行业与公司 * 纪要涉及中国经济整体运行情况 涵盖宏观经济 消费 投资 外贸 制造业 服务业 房地产等多个行业[1][3][5][10] * 提及人工智能 半导体 新能源 跨境电商等具体行业领域[8][38][42] * 提及安永公司[43][44][45] 核心观点与论据 **宏观经济表现** * 上半年中国国内生产总值GDP达人民币66万亿元 同比增长53%[5][10] * 最终消费支出对经济增长贡献率达52%[5][10] * 数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%左右[10] **消费** * 上半年社会消费品零售总额达人民币245万亿元 同比增长50%[5][25] * 消费品以旧换新五大品类带动销售额人民币16万亿元 超过2024年全年规模[5][25] * 二季度全国规模以上工业产能利用率持续下降到74%[13] * 截至6月末居民存款余额达人民币162万亿元 较去年底增幅达742%[42] **工业与制造业** * 上半年全国规模以上工业增加值同比增长64%[13] * 工业机器人 太阳能电池和新能源汽车的产量同比增长379% 241% 和188%[13] * 7月制造业PMI指数生产 新订单指数分别下行05 08个百分点至505% 494% 新出口订单环比回落06个百分点至471%[16] **投资** * 上半年全国固定资产投资同比增长回落至28%[5][21] * 今年的两重建设项目清单共人民币8000亿元已全部下达完毕[21] **外贸** * 上半年货物贸易进出口达人民币218万亿元 同比增长29%[5][33] * 民营企业高技术产品出口增长125%[5][33][36] * 工业机器人出口增长615% 锂电池 风力发电机组出口增速也超过两成[33] * 上半年实际使用外资金额达人民币42323亿元 同比下降152% 但新设外资企业逆势增长117%达30014家[38] **房地产** * 截至6月底全国商品房待售面积为77亿平方米[42] 其他重要内容 **政策动向** * 政策端将增强灵活性预见性以应对外部不确定性 财政方面支持项目建设的专项债和超长期特别国债的发行有望保持较快节奏[8][42] * 加快出台提振消费增量政策 培育服务消费新的增长点 构建供给优化+需求激活的双轮驱动体系[8][42] * 深耕人工智能AI硬科技领域 着力优化AI创新生态 强化算力 算法和数据供给[8][42] * 纵深推进全国统一大市场建设 聚焦重点行业产能治理 本轮调控将聚焦民企占比较高的新兴行业和中下游制造业的无序竞争[8][42] * 以城市更新为抓手 加快构建市场+保障发展的新模式[8][42] **风险与挑战** * 美国关税政策的反复和内部企业盈利预期疲弱等因素制约投资者能力和意愿[21] * 房地产市场的持续调整和严控地方政府新增表外债务对基建投资的短期阵痛逐渐显现[21] * 第三轮中美关税谈判虽未达成突破性协议[42]

安伟对前一阶段工作成果表示肯定。他指出，融入服务全国统一大市场建设是构建新发展格局的基础支 撑和内在要求，是一项全局性、系统性工作。要深入贯彻习近平总书记重要讲话精神，准确把握中央、 省委部署要求，结合郑州实际、深化学习研究，依托优势产业加快吸引集聚全国、全球优质资源要素， 深度参与国际产业分工合作，持续营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，进一步巩固优势、放大 优势、创新优势，厚植改革创新的强大实力，争取先行先试的更大突破，努力在融入服务全国统一大市 场建设中走在前、作示范。 安伟强调，要强化责任、细化研究，各牵头部门要坚决扛稳主体责任，把准目标、量化指标，进一步细 化分解时间表、任务书，做到方向准、责任清、对策实。要对标对表、强力推进，坚定信心决心，直面 矛盾问题，敢于克难攻坚，以"时不我待"的紧迫感抓紧抓实抓细各项攻坚任务，确保如期完成、按时交 账。要扎扎实实、见行见效，坚持目标导向与问题导向相结合，突出全市重点链群高质量发展，找准工 作抓手，搭建载体平台，深化制度改革，努力取得更多可感可及的改革攻坚成果。要抢抓机遇、深化数 智赋能，依托城市可信数据空间创新发展试点建设，深入实施"人工智能+"行动，持 ...

