公司基本情况 - 公司成立于1986年12月18日，于2010年7月15日在上海证券交易所上市 [1] - 注册地址和办公地址均位于北京市，是国内领先的大型商业银行 [1] - 核心业务覆盖存贷款、结算等金融服务，所属申万行业为国有大型银行 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入达5508.76亿元，在行业中排名第三，高于行业平均数4534.23亿元 [2] - 当期净利润为2223.23亿元，行业排名第三，高于行业平均数1816.58亿元 [2] - 主营业务构成中，个人银行业务收入1901.77亿元，占比51.41%，公司银行业务收入1378.88亿元，占比37.27% [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为93.40%，高于去年同期的93.09%，也高于行业平均的92.36% [3] - 当期毛利率为45.40%，高于去年同期的44.73%，且高于行业平均的43.66% [3] 股东结构变动 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为52.07万，较上期增加10.28% [5] - 户均持有流通A股数量为61.31万，较上期减少9.32% [5] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股14.43亿股，相比上期减少16.23亿股 [5] 管理层与战略 - 董事长谷澍薪酬从2023年的112.27万元降至2024年的90.86万元，减少21.41万元 [4] - 战略上全面实施"三农"普惠、绿色金融、数字经营三大战略 [6] - 管理层执行有力，客群基础稳固 [6] 机构观点与展望 - 天风证券指出公司经营价值获市场广泛认可，总结其优势为"三好公式 + 四大亮点" [6] - 四大亮点包括受益县域经济信贷增长空间大、个人活期存款占比同业第一存款成本低、不良认定严格不良率同业最低、高额拨备夯实安全垫 [6] - 预测公司2025至2027年归母净利润分别同比增长1.98%、3.94%、4.63% [6]

公司基本情况 - 公司成立于2002年12月23日，于2007年4月30日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是国内内燃机行业的领军企业，核心业务为内燃机的研发、制造、销售及维修 [1] - 所属申万行业为汽车 - 汽车零部件 - 底盘与发动机系统 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入达1705.71亿元，在行业103家公司中排名第一，远超行业第二名拓普集团的209.28亿元 [2] - 主营业务构成中，动力总成、整车及关键零部件占比42.36%，智慧物流占比38.16%，农业装备占比9.10% [2] - 2025年三季度净利润为108.52亿元，在行业103家公司中排名第一，行业第二名拓普集团净利润为19.69亿元 [2] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为63.87%，高于行业平均的39.06% [3] - 2025年三季度毛利率为21.91%，高于行业平均的21.53% [3] 管理层与股权结构 - 董事长为马常海，2023年薪酬为176.6万元 [4] - 总经理为王德成，2024年薪酬为222.8万元，较2023年减少35.32万元 [4] - 截至2012年02月29日，A股股东户数为17.3万，较上期减少1.96% [5] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股4.41亿股，相比上期减少1.63亿股 [5] 机构观点与业务亮点 - 中信建投预计公司2025-2026年归母净利润分别为122亿元、141亿元 [6] - 业务亮点包括补贴政策驱动重卡行业销量上行、燃气车渗透率回升推动气体机及陕重汽放量、数据中心大缸径发动机等产品持续突破 [6] - 长江证券预计公司2025-2027年归母净利润为116.01亿元、133.37亿元、145.61亿元 [6] - 业务亮点包括KION一次性影响结束有望增厚利润、大缸径业务持续放量且AIDC领域需求有望带动高增长 [6]

