全球EMS行业前景 - 全球电子制造服务行业正处于关键增长阶段 主要驱动力包括人工智能数据中心扩张、消费电子与物联网市场增长、5G普及以及汽车创新特别是电动汽车 [1] - 根据Precedence Research报告 预计该行业在2025年至2034年间的复合年增长率为6.95% [1] Flex Ltd (FLEX) 基本面与增长前景 - 公司定位良好 有望实现多年增长 其数据中心业务已成为最强劲的增长引擎 [3] - 公司采用从电网到芯片的解决方案 将产品组合与先进制造能力和全球规模相结合 [3] - 公司正与领先科技公司合作 规划、建造和交付电力、冷却和系统基础设施 以促进更快速、更可靠的大规模数据中心部署 [4] - 公司推出了新的人工智能基础设施平台 该平台采用预先设计、可扩展的方法 集成了电力、冷却和计算 可帮助数据中心运营商部署速度提升高达30%并降低执行风险 [4] - 公司与英伟达深化合作 共同开发下一代800伏直流人工智能工厂 该方案能提供更高的能效、更低的冷却成本和更高的可靠性 [5] - 数据中心部门收入在当前财年预计至少增长35% 不仅实现快速扩张 还带来显著的产品组合优化效益 [5] - 健康解决方案部门需求稳定 医疗设备需求有望获得改善动力 通信和企业部门收入则受到光开关和卫星通信需求驱动 [6] Flex Ltd (FLEX) 近期挑战与风险 - 公司预计第三财季敏捷解决方案收入将同比略有下降至增长低个位数 原因是持续的云增长被消费设备需求疲软以及生活方式业务预期下调所抵消 [7] - 乌克兰工厂关闭带来的挑战和不利的外汇波动是关键担忧 [7] - 可再生能源和汽车领域的环境虽然疲软但趋于稳定 仍将是一个问题 [8] - 在激烈竞争下 收入增长对数据中心部门的依赖度增加 使其对人工智能基础设施支出高度敏感 [8] Jabil Inc (JBL) 基本面与增长前景 - 公司业务多元化 在医疗保健、云、数据中心、电力和能源基础设施业务中不断扩大的机会是增长驱动力 其智能基础设施部门正迅速成为增长引擎 [9] - 智能基础设施部门在2026财年第一季度实现39亿美元收入 同比增长54% 占总收入的46% 云、数据中心和网络特别是液冷解决方案的强劲表现推动了该部门增长 [11] - 由于对液冷平台的需求增加以及为支持AI工作负载而扩展的高速互连 公司已将2026财年网络和通信收入预期上调3亿美元至27亿美元 [11] - 云和数据中心基础设施业务目前预计在2026财年达到98亿美元 较此前预期上调6亿美元 驱动因素包括在墨西哥与超大规模客户的项目获胜、孟菲斯数据中心电源业务的势头以及收购Hanley Energy带来的2亿美元贡献 该收购预计于2026年1月完成 为下一代数据中心增加了模块化配电和能源系统能力 [12] - 总体而言 公司目前预计2026财年人工智能相关收入将达到121亿美元 同比增长35% 高于此前预计的25% [12] - 医疗保健领域仍是一个稳定的长期催化剂 得益于药物输送平台以及微创技术和诊断领域的势头 公司预计受监管行业部门将在本财年恢复增长 并预计将占总收入的40% 增长由医疗保健、可再生能源和汽车领域的收益支撑 [13] - 受自动化、机器人和仓储项目的势头推动 公司将其互联生活与数字商务部门的财年收入指引上调了1亿美元 [14] Jabil Inc (JBL) 财务与股东回报 - 公司2026财年智能基础设施部门因云和液冷业务激增 人工智能收入展望上调至121亿美元 [10] - 公司预计2026财年自由现金流将达到13亿美元 [10] - 公司2025财年自由现金流为13亿美元 并承诺在2026财年产生超过13亿美元的调整后自由现金流 这使其能够在投资增长的同时向股东返还现金 公司在2026财年第一季度回购了价值3亿美元的股票 [15] FLEX与JBL股价表现与估值比较 - 过去六个月 FLEX和JBL的股价分别上涨了27.2%和7.2% [16] - 基于未来12个月的市盈率 FLEX的交易倍数为18.22倍 低于JBL的19.02倍 [17] FLEX与JBL盈利预测比较 - 在过去60天内 分析师对FLEX当前财年的盈利预测保持不变 [19] - 在同一时间段内 对JBL的盈利预测有4.5%的上调 [20] - 具体来看 JBL的Q1、Q2、F1、F2财季/财年的盈利预测在过去60天内分别上调了2.04%、3.93%、4.52%和2.52% [21] 投资选择比较 - 根据Zacks评级 FLEX目前为Zacks Rank 3 JBL为Zacks Rank 2 就评级而言 JBL似乎是目前更好的选择 [21]

