公司运营异常事件 - 百保君平台出现兑付危机，大量用户反映未收到承诺的京东卡返利，例如有用户称500多张京东卡未到账[1] - 平台运营公司百保（上海）科技有限公司已于2024年9月房租到期后搬离原办公地点上海市虹桥绿谷广场B座3A10室，且官网电话欠费停机，年报披露手机号为空号[5][6][7] - 平台小程序客服回应称目前为权益产品调整期，已到期及未到期产品统一退款处理，但退款方案尚未公布[15] 业务模式分析 - 平台采用“权益产品+返京东卡+积分兑换”模式，例如用户支付2690元购买6期保险可获每期500元京东卡返利，相当于免费得保险并额外获利300多元[8] - 产品定价与返利金额挂钩，如89元“灵活就业出行意外保障权益”对应100元京东卡，890元版本对应1000元京东卡，1840元“宠物治疗津贴权益”对应2000元京东卡[8][11] - 积分体系通过购买产品或邀请好友获得，例如推广94元版住家护理权益可获3积分，积分可兑换权益产品或京东卡[13] 模式法律风险定性 - 律师指出该模式资金池特征明显，用户支付资金购买权益后平台承诺远期高额返还，形成资金沉淀，符合非法吸收公众存款的“变相吸收公众存款”特征[15] - 平台利诱性突出，承诺无风险套利且积分可1:1提现，实质为保本付息的高额回报，超出正常营销范围[15] - 业务无真实盈利来源，依赖“借新还旧”维持兑付，涉嫌庞氏骗局，可能构成集资诈骗罪[15] 公司发展历程与背景 - 百保君2020年10月由众安科技孵化成立，定位为数据驱动的算法保险平台，致力于通过“帮买”模式匹配保险顾问[16][19] - 2022年5月交易平台上线，9月上线3款权益产品，2023年起业务模式转向权益产品销售，公众号内容从保险科普转为数字充值权益活动[16][17] - 众安保险回应称百保公司实控人为李雪峰，众安科技以无形资产投资但未参与经营，已于2024年决定退出并转让全部股份[19] 产品性质与合规问题 - 平台产品名称虽含“保障”字样，但实际与保险产品无关，无保单合同或双录提示，重点宣传京东卡权益[19] - 律师指出若营销模式被认定为给予保险合同以外利益，相关保险机构可能面临行政双罚，严重者或被吊销业务许可证[23]

诈骗事件概述 - 一家位于浙江杭州的火锅店以免费就餐为诱饵，向老年人群体实施非法集资，涉案公司虚构内蒙古养牛基地，推出“认养肉牛”投资项目 [1] - 诈骗公司在案发前六个月内，向超过600名老年人非法集资，总涉案金额约4200万元人民币，造成被害人直接经济损失约3500万元人民币 [1][6] - 案件主犯王某因犯集资诈骗罪，被判处有期徒刑七年六个月，并处罚金50万元人民币，其他17名参与犯罪人员均依法受到相应处罚 [6][7] 诈骗模式与手段 - 诈骗模式以“免费吃火锅”为初始诱饵，吸引老年人到店，随后由“小管家”推荐投资与牛肉相关的“认养肉牛”项目 [1][2] - 投资项目承诺保本，并给予投资人15%至50%不等的年化收益率，其中祝阿姨被推荐的项目年化收益率高达50% [2][6] - 为增强可信度，诈骗公司组织投资者前往虚构的内蒙古基地进行“考察”，使投资者对项目深信不疑 [4][6] 投资者行为与损失 - 投资者祝阿姨在首次投资5万元人民币并收到一个月利息两千多元人民币后，因高回报率和“投资10万免费游内蒙古”活动，追加投资至10万元人民币 [2][4] - 投资者闾阿姨的投资行为受社交关系影响，初期投资1万元人民币后，因“小管家”的持续关怀及人情压力，总计追加投资至13万元人民币 [6] - 警方追缴并退还了大部分非法所得，追赃挽损率接近90%，祝阿姨收回9万元人民币，闾阿姨收回近12万元人民币 [7]

