标普500指数反弹 - 标普500指数在不到三个月时间内市值增长超10万亿美元 并刷新指数高位下跌15%以上重新突破新高的最短纪录 [1] - 7月是美股表现最好的月份之一 投资者需关注宏观事件影响 [1] - 近期反弹主要由少数大盘股推动 市场存在集中风险 [6] "大而美"法案影响 - 特朗普的"大而美法案"本周可能左右市场 白宫希望在7月4日前签署 [1] - 2017年《减税和就业法案》将公司税率从35%降至21% 但许多减税措施将于2025年底到期 [2] - 新法案若未通过 相当于公司税上调 股市可能反应不佳 但即使通过 影响也可能不如2017年显著 [2] - 新法案可能增加未来10年联邦赤字2.8万亿美元 [2] 特朗普贸易政策 - 特朗普暂停与加拿大贸易谈判造成美股短线大幅跳水 市场对贸易谈判消息敏感 [3] - 7月9日90天关税暂停期即将到期 特朗普无意延长 可能对经济、通胀及公司造成压力 [3] - 美国与欧盟、加拿大、日本等主要贸易伙伴尚未达成协议 市场环境存在"极端的政策不确定性" [4] - 市场人士认为特朗普关税政策调整是未来反弹的积极因素 表明其愿意听取市场信号 [4] 财报季展望 - 财报季将于7月中旬开始 提供企业应对新关税等挑战的最新信息 [6] - 科技七巨头预计在7月底至8月初公布收益 标普500收益预测近期明显改善 [6] - 企业利润率不及预期可能引发恐慌 尤其市场估值重回高位 关税影响可能体现在利润率下降 [7] 美联储政策预期 - 市场定价显示7月降息可能性从8%升至20% 9月从60%升至90% [7] - 摩根士丹利认为美联储在未来两次会议上降息可能性不大 就业报告预计相对稳健 [7] - 摩根大通担心降息可能不会如投资者希望的那样对股市有利 新兴市场股市可能表现更好 [8]

共和党内反对票若超过3张将导致法案受阻。 在刚刚过去的周末，美国总统特朗普力推的"大而美"减税法案通过关键投票程序，正式进入最终辩论和 表决阶段，但立法进程仍面临严峻挑战。 当地时间6月30日，参议院将启动马拉松式表决程序，议员可提出无限数量的修正案，并就此进行长达 十余个小时的投票。 目前，美国共和党内部就法案内容出现明显分歧，考虑到该党在参议院仅拥有53个席位，党内反对票若 超过3张将导致法案受阻。特朗普希望在7月4日前通过法案，因此近日持续通过社交媒体向持异议的共 和党议员施压。 值得注意的是，特斯拉首席执行官马斯克（Elon Musk）在29日也再次通过社交媒体攻击该法案。这也 是他与特朗普在该问题上产生公开分歧后的首次表态。"最新的参议院法案草案将摧毁美国数百万个就 业机会，并对我们的国家造成巨大的战略损害！"他称，这一法案"完全疯狂且具有破坏性"，为传统产 业提供补贴，同时"严重损害未来的产业"。 与此同时，特朗普也在密切监控立法进程，并迅速通过社交媒体反击批评者。例如，针对蒂利斯的反对 立场，特朗普直接威胁将在初选中支持其挑战者，并敦促财政鹰派不要"过于极端"。他写道："对于所 有主张削减开支的 ...

美元 - 特朗普认为无需延长7月9日关税大限 美财长坦言或难完成全部谈判 [4] - 美国参议院将于6月30日就"大而美"法案开始投票 [4] - 特朗普建议美国应将利率控制在1%或2% [4] - 美联储卡什卡利预计九月起降息两次 但关税影响显现可能暂停降息 [4] - 国际清算银行认为特朗普对美联储利率决策的批评不威胁其独立性 [4] - 美国国会预算办公室指出参议院版本的特朗普减税法案将在未来十年内增加3.3万亿美元美国债务 [4] 主要非美货币 - 加拿大取消数字服务税以推进与美国更广泛的贸易谈判 [4] - 日本民调显示石破茂内阁支持率连续4个月低于30% [4] - 美国降低英国汽车和飞机零部件关税的贸易协议生效 [4]

财政政策影响 - 特朗普减税法案将导致美国财政赤字增加3 3万亿美元 [1]

美国国会预算办公室对特朗普减税法案的评估 - 参议院版本的减税法案将在未来十年内增加3.3万亿美元的美国债务 [1]

据媒体报道，特朗普总统力推的所谓"大而美"的减税法案已经在美国参议院获得通过。 在这项特朗普总统称之为"大而美"的减税法案中，包括了4.5万亿美元的减税计划，还将大幅提升美国 国债的上限等等。早在特朗普去年竞选美国总统时，他就提出了上述计划。特朗普总统认为，这项法案 能够极大地刺激美国经济的增长，并使围绕美国国债上限的党争问题在很大程度上得到缓解。 不过，包括特斯拉首席执行官马斯克在内的一些政商人士认为，在美国财政赤字不断攀升和美国国债规 模不断膨胀的背景下，这项"大而美"的减税法案不仅不能够提振美国经济，反而会导致美国经济陷入更 加危险的境地。 另外，有机构认为这项法案中包括了取消新能源产业的补贴和削减民众医疗补贴等内容，会对新兴产业 和普通民众的生活造成负面冲击。 不过，在特朗普总统看来，这项"大而美"的法案是他力图使"美国再次伟大"的一系列政策中的重要一 项，正如他已经推出的一系列关税政策一样。 笔者认为，特朗普总统的"大而美"法案很可能在执行初期会对美国经济起到一定的刺激和支撑作用，然 而从长远角度来看，未来这项法案给美国经济造成的伤害很可能远大于其带来的益处，甚至会加速美国 经济的衰落。 Jerry ...

美参议院共和党减税法案修订版 - 法案核心内容包括修订税收与医疗保健条款 并将债务上限提高5万亿美元 较众议院版本增加1万亿美元 [1] - 法案基本遵循众议院框架 旨在避免漫长谈判 因8月中旬财政部可能面临债务违约风险 [1] - 法案延续特朗普2017年家庭和小企业减税政策 该政策原定2025年底到期 [1] 税收政策调整 - 法案暂时保留现行1万美元州和地方税(SALT)扣除上限 作为过渡条款 相关协议仍在谈判中 [1] - 新增取消小费和加班费税的减税措施 兑现总统竞选承诺 [1] 立法时间表 - 参议院共和党目标在7月4日前通过该法案 [1] - 8月中旬为关键时间节点 财政部可能无法继续采取非常规债务限额措施 [1]

美国财政部长关于减税法案的评论 - 美国财政部长贝森特表示共和党减税法案对预算赤字的影响存在多种不同评估 [1] - 贝森特预期该减税法案将在生效后十年内减少联邦借款 [1] - 贝森特在参议院财政委员会听证会上指出对税收法案的评估存在分歧 [1] - 贝森特个人看法是该法案将在10年期间降低联邦借款 [1]

美国长期国债需求 - 市场聚焦于周四220亿美元30年期国债标售 以判断财政赤字扩大是否影响投资者需求 [1] - 标售为政府常规借款操作 将于纽约时间下午1点进行 [1] 财政政策影响 - 标售恰逢国会审议特朗普巨额减税法案 法案可能使美国预算缺口扩大数万亿美元 [1] - 预算缺口扩大或需通过发行更多债券来为支出提供资金 [1]

税收立法草案 - 美国财长贝森特指出税收立法草案中"资本税"的899条款存在大量错误信息 [1] - 减税法案被明确界定为财政法案而非报复法案 [1]