全社会用电量总体情况 - 7月全社会用电量达10226亿千瓦时 同比增长8.6% 系全球首次单月突破万亿千瓦时[1] - 1-7月累计用电量58633亿千瓦时 同比增长4.5% 其中规模以上工业发电量54703亿千瓦时[6] 分产业用电结构 - 7月第一产业用电量170亿千瓦时 同比增长20.2%[6] - 7月第二产业用电量5936亿千瓦时 同比增长4.7%[6] - 7月第三产业用电量2081亿千瓦时 同比增长10.7%[6] - 7月城乡居民生活用电量2039亿千瓦时 同比增长18.0%[6][7] - 1-7月第一产业累计用电847亿千瓦时 同比增长10.8%[6] - 1-7月第二产业累计用电37403亿千瓦时 同比增长2.8%[6] - 1-7月第三产业累计用电11251亿千瓦时 同比增长7.8%[6] - 1-7月城乡居民生活累计用电9132亿千瓦时 同比增长7.6%[6] 能源结构绿色转型 - 3月底风电太阳能装机历史性超过火电 5月底非化石能源装机占比突破60%[8] - 上半年可再生能源新增装机占比接近60% 发电量占比接近40%[9] - 上半年风电光伏发电量11478亿千瓦时 同比增长27.4% 占全社会用电量23.7%[10] - 风电光伏新增发电量2470亿千瓦时 超出全社会用电量增量[10] 高技术制造业用电表现 - 1-7月高技术及装备制造业用电量同比增长4.6% 高于制造业平均水平2.3个百分点[12] - 汽车制造业用电量增长9.7% 通用设备制造业增长7.3% 专用设备制造业增长6.2%[12][13] - 仪器仪表制造业增长5.9% 计算机通信设备制造业增长5.0%[12][13] - 新能源整车制造业用电量同比增长25.7%[13] 新兴消费与科技领域用电增长 - 信息传输/软件服务业用电量同比增长15.5% 互联网相关服务业增长28.2%[14] - 预计2024-2030年数据中心用电量年均增速达20%[15] - 2025年数据中心电耗占比将达2.4% 部分节点城市超20%[15] - 江苏"苏超"赛事带动服务业用电量增长12.7% 体育组织用电量猛增24.9%[13] - 健身休闲场所用电量同比增长27.7%[13]

核心观点 - Deepseek发布V3.1大模型技术文档 采用UE8M0 FP8Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 利好国产AI芯片产业链和半导体产业链 [3] - 石化行业改革计划逐步淘汰小型设施 升级超过20年历史的石化设施 鼓励转向特种精细化学品生产 新投资优先支持AI、机器人、半导体等领域的化学品 [4] - 储能行业累计装机规模164.3GW 同比增长59% 新型储能累计装机101.3GW 同比增长110% 占比约60% 抽蓄首次低于40% 2030年新型储能保守场景236.1GW 理想场景超291GW 未来五年复合增长率超20% [7] - 花旗将碳酸锂目标价从每吨7000美元上调至11000美元 但认为上涨由供应减少引发 不可持续 建议建立看跌头寸 行业处于熊市反弹阶段 长期供应过剩 [7] - 亿纬锂能上半年营业收入281.69亿元 同比增长30.06% 归母净利润16.05亿元 同比下降24.90% 动力电池收入同比增长41.75% 储能电池收入同比增长32.47% 海外销售同比增长28.05% [8] - 哔哩哔哩上半年营收143.41亿元 同比增长21.62% 税前利润2.46亿元 同比增长117.83% 净利润2.10亿元 同比增长115.47% 毛利率36.5% 连续12个季度环比上升 较去年同期提升6.6个百分点 游戏收入16.1亿元 同比增长60% 广告收入24.5亿元 同比增长20% 效果广告增长30% AI类广告增长近400% [10] 产业综合组 - Deepseek V3.1大模型采用UE8M0 FP8Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 利好国产AI芯片产业链和半导体产业链 [3] - 石化行业改革计划淘汰小型设施 升级超过20年历史的设施 鼓励生产特种精细化学品 新投资优先支持AI、机器人、半导体等领域的化学品 [4] 先进制造组 - 储能累计装机规模164.3GW 同比增长59% 新型储能累计装机101.3GW 同比增长110% 占比约60% 抽蓄首次低于40% 2030年新型储能保守场景236.1GW 理想场景超291GW 未来五年复合增长率超20% [7] - 碳酸锂目标价从每吨7000美元上调至11000美元 但上涨由供应减少引发 不可持续 建议建立看跌头寸 行业处于熊市反弹阶段 长期供应过剩 [7] - 亿纬锂能营业收入281.69亿元 同比增长30.06% 归母净利润16.05亿元 同比下降24.90% 动力电池收入同比增长41.75% 储能电池收入同比增长32.47% 海外销售同比增长28.05% [8] 消费组 - 哔哩哔哩营收143.41亿元 同比增长21.62% 税前利润2.46亿元 同比增长117.83% 净利润2.10亿元 同比增长115.47% 毛利率36.5% 连续12个季度环比上升 较去年同期提升6.6个百分点 [10] - 游戏收入16.1亿元 同比增长60% 广告收入24.5亿元 同比增长20% 效果广告增长30% AI类广告增长近400% [10]

后续，该公司将持续推进管理体系的健全完善、管理流程的优化升级以及管理能力的稳步提升，为工商 业用户提供更加优质、高效的绿电服务。 截至8月12日，国家电投内蒙古公司盛发热电公司通辽市科尔沁4万千瓦屋顶分布式光伏项目一期1万千 瓦项目发电量累计突破1500万千瓦时。 科尔沁4万千瓦屋顶分布式光伏项目是国家676个整县（市、区）屋顶分布式光伏试点项目之一，旨在响 应国家大力发展可再生能源产业战略，助力实现"双碳"目标，推动地方能源结构优化。项目一期工程容 量1万千瓦。自2023年12月30日投产以来，该公司始终坚持安全与效益并重原则，全面做好光伏电站运 维管理。针对当地春冬季风大酷寒、夏季光照集中的气候特征，实施精细化运维，春冬季强化防火防风 防冻措施，定期清扫组件提升转换效率；夏季抢抓发电黄金期，确保电量颗粒归仓。通过常态化隐患排 查、设备定期巡检及消缺，使得光伏电站实现规范稳定高效运行。 ...

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 金银呈现震荡，市场等待杰克逊霍尔会议鲍威尔发言信号，上周超预期美国通胀数据令金银承压，美俄谈判积极信号令地缘风险降温，7月非农数据不及预期且前值大幅下修，美联储7月利率会议按兵不动但内部观点分裂，特朗普人事任命影响市场对美联储预期，贸易谈判有进展但整体贸易环境恶化，大而美法案落地推升美国财政赤字预期，中国央行持续增持黄金，黄金长期驱动有支撑但当下价位高上行迟疑，金银整体或在降息预期升温下震荡 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪金2510现价776.08，前收盘价775.12，涨跌0.96，涨跌幅0.12%，持仓量183215，成交量128755，现货升贴水 -4.42 [2] - 沪金2512现价778.06，前收盘价777.20，涨跌幅0.00%，持仓量133322，成交量23298，现货升贴水 -6.40 [2] - 沪银2510现价9233.00，前收盘价9162.00，涨跌71.00，涨跌幅0.77%，持仓量307098，成交量311338，现货升贴水 -89.00 [2] - 沪银2512现价9253.00，前收盘价9184.00，涨跌69.00，涨跌幅0.75%，持仓量228190，成交量67972，现货升贴水 -109.00 [2] 现货市场 - 上海黄金T+D前日收盘价771.66，涨跌1.83，涨跌幅0.24% [2] - 伦敦金前日收盘价770.79，涨跌 -1.59，涨跌幅 -0.21% [2] - 伦敦金（美元/盎司）前日收盘价3338.935，涨跌 -8.4，涨跌幅 -0.25% [2] - 