金砖国家经济影响力 - 金砖国家当前占全球经济的40% [1] - 该经济份额预计将持续增长 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中东地缘风险升级使原油价格上冲力度或大幅超预期；中美达成阶段性框架协议稳定全球经济预期；全球经济向上方向暂未改变；若美国下场参战中东将更动荡混乱，原油上涨或带动能源化工品上涨，全球进入通胀冲击模式，利好A股 [15][47][55] 根据相关目录分别进行总结 中东局势 - 以色列诉求转向消灭伊朗现政权，美军下场概率激增，伊朗下定死战决心 [4][7] - 美国若直接下场，将深陷战争泥潭，中东趋向更大规模混乱和动荡，还可能推动外部力量武装援助伊朗 [8][11][13] 全球经济展望 - 美国经济：4月零售和食品销售额7154亿美元，同比3.3%，消费旺盛；5月核心CPI同比增速2.8%，环比增0.2%，市场预期9月降息；5月制造业PMI终值52%，制造业继续扩张；4月职位空缺数739万个，雇佣数创一年来新高，劳动力市场紧张；5月制造业和服务业价格上涨；4月消费品进口同比增长5.6%，资本品进口金额905亿美元，制造业加速回流；4月服务出口988亿美元，创年内新高，服务业强劲；4月批发商和制造商库存同比增速分别为2.3%和0.9%，处于主动补库存状态 [15][16][20] - 欧洲经济：6月5日欧央行第8次降息25个基点至2%；德国扩军30%，提振德国和欧元区制造业 [41][43] - 印度经济：5月制造业PMI继续扩张，制造业和服务业连续三年多保持扩张 [45] 大类资产配置 - 原油：价格上冲力量和空间或大幅超预期，带动能源化工品上涨；伊朗炼厂预防性停产，化工品供应缺口难快速替代；中国大型民营炼厂预防性减产 [47][48][52] - 其他商品：伊朗液化石油气、高硫燃料油、沥青、PX、甲醇等商品的供应受战争影响，可能导致相关市场短缺或价格波动 [49][58][61] - A股：全球大型机构投资者减持美国资产，转向欧洲和中国资产，利好A股；A股继续防御，银行ETF创出新高 [53][54]

报告行业投资评级 - 宏观与全球经济板块投资评级为偏多 [1] 报告的核心观点 - 中东地缘风险持续升级，中美达成阶段性框架协议稳定全球经济预期，美国制造业继续扩张、消费信贷增长翻倍，中国综合整治内卷式竞争，欧洲央行降息、德国扩军推动制造业景气度回升，全球经济向上方向暂未改变 [1] 根据相关目录分别进行总结 重要资讯 - 美联储6月点阵图显示决策者呈“要么零降息，要么两次降息”极端化趋势，鲍威尔表示后续降息需确认关税对通胀的影响，还面临中东冲突升级与食品价格意外飙升阻碍，关键决策推迟至夏季之后 [1] - 美国总统特朗普向高级助手表示批准对伊朗攻击计划，但暂不下达最终命令，希望迫使伊朗放弃核计划 [1] - 特朗普反复询问军事顾问美军加入以色列战争投放巨型掩体炸弹能否摧毁伊朗核设施 [1] - 日本计划从7月起削减20年、30年和40年期债券发行量各1000亿日元至2026年3月底，本财年超长债发行规模较原计划缩减约10%，同时增加短期债券和家庭债券发行 [1] - 美国FDA批准吉利德公司来那帕韦上市用于艾滋病毒暴露前预防，可使感染率降低99.9%，一年仅需给药两次 [1] - 京东币链CEO称支付型稳定币将在Web3时代国际贸易等场景发挥“颠覆性”积极作用，计划推出锚定港元及其他币种的稳定币 [1] - 以色列攻击伊朗后，霍尔木兹海峡油轮租金一周内飙涨超一倍，超大型原油运输船租金涨幅达138% [1] - 2025年铂金市场将连续第三年出现显著赤字，预计短缺量达96.6万盎司 [1] 全球经济逻辑 - 中东地缘风险持续升级，中美达成阶段性框架协议稳定全球经济预期，美国5月Markit制造业PMI终值52.0继续扩张，4月消费信贷增长翻倍至179亿美元，中国综合整治内卷式竞争，欧洲央行第8次降息、德国扩张军队规模30%推动欧洲制造业景气度回升，原油上涨引发的全球通胀传导需时间，全球经济向上方向暂未改变 [1]