公司基本情况 - 公司成立于1997年12月16日，于1997年6月17日在深交所上市，注册及办公地址为广东省东莞市 [1] - 公司是东莞交通基建领域重要企业，拥有交通基础设施和金融投资双核心业务，具有国资背景和区域资源优势 [1] - 公司所属申万行业为交通运输-铁路公路-高速公路，概念板块包括低市盈率、国资改革、期货概念、核聚变、超导概念、核电 [1] - 公司控股股东为东莞市交通投资控股集团有限公司，实际控制人为东莞市人民政府国有资产监督管理委员会 [4] - 董事长李斌峰为经济法学博士，拥有丰富的交通投资集团任职经历，并兼任幸福人寿保险股份有限公司副董事长 [4] 经营业绩与财务表现 - 2025年三季度公司营业收入为11.84亿元，行业排名14/20，低于行业平均数42.78亿元和中位数35.29亿元 [2] - 2025年三季度公司净利润为8.24亿元，行业排名11/20，低于行业平均数12.82亿元，略低于中位数8.93亿元 [2] - 2025年前三季度营收11.84亿元，同比下滑9.88%，归母净利润8.36亿元，同比增长15.01% [5] - 公司毛利率为69.72%，高于去年同期的69.50%，且大幅高于行业平均的46.20% [3] - 公司资产负债率为37.15%，低于去年同期的46.14%，也低于行业平均的41.31% [3] 主营业务构成 - 通行费收入为6.27亿元，占主营业务收入比重81.86% [2] - 保理业务收入7128.5万元，占比9.31% [2] - 新能源汽车充电业务收入4172.3万元，占比5.45%，同比增长10.9% [2][6] - 其他非主营业务收入1606.92万元，占比2.10% [2] - 融资租赁收入984.47万元，占比1.29% [2] 股东结构与市场动态 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为2.57万，较上期减少2.31% [5] - 户均持有流通A股数量为4.04万，较上期增加2.36% [5] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股830.38万股，相比上期减少346.23万股 [5] - 南方中证1000ETF为第八大流通股东，持股380.50万股，相比上期减少3.50万股 [5] - 中邮睿信增强债券为新进第十大流通股东，持股250.00万股 [5] 投资亮点与未来展望 - 公司优化资产结构，完成受让东莞证券7.1%股权，持有比例提升至27.1% [5] - 2025年前三季度对联营合营企业投资收益达2.34亿元，同比大幅增长70.07% [5] - 公司重视股东回报，承诺2025-2027年每年累计现金分红不少于0.475元/股 [5] - 招商证券指出公司核心路产区位优，业务稳定性强，立足粤港澳大湾区 [6] - 2025年上半年营收下滑主要因压缩类金融业务规模，第二季度收回东莞信托处置款冲回坏账准备，利润显著增长 [6] 券商盈利预测与评级 - 中泰证券预计公司2025-2027年归母净利润分别为10.25、9.84、9.95亿元，维持"买入"评级 [5] - 招商证券预计公司2025-2027年归母净利润分别为10.1、9.4、9.4亿元，维持"增持"评级 [6]

公司概况 - 工商银行成立于1985年11月22日，于2006年10月27日在上海证券交易所上市，是全球资产规模最大、最具影响力的银行之一 [1] - 公司核心业务为商业银行业务，具备全牌照经营、广泛的客户基础和强大的资金实力等优势 [1] - 所属概念板块包括中特估、低市盈率、破净股核聚变、超导概念、核电 [1] 经营业绩 - 2025年三季度，工商银行营业收入达6400.28亿元，行业排名第一，高于行业平均数4534.23亿元，远超第二名建设银行的5737.02亿元 [2] - 主营业务构成中，公司金融业务2029.74亿元占比47.52%，个人金融业务1693.06亿元占比39.64%，资金业务509亿元占比11.92% [2] - 2025年三季度当期净利润为2718.82亿元，行业排名第一，高于行业平均数1816.58亿元，第二名建设银行净利润为2584.46亿元 [2] - 2025上半年实现营业收入4270.92亿元，同比增长1.57%，归属于母公司普通股股东净利润1681.03亿元，同比减少1.39% [6] 财务指标 - 2025年三季度工商银行资产负债率为92.06%，低于行业平均的92.36% [3] - 2025年三季度毛利率为49.77%，高于行业平均的43.66% [3] 股东结构 - 截至2025年9月30日，工商银行A股股东户数为65.79万，较上期增加15.27% [5] - 户均持有流通A股数量为40.98万，较上期减少13.25% [5] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股15.65亿股，相比上期减少9.20亿股 [5] - 华夏上证50ETF（510050）持股6.69亿股，相比上期减少1779.67万股 [5] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）持股5.98亿股，相比上期减少2497.37万股 [5] - 易方达沪深300ETF（510310）退出十大流通股东之列 [5] 管理层信息 - 董事长廖林，2024年薪酬90.83万元，较2023年的114.19万元减少了23.36万元 [4] - 控股股东为中央汇金投资有限责任公司，无实际控制人 [4] 机构观点与展望 - 东海证券指出公司业务亮点包括政府融资驱动投资类资产保持较快增长、负债端缓冲作用下息差压力趋于平缓、手续费及佣金收入有望进一步修复、整体资产质量有望保持稳定 [6] - 东海证券预计2025至2027年营业收入分别为8292、8344、8873亿元，归母净利润分别为3695、3758、3835亿元 [6] - 广发证券指出公司2025年半年度营收、PPOP、归母利润同比增速较Q1回升，业务亮点包括存贷同比多增且规模扩张加速、负债成本同比大幅改善、其他非息高增 [6] - 广发证券预计公司25/26年归母净利润增速分别为2.53%/4.05%，对应A股合理价值8.42元/股，H股合理价值6.54港币/股 [6]

