Key Takeaways EME is benefiting from surging data center demand, with networking RPOs reaching $4.3B as of September 2025.EMCOR posted a 9.1% operating margin in the first nine months, driven by execution and project discipline.Management raised full-year margin guidance to 9.2-9.4% as scale and complexity continue to rise.EMCOR Group, Inc. (EME) is gaining from the strength witnessed across the network and communications sector, mainly driven by increased data center construction project momentum. The comp ...

公司业务进展 - 公司在AI服务器与数据中心领域已成功开发出适配400V至800V高压平台的完整电源磁性解决方案 [1] - 解决方案包括高性能驱动变压器、低损耗共模电感、高饱和PFC电感、主功率变压器及输出滤波电感等关键部件 [1] 行业技术趋势 - AI服务器与数据中心电源平台正向400V至800V的高压方向发展 [1]

ESB Professional / Shutterstock.com Quick Read The equity markets continued a Mid-December slump after gloomy economic news was posted on Tuesday. With the inflation data set to be released on Thursday, any spike higher could be yet another negative data point for stocks. The way stocks are trading amid AI/Data Center concerns and a slowing economy, hopes for a “Santa Claus” rally are fading somewhat. If you’re thinking about retiring or know someone who is, there are three quick questions causing ...

市场情绪与资本流向 - 华尔街认为人工智能相关公司在数据中心建设上投入过高 数百十亿美元的开支令资金管理人望而却步 转而投向其他科技公司或不同领域的成长型公司 例如工业和医药 [1] - 数据中心相关投资目前被视为负面标签 华尔街青睐与这些“烧钱坑”毫无关联的工业类公司 [1] 股市表现分化 - 当日道琼斯指数下跌302点 标普500指数下跌24% 纳斯达克指数上涨23% [2] - 数据中心类股票前景看似黯淡 [2] - 今年标普500指数中表现前五的公司有四个是科技公司 但属于传统数据存储领域 包括SanDisk、Western Digital、Seagate、Micron [2] 传统数据存储行业现状 - 传统数据存储公司需求巨大但供应严重不足 [3] - 存储行业具有固有的周期性繁荣与萧条特征 [3] - 目前市场缺乏足够的资本设备来缓解供应紧张 这些公司能够持续提价 [3] - 一旦有足够的机器来制造这些产品 其股价将像以往一样暴跌 [4] 其他科技领域关注点 - 市场关注数据中心、超大规模供应商、专用半导体等长期受青睐的科技领域将如何发展 [4]

公司概况与市场地位 - 美国电力公司是美国最大的电力公用事业公司之一 为超过11个州的500多万客户提供发电、输电和配电服务 [6] - 公司被列入15只具有增长股息的最佳蓝筹股名单 [1] 分析师观点与目标价调整 - 摩根大通分析师Jeremy Tonet将公司目标价从121美元上调至125美元 同时维持中性评级 此次调整基于该行对北美公用事业板块模型的更新 [2] 行业需求趋势与驱动因素 - 电力需求正以自20世纪60-70年代以来最快的速度加速增长 且预测持续上调 [3] - 人工智能基础设施的快速扩张是主要驱动力 预计将导致发电量大幅增加 [3] - 仅数据中心增长相关的电力容量预计将从目前的约45吉瓦跃升至2030年的超过130吉瓦 [3] - Gabelli Funds投资组合经理Tim Winter指出 包括美国电力公司在内的多只股票有望从这一趋势中受益 [3] 公司战略与财务指引调整 - 公司已将长期每股收益增长展望从6%-8%上调至7%-9% 这反映了对到2030年约28吉瓦增量峰值需求的预期 [4] - 上述增量需求中约有22吉瓦预计来自数据中心 [4] - 公司将五年资本投资计划提高至720亿美元 [4] - 公司披露了规模庞大的待办项目 目前约有190吉瓦的客户等待接入其电网系统 [4] 运营举措与合作伙伴关系 - 公司与Quanta Services达成了长期战略协议 旨在支持其扩大后的资本计划执行 [5] - 合作伙伴关系将加强高压输电建设 同时增强供应链可靠性并扩大开发能力 [5] - 这些努力部分旨在满足快速增长的数据中心市场的需求 [5]

It's time for the big three. We've got three stocks and three charts here. Kevin Green joining us today to take us through the charts. And here to take us through the trades is Jessica Insk from stockbrokers.com. Great to have you both with us today. Jessica, I'd love a big picture thought on the market action we're seeing.We got some important data this morning. Some some of it albeit backwards looking, but you know, important numbers nonetheless. that it was the quality of the data is certainly important ...

