核心观点 - 2025年第三季度科学仪器行业询盘价值环比显著增长39%，市场需求活跃 [2][4] - 需求结构相对稳定，Top10仪器品类变化不大，但国产仪器需求占比出现阶段性小幅下降 [4][6][7] - 行业平台通过线上数据洞察与线下活动相结合，积极推动供需对接与国产仪器产用结合 [9][10][12] 市场需求分析 - 2025年Q3整体询盘价值环比增加39% [2][4] - 采购单位以工业企业为主，其询盘量较大，高校单位单条询盘价值较高 [4] - 明确要求国产仪器的询盘占比为16%，要求进口的占比为6% [7] - 与上一季度相比，要求国产的占比下降3个百分点，要求进口的占比上升3个百分点 [7] 热门仪器品类 - 三级类Top 10需求品类中，有8个品类与上一季度保持一致，显示主要仪器需求稳定 [6] - 需求稳定的品类包括4类分析仪器（气相色谱仪、红外光谱仪、紫外分光光度计、液相色谱仪）和4类常用设备（离心机、天平、超纯水器、马弗炉） [6] - 本季度新进入Top10的品类为研磨机和水质分析仪 [6] 平台服务与活动 - 平台买家服务团队联合河北省检验检测学会举办了“万里行”活动，组织品牌合作伙伴厂商走进石家庄 [9][10] - 活动走访了药企、高校、检测机构等多类仪器用户单位，深入了解国产检测设备应用现状与发展挑战 [9][10] - 平台核心服务“仪信通会员”旨在为厂商提供品牌建设与商机获取服务，覆盖超2500万专业用户 [13] - 平台旗下“仪器优选”服务涵盖15个一级大类，1000+细分品类，与2000+厂商合作，收录30000+台仪器，年采购金额超650亿 [14]

行业投资评级 - 行业评级为增持 [4] 报告核心观点 - 美国众议院中美战略竞争特别委员会出具报告，系统性地建议通过出口管制、技术封锁等手段遏制中国半导体产业发展 [2][4] - 半导体产业的全球化仍是不变的追求，但美国政府不断打压限制中国集成电路产业发展 [4] - 优秀的半导体装备企业肩负着突破先进制程节点技术的重任，虽在先进制程领域任重道远，但伴随关键技术攻克及产线验证迭代，看好相关公司不断成长 [2][4] - 国产替代空间巨大，全球五大半导体设备公司（AMAT、ASML、KLA、LAM、TEL）占据全球80%-85%市场份额 [4] 行业现状与市场数据 - 2024年中国大陆用于购买半导体设备的总支出达到380亿美元 [4] - 2024年TEL、LAM、ASML、KLA、AMAT五大设备公司来自中国大陆的收入占总收入比例分别高达44%、42%、36%、41%、36% [4] - 中国半导体公司正积极购买先进的DUV光刻设备，这些设备仅被禁止出口给特定中国公司，但在其他情况下仍允许向中国出口 [4] 美国政策建议与打压措施 - 建议促使盟友国家（特别是荷兰和日本）与美国出口管制政策全面保持一致，加强对华全面出口管制，实施更广泛的设备出口禁令，并使用“外国直接产品规则”限制含美国技术的外国设备出口中国 [4] - 建议扩大“实体清单”范围，将更多中国半导体公司列入清单，包括制造45nm及以下节点的逻辑芯片厂商 [4] - 建议限制全球晶圆厂在使用美荷日设备的同时使用中国制造的半导体设备，以防止中国设备渗透全球供应链 [4] - 建议限制向中国出口对半导体制造设备生产至关重要的零部件 [4] 推荐标的与公司估值 - 报告推荐标的包括北方华创、拓荆科技、芯源微、中微公司、富创精密，相关标的为盛美上海 [4] - 截至2025年9月30日，北方华创总市值为3275.49亿元，2025年预测EPS为10.72元/股，预测PE为42.20倍 [6] - 芯源微总市值为300.42亿元，2025年预测EPS为1.35元/股，预测PE为110.37倍 [6] - 拓荆科技总市值为731.53亿元，2025年预测EPS为3.05元/股，预测PE为85.30倍 [6] - 中微公司总市值为1872.11亿元，2025年预测EPS为3.79元/股，预测PE为78.89倍 [6] - 盛美上海总市值为968.42亿元，2025年预测EPS为3.18元/股，预测PE为63.46倍 [6] - 富创精密总市值为227.45亿元，2025年预测EPS为0.47元/股，预测PE为158.04倍 [6]