案件核心事实 - 重庆市第一中级人民法院对“财神在线”P2P平台实际控制人罗某及其两名核心成员的集资诈骗案作出终审裁定，驳回上诉，维持原判 [1] - 罗某因犯集资诈骗罪被判处有期徒刑12年，并处罚金60万元，两名核心成员分别被判处10年9个月和10年6个月有期徒刑 [6] - 案件涉及通过虚构借款标的、违规自融等方式，向社会公众非法募集资金总额超过10亿元 [1][2] 非法集资手法 - 平台运营初期采用真实借款项目与担保模式，后因真实借款出现逾期，为防止资金链断裂，转为通过注册百余个空壳公司编造虚假借款标的 [2] - 利用关联公司违规自融，并通过宣传推介会、微信公众号等方式公开宣传，以高息保本为诱饵募集资金 [2][3] - 在P2P平台爆雷后，又以虚构的基金份额转让为名，继续向投资人非法募集资金 [3] 资金规模与损失 - 通过P2P平台向1000余名投资人非法募集资金共计10.67亿元，造成投资人实际损失为6799.02万元 [3] - 通过虚构基金份额向20余名投资人非法募集资金597.5万元，造成实际损失482.39万元 [4] 案件审理与定罪依据 - 法院认定罗某等人具有非法占有目的，其行为构成集资诈骗罪，理由包括在出现巨额资金缺口后仍编造虚假标的借新还旧 [6] - 被告方曾辩称其行为应定性为非法吸收公众存款罪，但该意见未被法院采纳 [5][6] 主要涉案人员背景 - 实际控制人罗某拥有金融监管背景，曾在中国人民银行重庆市分行、重庆银监局等工作，并担任过重庆市金融办公室主任 [7] - 罗某在2012年曾拟任某金融机构董事长，但因故辞职，随后于2013年成立公司并运营“财神在线”P2P平台 [7]

公司核心事件 - *ST创兴董事长刘鹏于2025年9月18日被杭州市公安局上城区分局拘留，公司公告称调查事项与公司无关 [2][3] - 刘鹏被采取刑事强制措施与浙江华侨系集资诈骗案相关，该案已有25名中高层人员被批准逮捕 [4] - 调查或涉及华侨系案发前一个月物产中大旗下小额贷款公司发放的1亿元紧急贷款 [4] 公司治理与资产状况 - 刘鹏为华侨系核心人物，负责运营华侨商业集团有限公司板块，涵盖*ST创兴、新三板公司酒便利、商业地产及黄酒品牌"越王台"等实体资产 [4][5] - 华侨系实控人余增云（红通人员）仍在境外遥控资产运营，引发资产流失风险担忧 [5][12] - *ST创兴控制权于2025年5月变更，利欧股份斥资2.34亿元获得15.75%股份成为新实控人，但董事会未改组且治理尚未稳定 [9] 业务与关联交易 - 华侨商业与物产中大系存在深度合作，包括共同出资成立浙江华玖商业运营管理公司（华侨商业持股60%） [7] - 原计划将酒便利、茅礼科技等资产注入*ST创兴，因政策限制（白酒企业上市受限）未能实施 [8] - 华侨商业旗下资产包括日本最大中国酒类代理商日和商事株式会社，代理茅台、汾酒等品牌 [12] 资产处置风险与法律争议 - 华侨商业为华侨系内有形资产主要持有主体，并为其他关联主体提供大量担保，与债务风险深度绑定 [12][13] - 华侨商业未纳入统一破产清算程序，存在资产不当转移及优先清偿部分债务的风险 [13] - 法律层面需将华侨商业纳入债权人管理范畴以保障债务清偿公平性 [13]

公司核心事件 - *ST创兴董事长刘鹏被杭州市公安局上城区分局拘留 调查事项与公司无关[1] - 刘鹏被拘留与浙江华侨系集资诈骗案有关 该案已有25名中高层人员被批准逮捕[1] - 刘鹏被查或涉及物产中大旗下小额贷款公司向华侨系发放的1亿元紧急贷款[1][3] 华侨系资产结构 - 华侨商业集团是华侨系最重要资产板块 涵盖*ST创兴、酒便利、商业地产运营和黄酒品牌"越王台"[1][2] - 华侨商业旗下包括新三板公司酒便利(838883 NQ)、浙江越王台绍兴酒有限公司等实体资产[2][7] - 日本日和商事株式会社是日本最大中国酒类饮品代理商 代理茅台、汾酒等知名品牌[8] 公司控制权变更 - 利欧股份通过两家全资子公司竞得*ST创兴9.87%股权 成为第一大股东[5] - 王相荣及其一致行动人合计控制公司15.75%股份 斥资2.34亿元成为新实际控制人[5] - 华侨系仍持有*ST创兴8.15%股份 董事会尚未改组 公司治理未进入稳定状态[6] 资产处置争议 - 华侨商业在案发后仍由原班人员运营 未被纳入统一监管[2][7] - 华侨商业为华侨系其他关联主体提供大量担保 与体系债务风险深度绑定[8][10] - 余增云作为红通人员在境外遥控华侨商业资产运营 增加资产流失风险[2][8] 历史资本运作 - 刘鹏2015年加入华侨系 历任华侨基金执行总裁、华侨商业副总裁[3] - 2023年5月华侨系入主*ST创兴 刘鹏担任董事长[3] - 原计划将酒便利、茅礼科技等资产注入上市公司 因注册制改革和白酒上市限制而落空[5] 关联交易网络 - 华侨商业与物产中大云商共同出资成立浙江华玖商业运营管理公司 华侨商业持股60%[4] - *ST创兴办公地址变更为物产天地中心 显示与物产系的紧密关联[4] - 刘鹏曾任职巨化集团 与物产系产生交集 积累企业管理和资本运作经验[4]