上海白银T+D前日收盘价9144.00，涨跌122.00，涨跌幅1.35% [2] - 伦敦银（美元/盎司）前日收盘价38.12，涨跌0.27，涨跌幅0.70% [2] - 沪金2512 - 沪金2510现值1.98，前值2.08 [2] - 沪银2512 - 沪银2510现值20，前值22 [2] - 黄金/白银（现货）现值84.39，前值85.33 [2] - 上海金/伦敦金现值7.19，前值7.15 [2] - 上海银/伦敦银现值7.46，前值7.41 [2] 库存情况 - 上期所黄金库存现值36642千克，前值36582千克，增减60.00千克 [2] - 上期所白银库存现值1115055千克，前值1140199千克，增减 -25144.00千克 [2] - COMEX黄金库存现值38573764，前值38563812，增减9952.03 [2] - COMEX白银库存现值508499193，前值508499193，增减0 [2] 相关市场 - 美元指数现值98.6526，前值98.2406，增减0.42% [2] - 标准普尔指数现值6370.17，前值6395.78，增减 -0.40% [2] - 美债收益现值4.33，前值4.29，增减0.93% [2] - 布伦特原油现值67.67，前值67.04，增减0.01% [2] - 美元兑人民币现值7.1833，前值7.1815，增减0.03% [2] 衍生品情况 - spdr黄金ETF持仓现值44315吨，前值44314吨，增减1.00吨 [2] - SLV白银ETF持仓现值44315吨，前值44314吨，增减1.00吨 [2] - CFTC投机者净持仓(银）现值33486，前值33005，增减481 [2] - CFTC投机者净持仓(金）现值32895，前值34346，增减 -1451 [2] 宏观消息 - 欧盟与美国公布7月新贸易协议细节，美国将对多数欧盟输美商品征15%关税，欧盟取消美国工业品关税，为美国海产品和农产品提供优惠市场准入，还计划到2028年前采购7500亿美元美国液化天然气、石油和核能产品及400亿美元美国人工智能芯片 [3] - 特朗普炮轰可再生能源是“世纪骗局”，美国部分地区电力供不应求，政府不再批准新风电或光伏项目，特朗普将电价上涨归咎于可再生能源 [3] - 美国8月标普全球制造业PMI初值53.3，为2022年5月以来最高，远超预期49.5，服务业PMI小幅回落至55.4，综合PMI升至9个月新高55.4 [3] - 美国上周初请失业金人数增加1.1万人至23.5万人，创6月以来新高，高于预期22.5万人，前一周续请失业金人数升至197万人，为2021年11月以来最高 [3] - 美国7月二手房销售折合年率上升2%至401万套，高于预期392万套，二手房价格中位数同比上升0.2%，创两年来最慢升幅 [3]

行业背景与市场前景 - 全球人工智能及高效能运算市场持续蓬勃发展 数据中心产业估值达2427亿美元 预计2032年增长至5840亿美元 [3] - 物联网及人工智能物联网广泛应用推动数据传输技术发展和需求 可再生能源技术突破为数据中心及物联网运算用电需求奠定基础 [3] - AI运算 IoT及可再生能源相关概念股表现强劲 英伟达 中际旭创及Constellation Energy等龙头股价屡创历史新高 [3] 公司技术布局与业务表现 - 公司为人工智能数据中心 绿色能源 WiFi和物联网及电讯领域提供全面通讯和数据传输解决方案 [4] - 在线性驱动可插拔光学及新一代WiFi 8技术有超前布局 应用于高效能模块与AI基础设施 数据中心 AIoT 自动驾驶及智慧工厂场景 [4] - 高功率工业激光技术推动太阳能BC电池 印刷电路板及半导体精密加工的技术创新 [4] - 2024/25财年收入同比增加53.8%至2128.2百万港元 创历史新高 净利润扭亏为盈达30.5百万港元 [4] 战略投资与股东背景 - 完成配售199000000股股份 集资约3530万港元 用于AI技术相关领域业务拓展 [6] - Mile