公司基本情况 - 公司成立于1992年6月18日，于2010年8月18日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是国内领先的股份制商业银行，核心业务为商业银行业务，具有财富管理、云缴费等特色业务优势 [1] - 公司控股股东为中国光大集团股份公司，无实际控制人，董事长吴利军自2024年1月起任董事长 [4] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为942.7亿元，在行业中排名第7位，低于行业平均的1243.1亿元和中位数的1085.09亿元 [2] - 2025年三季度净利润为372.78亿元，在行业中排名第6位，低于行业平均的451.22亿元和中位数的383.39亿元 [2] - 主营业务构成中，零售金融业务收入255.38亿元占比38.74%，公司金融业务收入249.76亿元占比37.89%，金融市场业务收入154.06亿元占比23.37% [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为91.62%，高于去年同期的91.54%，也高于行业平均的91.55% [3] - 2025年三季度毛利率为49.83%，高于去年同期的46.44%，且高于行业平均的43.53% [3] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为17.94万，较上期增加28.40% [5] - 户均持有流通A股数量为25.86万，较上期减少22.12% [5] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股10.84亿股，较上期减少2.56亿股 [5] 机构观点与展望 - 太平洋证券指出公司积极推进"5、6、6"战略落地，规模稳健扩张，资产质量保持稳健，预计2025-2027年营业收入分别为1317.41、1336.76、1365.91亿元，归母净利润分别为404.27、410.24、420.56亿元，维持"买入"评级 [5] - 广发证券指出公司规模稳步扩张，资负结构优化，息差降幅同比收窄，资产质量改善，预计25/26年归母净利润增速分别为2.49%/3.93%，给予每股净资产0.60倍PB，对应合理价值4.97元/股，维持"买入"评级 [6]

公司基本情况 - 公司成立于2001年12月3日，于2016年9月30日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是全国首批组建的股份制农村金融机构，在小微金融领域具有显著优势，零售业务占比高，资产质量优 [1] - 主营业务包括公司金融业务、个人金融业务、资金业务及其他 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入达90.52亿元，在行业10家公司中排名第3，高于行业平均数79.06亿元和中位数37.2亿元 [2] - 2025年三季度净利润为35.83亿元，在行业中排名第3，低于行业平均数37.78亿元 [2] - 个人业务收入31.4亿元，占比51.80%，是主要收入来源 [2] - 2025年前三季度营收增速为8.15%，归母净利润增速为12.82% [5] 业务亮点与财务指标 - 资产规模扩张提速，零售投放逐步恢复，贷款总额同比增速改善 [5] - 净息差环比企稳，负债端成本下降形成支撑 [5] - 手续费收入大幅增长，中收同比+365% [5][6] - 2025年三季度毛利率为45.98%，较去年同期的44.56%有所上升，但低于行业平均的51.47% [3] - 成本收入比同比改善，资本环比提升 [5][6] 资产质量与风险管理 - 风险管理水平保持行业前列，不良率平稳 [5] - 拨备覆盖率充足，但拨备环比下行 [5][6] - 整体资产质量仍保持优异水平 [6] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为4.96万，较上期增加20.12% [5] - 户均持有流通A股数量为6.69万，较上期减少16.75% [5] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股9482.12万股，相比上期减少1015.04万股 [5] - 2025年第三季度前十股东中国资、险资大力增持 [6] 管理层信息 - 董事长薛文，2023年11月起任董事长，薪酬从2023年的180万元增加至2024年的183.25万元 [4] - 公司无控股股东和实际控制人 [4] 机构观点与预测 - 国投证券预计公司2025年营收同比增长9.71%，利润增速为13.39%，给予买入-A评级，6个月目标价9.63元 [5] - 华泰证券维持预测公司25-27年归母净利润为43/48/54亿元，给予2025年目标PB0.90倍，目标价8.53元 [6]

