湖南省足球联赛 - "湘超"联赛将于2024年9月至12月举办，分为常规赛和淘汰赛两个阶段 [3] - 常规赛采用主客场单循环赛制，14支球队共进行13轮比赛，每队主客场分配通过抽签决定 [3] - 常规赛前8名进入淘汰赛，第9至14名以常规赛成绩决定最终排名 [3] Meta战略转向 - Meta创始人扎克伯格在公开信中暗示可能放弃AI开源路线，强调将谨慎选择开源内容 [4] - 公司战略重心转向打造"个人超级智能"，与去年大力倡导开源AI的态度形成鲜明对比 [4] - 此举可能使Meta加入闭源AI阵营（CLOSE AI），标志着战略方向重大调整 [4] 婚姻登记数据 - 2024年全国婚姻登记机构共4190个，其中登记机构1134个 [5] - 全年结婚登记610.6万对，结婚率4.3‰；离婚登记351.3万对，离婚率2.5‰ [5] F1车队资本运作 - 阿斯顿·马丁拉贡达拟以24亿英镑（32亿美元）估值出售F1车队少数股权 [6] - 该车队当前在积分榜排名第八（共十支），交易显示资本对F1长期商业价值的认可 [6] 企业动态 - 绿地控股澄清执行总裁陈军"失联"为不实消息，其因家庭原因请假但仍正常履职 [7] - 京东拟以每股4.60欧元现金要约收购德国CECONOMY AG，估值近22亿欧元 [8] - 贝莱德增持中金公司H股126.24万股，耗资2552.45万港元，好仓持股比例超5% [9] - 塔塔汽车将收购Iveco Group非军工业务，交易金额约38亿欧元 [12] 科技前沿 - 德国研究团队用不足3公斤的小型探测器首次实现中微子散射效应探测 [10] - 百度搜索电脑端将全面开放智能体入口，整合文心平台、第三方AI应用及自研应用 [13] 加密货币 - 美国发布报告旨在强化加密货币领导地位，目标成为"世界加密货币之都" [11] - 市场预期美联储鸽派政策或刺激比特币价格，白宫战略储备购买传闻受关注 [12]

美股盘后，Meta公布了上季度业绩，各项数据均大超预期，且上调了年内资本开支的下限，继续加码AI。 受此利好刺激，Meta股价盘后暴涨11%，最新报776.23美元/股。 | | T MEIN 307 3/7 2/2 2/2 2/2 2/2 2/2 (0/2 (22) 2/2 (0/2 (22) 2/02 1/2/2 5/10/2 5/10/2 1/0/ 1/0/ 1/0/ 1/2/ (2) 2/2/ 2/ | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 夜盘总额 1988.91万 夜盘总量 2.56万 | 最高价 777.500 | 最低价 773.000 | | | | | 777.000 | | | | | | | 772,911 | | | | | | | 768,821 | | | | | | | 764.732 | | | | | | | 760.642 | | | | | | | 756,553 | | | | | | | 752.463 | | | | | | | 748.374 | | | | | | | 744.284 | | | | | ...

超级人工智能愿景 - Meta首席执行官马克·扎克伯格认为超级智能的出现将帮助人类减少繁重劳动，使人们能够更多追求自己选择的事业 [2] - 扎克伯格对超级智能持乐观态度，认为其将加速人类进步，并应专注于个人需求而非消除有价值的工作 [2] - OpenAI首席执行官萨姆·阿尔特曼指出某些类别的工作如客户支持可能首先被AI取代 [2] 个人化超级智能 - Meta计划通过智能眼镜等个人设备实现超级智能，使其能够看到、听到并响应用户的情境 [3] - 扎克伯格认为个人超级智能将是最有用的，因其能深入理解用户目标并帮助实现 [3] - 个人设备如眼镜将成为主要计算设备，因其能全天候与用户互动并理解情境 [3] 开源策略调整 - Meta表示超级智能的好处应广泛分享，但需谨慎选择开源内容以缓解安全风险 [3] - 公司此前承诺保持AI工作开源，但最新声明显示策略有所调整 [3] - Meta的Llama AI模型系列许可证存在限制，不符合开源定义 [4] Llama模型限制 - Llama模型禁止用于关键基础设施或受管制物质，且月活跃用户超过7亿时需获得许可 [5] - 开源倡议组织指出Llama许可证在多个方面不符合开源要求 [4] - 扎克伯格认为未来十年将是决定超级智能技术发展方向的关键时期 [5] 商业化交付 - 个人超级智能将通过Meta产品交付给数十亿客户 [5]