全国统一大市场建设进展 - 市场准入负面清单事项数量由2022年版117项缩减至106项 全国性具体管理措施由486条缩减至469条 地方性管理措施由36条缩减至20条 [2] - 居然之家新门店审批环节整体耗时减少30%-40% 筹备周期缩短20至30天 [3] - 政府专业团队协助企业电路改造 维修成本下降且用电安全性提升 [6] 物流与基础设施优化 - 2024年全社会物流成本节约超4000亿元 其中交通运输成本降低约2800亿元 [4] - "浙新吉"专列开行37列 货重超2.1万吨 货值突破7.1亿元 "援疆班列"开行82列 发运11.5万吨新疆产品至长三角 货值29.4亿元 [4] - 新疆纺织企业外贸订单增长超30% 运输时间缩短且物流成本显著降低 [4] 公平竞争制度完善 - 《公平竞争审查条例》禁止17种影响公平竞争的具体行为 首次以行政法规形式全面规范审查机制 [6] - 浙江省市场监管部门审查重大政策措施2000余件 针对工程建设/招商引资/政府采购领域制定详细审查指引 [6] - 基础设施改善促进消费要素流动 酒店周边交通规划优化带来实际经营便利 [5]

郑州融入全国统一大市场建设 - 郑州加快打造全国统一大市场和国际国内双循环重要枢纽节点及便利地 [1] - 依托优势产业吸引集聚全国全球优质资源要素并深度参与国际产业分工合作 [3] - 持续营造市场化法治化国际化一流营商环境以巩固和放大现有优势 [3] 工作推进机制 - 各牵头部门需扛稳主体责任并细化分解时间表与任务书 [4] - 以时不我待紧迫感抓实攻坚任务确保如期完成 [4] - 坚持目标与问题导向结合突出全市重点链群高质量发展 [4] 创新发展举措 - 深化数智赋能并实施人工智能+行动推动数据要素资源化资产化资本化 [4] - 依托城市可信数据空间试点建设带动生产要素高效配置 [4] - 通过制度改革和平台搭建取得可感可及的改革攻坚成果 [4]

河南融入全国统一大市场建设战略 - 河南明确建设全国统一大市场循环枢纽和国内国际市场双循环支点 强化枢纽经济和支点效应 [1] 郑州航空口岸枢纽能级提升 - 郑州航空口岸通过加密国际航线 创新"空空中转"业务模式 深化"区港一体化"改革 落地过境免签政策 提升开放优势 [2] - 口岸一头对接国际市场引入全球商品 一头辐射国内市场助力河南制造和中国品牌出海 撬动全球资源 [2] 生鲜进口业务爆发式增长 - 2024年1—7月郑州航空口岸进境三文鱼货重同比增长超19倍 货值同比增长近26倍 [3] - 邦达天原2024年上半年进口三文鱼241万公斤 达去年同期48倍 [5] - 郑州—挪威奥斯陆货运航线开通使三文鱼运输时间从30小时缩短至最快24小时 [5][6] - 口岸为生鲜开通绿色通道 实行7×24小时服务 实现放行零延时 [6] 口岸进出口商品结构优化 - 2024年1—7月进境水果货重同比增长90.31% 货值同比增长28.51% [7] - 食用水生动物货重同比增长25.06% 货值同比增长21.61% [7] - 国际地区货邮吞吐量达34.2万吨 同比增长39.02% [7] 免签政策带动入境旅游增长 - 河南纽亚国际旅行社2024年接待韩国游客2.8万人次 达2023年2倍 其中超六成游客选择太行山水景观 [8] - 郑州出入境边防检查站2024年验放出入境人员约65万人次 同比增长约15% 其中外籍旅客出入境人数同比增长90% [9] - 7月出入境流量近10万人次 创2025年单月新高 [9] 区港一体化模式创新成效 - 区港一体化模式使通关时效提升60%以上 企业运输成本降低50%以上 [16] - 2024年前7个月区港一体化卡口通行货重8.81万吨 货值827.73亿元 同比分别增长123.6%和22.88% [17] - 天丽物流每周两个包机到货 郑州落地货物全国占比从30%提升至60% [16] 跨境贸易便利化政策落地 - 郑州航空港区2025年促进跨境贸易便利化专项行动包含6方面任务26项措施 截至8月底完成率达90%以上 [18] - 措施聚焦口岸通道建设 通关模式优化 新业态发展和服务效能提升 [18]