行业概览与前景 - Zacks定义的电子制造服务行业目前位列Zacks行业排名的前3% [1] - 过去一年该行业提供了98.1%的回报率 年初至今的回报率高达105.9% [2] - 由于排名靠前 预计EMS行业在未来三到六个月内将跑赢市场 [2] 行业增长驱动力 - 2025年EMS行业因人工智能需求和制造服务的强劲势头而激增 [10] - 基于人工智能的应用程序和生成式AI工具的日益普及 正在推动整个技术生态系统的稳健投资 [11] 推荐公司概览 - 推荐三家全球EMS领导者：Celestica Inc (CLS)、Jabil Inc (JBL) 和 Sanmina Corp (SANM) [3] - 这三家公司是2025年华尔街表现优异的股票 预计2026年仍有上涨潜力 [4] - 每只推荐股票均获得Zacks Rank 1或2评级 [4] Celestica Inc (CLS) 分析 - Celestica是全球最大的EMS公司之一 服务于多个行业的OEM、云服务提供商和企业 [7] - 公司正受益于连接与云解决方案领域健康的需求趋势 增长主要得益于超大规模客户组合解决方案网络业务和光模块项目 特别是对800G和400G网络交换机日益增长的需求 [9] - 公司最大的且增长最快的市场是AI数据中心 支持高性能网络和定制ASIC AI/ML计算平台 [12] - 鉴于网络产品需求强劲及各行业AI驱动数据中心投资增长 Celestica对2025年给出了乐观展望 目前预计2025年营收约为122亿美元 高于此前115.5亿美元的预测 非GAAP调整后每股收益预计为5.90美元 高于此前5.50美元的预期 [12] - 公司明年预期营收和收益增长率分别为31.4%和39% 未来一年收益的Zacks共识预期在过去60天内提升了15.6% [13] Jabil Inc (JBL) 分析 - Jabil是全球最大的EMS解决方案供应商之一 为超过十几个行业垂直领域的客户提供服务 [14] - 公司正从资本设备、AI数据中心基础设施、云和数字商务等业务垂直领域的强劲势头中获益 其对终端市场和产品多元化的关注是关键催化剂 [15] - Jabil计划在未来几年投资5亿美元 以扩展其AI数据中心垂直领域的制造能力 这将显著提升公司在AI硬件供应链中的地位 [17] - 管理层预计AI数据中心基础设施、医疗保健以及先进的仓库和零售自动化将成为2026年的主要增长动力 2026财年营收目前预计为324亿美元 非GAAP每股收益预计为11.55美元 公司预计将产生超过13亿美元的调整后自由现金流 [22] - 公司当前财年预期营收和收益增长率分别为8.8%和18.5% 当前财年收益的Zacks共识预期在过去30天内提升了4.5% [23] Sanmina Corp (SANM) 分析 - Sanmina是一家全球电子合同制造服务提供商 专注于为多个终端市场的OEM提供复杂组件的工程制造和端到端供应链解决方案 [24] - 公司正受益于通信网络、云和AI基础设施终端市场的强劲需求 [25] - 其垂直整合的制造流程带来了多项优势 包括简化流程、降低成本、实现更大规模经济、显著缩短产品上市和量产时间 并确保运营的灵活性和响应能力 [26] - 对于2026财年第一季度 营收预计在20.5亿至21.5亿美元之间 管理层预计非GAAP每股收益在1.95至2.25美元之间 非GAAP营业利润率预计在5.6%至6.1%之间 [28] - 公司当前财年预期营收和收益增长率分别为72.2%和59.6% 当前财年收益的Zacks共识预期在过去60天内提升了38.9% [29]

公司业绩与展望 - 捷普公司公布2026财年第一季度调整后每股收益为2.85美元，超出市场普遍预期的2.70美元 [1] - 公司第一季度净营收为83.1亿美元，同比增长18.7%，超出市场普遍预期的80.9亿美元 [1] - 公司上调2026财年业绩指引，预计净营收为324亿美元（此前指引为313亿美元），调整后每股收益为11.55美元（此前指引为11.00美元） [2] 股息与投资者回报 - 捷普公司目前年度股息收益率为0.14%，季度股息为每股0.08美元（年度股息为每股0.32美元） [2] - 投资者需持有约18,750股捷普股票，价值约4,308,375美元，才能每月获得500美元的股息收入 [3][4] - 若每月目标股息收入为100美元，则需持有约3,750股，价值约861,675美元 [4] 股价表现 - 捷普公司股价在消息公布后上涨1.4%，收于229.78美元 [7]