GPT-5泄露与功能曝光 - 大量用户在ChatGPT、MacOS应用、Cursor、微软Copilot及OpenAI API平台发现GPT-5痕迹，预计最快下周发布 [1] - GPT-5将整合GPT系列和o系列，实现多模态和推理能力大一统，包括主模型(代号"nectarine"或"o3-alpha")、mini版(代号"lobster")和nano版(代号"starfish") [1] - GPT-5将支持100万tokens上下文窗口、MCP协议与并行工具调用，其中mini版本Lobster特别强化编程能力 [1] DeepSeek R2核心技术突破 - DeepSeek与北京大学联合完成的《Native Sparse Attention》论文获ACL最佳论文奖，实现模型处理长文本速度提升11倍 [2] - 首创"原生稀疏注意力"机制，将模型从"割裂拼接"推向"有机融合"，在不牺牲性能的情况下大幅提升效率 [2] - NSA技术已完成27B、MoE架构上的完整预训练验证，通过三种阅读策略(压缩块、选择性精读、滑动窗口)和门控机制 [2] 谷歌AlphaEarth基础模型 - Google DeepMind推出AlphaEarth Foundations，将多源地球观测数据整合为统一数字表征，实现10米级精度地球观测 [3] - 系统整合卫星图像、雷达扫描、3D激光测绘等多种数据，以10×10米网格分析全球陆地及近海，所需存储空间仅为同类AI系统的1/16 [3] - 多项技术创新包括自适应解码架构、空间密集型时序瓶颈和地理文本精准对齐 [3] Moonvalley视频生成技术 - AI视频生成公司Moonvalley宣布旗舰模型Marey正式支持Sketch-to-Video功能，用户可通过手绘草图一键生成电影级视频 [4] - 该功能支持人物动作或摄像机运动路径定义，自动生成连贯视频 [5] - 目前支持1080p@24fps输出，订阅价格14.99美元/月起 [5] Ollama可视化界面升级 - Ollama 0.10.1版本正式上线可视化图形界面，同步支持Mac和Windows [6] - 新版本提供全新对话界面，支持下载模型、与PDF和文档对话、多模态交互和文档编写功能 [6] - 内置新的多模态引擎，支持发送图片给大语言模型 [6] 1688 AI版转型 - 1688推出全新AI版App，上线免费企业查询工具"88查"和全新商家数字人Agent [7] - 1688 AI版聚焦创业与拿货场景，集成AI搜索、选品、创款、图搜、查企等功能 [7] - 商家数字人已有40万商家使用，带动平台GMV和询盘增长18% [7] 逐际动力人形机器人 - 逐际动力推出LimX Oli全尺寸人形机器人，身高165cm、拥有31个主动自由度 [8] - 该机器人软硬件设计贯彻"模块化"与"全开放"理念，提供完整SDK系统 [8] - 推出Lite、EDU及Super三个版本，起售价15.8万元 [8] Meta超级智能愿景 - Meta CEO扎克伯格发布公开信，表示已开始看到AI系统自我改进迹象 [9] - Meta正改变AI模型发布策略，暗示Llama系列不再全部开源 [9] - Meta在第二季度财报中宣布将于2025年斥资高达720亿美元用于AI基础设施建设 [9] a16z AI投资新标准 - a16z合伙人Martin Casado认为AI投资不再看模型性能，而是平台是否能持续交付业务结果 [10] - 平台竞争分化的三要素为组织模式、资源配置与产品策略 [10] - AI估值逻辑回归具体场景，基于悲观、中性、乐观三种场景进行拆解模拟 [10]