公司概况 - 公司成立于1987年4月20日，于2007年4月27日在上海证券交易所上市 [1] - 核心业务涵盖公司银行、零售银行及资金资本市场业务 [1] - 所属申万行业为银行 - 股份制银行Ⅱ - 股份制银行Ⅲ [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入为1565.98亿元，在行业中排名第三，高于行业平均数1243.1亿元 [2] - 2025年三季度净利润为542.67亿元，在行业中排名第三，高于行业平均数451.22亿元 [2] - 主营业务构成：公司银行业务收入490.72亿元，占比46.40%；零售银行业务收入404.85亿元，占比38.28%；金融市场业务收入151.97亿元，占比14.37% [2] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为91.49%，低于行业平均的91.55% [3] - 2025年三季度毛利率为41.78%，低于行业平均的43.53% [3] 股东结构 - 截至2025年6月30日，A股股东户数为9.34万，较上期减少4.31%；户均持有流通A股数量为43.62万，较上期增加4.51% [5] - 十大流通股东中，中国证券金融股份有限公司持股10.19亿股，香港中央结算有限公司持股3.40亿股（较上期减少3221.36万股） [5] 机构观点 - 国信证券预计公司2025-2027年归母净利润为695/724/756亿元，同比增速分别为1.3%/4.2%/4.3%，维持"优于大市"评级 [5] - 中泰证券指出公司营收利润增速边际向好，分红比例继续提升，维持"增持"评级 [6]

公司概况 - 公司成立于1997年8月19日，于2009年7月27日在上海证券交易所上市，注册及办公地址位于四川省成都市 [1] - 公司是四川省交通基建领域的重要企业，核心业务为高速公路投资、建设与运营，具备全产业链优势 [1] - 所属申万行业为交通运输-铁路公路-高速公路 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入达60.86亿元，在行业20家公司中排名第4，高于行业平均数42.78亿元和中位数35.29亿元 [2] - 主营业务构成中，高速公路营收29.42亿元，占比71.29%，是核心收入来源 [2] - 2025年三季度净利润为13.6亿元，行业排名第8，高于行业平均数12.82亿元和中位数8.93亿元 [2] - 2025年上半年公司实现收入41.26亿元，剔除建造服务收入影响同比下滑3.67% [5] 财务指标 - 2025年三季度公司资产负债率为66.38%，较去年同期的71.63%有所下降，但高于行业平均的41.31% [3] - 当期毛利率为39.34%，较去年同期的33.86%有所上升，但低于行业平均的46.20% [3] - 净利率有所提升，主要系营业收入下降及财务费用压降效果显著 [6] 业务构成与发展项目 - 交通服务营收10.24亿元，占比24.83%，是第二大业务 [2] - 工程建设营收8639.72万元，占比2.09% [2] - 新能源科技营收4932.75万元，占比1.20% [2] - 交通物流营收2761.72万元，占比0.67% [2] - 公司稳步推进成乐高速扩容建设项目，已累计完成估算总投资的65% [5] - 天邛高速公路BOT项目总长42公里，已于2024年9月正式通车 [5] - 成雅高速公路扩容工程项目议案已于8月13日通过，预估总投资约285.48亿元 [5] 股东结构与管理层 - 公司控股股东为蜀道投资集团有限责任公司，实际控制人为四川省政府国有资产监督管理委员会 [4] - 董事长罗祖义2024年薪酬为60.2万元 [4] - 总经理游志明2024年薪酬为64.72万元，较2023年的63.46万元增加1.26万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为3.82万，较上期减少23.01% [5] - 户均持有流通A股数量为5.66万，较上期增加29.89% [5] 机构观点与预测 - 华源证券指出公司公路主业整体稳健，费用改善推动盈利提升，预计2025至2027年归母净利润分别为15.6亿元、16.9亿元、18.8亿元 [5] - 西部证券指出公司通行费收入小幅下降，但费用压降效果显著带动利润较好增长，预计2025至2027年每股收益分别为0.51元、0.51元、0.52元 [6] - 两家机构均考虑到财务费用压降效果，对净利润产生积极贡献，并给予“买入”评级 [5][6]