文章核心观点 - 半导体溅射靶材是芯片制造中不可或缺的关键基础材料，其战略价值和投资潜力被低估，当前正迎来国产替代的历史性机遇 [2] - 全球溅射靶材市场由美日巨头寡头垄断，但国内企业在技术突破和市场份额方面进展迅速，国产替代空间巨大 [60][64] - 半导体技术向更小制程（如3nm）和新兴应用（如AI、5G）发展，持续驱动对靶材更高纯度（如7N）和性能的需求，为行业增长和技术创新提供动力 [54][68] 行业概况：什么是溅射靶材？ - 溅射靶材是用于物理气相沉积（PVD）工艺的“源头活水”，通过磁控溅射技术形成纳米至微米级的功能薄膜，是实现芯片导电、信号传输和互连的核心耗材 [6][8] - 靶材核心特性包括超高纯度（通常在99.9995%以上，即5N5级别）、高精度尺寸和高微观结构一致性，以满足半导体芯片的严苛要求 [8] - 靶材主要应用于晶圆制造和封装测试环节，是支撑7nm以下先进制程的关键材料之一，薄膜均匀度误差需控制在极小范围 [8][9] 靶材的分类 - 按化学成分可分为金属靶材（如纯金属铝、钛、铜、钽）、合金靶材（如镍铬合金、镍钴合金）和陶瓷化合物靶材（如氧化物、硅化物） [11] - 铝靶用于110nm以上制程的导电层，铜靶用于110nm以下先进制程的互连层，钽靶材用于阻挡层，合金靶材用于优化薄膜电阻率和热稳定性 [11] - 随着制程微缩，对靶材要求呈指数级提升，14nm制程所需靶材纯度通常要达到99.9999%（6N）以上，未来3nm及更先进制程要求近乎苛刻 [13] 产业链分析 - 上游涉及高纯度金属（如高纯铝、铜、钛）及生产设备（如高精度熔炼炉）供应，全球高纯金属产业集中在美国、日本，国内靶材大部分高纯原料依赖进口 [15][17] - 中游靶材制造是技术含量最高环节，涵盖熔炼、成型、加工、绑定等多道工序，对精度要求极高，尺寸误差需控制在微米级甚至纳米级 [18] - 下游应用集中在半导体芯片制造，用于形成金属互连层、阻挡层等关键结构，高性能计算、AI、5G通信等新兴领域持续拉动高质量靶材需求增长 [22][23] 溅射靶材技术分析 - 靶材制备技术主要包括熔炼铸造法（适用于金属及合金靶材）、粉末冶金法（适用于陶瓷和难熔金属靶材）和沉积法（如PVD/CVD，用于特殊靶材） [25][29][32] - 高纯材料提纯技术包括电解精炼法（适用于铜、镍）、区域熔炼法（纯度可达6N以上）和离子交换法（适用于稀土金属），直接决定靶材纯度和性能 [33][37][42] - 技术难点在于靶材纯度控制（3nm制程需7N纯度）、微观结构均匀性以及溅射薄膜的均匀性和一致性（尤其在12英寸晶圆上），突破方向包括开发新型提纯技术和优化靶材设计 [43][44][45] 市场情况 - 全球溅射靶材市场规模从2018年的821亿元增长至2022年的1,163亿元，年复合增长率为9.1%，预计到2027年将达1,945亿元，年复合增长率10.7% [47] - 中国半导体行业溅射靶材市场规模从2018年的16亿元增长到2022年的27亿元，年复合增长率14.4%，预计到2027年将达57亿元，年复合增长率15.8% [49] - 市场需求驱动因素包括半导体技术向更小制程创新、5G/AI/物联网等新兴应用领域崛起，以及全球产业向亚洲转移和国产替代加速 [54][56] 竞争格局 - 全球市场呈现寡头垄断格局，美日头部企业（JX日矿金属、霍尼韦尔、东曹、普莱克斯）占据全球市场份额的80%，其中JX日矿金属占比30% [60] - 国内企业如江丰电子、有研新材、阿石创等已成功进入国内外知名半导体厂商供应链，实现部分产品进口替代，但在高端靶材领域与国际巨头仍有差距 [64] - 国内企业的竞争路径是从技术壁垒相对较低的中游加工环节切入，逐步向技术壁垒最高的上游核心材料领域攻坚 [64] 未来发展趋势 - 