电视、闺蜜机、罗马假日系列家电及三色激光投影等产品[9] - 前瞻布局半导体、智慧能源、汽车电子等新产业，并提出建设世界一流企业的目标[10] 三棵树涂料业务模式转型 - 打造"马上住"模式，从单一产品销售转向"产品+服务+施工"一体化，构建完整焕新生态[12] - "马上住"3.0从6个维度全面升级，推出鲜呼吸焕新居系列产品，并借助数字化工具实现全程可视化管控[12] - 大力发展社区小店模式构建"三公里家装便利店"，计划在全国开设5万至10万家社区店[12] - 提出"健康漆"概念并建立"健康+"标准，严格控制原材料、生产工艺及配方[12] 赛力斯集团新能源汽车发展 - 从2016年开始全面转型新能源领域，与华为合作推出4款车型，问界系列累计交付量已突破80万辆[13] - 通过"技术品牌IP化"战略展示魔方技术平台、超级增程、智能安全等创新成果[13] - 问界M9销量可观，打破豪华车市场长期被国外品牌占据的局面[13] 康师傅控股产品与产业链创新 - 从方便面生产企业发展为覆盖多元场景、年触达超8亿人次消费者的品牌[14] - 建立多个"环境友好蔬菜基地"，推广"企业+基地+农户"模式，每年采购农产品数百万吨以带动农民增收[14] - 作为联合国全球契约组织成员，利用废弃饮料瓶再生面料打造时尚服饰，推动绿色设计、生产与消费闭环[15] 中信百信银行普惠金融服务 - 针对小微企业"短、小、频、急"的资金需求简化流程，实现"零跑腿、快到账"的贷款服务[16] - 截至2025年三季度末普惠小微贷款余额127.03亿元，较年初增长39.58%[16] - 通过金融级云原生架构与全栈信创云底座，实现贷款审批从"几天等"变为"即时算"[16]

普惠金融政策背景与行业趋势 - 2025年国家发布多项提振信心政策，推动金融“活水”精准滴灌至小微企业 [1] - 普惠金融服务正从单一的“资金提供方”角色转向满足小微企业全生命周期的成长需求，包括灵活融资、数字化产品、品牌赋能和资源对接 [1] - 行业面临的核心困境是“缺抵押、融资贵、贷款慢” [1] 中信百信银行普惠金融实践案例 - 公司与北京市朝阳区发改委及金融工作事务中心指导、携手新华网发起“看见一百个信心的朝向”普惠金融公益推广计划，该计划成功入选2025年21世纪金融竞争力优秀案例“年度典型普惠金融案例” [1][7] - 计划模式为“政银媒协同”，旨在为小微企业搭建从政策对接、资源赋能到品牌发声的全维度支持，构建普惠金融“生态闭环” [7] 创新金融产品与服务 - 推出“创业担保贷”产品，通过引入担保公司基于企业信用和纳税数据提供担保，实现免抵押贷款，解决“缺抵押”痛点 [3] - 开发全流程线上化“生意贷”产品，支持“随借随还、按日计息”，从申请到放款无需线下跑腿，最快一分钟到账，适配“用款短、频次高、需求急”的周转特性 [5][6] - 持续优化“生意贷”底层能力，整合多元经营数据评估营收能力，并推出多场景供应链金融服务，跟随经营场景 [6] 业务成效与数据表现 - 截至2025年三季度末，普惠小微贷款余额127.03亿元，较年初增长39.58% [3] - 贷款资金精准流向批发零售、民生服务、住宿餐饮等重点行业 [4] 客户案例与需求洞察 - 徽忆餐厅经营者陶勇通过“创业担保贷”在一周内获得免担保、低息贷款，缓解创业初期资金压力并将节省资金用于食材升级与服务优化 [3] - 快消行业经营者郭大勇肯定“生意贷”的数字化授信模型，以企业资质和经营流水作为信用证明，审批快速，避免错过商机 [6] - 公司通过市场调研洞察不同行业经营特性，如餐饮旺季备货、快消节庆资金波动、露营装备季节性需求等，以定制金融产品 [5]