公司基本情况 - 公司成立于1997年5月14日，于2012年10月11日在深圳证券交易所上市，是国内金属包装行业龙头企业，在食品饮料金属包装领域具有显著技术和规模优势 [1] - 主营业务为食品饮料金属包装产品的研发、设计、生产和销售 [1] - 控股股东为上海原龙投资控股（集团）有限公司，实际控制人及董事长为周云杰，总经理为沈陶 [4] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入达183.46亿元，在行业7家公司中排名第一，远高于第二名宝钢包装的65.81亿元，行业平均数为51.23亿元 [2] - 主营业务构成中，金属包装产品及服务收入109.42亿元，占比93.31% [2] - 2025年三季度净利润为11.05亿元，位居行业第一，第二名昇兴股份净利润为2.18亿元，行业平均数为2.25亿元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度毛利率为13.52%，低于去年同期的17.30%，但高于行业平均的11.84% [3] - 2025年三季度资产负债率为65.67%，高于去年同期的49.03%，也高于行业平均的55.10% [3] 股东结构与市场动态 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为4.58万，较上期增加1.58% [5] - 户均持有流通A股数量为5.58万，较上期减少1.55% [5] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股6783.65万股，相比上期减少692.27万股 [5] 海外扩张战略 - 2025年为公司出海元年，公告在泰国和哈萨克斯坦新建生产基地，预计分别于2026年9月、2027年一季度投产 [5] - 公司公告收购波尔阿拉伯金属罐工厂65.5%的股权 [5] - 公司拟投资10.88亿元在泰国、哈萨克斯坦建设两片罐产线，建成投产后预计新增16亿罐产能 [6] 机构盈利预测与评级 - 华福证券预计公司2025至2027年归母净利润分别为13.46亿元、13.14亿元、14.89亿元，同比变化+70%、-2%、+13%，维持"买入"评级 [5] - 国泰海通证券预计2025至2027年公司EPS为0.52元、0.50元、0.58元，给予公司2025年13X PE，调整目标价至6.76元，维持"增持"评级 [6]

公司概况 - 北京银行成立于1996年1月29日，于2007年9月19日在上海证券交易所上市，是国内较早成立的城市商业银行，在京津冀地区拥有广泛的网点布局和客户基础 [1] - 公司主营业务包括公司银行业务、个人银行业务和资金业务 [1] 经营业绩 - 2025年三季度，北京银行营业收入达515.88亿元，在行业17家公司中排名第3，高于行业平均数236.52亿元和中位数117.4亿元 [2] - 2025年三季度，公司净利润为211.05亿元，行业排名同样为第3，高于行业平均数102.12亿元和中位数51.96亿元 [2] - 主营业务构成中，公司银行业务收入164.07亿元，占比45.30%，个人银行业务收入110.94亿元，占比30.63%，资金业务收入84.9亿元，占比23.44% [2] 财务指标 - 2025年三季度北京银行资产负债率为92.09%，低于行业平均的92.63% [3] - 2025年三季度公司毛利率为46.43%，高于行业平均的45.51% [3] 股东结构 - 截至2025年9月30日，北京银行A股股东户数为18.3万，较上期增加34.74% [5] - 户均持有流通A股数量为11.55万，较上期减少25.78% [5] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股6.63亿股，相比上期减少2.79亿股 [5] 机构观点 - 长江证券指出，北京银行上半年营收及归母净利润增速转正，Q2总资产及信贷规模加速增长，净息差方面负债成本加速改善，非息收入增速上行，资产质量指标逐步改善，预计全年利润保持正增 [5] - 华泰证券指出，北京银行2025年中报显示归母净利润、营业收入增速提升，规模增长提速，利息收入改善，非息收入增速回暖，隐性风险改善，信用成本下行 [6]