技术创新趋势指向更高纯度与质量（如7N纯度）、新型材料研发（如钴、钌合金）以及与3D芯片封装、异构集成等先进制程匹配 [68] - 市场需求将受AI、物联网、自动驾驶等新兴应用领域持续拉动，同时产业转移与国产替代加速，国内靶材企业有望进一步提升市场份额 [69] - 产业整合趋势包括企业间并购与合作以提升技术实力，以及产业链垂直整合（向上游原材料和下游镀膜服务延伸）以增强竞争力和抗风险能力 [71] 国内外企业清单 - 国外主要企业包括全球龙头日本JX金属、老牌王者美国霍尼韦尔、在高纯钴/镍领域占统治地位的东曹，以及普莱克斯、世泰科、住友化学等 [79][80] - 国内龙头江丰电子已掌握超高纯金属溅射靶材核心技术，2024年营收36.05亿元（同比+28%），铜及铜合金靶材在头部代工厂市占率超20% [82] - 其他国内主要企业包括有研新材（开发新型钌基阻挡层靶材）、阿石创（钼靶材全球市占率约25%）、隆华科技、安泰科技、先导薄膜材料等 [84][86][88][91]

A股市场整体表现 - 节前最后一个交易日A股红盘震荡，科创50指数半日大涨2%续创近4年新高，市场呈现科技成长领涨、板块轮动加速特征 [1] - 上证指数早盘低开后震荡回升，午间收涨0.4%报3878.13点，深证成指涨0.31%，创业板指微涨0.06% [2] - 全市场超2900只个股上涨，涨停个股集中在存储芯片、有色金属等领域，主力资金向科技成长板块聚集 [2] - 两市成交额显著放量，A股半日成交达1.37万亿元，显示资金在假期前保持积极交投意愿 [1] 科技成长板块表现 - 半导体产业链与新能源赛道形成双主线，存储芯片概念股在涨价消息发酵下再度爆发，板块内多股涨停 [1][2] - 半导体板块全面走强，板块内多股大涨续创历史新高，AI芯片与先进制造需求成为核心驱动力 [2] - 锂电产业链维持强势，板块内多股连板，储能与动力电池需求支撑板块延续热度 [1][2] - 通信板块下跌1.65%，部分AI硬件方向出现获利盘出逃，CPO概念领跌，反映科技板块内部轮动加速 [3] 资源与周期板块表现 - 有色金属板块领涨两市，板块内多股涨停，受益于新能源产业链需求旺盛及全球大宗商品价格反弹 [2] - 现货黄金升破3860美元/盎司，年内累涨超47%，黄金股集体走强，铜业股同步上扬 [3] - 港股能源板块受国际油价拖累显著，能源业指数下跌1.67%拖累大盘表现 [2][3] - 传统周期板块在政策预期转向与外部需求疲软下持续承压 [3] 港股市场表现 - 港股市场三大指数走势分化，恒生指数微跌0.1%报26596.9点，恒生科技指数逆势上扬0.55%报6358.85点 [1][2] - 港股半导体与黄金股表现活跃，生物医药股延续涨势，创新药板块受政策边际改善预期提振 [1][3] - 濠赌股、内银股同步走弱，日常消费零售指数下跌1.20%，节前消费板块未能延续旺季行情 [3] 金融与消费板块表现 - A股传统金融板块集体调整，银行、保险、券商板块跌幅居前，市场对节前政策利好兑现后的获利了结压力有所显现 [3] - 次新股板块走弱，短期市场风险偏好转向业绩确定性强的主线品种 [3] 市场展望与投资主线 - 节前市场或延续科技成长主线，但需警惕获利了结压力，节后随着政策工具落地与季末流动性改善，科技成长与高端制造仍是资金焦点 [1] - 建议关注半导体全产业链，存储芯片涨价与国产替代加速形成业绩弹性 [3] - 新能源上游资源品在储能与动力电池需求拉动下，供需错配逻辑强化，叠加政策性金融工具支持 [3] - 黄金等避险资产在地缘风险与全球流动性宽松预期下，配置价值凸显 [3] - 中长期看，人工智能+与高端制造仍是政策支持重点，半导体、有色金属、国防军工等行业具备政策红利与产业趋势共振逻辑 [4]