公司治理变动 - 董事长刘鹏被杭州市公安局上城区分局拘留 公司称调查事项与上市公司无关 [1] - 董事兼总经理杨喆代行董事长及公司法定代表人职责 杨喆于2024年10月加入公司 不足一年即代行职责 [2] - 杨喆曾在中国人民解放军服役 2020年起担任北京通联君诚科技有限公司执行董事 缺乏上市公司高管从业经历 [2] 实控人变更与股权结构 - 前实控人余增云涉嫌集资诈骗案被杭州市公安局上城区分局立案调查 案件仍在影响公司 [4] - 华侨实业持有的6700万股被司法拍卖 成交金额合计2.34亿元 分为5份拍卖（1500万股3937.2万元、1400万股3674.72万元、1400万股3674.72万元、1300万股3412.24万元、1100万股2887.28万元） [5] - 王相荣通过福建平潭元初投资有限公司和温岭利新机械有限公司间接控制9.88%股份 加上一致行动人合计控制6700万股（占总股本15.76%）成为新实控人 [5] 经营与财务表现 - 2025年上半年营收仅37.40万元 同比减少99% 归母净利润亏损1371.12万元 亏损额同比扩大约1倍 [6] - 营收大幅下降主要因建筑工程业务未产生新收入 软件和信息服务业务受资金压力和人员配置影响收入有限 [6] - 公司主营业务包括建筑工程业务、移动信息服务业务和算力服务业务 主要产品为建筑装饰业务、移动信息服务业务和算力服务业务 [3] 市场表现 - 截至9月18日收盘股价4.28元/股 下跌2.28% 市值18.21亿元 年内累计上涨约26% [6] - 股票代码600193.SH 最新市值18.21亿元 [1][6] 历史背景 - 公司于1999年5月27日上市 曾用名上海创兴资源开发股份有限公司 [3] - 刘鹏曾任职于余增云旗下企业 包括华侨基金管理有限公司执行总裁（2015-2021）和华侨商业集团有限公司副总裁（2021-2023） [3] - 2023年3月华侨实业通过协议转让获得1.02亿股股份成为控股股东 余增云成为实控人 刘鹏随后于2023年5月任华侨实业总裁及公司董事长 [3]

公司治理变动 - 董事长刘鹏被杭州市公安局上城区分局拘留 公司称调查事项与上市公司无关 目前由董事兼总经理杨喆代行董事长及法定代表人职责 [1] - 总经理杨喆曾因缺乏上市公司高管从业经历遭董事投反对票 其2024年10月加入公司 不足一年即代行董事长职责 [2] - 刘鹏曾任职于前实控人余增云旗下企业 包括华侨基金管理有限公司执行总裁及华侨商业集团有限公司副总裁 [3][5] 实控人变更与司法事件 - 前实控人余增云涉嫌集资诈骗被立案调查 由杭州市公安局上城区分局经办 其失联导致公司股价闪崩及旗下华侨基金兑付危机 [6] - 华侨实业质押的6700万股公司股票被司法拍卖 成交金额合计2.34亿元 新实控人王相荣通过间接持股及一致行动人合计控制15.76%股份 [7] 经营与财务表现 - 2025年上半年营收仅37.4万元 同比减少99% 归母净利润亏损1371.12万元 亏损额同比扩大约1倍 [8] - 营收大幅下降主因建筑工程业务未产生新收入 软件和信息服务业务受资金压力及人员配置调整影响 [8] - 公司主营业务为建筑工程业务 移动信息服务业务和算力服务业务 [2] 市场表现 - 截至9月18日收盘股价报4.28元/股 市值18.21亿元 年内累计上涨约26% [9]