公司业绩与展望 - 捷普公司公布2026财年第一季度调整后每股收益为2.85美元，超出市场普遍预期的2.70美元 [1] - 公司第一季度净营收为83.1亿美元，同比增长18.7%，超出市场普遍预期的80.9亿美元 [1] - 公司上调2026财年业绩指引，预计净营收为324亿美元（此前指引为313亿美元），高于市场普遍预期的315.23亿美元 [2] - 公司预计2026财年调整后每股收益为11.55美元（此前指引为11.00美元），高于市场普遍预期的11.11美元 [2] 股息与投资者回报 - 捷普公司目前年度股息收益率为0.14%，季度股息为每股0.08美元（年度股息为每股0.32美元） [2] - 投资者需持有约18,750股捷普股票，价值约430.8375万美元，才能每月获得500美元的股息收入 [3][4] - 若每月目标股息收入为100美元，投资者需持有约3,750股捷普股票，价值约86.1675万美元 [4] 市场表现 - 捷普公司股价在消息公布后上涨1.4%，收于229.78美元 [7]

核心观点 - 文章基于动量投资理念 认为Jabil公司因其强劲的短期与长期价格表现、优于行业的走势以及积极的分析师盈利预测修正 展现出良好的动量特征 是一个有前景的投资选择 [1][2][3][11] 动量投资方法论 - 动量投资的核心是跟随股票近期趋势 其理念是股票一旦确立方向 便很可能延续该方向 目标是通过捕捉趋势进行及时且盈利的交易 [1] Jabil的动量评分与排名 - Jabil目前的Zacks动量风格评分为A级 [2] - Jabil目前的Zacks排名为第2级 即“买入”评级 [3] - 研究表明 被评为Zacks排名第1级或第2级且风格评分为A或B的股票 在接下来的一个月内表现会超越市场 [3] 价格表现与行业对比 - 过去一周 Jabil股价上涨1.91% 而同期Zacks电子制造服务行业指数下跌4.64% [5] - 过去一个月 Jabil股价上涨15.21% 表现远优于行业4.37%的涨幅 [5] - 过去一个季度 Jabil股价上涨4.99% 过去一年则大幅上涨56.29% [6] - 作为对比 同期标普500指数仅分别上涨2.85%和17.84% [6] 交易量分析 - Jabil过去20天的平均交易量为1,461,443股 [7] - 成交量是重要指标 价格上涨伴随高于平均的成交量通常被视为看涨信号 [7] 盈利预测修正 - 过去两个月内 对本财年全年盈利预测有2次向上修正 无向下修正 [9] - 这些修正将Jabil的全年共识盈利预测从11.05美元提升至11.22美元 [9] - 对于下一财年 同期也有2次盈利预测向上修正 无向下修正 [9]

投资策略与风格 - 动量投资者通常不进行市场择时或“低买高卖” 其核心理念是“买高卖更高” 以期在更短时间内赚取更多利润 [1] - 单纯追逐快速上涨的趋势股存在风险 当股票估值超过其未来增长潜力时 动量可能消失 导致投资者持有高价股且上行空间有限甚至面临下跌 [2] - 一种更安全的策略是投资于近期出现价格动量且估值合理的股票 这可以通过“快速动量且估值合理”的筛选模型来实现 [3] 标的公司Jabil (JBL)分析 - Jabil是符合“快速动量且估值合理”筛选条件的候选公司之一 [4] - 该公司近期价格动量显著 过去四周股价上涨15.2% 反映出投资者兴趣增长 [4] - 该公司展现出持续的正向动量 过去12周股价上涨5% [5] - 该公司股价波动性较高 贝塔系数为1.26 意味着其股价波动幅度比市场高26% [5] - 基于价格表现 该公司动量评分为A级 表明当前是借助动量进行投资的合适时机 [6] - 该公司盈利预测修正呈上升趋势 这帮助其获得了Zacks排名第2级（买入）[7] - 尽管具备快速动量特征 该公司估值仍处于合理水平 按市销率计算 目前交易价格仅为销售额的0.78倍 即投资者为每美元销售额支付78美分 [7] - 综合来看 该公司似乎具备充足的、快速上涨的空间 [8] 筛选工具与平台 - 除了Jabil 还有其他多只股票目前也通过了“快速动量且估值合理”的筛选 [8] - Zacks提供了超过45种高级筛选模型 可根据个人投资风格进行选择 旨在帮助投资者跑赢市场 [9] - Zacks Research Wizard工具可以帮助投资者回测策略的有效性 并内置了一些最成功的选股策略 [10]