Meanwhile, Oracle down again today despite a bullish note from City. Analysts saying growth remains on track and that concerns over data center delays are overdone. Oracle shares closing at their lowest level since June.Dan, >> yeah, I mean, they denied these reports last week and the stock continued to go down and the CDS continued to get wider and so, you know, there's obviously a lack of confidence in the story. None of us really know. At some point, we definitely um had a sense that you're going to see ...

即将发布的财报与市场预期 - 捷普公司计划于12月17日发布2026财年第一季度财报，市场普遍预期营收为80.1亿美元，每股收益为2.7美元 [1] - 在过去60天内，市场对捷普2025和2026财年的盈利预期保持不变 [1] - 在过去的四个季度中，捷普的盈利均超出市场预期，平均超出幅度为8.78% [3][4] 历史业绩与模型预测 - 最近四个季度（截至2025年8月、5月、2月和2024年11月），捷普报告的实际每股收益分别为3.29美元、2.55美元、1.94美元和2.00美元，分别超出预期11.53%、9.44%、7.18%和6.95% [4] - 根据盈利预测模型，捷普本季度可能不会超出盈利预期，因其盈利ESP为-0.09%，尽管其Zacks评级为第3级（持有）[4][5] 影响本季度业绩的业务动态 - 捷普推出了J 422G服务器，以满足快速增长的人工智能和数据中心市场需求，该产品与其此前宣布的5亿美元北卡罗来纳州投资计划相符 [7][8] - 公司已签署最终协议，收购专注于能源管理和关键电源解决方案的Hanley Energy Group，以增强其数据中心电源管理解决方案组合，并向部署和售后服务领域拓展 [7][9] - 捷普扩大了与金属零件制造商Inno的合作，在泰国投资建设生产电池储能系统外壳的设施，以增强垂直整合能力并实现供应链多元化 [7][10] 各业务板块的预期表现 - 受医疗健康和包装领域健康需求推动，监管行业板块营收预计为30.5亿美元，高于去年同期的29.5亿美元 [11] - 汽车与运输领域需求疲软，可再生能源和能源基础设施板块的需求在本季度也持续疲弱 [11] - 互联生活与数字商务板块营收预计为12.8亿美元，低于去年同期的15.4亿美元，主要受消费类产品需求疲软影响 [11] - 智能基础设施板块预计将实现强劲增长，营收预计为36.7亿美元，远高于去年同期的24.9亿美元 [7][12] 股价表现与估值 - 过去一年，捷普股价上涨了64.7%，但其表现逊于行业整体102.2%的涨幅，也落后于同业公司Flex（上涨81%）和Celestica（上涨209.6%）[13] - 从估值角度看，捷普的股价似乎较行业有折价，其远期市盈率为19.11倍，低于行业的24.96倍及其自身历史均值19.33倍 [14] 主要增长驱动力 - 与人工智能相关的云数据中心基础设施和资本设备市场的增长是公司主要增长动力，企业整合人工智能的需求推动超大规模数据中心扩张，从而带动对捷普数据中心基础设施解决方案、液冷和电源管理系统的需求 [17] - 公司在全球超过25个国家拥有强大布局，其全球互联工厂网络能够根据市场动态调整生产规模，多区域布局增强了其对客户的可靠性，这些因素在供应链受地缘政治和关税不确定性干扰的背景下成为主要顺风 [18] 面临的竞争与挑战 - 捷普所处的电子制造行业竞争激烈，Flex和Celestica等公司也在快速进军人工智能数据中心市场，这可能对捷普在该领域的扩张构成挑战 [19] - 许多现有和潜在客户正在评估内部制造与外包的优势，这对捷普构成重大挑战 [19] - 公司面临客户集中风险，失去任何主要客户都可能影响其营收增长 [20] - 资本设备板块受半导体行业周期性影响，尽管近期表现强劲，但行业的剧烈波动可能影响增长 [20]