美东时间周三，微软发布了2025财年第四财季及全年财报：当季在AI云增长爆发的带动下，微软第四财季营收764.4亿美元，同比增长18%，预估738.9亿美 元，其中智能云业务（含Azure）营收298.8亿美元，同比增长26%，预估291亿美元。第四财季净利润达272亿美元，同比增长24%，每股收益3.65美元，上 年同期2.95美元。摩根士丹利将微软目标价从530美元上调至582美元。摩根大通将微软目标价从475美元上调至565美元。 北京时间7月31日晚，美股三大指数集体高开，截至发稿前，道指涨0.30%，纳指涨1.26%，标普500指数涨0.82%。 大型科技股多数上涨。 微软股价开盘上涨8%，市值突破4万亿美元，成为全球第二家市值突破4万亿美元的公司，达到4.1万亿美元。截至发稿前，微软涨幅收窄至5.08%。 热门中概股涨跌不一。阿里巴巴、哔哩哔哩涨超2%，小鹏汽车、理想汽车、蔚来、爱奇艺微涨，京东、微博、唯品会下跌。 | 15.020 -0.40% -0.06 唯品会 | | | | | --- | --- | --- | --- | | us VIPS 15.100 盘前 | | 0.13% | ...

财务表现 - 2025财年第二季度营收475 16亿美元 同比增长22% 不计汇率影响同样增长22% [1] - 净利润183 37亿美元 同比增长36% [1] 人工智能战略 - 公司内部团队正尝试用Llama 4大模型打造自主AI智能体以改进Facebook算法和用户参与度 [2] - 超级智能被视为未来几年重塑所有系统和底层逻辑的关键 公司将持续投入资源 [2][5] - 人工智能技术发展速度超预期 公司需确保拥有顶尖人才团队和行业领先算力能力 [3] - 研发超级智能需小型人才密集型团队 与传统大规模团队模式不同 [6] 资本支出与预算 - 2026年基础设施预算将成为最大支出 包括服务器 数据中心和云服务扩容 [4][9] - 员工薪酬支出是第二大驱动因素 主要来自人工智能领域人才招聘 [4][9] - 2026年资本支出可能超1000亿美元 部分资金将通过合作伙伴关系解决 [10][12] 技术研发方向 - 超级智能研发重点在于"自我改进"能力 使技术具备自身迭代功能 [5] - 核心推荐引擎短期优化包括内容精准匹配 小创作者曝光和用户兴趣探索 [7] - 长期计划开发跨服务基础推荐模型 并将大语言模型深度整合至推荐系统 [7] 开源策略 - 公司坚持部分模型开源原则 不会将所有技术开源 [8][11] - 开源模型体积过大可能带来实用性和安全问题 需权衡利弊 [9][11] 产品发展 - Meta AI模型迭代将显著提升用户参与度 从Llama 4到4 1版本持续优化 [19] - 智能眼镜被视为AI技术理想物理形态 与雷朋合作产品取得积极进展 [20][21] - 智能眼镜可实现多模态AI交互 未来可能成为基础认知工具 [22][23] 投资回报 - 核心AI业务投资回报率强劲 生成式AI仍处早期阶段 [15] - 基础设施投资注重灵活性 服务器将成为最大资金支出项 [15] - 公司通过股票回购抵消股权稀释 维持股东回报 [24]