Green Company Limited持股比例达9.3% 成为主要股东 该公司专注于可持续能源解决方案 在香港及泰国设有双总部 [6] - Mile Green最终实益拥有人包括谢展 许友坚及陈咏芝 谢展为正大集团重要领导人物 可再生能源企业Charoen Energy and Water Asia创始人 同时拥有财富媒体并高度参与数据中心投资 [6] 协同效应与发展前景 - 谢展在新能源 AI IoT及数据基础设施领域拥有多项投资及资源 与公司业务高度契合 Mile Green入股具战略协同效应 [7] - 公司计划拓展东南亚市场 谢展的加入有望加速地域拓展 巩固在AI运算及HPC市场的领导地位 [7] - 股价自7月23日公布全年业绩及配售事项后已升超过一倍 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本报告是资讯早间报，涵盖隔夜夜盘市场走势、重要资讯、金融市场等多方面信息，展示了各类期货、股票、债券、外汇等市场的行情及宏观、产业、海外等领域的重要资讯 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 库存骤降支撑油价上涨，美油主力合约收涨1.23%，报63.48美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.14%，报67.60美元/桶 [3] - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.15%报3383.5美元/盎司，COMEX白银期货涨0.87%报38.1美元/盎司 [4] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期锌、铅、锡、镍下跌，LME期铜涨0.14%报9734.50美元/吨 [4] - 国内期货主力合约涨跌互现，烧碱、苯乙烯等涨，焦煤、菜粕等跌 [4] - 美大豆、玉米、豆油、小麦涨，美豆粕跌 [5] 重要资讯 宏观资讯 - 1 - 7月全社会用电量累计58633亿千瓦时，同比增长4.5%，规模以上工业发电量为54703亿千瓦时 [8] - 8月18日中国驻美大使与美国对外关系委员会会长就中美关系等交换意见 [8] - 前圣路易斯联储主席呼吁今年降息100个基点，2026年进一步降息 [8] - 美国上周初请失业救济人数增加1.1万至23.5万，劳动力市场走弱 [9] 能化期货 - 截至8月20日当周，新加坡燃料油库存降，中馏分油和轻质馏分油库存增 [11] - 截至8月21日，浮法玻璃行业开工率和产能利用率持稳，本周产量环比持平，同比降5.16% [13] - 印度将继续购买俄罗斯石油，8月21日俄印外长将讨论加强战略伙伴关系 [13] - 截至8月21日，国内纯碱厂家总库存环比增0.90%，连续三周累库但增速放缓 [13] - 截至8月21日，华东港口甲醇库存环比增加0.93万吨 [14] 金属期货 - 天津部分镀锌企业限产，唐山、衡水按天气限产，邯郸暂无通知，对北方镀锌行业影响有限 [16] - 8月20 - 9月3日天津管控货运汽车，上游冶炼厂检修，华北电解铜现货供应偏紧 [16] - 高盛称2026/2027年铜价预测存在上行风险 [18] - 8月21日工业硅主要地区社会库存环比减少0.2万吨 [18] 黑色系期货 - 8月22日起，唐山、邢台部分钢厂上调焦炭价格 [20] - 8月21日蒙古国ETT公司炼焦煤线上竞拍流拍 [20] - 截至8月21日当周，螺纹钢产量降，表需增，厂库和社库增 [20] 农产品期货 - 全国猪粮比价跌至6∶1以下，进入三级预警，将开展中央冻猪肉储备收储 [22] - 截至6月底印尼棕榈油库存环比降13%，6月出口环比增35.4% [23][24] - 8月25日中央储备冻猪肉收储1万吨 [25] - 8月1 - 20日马来西亚棕榈油单产降，出油率增，产量增 [25] - 截至8月13日，全国生猪出场价格跌，猪粮比价跌 [25] - 