核心观点 - 扬州市市场监管局入选第一批20个全国公平竞争审查工作基层联系点 成为江苏省唯一入选单位 [1] - 扬州通过四大路径实现公平竞争审查制度及信息化监测在市县乡三级政府全面覆盖 [1] - 扬州将以基层联系点为契机 为全国公平竞争审查工作提供可复制推广的经验 [3] 制度体系建设 - 将公平竞争审查纳入全市优化提升营商环境和服务建设全国统一大市场两个任务清单 [2] - 构建1+1+1+N制度矩阵 包括1个地方标准 1张风控清单 1套审查办法及N个行业规范 [2] - 出台水利行业公平竞争审查规则 创新设立竞争政策服务工作站 建立产业政策公平竞争后评估制度 [2] 执行保障机制 - 通过刚性约束加联动机制双管齐下推动审查工作提质增效 [2] - 将公平竞争审查纳入高质量发展与法治政府建设考核体系 出台公平竞争审查两函一书制度 [2] - 建立合法性审查与公平竞争审查衔接联动机制 编制政策制定机关不当干预市场竞争行为防范事项清单 [2] 审查覆盖范围 - 严格审核新增政策文件 全面清理存量政策 全面落实重大政策措施会审制度 [2] - 组建市公平竞争审查专家库 深化信息化建设 构建智能把关加人工复核加专家支持三重保障体系 [2]

普惠托育服务体系建设 - 国家发展改革委联合国家卫生健康委印发通知 以城市为单元整体推进普惠托育服务发展 在"十五五"时期推动各地编制实施方案 合理规划2030年设施总量和分布[1] - 中央预算内投资将加大支持引导力度 为家庭提供价格可负担、质量有保障、运行可持续的普惠托育服务 切实减轻家庭育幼负担[1] - 当前普惠托育服务面临资源总量不足、空间分布不均衡、服务质量不高、支持政策不够精准等问题 与"幼有所托"需求存在差距[2] - 将引导地方以城市全域为范围、以5年为周期 全面梳理适龄婴幼儿数量和分布 科学研判需求结构和资源布局 系统规划建设项目和政策清单[2] - 资金重点支持三方面设施建设：地级市和人口大县托育综合服务中心（集成示范托位/实训/指导/监管功能） 社区普惠托育服务设施（含托育设施/用人单位办托点） 托幼一体机构改扩建（支持盘活闲置幼儿园资源）[3] 扩大内需政策举措 - 7月份部分经济指标有所波动 但消费扩大和投资结构优化的总体态势未变 我国内需增长潜力巨大 人均实物消费量较发达国家仍有较大提升空间[4] - 实施扩大内需战略 重点打好提振消费"组合拳"：开展大规模职业技能提升培训行动 促进高校毕业生/退役军人/农民工等重点群体就业 完善最低工资标准调整机制[5] - 扩大优质供给：平稳有序实施消费品以旧换新政策 加快首发经济/数字消费/"人工智能+消费"等领域政策出台和实施[5] - 优化消费环境：强化产品质量安全监管执法 打造放心服务消费品牌 支持地方打造亲子化/适老化消费场景[5] - 大力挖掘潜在增长点拓展投资增量：政府投资将聚焦重点领域谋划储备重点项目 对民生领域项目研究加大中央投资支持力度减轻地方出资压力[5] - 民间投资方面将抓紧研究出台促进政策 完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制 对铁路/核电/油气管道等领域重大项目设定民间投资参股比例最低要求 支持符合条件的民间投资项目发行基础设施REITs[5] 全国统一大市场建设 - 研究制定纵深推进全国统一大市场建设行动方案 强化妨碍建设典型案例通报 持续推进市场准入壁垒清理整治行动 统一政府行为尺度 规范地方招商引资行为[6]