行业概况 - 罗汉果产业在桂林市永福县已形成选育、种植、加工、销售等全产业链体系，成为当地增收致富的重要来源 [1] - 产业快速发展伴随资金压力，存在迫切的融资需求 [1] 公司业务与产品 - 工商银行桂林分行为罗汉果产业推出区域特色贷款产品“罗汉果产业集群贷”，根据客户种植规模、加工销售、信用状况等测算额度 [1] - 该产品将加工企业的生产设备、存货等纳入押品范围，丰富融资担保方式 [1] - 产品优化业务流程，将贷款审批时间大幅压缩至3至5个工作日 [1] - 产品具备线上申请、利率优惠、随借随还的特点 [2] 公司运营与成效 - 工商银行桂林分行组建专项金融服务团队，深入田间地头、加工车间和行业协会进行调研 [1] - 截至今年10月末，公司已累计为40余户罗汉果产业链经营主体发放贷款超6000万元 [2] - 通过金融支持，一家深加工企业引进自动化烘干设备后，每天能多加工处理8万个鲜果，预计年销售额能增加300万元以上 [2] 公司战略与展望 - 工商银行桂林分行表示未来将持续创新数字普惠产品，聚焦区域特色产业发展特点 [2] - 公司计划为县域经济高质量发展注入强劲动能，支持更多特色产业发展 [2]

债券发行核心信息 - 由申万宏源证券主承销的中信百信银行2025年小型微型企业贷款专项金融债券成功簿记发行 [2] - 发行规模为20亿元，期限3年，票面利率为1.98% [2] - 该债券是互联网商业银行发行的首单小微金融债券，并创下互联网商业银行金融债券历史最低票面利率 [2] 公司背景与战略定位 - 中信百信银行于2017年正式开业，是由中信银行与百度公司联合发起设立的国内首家国有控股数字银行 [2] - 公司承载着中国银行业数字化转型试验田的战略使命 [2] - 本期债券募集资金将专项用于发放小型微型企业贷款，精准对接普惠金融领域的融资需求 [2] 业务发展与产品创新 - 公司持续深化普惠金融服务创新，坚持打通普惠金融的"最后一公里" [2] - "创业担保贷"等数字化产品有效破解小微企业"融资难、融资慢"问题 [2] 承销商角色与行业意义 - 本期债券是申万宏源证券承销的首单互联网银行金融债券 [2] - 此举标志着申万宏源证券在数字普惠金融债券领域实现了新的突破 [2] - 未来，公司将继续为"数字金融、普惠金融"贡献力量 [2]

文章核心观点 - 中信百信银行发起“看见一百个信心的朝向”公益推广计划，通过“政银媒”协同创新模式，旨在看见并守护小微企业的信心，为其提供多维度支持[1] - 对小微企业的支持从单向资金“输血”转变为多方参与、资源共振的协同“造血”赋能[2] - 中信百信银行通过八年数字普惠金融实践，从金融服务“补位者”进阶为实体经济“赋能者”，致力于满足小微企业个性化融资需求[3] 小微企业融资挑战与现状 - 小微企业普遍面临“融资难、融资贵、融资慢”的发展瓶颈，资金链时刻紧绷是其真实写照[1] - 小微企业在融资过程中普遍遇到资产抵押难题[2] - 部分小微企业生意周转具有“短、频、急”的特征，例如旺季备货急、淡季资金闲[3] “政银媒”协同赋能模式 - 模式在政府部门政策引导、银行数字普惠金融服务、国家级媒体平台传播势能三方联动下运行[2] - 政府部门作为政策“引路人”，引导金融资源精准滴灌，例如发放房租补贴[2] - 中信百信银行发挥数字普惠优势，为小微企业“量体裁衣”推出特定贷款产品[2] - 联动媒体深入挖掘奋斗者故事，放大小微企业品牌声量，提供品牌引流支持[2] 金融产品与服务创新 - 推出由政府贴息的“创业担保贷”，利息非常低，审批流程在一周内完成[2] - 针对抵押难题，在相关部门牵引下引入担保公司，基于企业信用和纳税数据实现免抵押贷款[2] - “生意贷”产品支持随借随还、按日计息，无需冗长纸质材料，通过数据化授信模型快速审批[3] - 产品设计精准匹配小微企业周转特性，旺季即时用款，淡季提前还款不产生额外利息[3] 数字技术应用与成效 - 创新推出产业数字化解决方案“百链系统”，以数字信用重塑评估体系[3] - “百链系统”借助多维数据与AI模型实现无抵押授信，深度挖掘税票、流水等数据绘制“动态经营画像”[3][4] - 通过科技、数据、模型联动融合，实现资金弹性匹配经营需求[3] - 截至2025年三季度末，普惠小微贷款余额达12703亿元，较年初大幅增长3958%[4] 银行战略定位与演进 - 中信百信银行是国有控股的数字普惠银行，承担服务传统金融难以覆盖的长尾客群的“补位者”使命[3] - 八年来致力于拓宽普惠金融中“普”的广度与“惠”的深度[3] - 发展历程是从金融服务“补位者”到实体经济“赋能者”的进阶，是与小微企业的长期陪伴[4] - 未来将继续在做好金融“五篇大文章”的道路上前行，为奋斗者注入信心力量[4]