行业定义与分类 - 硅基液晶（LCOS）是一种基于反射模式的矩阵液晶显示装置 采用CMOS技术在硅芯片上加工制成 结构包括硅基背板、框胶、液晶和ITO玻璃等 [2] - 根据制造工艺可分为空间彩色LCOS和时序彩色LCOS 其中时序彩色LCOS因无需滤光片、光效高、像素密度高等特性成为市场主流产品 [3] - 技术原理是通过金属反射层和顶层ITO电极的电压控制液晶分子光通性能 实现像素灰阶显示 金属反射层表面平整度是影响显示质量的关键因素 [3] 市场规模与需求 - 2024年全球硅基液晶市场规模达37528万美元 其中投影领域占比63.49% HUD领域占比28.83% 其他领域占比7.68% 预计2025年将增长至45956万美元 [4] - 2024年中国LCOS需求量为23.97万片 其中投影领域15.2万片 HUD领域7.95万片 其他领域0.82万片 市场规模15750.5万元 投影领域10640万元 HUD领域4372.5万元 其他领域738万元 [1][4] - 预计2025年中国LCOS需求量将达37.4万片 其中投影领域20.8万片 HUD领域15.56万片 其他领域1.04万片 市场规模23119.2万元 投影领域14144万元 HUD领域8091.2万元 其他领域884万元 [1][4] 产业链与产能 - 产业链上游包括硅基背板、液晶材料、单晶硅衬底、ITO玻璃和光学组件等原材料 中游为生产制造 下游应用终端涵盖消费电子、车载电子、投影和工业通信等领域 [6] - 2024年中国硅基液晶产量达23.24万片 2019-2024年复合增长率达37.4% 预计2025年产量将增长至36.5万片 [5] - 国内企业已具备批量化生产能力 并通过新建产线和技术改造扩大产能 重点布局MiniLED、MicroLED等前沿技术及8K超高清、柔性显示等高端产品 [5] 竞争格局 - 行业形成"国际头部企业主导核心市场 国内企业在细分领域加速突破"的格局 国际企业如奇景光电、JasperDisplay、索尼在高分辨率投影和高端AR设备领域占据优势 [8] - 国内企业如芯视元、晶帆光电聚焦AR/VR和车载HUD等新兴场景 通过定制化解决方案提升本土市场份额 但高端芯片性能与全球市场份额仍需持续追赶 [8] - 行业整体处于成长期 市场规模随投影显示、AR/VR、车载HUD等应用场景拓展持续扩大 吸引了众多企业参与竞争 [8] 技术发展趋势 - 微型化趋势通过高密度集成与半导体工艺升级实现 芯片尺寸缩小至0.26英寸以下 像素密度突破5000PPI 满足AR眼镜等可穿戴设备对轻量化（重量<30g）和超高清显示的需求 [10] - 显示性能向更高分辨率和更广色域发展 台积电先进工艺支持实现4K甚至8K高分辨率显示 京东方LCOS芯片支持P3广色域标准 [12] - 光机设计厚度可小于5mm 未来可能集成至隐形眼镜形态的AR设备中 华为海思等企业通过自研驱动芯片压缩模组体积并提升光效（>40%） [10][11] 应用场景拓展 - 下游应用从早期投影电视扩展到近眼显示（AR/VR）、投影与光通信、车载与工业三大领域 [4] - 近眼显示成为最具发展潜力的新兴赛道 随着元宇宙概念兴起和AR/VR技术进步 市场迎来快速增长期 [13] - 应用边界正向车载显示、3D打印、光通信、智能家居、商业显示、医疗成像等领域快速拓展 多元化布局通过规模效应推动技术进步和成本优化 [9][13]

中韩半导体ETF资金流动与规模表现 - 中韩半导体ETF（513310）近4个交易日（2025/9/11-2025/9/16）合计获得资金净流入2.67亿元，规模增长至12.06亿元，刷新历史新高 [1] - 同期单日成交额均维持在40亿元水平之上，流动性优势突出 [1] 中韩半导体指数业绩与估值表现 - 中韩半导体指数近6个月涨幅达36.62%，跑赢同期科创50指数（24.81%）、科创100指数（28.53%）、科创200指数（31.38%）及科创芯片指数（35.64%） [1] - 截至2025/9/16，该指数市盈率为17.7倍，处于发布以来57.44%历史中位区间，显著低于科创50指数（174.65倍）和科创100指数（275.75倍）的估值水平 [1] 半导体行业事件催化与国产替代进展 - 国内对美进口模拟芯片发起反倾销调查、互联网龙头启动自研芯片、大基金三期首个产业投资项目落地，推动半导体国产替代主线 [2] - 海外科技龙头公司AI业务超预期及资本开支持续扩张，拉动半导体市场需求增长 [2] 中韩半导体ETF产品特性与投资优势 - 作为全市场首只采用两国合编指数的跨境产品，综合反映中韩半导体产业趋势，兼具稀缺性和硬科技属性 [2] - 支持场内T+0交易，场外投资者可通过联接基金（A类019454、C类019455）参与布局 [2] - 指数覆盖中韩两国市值加权各15只半导体设计、制造、应用与设备生产领域头部企业 [1][2] 基金历史业绩表现 - 中韩半导体ETF（513310）2023年、2024年、2025年上半年收益分别为27.70%、15.87%、17.10%，同期业绩比较基准涨跌幅为27.94%、16.80%、16.90% [3]

市场表现 - 科创人工智能ETF（589520）场内价格下跌1.28% 结束此前连续3日上涨 但买盘资金强势 频现溢价区间 或有资金逢跌抢筹 [1] - 成份股中复旦微电上涨超3% 石头科技上涨逾2% 芯海科技和晶晨股份上涨超2% 涨幅居前 [1] - 芯原股份下跌超7% 奇安信和寒武纪下跌逾3% 跌幅居前 [1] 地缘政治影响 - 美国商务部将复旦微电等23家中国实体列入实体清单 称其存在违背美国国家安全或外交政策利益的行为 [3] - 中国商务部宣布自2025年9月13日起对原产于美国的进口模拟芯片进行反倾销立案调查 回应美国在集成电路领域对华限制措施 [3] - 芯片安全持续受到政治博弈扰动 中国独立设计 流片到量产高端AI芯片成为大势所趋 [3] 行业发展趋势 - 国产算力替代紧迫性持续提升 国产算力芯片在AI训练和推理中已取得良好效果 政策支持推动大规模部署应用 [3] - 国内大模型迭代将跟上海外水平 算力资本开支虽波动但长期扩张方向不变 国产芯片供应比例将逐步提高 [4] - 端云融合成为AI发展核心趋势 细分环节收入最大或卡位最好的公司受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [4] 产品特征 - 科创人工智能ETF（589520）前十大重仓股权重占比71.66% 半导体行业权重占比54.1% 集中度高具备强进攻性 [4][5] - 标的指数重点布局国产AI产业链 具备较强国产替代特点 20%涨跌幅限制在行情爆发时效率更高 [4] - 指数基日为2022年12月30日 发布于2024年7月25日 成份股构成根据编制规则适时调整 [5]

市场整体表现 - A股三大股指集体高开 创业板指数一度涨逾2% 权重股宁德时代涨超8% [1] - 截至发稿 沪指跌0.14% 深成指涨0.48% 创业板涨1.25% [1] 半导体芯片板块 - 半导体芯片板块大幅高开 圣邦股份、上海贝岭、思瑞浦、纳芯微涨停 [1][2] - 富满微、晶丰明源、芯朋微、艾为电子、英集芯、晶华微涨超10% [2] - 商务部对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销立案调查 并就美国对华集成电路领域措施发起反歧视调查 [2] - 半导体设备作为关键支撑环节是科技战重中之重 国产化率较低环节仍有较大替代空间 [2] - 半导体指数6470.89点 下跌5.07点 跌幅0.08% [3] - 圣邦股份最新价85.31元 主力净流入4.7亿元 [3] - 思瑞浦最新价170.5元 主力净流入372.1万元 [3] - 纳芯微最新价197.02元 主力净流出230.1万元 [3] - 上海贝岭最新价38.93元 主力净流入5.7亿元 [3] - 艾为电子最新价91.3元 主力净流入5363.8万元 [3] 固态电池概念 - 固态电池概念冲高 北京利尔涨停 海博思创涨超9% [4] - 海外储能需求爆发式增长 头部电池厂订单饱满 部分厂家2026年电池订单已接近排满 [4] - 固态电池指数1340.62点 上涨8.69点 涨幅0.65% [5] - 中一科技最新价42.18元 主力净流入8938.4万元 [5] - 海博思创最新价206.3元 