公司业绩与财务表现 - 2026财年第三季度营收创纪录，达到20.75亿美元，同比增长37% [3] - 第三季度调整后每股收益为0.76美元，同比增长76%，超出分析师预期 [2] - 数据中心业务是主要增长引擎，第三季度营收达15.2亿美元，同比增长38%，超出指引 [2] - 公司对第四季度营收指引为22亿美元，预计将实现高个位数环比增长和约20%的同比增长 [1] - 截至季度末，公司持有27亿美元现金及等价物，总债务为45亿美元，资产负债表健康 [6] - 本季度公司执行了10亿美元的加速股票回购计划，通过持续计划额外回购3亿美元，并支付了5100万美元股息 [6] 业务增长动力与市场机遇 - 数据中心业务需求高于预期，是公司增长的主要动力 [3] - 公司的高速连接产品组合，包括PAM DSP、TIA、驱动器和光互连解决方案，推动了增长 [2] - 行业预估显示，到2030年，扩展型交换机商用市场规模可能达到60亿美元，光连接市场机会可能超过100亿美元 [8] - 公司预计数据中心收入在2027财年将同比增长超过25%，增长动力来自互连、定制芯片、交换和存储业务 [7] - 华尔街分析师预计，公司2026财年全年营收和收益将分别增长41%和80%，2027财年将分别进一步增长21%和26% [9] 战略收购与技术创新 - 公司宣布收购Celestial AI，这是数据中心创新的重要一步，旨在面向下一代多机柜扩展型AI系统 [1] - Celestial AI的光子结构平台是关键技术，其光子结构小芯片可提供16 Tbps的带宽，是当前行业标准的10倍 [1] - Celestial AI已获得全球顶级超大规模云厂商的重大设计订单，表明行业对其有强烈信心和采用意愿 [8] - 收购完成后，预计Celestial AI到2028财年第四季度将贡献5亿美元的年化运行率收入，到2029财年将达到10亿美元，并最终对调整后收益产生增值作用 [8] - 公司计划通过股票和手头现金的组合为交易提供资金，不增加额外债务 [6] - 公司在高速PAM DSP、TIA、驱动器、LPO以及将于明年出货的1.6T相干光解决方案和后年的3.2T解决方案方面处于领先地位 [8] 未来展望与市场观点 - 公司预计增长势头将持续到第四季度，并延续至下一财年及以后 [2] - 结合数据中心需求上升、在下一代光学和PAM技术的早期领导地位以及Celestial AI的收购，公司已为多年的强劲增长周期做好准备 [7] - 公司目前的预测未包含Celestial AI的任何贡献，因此上行潜力尚未被定价 [7] - 华尔街对MRVL股票普遍看涨，在覆盖该股的35位分析师中，24位给予“强力买入”评级，2位给予“温和买入”评级，9位建议“持有” [10] - MRVL股票的平均目标价为114.70美元，意味着较当前水平有35%的潜在上涨空间，其最高目标价156.60美元则意味着未来12个月有84%的潜在上涨空间 [10] - 公司以2027年预期收益的25倍进行交易，仍是一只估值合理、有望实现爆发式增长的人工智能股票 [9]

One of the first market truths I learned over my 30 years navigating Wall Street was that semiconductor demand is cyclical. When times are good, orders and prices surge, driving suppliers to ramp up capacity too quickly, which contributes to oversupply when demand softens. Rinse. Repeat. Get the timing of those cycles correct, and investors can make a significant amount of money, particularly in memory makers like Micron, which is historically prone to the boom bust cycle. While nobody rings a bell sign ...