公司赴港上市计划 - 天味食品筹划赴港上市以推进国际化战略与海外业务布局 提升品牌国际影响力并优化资本结构 [2][4] - 公司曾于2022年12月计划发行GDR于瑞士上市 但于2023年9月因外部环境变化终止该计划 [4][5] - 若进程顺利 公司将成"A+H"双平台食品饮料企业 此前海天味业 安井食品已成功登陆港股 [2][8] 公司财务与市场表现 - 2022年至2024年营收持续增长：26.91亿元(2022) 31.49亿元(2023) 34.76亿元(2024) 归母净利润同步提升：3.42亿元(2022) 4.57亿元(2023) 6.25亿元(2024) [5] - 截至8月20日收盘价12.30元/股 总市值131亿元 当日涨幅+3.10% 涨跌+0.37元 [5][7] - 主力资金净流入1263万元 其中超大单净流入540万元(1505万元流入 vs 965万元流出) 大单净流入723万元(3539万元流入 vs 2816万元流出) [7] 行业趋势与动因 - 食品饮料行业龙头集体赴港上市 包括东鹏饮料 三只松鼠等企业形成新浪潮 [2][8][9] - 行业从增量竞争转为存量竞争 企业需通过品类创新 渠道下沉 品牌升级及开拓国际市场寻找新增量 [9] - 港股上市规则更具包容性且流程可预期 2025年以来泡泡玛特 蜜雪集团等消费公司股价亮眼 营造良好氛围 [9] - 港股上市有助于提升企业国际信誉与知名度 对出海食品企业至关重要 [10] 公司业务与战略 - 天味食品是中国领先复合调味料生产商 核心品牌"大红袍"和"好人家"在火锅底料 中式菜品调料领域拥有高市场知名度 [4] - 产品已销往美国 澳大利亚 西班牙等50多个国家和地区 致力于打造全球消费者首选餐桌美味品牌 [4] - 公司因国内市场增速放缓 竞争加剧 将出海和国际化作为重点发力方向 [4]

公司上市与资本运作 - 山东天岳先进科技股份有限公司于2025年8月20日在香港联交所主板挂牌上市 成为"A+H"双平台上市公司 [1] - 公司创始人宗艳民以130亿财富登上《2022年胡润百富榜》并成为济南首富 [1] - 2019年引入华为旗下哈勃投资 2020年连续三轮融资引进海通开元 深创投 中微公司等多家机构 [3] - 2022年IPO前战略投资者包括宁德时代 上汽集团 广汽集团 小鹏汽车等产业巨头 [3] 行业市场动态 - 2025年上半年全球IPO市场筹集609亿美元 香港以1071亿港元(约139亿美元)集资额居首 较2024年全年增长22% [2] - 2025年上半年山东共有11家企业递表港交所 占内地申请总量5% [2] - 全球AI数据中心容量预计从2023年55GW增长至2030年299GW 净增244GW [4] - 数据中心耗电量占比预计从2023年1.4%升至2030年10.0% 碳化硅功率器件市场规模有望超800亿元 [4] 技术发展与产品突破 - 公司专注于碳化硅半导体材料研发与生产 是碳化硅衬底领域唯一上市公司 [1] - 2024年11月全球首发12英寸碳化硅衬底 实现重大技术突破 [4] - 碳化硅材料在新能源市场大规模应用 在数据中心与电力基础设施领域具巨大潜力 [4] 山东企业赴港上市潮 - 滨化股份筹划H股发行并在香港联交所上市 [4] - 山东黄金控股子公司山金国际拟发行H股并在港交所主板挂牌 [4] - 青岛酷特智能和山东宝盖新材料2025年6月先后公告拟在港交所上市 [5] 创始人背景与企业发展 - 公司前身成立于2010年 宗艳民时年46岁 [2] - 宗艳民1964年生于济南 曾任济南灯泡厂技术员 2002年创办工程机械公司年销售额达30多亿元 [2] - 企业借助基建东风完成资本积累后转向半导体材料领域 [2]