截至8月20日当周，巴西港口待装食糖船只和数量减少 [25] - 阿根廷2025/2026年度玉米种植面积预计增9.6% [26] - 美国部分作物单产和结荚数有变化，部分种植区域受干旱影响面积增加 [26] - 2025/26年度全球大豆产量预估调增至4.30亿吨，贸易量创历史新高 [28] - 印度采购一批8月运抵的菜籽油 [28] - 美国2024/2025年度大豆出口净销售为 - 0.6万吨，2025/2026年度为114.3万吨 [28] 金融市场 金融 - 周四A股冲高回落，上证指数涨0.13%，深证成指和创业板指跌，市场成交额2.46万亿元 [30] - 香港恒生指数等下跌，南向资金净买入74.61亿港元 [30] - 港交所行政总裁称延长交易时间需审慎 [32] - 高盛称中国股市中小盘股仍有上涨空间 [32] - 截至8月21日，社保和公募基金连续两季度共持98只个股，市值较一季度末增3.64% [32] - 截至8月21日，171家A股公司披露半年度分红预案，拟派发1245.84亿元 [33] - 韩国股民狂买中国资产，年内投资港股交易额超58亿美元，净买入约4.99亿美元 [33] - 8月18 - 20日沪深两市发布超70条减持公告 [33] - 快手二季度总收入增13.1%，经调整净利润率达16%，将派发特别股息 [34][35] - 哔哩哔哩二季度营收增20%，调整后净利润为5.6亿元，广告和游戏业务驱动增长 [35] - 名创优品二季度营收增23.1%，经调整经营利润增8.5% [36] - 阿里巴巴将分拆斑马智行在港交所上市 [36] 产业 - 全国猪粮比价进入三级预警，8月25日中央储备冻猪肉收储1万吨 [37] - 金融监管总局研究制定健康保险发展指导意见 [37] - 截至8月，20家出险房企债务重组获批，化债超12000亿元 [37] - 中国石化江汉油田红星页岩气田1650.25亿立方米储量通过审定 [38] - 成都出台公积金新政，支持保障性住房购买 [40] - 2025年《财富》中国科技50强出炉 [40] 海外 - 特朗普计划与执法和军队巡逻华盛顿，此前部署国民警卫队等举措 [41] - 特朗普炮轰可再生能源，称不再批准风电或光伏项目 [41] - 特朗普签署行政命令设政府首席设计官，任命Airbnb联合创始人担任 [41] - 美国8月制造业PMI初值升至53.3，服务业PMI小幅回落，综合PMI升至55.4 [41] - 美国上周初请失业金人数增至23.5万人，前一周续请失业金人数升至197万人 [42] - 7月美国二手房销售折合年率升2%，价格中位数同比升0.2% [44] - 日本拟将未来10年对印度民间投资目标设为10万亿日元 [45] - 韩国称美国以芯片补贴换韩企股份报道不属实 [45] - 韩国出台新规遏制外国人炒房 [45] - 欧元区8月PMI初值回升至50.5，德、法制造业PMI有变化 [45] 国际股市 - 美国三大股指小幅收跌，中概股多数上涨 [46] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一 [46] - 沃尔玛二季度营收增4.8%，调整后每股收益不及预期，上调全年预期 [48] 商品 - 库存骤降支撑油价上涨，美油和布伦特原油主力合约收涨 [49] - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，美欧贸易协定或缓解避险情绪 [49] - 伦敦基本金属多数下跌，投资者关注鲍威尔讲话 [49] 债券 - 股市走弱资金转松，国债期货多数收涨，信用债有涨跌，央行净投放资金 [50] - 北京财政局决定提前偿还部分政府债券 [50] - 日本超长债收益率升至数十年高位 [52] - 美债收益率集体上涨，美欧贸易协定提振风险偏好 [52] 外汇 - 周四在岸人民币对美元收盘和夜盘上涨，中间价调升 [53] - 纽约尾盘，美元指数涨，非美货币多数下跌 [53] 重要日程 - 07:01英国8月Gfk消费者信心指数公布 [55] - 07:30日本7月CPI公布 [55] - 14:00德国第二季度GDP终值公布 [55] - 14:45法国8月INSEE制造业/商业信心指数公布 [55] - 20:30加拿大6月零售销售公布 [55] - 次日01:00美国至8月22日当周石油钻井总数公布 [55] - 09:20中国央行2380亿元逆回购到期 [57] - 10:00国新办举行新闻发布会介绍“十四五”市场监管成就 [57] - 22:00美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会讲话 [57] - 8月22 - 23日杰克逊霍尔全球央行年会举行 [57] - 8月22 - 24日2025中国算力大会、第33届广州博览会举行 [57] - 恒指公司公布二季度检讨结果 [57] - 华为兆瓦超充高质量发展峰会举行，发布百兆瓦级重卡超充站 [57] - 平安银行等公司发布财报 [57]

机构积极布局中国主题产品 韩国金融机构敏锐捕捉到投资者需求变化，纷纷推出针对性产品和服务。未来资产证券举办"中国股票购买挑战赛"，吸引持有中国上市企业股票价值超过 100万韩元的客户参与。新韩投资证券推出为期一年的佣金促销活动，免除新会员投资中国内地和香港股票的在线交易佣金。 券商业绩特别是海外业务收入超出市场预期。韩国Kiwoom证券今年第一季度收入录得3.66万亿韩元，同比增长38.46%，营业利润为3255亿韩元，比市场预 期高出15%。海外股票交易手续费收入从上一年的372亿韩元大幅增长至674亿韩元，大中华区相关业务增长贡献显著。 韩国资产管理公司加大中国资产挂钩产品的设立力度。韩国投资管理公司在7月推出两只中国股票ETF，其中"ACEBYDValueChainActive"主要投资比亚迪及 相关企业，"ACEChinaAIBigTechTOP2+Active"则聚焦中国人工智能技术相关重点企业。韩国投资者更倾向配置自动驾驶、AI和可再生能源等新兴产业成长 股，而非传统行业。 投资群体结构性变化推动资金流入 韩国投资者对中国资产的关注呈现出明显的代际特征。早期投资中国股票的韩国人主要集中在具有在华工 ...

韩国投资者对中国资产配置趋势 - 韩国投资者年内对中国香港股市累计交易额超过58亿美元 中国市场成为韩国第二大海外投资目的地[1] - 韩国基金年内对中国股票净买入4.99亿美元 此前三年累计净卖出9.85亿美元 显示配置信心恢复[1] - 中国主题ETF在韩国回报亮眼 有产品月度收益超60% 表现优于多数美国指数ETF[1] 投资者结构变化与投资偏好 - 韩国投资者从"在华经历者"扩展到Z世代年轻人 免签政策促进更多年轻人了解中国市场[4] - 韩国活跃股票交易账户达6930万个 总人口仅5000余万人 显示高度活跃散户群体[4] - 投资者重点关注港股及A股高成长行业龙头企业 包括电动汽车 电池 人工智能和科技板块[5] - 韩国个人投资者对中国股票净买入量3年来首次由负转正 2025年初以来增长明显[5] - 投资者托管资金从1月18亿美元增至8月25.3亿美元 年内买入量超过卖出量[5] 机构业务发展与产品创新 - 韩国券商举办中国股票购买挑战赛 吸引持有中国股票超100万韩元的客户[7] - 新韩投资证券免除投资中国内地和香港股票的新会员在线交易佣金[7] - 尤金证券为中国内地和香港股票交易提供0.2%长期优惠佣金[7] - Kiwoom证券第一季度收入3.66万亿韩元 同比增长38.46% 海外股票交易手续费收入从372亿韩元增至674亿韩元[7] - 韩国投资管理公司推出两只中国股票ETF 分别投资比亚迪及相关企业和中国人工智能技术企业[8] 投资逻辑与市场观点 - 韩国投资者转向积极净买入 重点关注大型科技 人工智能 电动汽车和生物科技行业[10] - 中国内地和香港股市重估行情有望持续至2026年 因经济刺激措施 制造业升级和政策导向[10] - 中国市场具有估值洼地吸引力 消费 基础设施和大型科技产业周期持续至2026年[11] - 中国机器人产业接近全面量产周期 电动汽车和自动驾驶竞争力达世界级水平[11] - 投资者关注新能源与电动车产业链 科技与消费电子 新兴消费与医疗三类公司[12] 投资案例与收益表现 - 韩国中华总商会会长投资中国股票实现15%-20%收益 高于同期韩国本地股票平均收益[13] - 重点关注比亚迪 宁德时代 小米 泡泡玛特 百济神州等具有全球竞争力的企业[12] - 计划将中国资产配置比例从20%提升至30%-35% 作为与美股平衡的核心资产[13]