农行辽宁省分行金融服务 - 为农行辽宁省分行提供2.6亿元并购贷款支持中能建慧营非金属材料（辽宁）有限公司进行资产收购[1] - 并购贷款采用“前轻后重”还款方式，预计为企业节约融资成本近千万元，并在初期释放超4000万元资金空间[1] - 计划在多领域深化合作，推动膨润土产业从传统添加剂向高端终端产品升级[1] 中能建慧营非金属材料公司业务 - 公司依托中国能源建设集团，聚焦战略性膨润土资源开发[1] - 通过并购掌握核心技术与关键市场资源，一期集港近4000吨，年出口量约2万至3万吨，占营收五分之一[1] - 2024年创造200多个就业岗位，金融支持产生乘数效应[1] 辽阳市小北河镇袜业集群 - 小北河镇完成从传统手工作坊到现代化产业集群的蜕变，年产量达25亿双，产值达38亿元，棉袜产量全国第二[2] - 农行辽阳分行实施“特色产业集群+数字普惠金融”服务模式，创新推出“袜业e贷”、集群速易贷等专属信贷产品[2] - 通过“线上+线下”双轮驱动，为产业链注入金融活水，例如三天内解决企业500万元资金缺口[2] 袜业企业运营效益 - 金融支持助力企业引进智能制袜机，使产能翻两番，同时节省人工成本约100万元[2] - 园区资源整合大大提高了生产效率，并吸引国外客户[2]

债券发行核心信息 - 成功发行中信百信银行2025年小型微型企业贷款专项金融债券，规模20亿元，期限3年，票面利率1.98% [2] - 本期债券是互联网商业银行发行的首单小微金融债券，创同类债券历史最低票面利率 [2] - 本期债券是申万宏源证券承销的首单互联网银行金融债券 [2] 中信百信银行概况 - 中信百信银行于2017年开业，是由中信银行与百度公司联合发起设立的国内首家国有控股数字银行 [2] - 公司坚持市场化、差异化、智能化发展定位，构建以消费金融为基本盘、产业数字金融为第二增长曲线、非贷业务为潜力空间的业务体系 [2] - 截至2025年6月末，公司资产总额达1195.16亿元，2025年上半年实现净利润4.72亿元 [2] 募集资金用途与普惠金融成效 - 债券募集资金将专项用于发放小型微型企业贷款，精准对接普惠金融融资需求 [3] - 公司深化普惠金融服务创新，其数字化产品有效破解小微企业融资难、融资慢问题 [3] - 截至2024年末，公司普惠小微贷款规模达91亿元，较上年大幅增长45% [3] 承销商角色与行业意义 - 申万宏源证券作为主承销商，精准把握发行窗口，通过高效执行与市场推广助力债券成功发行 [3] - 本期债券发行标志着公司在数字普惠金融债券领域实现新突破，为后续拓展金融债券业务奠定基础 [3] - 本期债券的成功发行开拓了申万宏源在互联网银行债券承销领域的实践经验 [3]