公司业务与转型 - 公司是一家提供制造、设计和产品管理服务的合约制造商 业务范围包括电子设计、原型制作和系统组装 [2] - 公司已从一家低倍数的外包制造商转型为帮助客户设计产品并确定生产地点的公司 这在当前关税普遍存在的环境下尤为重要 [1] - 公司为从医疗保健、汽车到电子和数据中心设备等多个行业提供制造服务 [2] 财务表现与市场反应 - 公司报告了出色的财务数据 其当季业绩远超预期 并且对当前季度的指引也优于预期 [1][2] - 在财报发布后 公司股价最初跳涨近10% 但随后因整个板块的抛售而回吐了大部分涨幅 [1] - 自2015年底以来 公司已通过股票回购将流通股数量减少了43.6% [1] - 公司股价在财报发布前已上涨了50% [1] 市场观点与评价 - 该股因股票回购活动而被知名市场评论员看好 [1] - 该评论员在10月1日的节目中称该公司是他最喜欢的股票之一 并将其视为合约制造商领域“悄然牛市”的代表 [2]

服务核心定位 - 提供专注于石油和天然气领域的投资服务与社区 [1] - 服务核心关注现金流及能够产生现金流的公司 [1] - 旨在发掘具有真实潜力的价值与增长前景 [1] 订阅者服务内容 - 订阅者可使用一个包含50多只股票的投资组合模型账户 [1] - 提供对勘探与生产公司的深入现金流分析 [1] - 提供关于该行业的实时聊天讨论 [1] 推广信息 - 提供为期两周的免费试用 [2] - 推广语为“获得石油和天然气的新机遇” [2]

公司概况与业务 - 公司是总部位于新加坡的全球电子设计与制造领域的领导者之一 [3] - 业务高度多元化 终端市场涵盖印刷电路板制造和跨多个行业的工业设计 [2][3] - 公司业务包括汽车领域 并正积极向智能基础设施领域扩张 涵盖云与网络、资本设备以及数据中心 [4] - 公司曾拥有一项移动业务 该业务已于2023年被分拆 [4] 近期财务表现 - 公司股价今年已累计上涨约60% [5] - 最新季度每股收益为2.85美元 较去年同期的每股2美元增长42% [5][6] - 最新季度营收为83.1亿美元 超预期19% 较去年同期的70亿美元增长18.7% [6] - 公司毛利率约为8.5% 净利润率约为3% [10] 业绩指引与业务转型 - 公司小幅上调了下季度业绩指引的中点 每股收益预期从2.37美元上调至2.47美元 营收预期从75亿美元上调至77.5亿美元 [7] - 公司同时上调了整个财年的业绩指引 [7] - 智能基础设施部门（云、数据中心、企业网络）出现显著改善 [7] - 公司正努力降低对苹果的依赖 2018年时苹果贡献了近30%的销售额 而最近一个季度已降至约18% [7] 市场观点与估值 - 财报发布前 BFA将公司目标价从255美元上调至262美元 并给予买入评级 [8] - 分析师普遍看好 五位给出强力买入评级 两位给出持有评级 无卖出或逊于大盘评级 [8] - 公司未来增长预期为中等个位数 无论是销售额还是盈利 [9] - 公司目标价的高点与中点之间的差距约为20美元 反映了约7%至8%的差异 这与高增长型公司（销售额增长约30% 盈利增长约70%）的预期差异相比并不大 [10] - 公司股价在过去三个月处于交易区间内 未大幅上涨或下跌 [12]

公司业绩表现 - 捷普公司2026财年第一季度净营收达83亿美元，同比增长19% [2] - 公司当季核心净利润（非GAAP准则）为3.09亿美元，合每股2.85美元，同比大幅增长36% [2] - 营收与每股收益均显著超越市场分析师共识预期的80亿美元和每股2.69美元 [3] 管理层评论与业务亮点 - 首席执行官Mike Dastoor表示，智能基础设施部门是主要增长引擎，受云服务、数据中心基础设施、网络和资本设备等领域需求加速的推动 [3] - 公司的受监管行业、互联生活与数字商务部门的表现也超出管理层预期 [3] 财务指引与市场预期 - 公司对2026整个财年给出指引，预计净营收为324亿美元，核心每股收益为11.55美元 [4] - 该指引优于分析师平均预期的316亿美元营收和11.12美元每股收益 [4] 行业前景与增长动力 - 市场观点认为，驱动公司智能基础设施业务的客户需求将持续增长，人工智能的需求将支持先进数据中心的建设 [5] - 公司业务多元化，预计还将从科技领域其他活跃部门的强劲支出中受益 [5] 股价与市场反应 - 在公布季度业绩后，捷普公司股价逆市上涨1.8%，而同期标普500指数下跌1.2% [1]