资产配置与市场表现 - 全球股市涨跌不一，A股继续领跑，创业板指周涨幅领先全球主要指数，恒生指数表现相对较弱 [6] - 主要商品期货中原油、黄金、铜上涨，铝下跌，美元指数周上涨0.14%至97.8504，离岸人民币逆势升值0.68% [6] - 国内权益市场风格表现排序为成长 > 周期 > 消费 > 金融，日均成交额达29538亿元，较前周25477亿元显著提升 [7] - 申万一级行业中通信板块周涨幅达12.38%，有色金属和电子分别上涨7.16%和6.28%，纺织服饰、煤炭和银行跌幅居前 [7] - 2025年1-7月全国规上工业企业利润同比下降1.7%，较1-6月降幅收窄，A股上市公司上半年归母净利润同比增长2.45%，盈利改善优于营收增长 [8] - 国内长短端债券收益率表现分化，中债1Y国债收益率下行0.09BP至1.3698%，10Y国债收益率上行5.61BP至1.8379% [6] - 美债收益率下行，2Y美债收益率周降9BP至3.59%，10Y美债收益率周降3BP至4.23% [6] 百普赛斯公司分析 - 2025H1营业收入3.87亿元，同比增长29.38%，归母净利润8380万元，同比增长47.81%，Q2单季度收入2.01亿元，同比增长30.95% [11] - 毛利率90.14%，同比略降1.32个百分点，净利率21.53%，同比提升3.58个百分点，费用率优化显著 [11] - 国内市场营收1.23亿元，同比增长36.65%，国外市场营收2.58亿元，同比增长22.94%，业务覆盖全球近80个国家和地区 [12] - 核心产品重组蛋白试剂销售收入3.19亿元，同比增长25.71%，抗体及试剂盒业务收入4991万元，同比增长47.68% [12] - 研发投入0.90亿元，同比增长15.19%，研发人员占比超30%，GMP级别生产厂房已全面运营 [13] - 上调2025-2027年盈利预测，预计营收7.99/9.66/11.48亿元，归母净利润1.66/2.08/2.52亿元 [13] 桐昆股份公司分析 - 2025H1营业总收入441.58亿元，同比减少8.41%，归母净利润10.97亿元，同比增长2.93% [16] - 涤纶长丝产量636.02万吨，销量587.37万吨，分别同比增长3%和1%，Q2产销比达106% [16] - 涤纶长丝有效产能5338万吨，行业产能增速放缓，龙头集中度提升，行业自律机制形成 [17] - 布局吐鲁番煤矿资源，储量5亿吨，年开采规模500万吨，煤气头项目计划2026年底投产 [17] - 预测2025-2027年归母净利润23.61/35.82/44.09亿元，EPS 0.98/1.49/1.83元 [18] 荣昌生物公司分析 - 2025H1收入10.98亿元，同比增长48.02%，归母净利润亏损收窄至-4.50亿元 [19] - 毛利率84.06%，同比提升5.79个百分点，费用率显著优化 [19] - 核心产品泰它西普新增重症肌无力适应症，维迪西妥单抗在多领域推进前线疗法 [20] - 泰它西普以总交易额42.3亿美元授权Vor Biopharma，公司获得23%股权 [21] - RC28完成III期临床患者招募，预计下半年递交上市申请，亚洲权益授权参天制药 [21] - 上调2025-2027年营收预测至23.89/31.74/41.27亿元，预计2027年实现盈利0.89亿元 [22] 广信股份公司分析 - 2025H1营业收入18.90亿元，同比下降17.36%，归母净利润3.51亿元，同比下降14.95% [23] - Q2农药原药销量13956.48吨，均价30320.14元/吨，同比上升4.86%，中间体销量247082.20吨，同比大增80.21% [24] - 存货4.30亿元，同比下降51.14%，占总资产比例降至2.86% [26] - 农药行业监管强化，供给格局优化，公司光气资源与产业链一体化优势显著 [26] - 调整2025-2027年盈利预测，预计营收47.01/57.31/62.82亿元，归母净利润8.37/10.95/11.64亿元 [27] 宏观经济与政策动态 - 8月制造业PMI为49.4%，环比上升0.1个百分点，生产指数50.8%，新订单指数49.5% [28] - 国务院部署要素市场化配置综合改革试点，推动统一大市场建设 [29] - 国家发改委将加快治理无序竞争，研究制定全国统一大市场建设行动方案 [29] A股市场技术分析 - 上证指数收盘3857点，日涨幅0.37%，周涨幅0.84%，面临3900点下降趋势线压力 [30][31] - 深成指和创业板指日涨幅分别为0.99%和2.23%，创业板突破2022年7月高点 [32] - 半导体板块日跌幅2.18%，日线指标走弱，电池板块日涨幅4.09%，周线仍处黄金分割压力位 [34][35] - 市场大单资金净流出超301亿元，近四个交易日累计净流出1350亿元 [30]