宁波企业赴港上市活动 - 宁波市委金融办与中国银行宁波市分行联合举办"支持企业赴港上市"主题活动 近20位企业家代表参与探讨国际资本市场对接路径 [1] - 香港交易所 中国银行上海总部等多家服务机构出席活动 提供上市规则及策略指导 [1] - 活动包含面对面交流环节 专业机构为企业提供精准金融服务方案 [1] 赴港上市战略意义 - 赴港上市被视为宁波企业拓宽融资渠道的强引擎和企业跃升国际舞台的通行证 [1] - 成功登陆港交所将提升宁波板块在国际资本市场的知名度与影响力 [1] - 为宁波建设现代化滨海大都市和打造中国式现代化市域样板注入金融活水 [1] 后续发展计划 - 活动为宁波深化金融供给侧改革和经济能级提升注入新动力 [2] - 中国银行宁波市分行将继续开放务实服务理念 为企业赴港上市保驾护航 [2] - 目标是通过赴港上市共同开创宁波经济高质量发展新篇章 [2]

公司资本运作 - 山东黄金控股子公司山金国际拟发行H股并在香港联交所主板上市 [1] - 山金国际赴港上市旨在深化全球化战略布局 加快海外业务发展 巩固行业地位 [3] - 通过上市可利用国际资本市场优势 优化资本结构和股东组成 拓展多元化融资渠道 提升核心竞争力 [3] 公司资源与规模 - 山东黄金集团资产规模达2254亿元 控制推断黄金资源量3369吨 保有黄金资源储量超过2940吨 [3] - 各类矿产资源总价值超过万亿元 为世界黄金协会正式会员 [3] - 2019年及2020年黄金产量位列全球黄金企业第10位 [3] 行业动态 - 今年以来已有10余家山东企业在港交所排队上市 形成鲁企赴港上市热潮 [3] - 6月期间酷特智能及山东宝盖新材料科技股份有限公司先后公告拟发行H股并在港交所上市 [3]

香港IPO市场动态 - 2025年上半年香港资本市场强劲复苏，港股IPO数量和筹资额同比分别增长33%和711%，筹资规模创近五年同期第二高 [4] - 70%新股首日实现正回报，97%主板新股获得超额认购，平均超额认购倍数达642 [4] - 政策红利持续释放、市场机制优化及企业与资金需求有效对接是市场复苏的主要原因 [4] 安永市场表现 - 安永过去10年已助力超300家企业成功登陆港股，2025年至今已协助20家企业完成港股上市 [4] - 安永在企业上市服务领域持续领跑，具有"国际化"和"本土化"双重优势 [16] - 安永在北京、济南、深圳和苏州等多个城市协助举办香港IPO辅导课程 [2][4] 财务准备要点 - 财务规范是企业成功上市的基础，需提前进行财务健康检查 [6] - 上市前需关注重组路径设计、收入确认、研发费用、股份支付会计处理、关联交易披露等问题 [6] - 优先股和对赌协议的安排对会计处理和财务报表有重要影响 [6] 税务合规管理 - 税务监管重点关注高净值人士境外收入、股权激励所得及合伙企业自然人纳税合规性 [8] - 转让定价涉税风险关注点从境外关联企业间交易拓展到境内企业间关联交易 [8] - 研发费用加计扣除监控更加细化，税务机关对研发活动实质性与合规性审查更严格 [8] ESG合规要求 - ESG信息已成为香港IPO招股书必要部分，联交所要求快速提升 [10] - 需建立ESG治理体系，明确董事会职责，识别ESG风险 [13] - 需披露范围一、二、三温室气体排放量及减排目标 [13] - 特定行业需披露高风险议题管理措施及绩效 [13] 内控合规重点 - 完善的内控体系是企业成功上市的有力支撑 [12] - 需关注香港联交所与其他国际交易所在内控监管框架和合规要求方面的差异 [12] - 基于COSO框架的内控体系建设是推进香港上市的关键 [12] 上市服务活动 - "香港IPO辅导公开课程"在苏州举行，汇聚百余位企业代表及专业人士 [2] - 活动围绕赴港上市核心问题及难点展开深度探讨，提供系统化理论框架与实战案例解析 [2] - 安永多位合伙人作为主题主讲人分享专业知识和经验 [4][6][8][10][12]