主力净流入1967.2万元 [5] - 湖南裕能最新价45.03元 主力净流入766.4万元 [5] - 万向钱潮最新价8.65元 主力净流入1.6亿元 [5] - 百利科技最新价6.46元 主力净流出3195.5万元 [5] 预制菜概念 - 预制菜概念表现活跃 得利斯、味知香涨停 [6] - 《预制菜食品安全国家标准》草案已通过专家审查 即将向社会公开征求意见 [7] - 预制菜指数884.25点 上涨10.39点 涨幅1.19% [8] - 国联水产最新价4.18元 主力净流入5315.0万元 [8] - 得利斯最新价5.45元 主力净流入4615.2万元 [8] - 惠发食品最新价11.88元 主力净流入5946.2万元 [8] - 天康生物最新价7.98元 主力净流入3398.4万元 [8] - 味知香最新价28.61元 主力净流入1715.6万元 [8] 机构观点 - 国泰海通证券认为中国股市上升逻辑可持续 年内A/H股指还会走出新高 [1][8] - 中国转型加快降低不确定性 无风险收益系统下沉 制度变化提振市场价值观念 [8] - 广发证券认为"量顶"后上涨趋势往往延续 光模块、PCB、创新药、科创芯片主线均未释放止损信号 [9] - 华西证券首选高景气赛道 如固态电池、储能、创新药、AI应用、人形机器人等 [10] - 新消费领域如IP经济、口含烟等值得关注 港股有望获得"外资+南下"双加持 [10]

公司参展与获奖情况 - 公司参加2025 ELEXCON深圳国际电子展并展示全栈存储解决方案 主题为"All for AI" [1] - 公司荣获"年度AI市场领军企业奖" 体现国产替代与自主创新成果 [3] 产品技术布局与性能 - 嵌入式存储产品包括LPDDR UFS eMMC系列 支持LPDDR 5X速度8533Mbps UFS 2.2/3.1速度2000Mbps [3] - eMMC5.1和LPDDR4X产品完成主流SoC平台兼容认证 实现国产生态深度适配 [4] - 工业级存储产品包括SATA SSD PCIe SSD等 全国产化系列实现全链路国产化 搭载自研主控芯片TW6501 [7] - 消费级存储产品包括PCIe 5.0 SSD(读写速度14GB/s) DDR5内存条(容量128GB 频率超10000MHz) 自研SD6.0主控芯片TW2985 [9] - 便携式SSD支持4TB容量与2000MB/s传输速率 [9] 市场应用与战略定位 - 产品覆盖消费级 企业级 工业级全场景 以"芯片+算法+场景"全链条自研能力提升自主可控水平 [3] - 嵌入式存储应用于智能手机 平板 可穿戴设备等终端 支持AI高并发与低延迟需求 [3] - 工业级存储应用于智能制造 智慧交通等领域 满足宽温 抗硫化等工业指标 [7] - 消费级存储聚焦日常娱乐 专业创作与AI应用 支持本地大模型推理 [9] - 公司通过国产化产品矩阵推动AI在消费电子 工业控制与边缘智能领域落地 [11]

指数表现与成分股 - 上证科创板半导体材料设备主题指数上涨1.19% [1] - 成分股中华峰测控上涨7.54% 华兴源创上涨6.77% 沪硅产业上涨3.66% [1] - 科创半导体ETF上涨0.81%至1.24元 [1] 资金流向与规模 - 科创半导体ETF规模达5.01亿元创近3月新高 [1] - 近5个交易日有4日资金净流入 合计9025.67万元 [1] - 单日最新资金净流入4155.78万元 日均净流入1805.14万元 [1] 行业前景与国产替代 - 2025年中国AI服务器市场本土芯片占比有望从2024年基础提升至40% [1] - 外采芯片比例预计从63%降至42% [1] - DeepSeek-V3.1适配国产芯片UE8M0FP8 推动国产算力芯片从"能用"到"好用"跃升 [1] 产品结构与行业属性 - 科创半导体ETF跟踪指数覆盖半导体设备(59%)与材料(25%)领域 [2] - 半导体设备材料行业具有国产化率低、替代天花板高特性 [2] - 行业受益于AI半导体需求扩张、科技并购浪潮及光刻机技术进展 [2]