美国政策动态 - 特朗普宣布不再批准新的风电和光伏项目 并将可再生能源称为"世纪骗局" 归咎其推高电价 [1] - 特朗普部署800名国民警卫队并由联邦政府接管华盛顿警察局 以解决暴力犯罪和流浪人员问题 [1] - 特朗普任命Airbnb联合创始人乔·杰比亚为政府首席设计官 主导优化政府流程与表单设计 [1] 半导体行业动态 - 韩国总统办公室否认"美以芯片补贴换三星股份"报道 称无韩企获补贴且无股份转让要求 [1] 美国经济指标 - 8月制造业PMI初值升至53.3 创2022年5月以来新高 [2] - 综合PMI达55.4 为九个月最高 [2] - 上周初请失业金人数23.5万人 创6月以来新高 [2] - 续请失业金人数升至197万人 为2021年11月以来最高 [2] - 7月二手房销量年率401万套 超预期 [3] - 房价中位数同比微增0.2% 涨幅为两年最慢 [3] 欧洲经济指标 - 欧元区8月PMI初值升至50.5 两年来首次突破荣枯线 [3] - 德国制造业PMI从46.9大幅跃升至49.9 三年来首次逼近荣枯线 [3] - 法国8月制造业PMI初值49.9 录得31个月以来新高 [3] 全球市场表现 - 道指跌0.34%至44785.5点 标普500跌0.4%至6370.17点 纳指跌0.34%至21100.31点 [4] - COMEX黄金期货跌0.15%至3383.5美元/盎司 白银期货涨0.87%至38.1美元/盎司 [4] - 美油主力合约涨1.23%至63.48美元/桶 布油涨1.14%至67.60美元/桶 [4] - 2年期美债收益率涨4.19个基点至3.781% 10年期涨2.92个基点至4.316% [4] - 美元指数涨0.41%至98.65 欧元兑美元跌0.39%至1.1606 美元兑日元涨0.73%至148.3780 [4]

电价现状 - 爱尔兰居民用电价格显著高于欧洲平均水平 无论从欧元标价还是生活水平和工资差异修正后比较均显示这一结果 [1] - 当前年均电费约1400欧元 低于三年前2000欧元峰值 但远高于乌克兰危机前约1000欧元水平 [6] 电价高企原因 - 发电方式与输电成本两大因素合计约占电费构成的70% [3] - 天然气发电占比近50% 这种依赖度在欧洲极为罕见 天然气价格在过去四年剧烈波动 供应极不稳定 [4] - 地缘政治事件如乌克兰战争和中东局势推高天然气价格 欧洲天然气月价格一度暴涨十倍 目前仍是长期均价两倍 [4] - 爱尔兰以国际市场价格采购天然气 发电用量庞大 成本直接传导至电价 [4] - 人均输电成本全欧最高 因农村和偏远地区分布广泛 人均所需电线电杆长度远高于欧洲各国 [5] 未来电价走势 - 未来五到十年电费更可能稳定在当前水平而非退回五年前低价 [6] - 可再生能源发展需要巨额投资 现有电力系统和基础设施老化 升级改造耗资巨大 [7] - 风电和太阳能发电成本已略低于天然气但优势不大 新建输电线路推高整体成本 [7] 能源转型策略 - 大力发展风电和太阳能 减少发电用气量并降低价格波动风险 [7] - 选择可再生能源还是天然气发电取决于对未来20年天然气价格的预判 [7] - 从地缘政治、环境和国家安全角度考量 依赖天然气风险过高 投资本土可再生能源符合经济与国家安全利益 [7] - 可再生能源难以显著压低电价至当前水平之下 但能有效避免天然气价格飙升带来的剧烈波动 提供更稳定的长期价格预期 [8] - 政府政策需通过定向补贴如能源抵扣券而非普遍降价来帮助弱势家庭 [8]