通胀数据表现 - 美国8月份年度消费者价格通胀率升至2.9% 高于7月份的2.7% 符合分析师预测的2.9% [1] - 核心通胀率稳定在3.1% 与预期相符 [1] 美联储政策环境 - 美联储面临劳动力市场疲软以及美国总统要求降息的政治压力 [1] - 交易员预计美联储下周将降息25个基点 但押注后续会议降息速度略微加快 [1] - 美联储主席表示就业市场疲软将缓和全面征收关税导致通胀上升的风险 [1]

欧洲央行利率决议预期 - 市场普遍预计欧洲央行将维持基准利率不变，存款利率保持在2.00%，再融资利率维持在2.15%，边际贷款利率维持在2.40%[7] - 路透调查显示69位经济学家中有66位预计利率维持现状[7] - 欧洲央行自2024年6月以来连续8次降息后，于7月中断宽松周期[7] 欧元区宏观经济数据 - 8月份欧元区通胀率为2.1%，核心通胀率降至2.3%，低于预期[7] - 8月份欧元区综合采购经理人指数（PMI）升至51.0，为一年来最高水平[7] - 制造业三年来首次重返扩张领域，数据打消部分经济停滞担忧[7] 欧洲债券市场表现 - 德债收益率多数上行，2年期涨1.5BP至1.97%，10年期涨0.7BP至2.661%，30年期跌0.2BP至3.279%[1] - 法债收益率多数下行，2年期跌0.6BP至2.069%，10年期跌1.4BP至3.452%，30年期跌2.7BP至4.304%[4] - 意债收益率涨跌参半，2年期涨1BP至2.228%，10年期微跌0.5BP至3.493%，30年期跌1.6BP至4.469%[4] 政治风险与市场脆弱性 - 法国总理贝鲁下台引发投资者担忧，政局远未稳定，需通过关键议会投票[4] - 10年期法债收益率一度高于同期意债收益率，为20年来首次，突显法债风险溢价更高[4] - 尽管10年期德债和法债收益率利差略有收窄，但尚未达到系统性压力水平[1] 其他央行政策动向 - 土耳其央行预计将基准利率下调200BPs至41.00%[8] - 欧洲央行将公布对欧元区的宏观经济预测[7] - 若通胀远低于目标，欧洲央行行长可能为进一步降息敞开大门[7]

新华财经开罗9月11日电 埃及中央公众动员和统计局10日发布数据显示，埃及8月份年度总体通胀率为 11.2%，较7月份的13.1%进一步下降。 有分析指出，这已是埃及通胀率连续第三个月放缓。8月份物价水平月度环比上涨0.2%，涨价的商品主 要有蔬菜、乳制品、鸡蛋、烟草、家电等。 埃及政府已承诺继续努力稳定价格，采取措施加强当地粮食生产和供应链监控。 （文章来源：新华财经） ...

IPO市场复苏 - 高盛预计迎来2021年7月以来最繁忙的IPO周 活动量将超过2021年7月以来任何时期 [1] - 瑞典先买后付贷款机构Klarna完成备受期待的IPO 为金融科技公司上市奠定基础 [1] - 设计软件公司Figma股价首日上涨一倍有余 加密货币交易所Bullish首日涨幅同样超过100% 太空科技公司Firefly Aerospace首日飙升56% [1] - 华尔街银行近数月招聘数十名高管以迎接交易复苏 [1] 并购市场表现 - 当前并购活动同比增长约32% [1] - 超过100亿美元的交易活动实现100%增长 [1] 宏观经济风险 - 通胀率仍高于美联储2%的目标 [2] - 美国劳动力市场出现裂痕 部分就业数据显示经济疲软迹象 [2] - 关税政策影响悬而未决 企业和投资者评估反复加征关税对消费者支出的冲击 [2] - 贸易政策不确定性将对经济增长产生难以量化的影响 [2]

外汇市场动态 - 欧元兑美元亚盘早盘下跌 目前交投于1 16附近 截至北京时间11 22分报价1 1697 跌幅0 00% 上一交易日收盘价为1 1697 [1] - 欧元兑美元处于阻力位下方整理格局 关键月度开盘区间为1 1586-1 1775 需关注区间突破方向 [1] - 若汇价延续上行需将跌幅控制在1 1497上方 同时必须收高于当前震荡区间才能启动新一轮主要上涨波段 [1] 欧洲央行政策预期 - 69位经济学家中有66位预计欧洲央行在9月11日会议维持存款利率于2 00%不变 与市场预期一致 [1] - 近60%经济学家（69人中有40人）预测欧洲央行将在今年内维持利率不变 [1] - 通胀率接近2%目标且失业率处于历史低位 使多数经济学家认为欧洲央行已完成降息周期 [1] 欧元区经济展望 - 经济学家预测欧元区经济今年增长1 2% 明年增长1 1% 与8月调查结果基本持平 [1] - 地区存在德国经济萎缩及部分欧元区国家政治不稳定等风险因素 [1]