研讨会背景 - 活动由证券时报社、招商银行苏州分行共同主办，香港公司治理公会提供支持，主题为"潮起香江·顺势共赢——企业赴港上市专题研讨会" [1] - 活动汇聚内地与香港金融、投行专家、法律顾问、会计师事务所代表及近百名企业高管，探讨赴港上市最新政策、市场趋势及实操路径 [3] - 活动得到苏州工业园区金融发展和风险防范局支持，音飞存储、南微医学、罗博特科、润芯微等近百家企业代表出席 [3] 港股市场表现 - 2025年上半年香港以141亿美元新股融资额居全球首位，同比增长695%，工业、消费、医疗保健、TMT、金融等行业公司纷纷赴港上市 [4] - 全球前十大IPO中港交所占4宗，龙头企业上市带动效应显著 [4] - 香港股本发行市场上半年募资455亿美元，其中IPO募资141亿美元，内地企业赴港上市热情持续升温 [10] 政策与规则优化 - 中国证监会2024年发布多项政策支持香港巩固国际金融中心地位，企业与资本实现"双向奔赴" [4] - 港交所优化上市规则和审批流程，推出"科企专线"便利特专科技及生物科技公司上市，香港成为全球第二大生物科技融资中心 [10] - 18A和18C规则为未盈利或收入较低的创新型企业提供独特融资通道，初创型企业高度关注 [10] 区域与企业案例 - 苏州工业园区已有20家企业登陆香港资本市场，其中16家为生物医药企业，境内外上市企业总数达70家 [6] - 苏州工业园区集聚超万家高新技术企业，生物医药、纳米技术、人工智能等产业集群全球领先 [6] - 2025年上半年8家A股公司赴港上市，总集资额101亿美元，H股上市后平均上涨30%，43家"A+H"发行人已提交A1文件 [11] 专业服务与支持 - 招商银行提供"投商行一体化"、"境内外一体化"和"公私联动一体化"服务，招银国际境外IPO承销份额稳居市场前列 [9] - 中介机构专家分享香港上市规则、流程、法律审计、税务筹划、ESG及内控要点，强调前期合规准备及投资者沟通关键作用 [11][12] - 沙利文指出财务表现、法律合规及投资者故事是驱动境外上市的三驾马车，讲好行业特色可提升上市估值 [15]

香港作为国际金融中心的优势 - 香港在"一国两制"下背靠祖国、联通世界，具备国际金融中心的独特优势 [2] - 2025年上半年IPO集资额突破1070亿港元，位居全球第一 [2] - 零售、消费品及服务业占主板上市34%，展现强劲活力 [2] - 近两年半已协助逾1300家企业落户，带来超过1600亿港元投资 [2] 企业赴港上市的益处 - 香港具备成熟资本市场、稳健估值及充沛流动性 [2] - 简单税制及低税率，有利企业构建具竞争力的财务与税务架构 [2] - 内地餐饮企业在港上市能提升品牌知名度，借助香港作为"超级联系人"及"超级增值人"角色拓展海外业务 [2] - 香港交易所介绍上市规则、流程及政策，为企业赴港上市厘清路径 [1] 研讨会内容与参与情况 - 研讨会探讨如何善用香港优势协助内地餐饮、零售及创意企业把握出海新机遇 [1] - 活动吸引逾110位企业代表参与，反应热烈 [1] - 邀请港交所、德勤中国、中金公司等专业机构剖析上市流程与优势、财务税务策划及国际业务发展策略 [1] - 已上市内地企业分享如何善用香港优势成功上市及开拓国际市场 [1] 香港投资推广署的角色 - 投资推广署与港交所成立25周年，将继续支持企业从上市到拓展环球业务 [2] - 活动旨在助力国家双循环战略 [2]