公司战略转向 - 公司近期战略方向再次发生激进转变，从元宇宙转向超级智能实验室 [1] - 公司通过高薪挖角组建超级智能实验室团队，从OpenAI、谷歌、xAI、苹果等公司招募人才 [2][12] - 超级智能实验室独立运营，级别高于公司其他AI团队（如FAIR），在内部资源获取上可能具有更高优先级 [14][18] 第二财季财务表现 - 2025财年第二财季营收475亿美元，同比增长22%，净利润183亿美元，同比增长36% [5] - 公司预测本季度营收将达505亿美元，再次高于市场预期 [5] - 盘后交易中公司股价一度上涨12% [8] 广告业务表现 - 第二财季广告收入达465亿美元，占总营收比例98% [8] - 广告展示量同比增长11%，平均每则广告价格同比增长9% [8] - 新一代AI广告检索与排序模型（Andromeda、GEM、Lattice）带来更高转化率，推动广告主需求增强和价格上涨 [8] 用户增长与业务构成 - 公司旗下应用日均用户达34.8亿人，较去年同期增长6.4% [7] - 应用-其他收入为5.8亿美元，主要包含WhatsApp付费消息等 [8] - Reality Labs部门收入3.7亿美元，同比增长5%，主要归功于AI眼镜的初步成功 [8] 成本与支出 - 第二财季总成本和支出270亿美元，同比上涨12% [15] - 公司预计全年支出1140亿至1180亿美元，新季度支出预计660亿至720亿美元 [15] - 成本最大增长动力是基础设施成本，第二增长动力是员工薪酬 [15] 超级智能实验室规划 - 超级智能实验室目前规模约50人，采用小规模、高密度团队配置进行前沿研究 [11][16] - 公司强调将"谨慎选择开源内容"，与此前对开源的公开拥护相比是明显信号转变 [20] - Reality Labs部门当季运营亏损45.3亿美元，该部门自2020年底以来累计亏损近700亿美元，现准备全面融入AI事业 [9][10] 行业竞争与挑战 - 公司近期以140多亿美元获取Scale AI 49%股权，其创始人Alexandr Wang加盟公司 [12] - 公司最新推出的Llama 4型号与同行相比表现不佳，旗舰产品Behemoth型号发布因未达标准而被推迟 [19] - 超级智能实验室的特殊地位可能引发内部争斗，其愿景的明晰性受到内部员工质疑 [20]

核心观点 - AI技术成为公司业务增长的核心引擎，显著提升广告转化率和用户参与度 [1][3] - 公司提出"超级智能"愿景，计划通过大规模资本支出和人才投入实现技术突破 [2][5] - AI眼镜被视为未来关键交互设备，可能取代智能手机成为主要计算平台 [7][8] - 2026年将成为资本支出显著增长的一年，主要用于AI基础设施建设和人才招聘 [6][13] 财务表现 - 第二季度营收475.2亿美元，超出分析师预期的448.3亿美元 [2] - 广告营收465亿美元超预期，Reality Labs部门亏损45亿美元好于市场预期 [2] - 营业利润率高达43%，盈利能力强劲 [3] - 将2025年资本支出下限从640亿美元上调至660亿美元 [2] AI货币化成果 - AI驱动广告推荐模型使Instagram广告转化率提升5%，Facebook提升3% [4] - 生成式AI创意工具使用率持续扩大，尤其受小型广告主欢迎 [4] - Facebook用户使用时长增加5%，Instagram增加6%，视频观看时间同比增长20%以上 [4] - Meta AI月活跃用户超过10亿，正从WhatsApp向更广泛场景渗透 [5] 超级智能战略 - 成立"Meta超级智能实验室"，由AI领域精英领导开发下一代前沿模型 [5] - 建设多个吉瓦级算力集群，包括Prometheus、Hyperion和Titan集群 [13] - 采用"小型人才密集团队"模式，吸引世界级AI研究员和工程师 [10] - 预计超级智能将重塑所有系统，改变公司运作假设 [42] 基础设施投资 - 2025年资本支出预期收窄至660-720亿美元 [5] - 2026年资本支出将继续显著增长，主要用于服务器、网络和数据中心建设 [6] - 基础设施成本将成为2026年费用增长最大驱动因素，包括折旧和运营成本 [13] - 探索与金融合作伙伴共同开发数据中心的方式 [13] 产品发展 - Ray-Ban Meta眼镜销售加速增长，需求超过供应 [30] - 与Oakley合作推出高性能AI眼镜Meta Houston系列 [22] - 下一代Orion AR眼镜将提供更宽的全息视野 [8] - Quest生态系统使用时间持续增长，云游戏兴趣达创纪录水平 [22] 人才战略 - AI领域特别重视招聘行业领先人才 [10] - 员工薪酬将成为2026年费用增长第二大驱动因素 [11] - 第二季度末拥有超过75,900名员工，重点领域持续招聘 [24] - 吸引顶尖人才的关键是提供无与伦比的计算资源和产品规模 [19] 技术进展 - Llama 4.1和4.2取得良好进展，正在开发下一代模型 [19] - 大语言模型在Threads推荐系统中取得可喜成果 [29] - 自主AI代理已能改进Facebook算法，提高质量和参与度 [42] - 专注于让AI系统具备自我改进能力的研究 [47]