夏季达沃斯论坛 - 世界经济论坛第十六届新领军者年会将于6月24-26日举行 [1] - TCL创始人李东生与京东集团创始人刘强东等14位全球领袖担任联席主席 [1] - 论坛将围绕全球经济、中国发展、产业变革等五大议题展开讨论 [1] - 世界经济论坛总裁表示本届年会将推动创新合作应对全球挑战 [1]

夏季达沃斯论坛概况 - 第十六届夏季达沃斯论坛将于6月24日至26日在天津举办 聚焦新时代企业家精神 [1] - 论坛设置五大讨论方向 包括解读全球经济 中国展望 剧变中的产业 投资人类与地球 新能源与材料 [1] 核心议题分析 - "剧变中的产业"主题关注技术驱动转型 企业领导者需探索如何利用技术建立竞争优势 [1] - 企业家重点关注技术投资方向 技术融合的潜在影响 以及相关领域机遇 [1] - 产业变革中的人力资源议题受关注 包括新岗位员工储备和技能提升需求 [1] 参会规模与活动安排 - 注册参会嘉宾达1800位 覆盖90多个国家和地区 创近年最高纪录 [2] - 国家发展改革委将联合主办共建"一带一路"和新质生产力两场主题分论坛 [2] - 天津市政府将承办两场平行论坛 聚焦跨国企业交流和民企前沿领域探讨 [2] 论坛影响力评估 - 参会规模扩大反映年会影响力提升 同时体现中国超大规模市场的吸引力 [2]

夏季达沃斯论坛筹备情况 - 第十六届夏季达沃斯论坛将于6月24日至26日在天津举行，来自90多个国家和地区的约1800名嘉宾参会 [1] - 论坛主题为"新时代企业家精神"，聚焦五大方向：解读全球经济、中国展望、剧变中的产业、投资人类与地球、新能源与材料 [1] - 天津将承办两场平行论坛活动："投资中国·跨国企业领袖交流会"和"遇天津·见未来"民企沙龙，聚焦前沿领域和新兴热点 [1] 中国经济与亚洲发展 - 中国将通过论坛展示经济高质量发展成效，展现高水平对外开放姿态，与世界共享发展机遇 [1] - 亚洲推动全球60%经济增长，其中中国贡献一半，并在创新、技术进步和产业转型方面处于前沿 [2] - 论坛将为促进建设性对话提供平台，帮助与会者了解中国及亚洲趋势、机遇和创新生态 [2] 论坛预期影响 - 2025年夏季达沃斯论坛预计为世界经济稳定增长贡献更多智慧和力量 [1] - 论坛将加深国际社会对中国经济政策的理解，强化区域合作 [1][2]

欧佩克月报：预计2025年下半年全球经济将表现良好，此前全球经济在表现优于预期。 ...

研究员： 于军礼 从业资格： F0247894 交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com | 板块 | 品种 | 多（空） | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 【重要资讯】 | | | | | | | | | | | | | | | | 1、当地时间 | 6 | 月 | 13 | 日凌晨，以色列国防部表示，以色列对伊朗发动打击。以色列 | 总理表示，以军对伊朗核设施的军事行动将持续数日，直至消除威胁。 | | | | | | | | | | | 2、路透社报道，伊朗议会安全委员会成员伊斯梅尔·科萨里（Esmail Kosari）表 | 示，伊朗正在认真考虑是否封锁霍尔木兹海峡。 | | | | | | | | | | | | | | | 3、摩根大通分析称，以色列攻击伊朗核设施使"基本情景"假设化为泡影。一旦 | 中东爆发更大规模的冲突，导致霍尔木兹海峡被封锁，在这种最 ...

中东局势对全球经济影响 - 中东局势升级对全球经济影响有限 不太可能产生持久影响 [1] - 油价可能出现短期飙升 但伊朗仅占全球石油产量3% [1] - 欧佩克拥有充足闲置产能 足以应对伊朗供应中断风险 [1] 能源市场潜在风险 - 主要风险在于霍尔木兹海峡可能遭遇封锁或袭击 [1] - 该海峡由伊朗控制 全球约20%原油需经此运输 [1] - 一旦受阻可能对能源市场造成重大冲击 [1] 投资策略 - 将在市场波动中寻找增持仓位的机会 [1]

原油价格影响 - 以色列与伊朗冲突若持续可能推高原油价格 [1] - 油价短期无法回落将对通胀数据产生影响 [1] 股市反应 - 当前股市正在评估地缘政治事件的持久性影响 [1] - 若事件对全球经济影响有限 市场可能在几天或几周内消化 [1]