文章核心观点 - 武汉市建立由500余家企业组成的上市后备军并推出多项扶持政策 加速企业对接国际资本市场[1] - 计划5年内推动50家优质企业登陆港股 进一步强化武汉作为中部金融枢纽的地位[1][2] 港股市场环境 - 2025上半年港股IPO募资额超千亿港元 重登全球榜首[1][2] - 香港监管机构优化上市规则 2025年5月正式推出“科企专线” 建立特专科技公司和生物科技公司的专属上市支持机制[4] 武汉市企业上市培育举措 - 构建由536家“金种子”“银种子”企业组成的梯度培育库 建立35家企业的在辅在审库[2] - 建立“企业上市诉求5日响应闭环机制” 对重点后备企业优先保障用地、人才公寓、创新产品采购订单等[2] - 政银联手搭建常态化对接平台 制定“鄂企港股上市助力计划”[2] - 各区积极作为 经开区推出“上市倍增计划” 东湖高新区设立“上市苗圃贷”[3] 金融机构支持方案 - 中国银行湖北省分行联合专业机构推出“跨境融资+财务顾问+上市服务”一站式解决方案[4] - 湖北中行为全省超千家企业提供全生命周期金融服务 授信规模突破6800亿元[4] - 加强上市辅导 开展光电子、新能源、生物医药、高端装备等领域跨境投融资路演活动[2] 企业上市案例与影响 - 2025上半年武汉元光科技和大众口腔两家企业在港交所成功挂牌上市[1][2] - 通过资本纽带助力企业技术升级与市场拓展 吸引国际产业链资源向湖北聚集[5]

武汉企业赴港上市政策支持 - 武汉建立由500余家企业组成的上市"后备军"，持续提升上市服务水平 [1] - 市委金融办建立500余家"金种子""银种子"企业梯度培育库，35家企业在辅在审库 [3] - 实施"鄂企港股上市助力计划"，目标5年推动50家优质企业港股上市 [3] 港股IPO市场环境 - 2023年上半年港股IPO募资额超千亿港元，时隔四年重登全球榜首 [3] - 上半年武汉元光科技、大众口腔两家企业已在港交所成功挂牌 [3] 武汉上市服务机制 - 建立"企业上市诉求5日响应闭环机制"，优先保障重点后备企业用地、人才公寓、采购订单等资源 [3] - 定向支持硬科技企业上市，开展光电子、新能源、生物医药、高端装备等领域跨境投融资路演 [3] - 中国银行湖北省分行提供"跨境融资+财务顾问+上市服务"一站式解决方案，覆盖筹备至上市全流程 [3] 武汉企业上市现状 - 武汉现有上市公司109家，市级上市后备"金种子""银种子"企业536家 [4] - 中银国际专家在培训中分享港股IPO流程关键节点、定价策略及投资者沟通经验 [3]

公司上市动态 - 安井食品于6月25日至6月30日在港股市场招股 预期7月4日上市 [3] - 公司拟全球发售3999 47万股股份 香港公开发售占10% 国际发售占90% 另有15%超额配股权 [3] - 最高发售价66 00港元/股 每手100股 预计募资总额26 40亿港元 [3] - 港股最高发售价66港元相对于A股股价77元人民币(约84 3港元)折价约21 7% [4] - 公司引入上海景林资产 华泰资本投资 香港景林等基石投资者 认购下限约1070 37万股 [4] 行业地位 - 公司是中国速冻食品行业龙头企业 市场份额6 6% [4] - 速冻调制食品市场排名第一 市场份额13 8% 是第二名的五倍 [4] - 速冻菜肴制品市场排名第一 市场份额5 0% 超过第二名至第四名总和 [4] - 速冻面米制品市场排名第四 市场份额3 2% [4] 财务表现 - 2022年至2024年收入分别为121 06亿元 139 65亿元 150 30亿元 [5] - 2022年至2024年年内利润分别为11 18亿元 15 01亿元 15 14亿元 [5] - 2025年一季度收入同比下降3 8%至35 81亿元 [5] - 2025年一季度毛利润同比减少15 1%至8 11亿元 [5] - 2025年一季度净利润同比减少10 8%至3 93亿元 [5] 募资用途 - 用于扩大销售及经销网络 [5] - 用于提升采购能力 优化供应链并搭建供应链系统 [5] - 用于业务营运数字化 [5] - 用于营运资金及一般公司用途 [5] - 用于产品开发及技术创新 [5] 市场反应 - 官宣赴港上市后首个交易日股价一度跌停 [6] - 今年两地上市的A股企业大多在港股市场表现亮眼 [7]