宏观经济表现 - 2025年上半年中国GDP同比增长5.3%，达到人民币66万亿元[9] - 最终消费支出对经济增长贡献率达52%[4][9] - 数字经济核心产业增加值占GDP比重约10%[9] 消费领域 - 社会消费品零售总额达人民币24.5万亿元，同比增长5.0%[4][25] - "以旧换新"五大品类带动销售额人民币1.6万亿元，超过2024年全年规模[4][25] - 二季度城镇居民人均可支配收入增速放缓，居民存款余额达人民币162万亿元，较去年底增长7.42%[42] 工业与制造业 - 全国规模以上工业增加值同比增长6.4%，装备制造业是主要支撑[12] - 工业机器人、太阳能电池和新能源汽车产量同比分别增长37.9%、24.1%和18.8%[12] - 二季度全国规模以上工业产能利用率下降至74%[12] 外贸表现 - 货物贸易进出口达人民币21.8万亿元，同比增长2.9%[4][32] - 民营企业高技术产品出口增长12.5%[4][32] - 工业机器人出口增长61.5%，锂电池、风力发电机组出口增速超20%[32] 投资情况 - 全国固定资产投资同比增长回落至2.8%[4][20] - 今年"两重"建设项目清单共人民币8000亿元已全部下达[20] - 实际使用外资金额达人民币4232.3亿元，同比下降15.2%，但新设外资企业逆势增长11.7%达30014家[37] 政策动向 - 财政政策方面，广义财政支出达人民币18.8万亿元，增速8.9%[42] - 专项债和超长期特别国债发行保持较快节奏，支持基建投资[7][42] - "反内卷"政策聚焦汽车、光伏、锂电池等行业，工信部将在十个重点行业推动产能治理[42] 房地产与城市发展 - 全国商品房待售面积为7.7亿平方米，库存规模较高[42] - 房地产市场进入以城市更新为主的高质量发展时期，从"增量"转向"存量"[42] - 各级政府加强城市更新、保障性住房和专项债收购存量闲置土地等重点项目[7][42] 科技创新与产业升级 - "人工智能+"行动进入规模化、商业化、生态化发展新阶段[7][42] - 下半年A股IPO进一步聚焦科创领域，"硬科技"成为并购重组主战场[7][42] - 政府加大政策支持力度，优化AI创新生态，强化算力、算法和数据供给[42]

大学路街道康桥华城社区深化运用"党建+网格+大数据"治理模式，打造"康悦汇"网格品牌，不断提 升楼宇高效能治理能力。"习近平总书记在我省考察时，对加强社会治理提出明确要求，要求我们推动 资源、服务、管理下沉，确保社会治理各项工作纵向到底、横向到边。"刘宁说，社区靠大家，社会治 理离不开文化的浸润和赋能，要坚持党建引领基层高效能治理，持续加大公共服务供给，发挥"五老"志 愿者作用，助力解决群众急难愁盼问题，打造共建共治共享的幸福社区。在尖岗水库，刘宁详细了解水 库运行、水源地保护和应急防汛情况，听取贾鲁河流域防洪规划情况汇报，强调要提升水库功能，加快 建设溢洪道等加固提升工程，完善科学调度体系，形成上下游联动机制，充分发挥拦洪削峰作用。要增 强城市安全韧性，优化改造市政道路，建好综合管廊等"良心工程"，健全洪涝联排联调机制，提升城市 排水防涝能力。 调研中，刘宁听取二七区经济社会发展情况汇报，强调要深入学习贯彻习近平总书记在河南考察时 重要讲话精神，按照省委十一届九次全会部署，加快产业转型、项目建设、城市更新步伐，盘活各类资 源要素，加快构建现代化产业体系，积极融入服务全国统一大市场建设，扎扎实实加强社会治理， ...