公司管理层变动 - 董事长刘鹏被杭州市公安局上城区分局拘留 公司称调查事项与上市公司无关 目前由董事兼总经理杨喆代行董事长及法定代表人职责 [1] - 刘鹏曾长期在余增云旗下华侨系企业任职 包括华侨基金执行总裁(2015年11月至2021年10月)和华侨商业集团副总裁(2021年10月至2023年5月) [2] - 2023年5月起刘鹏担任华侨实业总裁及*ST创兴董事长 其职务变动与华侨实业成为公司控股股东同步发生 [3] 实控人变更及司法事件影响 - 前实控人余增云涉嫌集资诈骗案由杭州市公安局上城区分局立案调查 该分局也是此次拘留刘鹏的经办单位 [4] - 华侨实业2023年3月通过协议转让获得公司1.02亿股股份成为控股股东 余增云由此成为实控人 [2] - 因余增云相关事件 华侨实业质押的6700万股公司股票被司法拍卖 合计成交金额2.34亿元 [5] - 司法拍卖后利欧股份实控人王相荣通过关联方控制公司9.88%股份 加上一致行动人合计控制6700万股(占总股本15.76%)成为新实控人 [5] 公司经营状况 - 2025年上半年营收仅37.40万元 同比大幅减少99% [6] - 2025年上半年归母净利润亏损1371.12万元 亏损额较上年同期扩大约1倍 [6] - 营收大幅下降主要因建筑工程业务未产生新收入 且软件和信息服务业务因资金压力及人员配置调整导致收入有限 [6] 股权结构变化 - 华侨实业持有的6700万股被分为5份司法拍卖 分别以1500万股(起拍价3937.2万元)、1400万股(3674.72万元)、1400万股(3674.72万元)、1300万股(3412.24万元)和1100万股(2887.28万元)成交 [5]

案件进展 - 核心涉案人员虞之炜将于近期移交检察机关起诉 [2] - 牦牛科技技术负责人王某及4名网络开发技术人员于7月初被采取刑事强制措施 [2][4] - 案件已有25名公司中高层被批准逮捕 案件侦查范围持续扩大 [2][4] 案件性质与造假细节 - 案件被警方定性为集资诈骗 涉案金额逾70亿元 [2] - 技术团队曾按指示伪造深圳农商行网站界面及黄金转仓交易记录 掩盖资金真实流向 [4] - 中鑫国际声明相关协议系冒用公司名义 公章均为伪造 [5] 业务违规操作 - 2020年华侨宝P2P平台未清退 将1.54亿元存量业务违规平移至侨行天下APP 涉及1340名投资者 [7][9] - 内部使用统一话术以政策不确定性为由 隐瞒清退事实 诱导客户转移至新平台 [12][13] - 平移操作使侨行天下依赖新资金流入维持运营 陷入借新还旧循环 [16] 关联方与合作关系 - 中国黄金集团承认与华侨基金的战略合作框架协议真实 并代理其在上海金交所交易 [5] - 79名投资者曾在中国黄金线下门店提金159次 总提金数量23250克 [5] - 侨益基金会作为股东之一 持有华侨控股集团22%股份 且曾代持杭州华侨宝公司股权 [19] 公司架构与历史 - 华侨宝最初由君正盈云运营 2017年转由杭州华侨宝公司经营 [17] - 君正盈云与华侨系通过侨益基金会和华兴集团存在关联 [17][19] - 杭州华侨宝公司于2020年12月注销 但侨益基金会未及时从股东名单中消失 [19]

案件进展 - 浙江华侨系金融风险事件核心涉案人员虞之炜将于近期移交检察机关起诉 [3] - 牦牛科技技术负责人王某及4名网络开发技术人员已被采取刑事强制措施 [3][6] - 截至目前华侨系已有25名中高层人员被批准逮捕 [3][6] - 虞之炜系浙江华侨系第三号人物 担任牦牛科技运营总监和茅礼科技集团合伙人 [3] 涉案金额与手法 - 华侨系通过虚假宣传央企背景和黄金投资等名义 涉案金额逾70亿元 [3] - 技术团队伪造深圳农商行网站界面和交易流水 掩盖资金真实流向 [6] - 投资者曾在中国黄金线下门店提金79人次 合计提金23250克 [8] - 华侨宝平台1.54亿元存量业务违规平移至侨行天下APP 涉及1340名投资者 [10] 业务违规操作 - 2020年华侨宝P2P平台未按监管要求清退 将业务平移至侨行天下APP [4] - 内部使用统一话术诱导投资者将产品平移至新平台 隐瞒清退事实 [18][21] - 平移操作使侨行天下陷入借新还旧循环 导致风险持续累积 [26] 公司架构与关联 - 华侨系通过多层股权代持和关联企业构建复杂架构 [27] - 侨益基金会作为共同股东连接多家关联公司 [28][31] - 君正盈云与杭州华侨宝公司注册地址相邻 均由华侨系关联方控制 [33] 关键时间节点 - 2020年3-4月 华侨宝业务员通知投资者将产品平移至侨行天下 [11] - 2024年9-12月 中国黄金集团多名高管落马 [8] - 2025年7月 君正盈云因未公示年报被列为经营异常 [33]