核心观点 - AI技术成为业务增长核心引擎 推动广告效率提升和用户参与度增长 [1][6] - 公司提出"超级智能"愿景 计划通过大规模基础设施投资和顶尖人才团队实现技术突破 [3][4][10] - 2025年资本支出预期上调至660-720亿美元 2026年将继续显著增长 [8][9][39] - AI眼镜被视为未来重要交互形态 可能取代智能手机成为主流设备 [10][71][72] 财务表现 - 二季度营收475.2亿美元 超出分析师预期的448.3亿美元 [3] - 广告收入465亿美元超预期 Reality Labs部门亏损45亿美元好于预期 [3] - 营业利润率达43% 盈利能力强劲 [6] - 自由现金流85亿美元 回购98亿美元股票并支付13亿美元股息 [26] AI技术应用 - AI驱动广告推荐模型提升Instagram广告转化率5% Facebook提升3% [6][21] - 生成式AI创意工具受小型广告主欢迎 近200万广告主使用视频生成功能 [6][35] - AI推荐系统使Facebook用户时长增加5% Instagram增加6% 视频观看时长同比增长20%以上 [6][21] - Meta AI月活跃用户超10亿 主要来自WhatsApp查询 [7][30] 基础设施投资 - 正在建设多个吉瓦级算力集群 包括Prometheus和Hyperion(可扩展至5吉瓦) [12][20] - 2026年基础设施成本将成为最大支出驱动因素 包括折旧和运营成本 [9][46] - 探索与金融合作伙伴共同开发数据中心模式以吸引外部融资 [12][55] 人才战略 - 成立"Meta超级智能实验室" 由Alexandr Wang等AI领域精英领导 [4][20] - 采用"小型人才密集团队"模式进行前沿研究 区别于大规模机器学习团队 [11][50] - 员工薪酬将成为2026年费用增长第二大驱动因素 重点招聘技术人才 [11][46] 产品发展 - Ray-Ban Meta眼镜销售加速增长 需求超过供应 [31][71] - 与Oakley合作推出Meta Houston系列眼镜 配备更长续航和更高分辨率摄像头 [23] - Threads开始引入广告 但短期内对收入贡献有限 [32] - WhatsApp推出状态和频道广告 覆盖超15亿日活跃用户 [32] 行业趋势 - 商务消息在测试国家展现潜力 美国点击消息收入同比增长超40% [7][35] - 全渠道广告使广告主总购买成本中位数降低15% [35] - 原创内容占比提升 Instagram美国推荐内容中超过三分之二为原创 [7][29]

业绩表现 - 公司上季度总收入475.16亿美元 同比增22% [1] - 上季度净利润183.37亿美元 同比增36% [1] - 资本支出170亿美元 [1] - 预计第三季度总收入475亿-505亿美元 [1] - 股价盘后暴涨11%至776.23美元/股 [1] 资本开支计划 - 上调全年资本开支下限 [1] - 2026年支出增长率将高于2025年 [1] AI战略规划 - 创始人认为超级智能开发近在眼前 [1] - AI或开启个人赋能新时代 [1] - 未来十年是AI发展关键期 [1] - 公司将打造赋能个人的超级智能 [1] - 需降低超级智能带来的安全隐患 [1] 技术展望 - 预计人们未来在生产力软件花费时间减少 [1] - AI眼镜将成为主要计算设备 [1]