通胀率变化 - 8月通胀率升至4.5% 较7月的4.1%上升0.4个百分点 [1] - 整体通胀仍处于央行目标区间 [1] 主要推动因素 - 食品和非酒精饮料价格同比上涨8.3% [1] - 交通成本同比上涨4.4% [1] - 住房及公用事业成本同比上涨0.8% [1] 行业影响 - 食品与交通价格持续上涨可能加大中低收入家庭负担 [1] - 消费恢复面临挑战 [1]

通胀趋势 - 加纳2025年8月同比通胀率降至11.5% 较7月的12.1%下降0.6个百分点 [1] - 通胀率连续8个月下降 创4年来最低水平 [1] - 当前通胀率低于政府设定的2025年11.9%的年底目标 [1]

通胀率反弹 - 菲律宾8月通胀率反弹至1.5% 较7月的0.9%回升0.6个百分点 [1] - 8月通胀率落在菲中央银行预测的1.0%至1.8%区间内 [1] - 前8个月平均通胀率为1.7% 低于政府设定的2%至4%年度目标区间下限 [1] 食品价格变动 - 食品和非酒精饮料价格由7月同比下降0.2%转为8月同比上涨0.9% 成为推动通胀反弹主要因素 [1] - 8月食品通胀率为0.6% 较7月的负0.5%明显反弹 [1] - 蔬菜类价格由上月同比下降4.7%转为同比上涨10.0% 水产类价格同比涨幅由6.3%升至9.5% [1] 核心通胀与特殊品类 - 剔除食品和能源后 8月核心通胀率升至2.7% 高于7月的2.3%及去年同期的2.6% [1] - 大米价格同比降幅从7月的15.9%扩大至17.0% [1] - 交通价格同比降幅由2.0%收窄至0.3% 对整体通胀造成上行压力 [1] 政策应对方向 - 恶劣天气被确认为食品价格上涨的重要原因之一 [1] - 政府需加强应对气候风险准备 确保食品供应充足以减轻价格波动影响 [2]

货币政策 - 央行维持贴现率在9.25%水平不变 [1] - 现行货币政策旨在保障中短期价格稳定并保持本币购买力和货币供应均衡 [1] 通胀状况 - 年初以来累计通胀率达5% 年化通胀率为9.4% [1] - 通胀主要受全球粮食价格波动 国内需求增长 食品价格季节性变化及电价调整影响 [1] 经济增长 - 2025年1-7月GDP增速达11.5% [1] - 经济增长由投资和消费扩大拉动 工业 建筑业和服务业表现活跃 [1] 消费需求 - 消费需求持续走高 受居民收入增长 侨汇增加和银行消费信贷扩张推动 [1]

美联储9月降息概率 - 市场数据显示美联储9月降息25个基点的概率为89.6% [2] - 美联储10月维持利率不变的概率为4.9%，累计降息25个基点的概率为47.3%，累计降息50个基点的概率为47.9% [10] - 机构普遍认为美联储年内将会降息，但降息次数存在分歧 [11] 美联储官员对经济与政策的观点 - 美联储理事克里斯托弗·沃勒明确主张在9月会议上启动降息，并认为未来可能会看到多次降息，具体节奏将依据经济数据表现而定 [8] - 圣路易斯联邦储备银行行长阿尔伯托·穆萨莱姆指出美国劳动力市场面临下行风险增加，疲软的房地产市场对经济构成下行风险 [4] - 穆萨莱姆预计通胀率将在2026年下半年恢复向2%收敛，但存在不确定性，高于目标的通胀可能会更加持久 [6] - 沃勒预计未来通胀可能会出现轻微波动，但不会是持久性的，预计六个月后通胀率将更接近2%的长期目标 [8] 机构对降息路径的分析 - 汇丰环球投资研究首席亚洲经济学家范力民预测美联储9月将降息25个基点，但认为9月后最多降息3次，观点相对保守 [11] - 范力民指出若美联储出现人事调整，新当选人士若倾向降息，未来降息动作可能更多 [11] - 摩根士丹利财富管理首席经济策略师Ellen Zentner认为美联储已为降息敞开大门，但幅度取决于劳动力市场疲软是否比通胀上行风险更大，目前9月降息可能性更大 [11]