行业前景 - 人形机器人行业即将实现量产 掌握核心芯片技术且业绩良好的企业可能成为最终赢家 [1] - 全球人形机器人市场规模预计2035年突破4000亿元 多个系统对控制芯片有迫切需求 [5] - 人形机器人专用传感器研发和专用芯片开发将重塑全球产业发展格局 [4] 政策支持 - 工业和信息化部印发《人形机器人创新发展指导意见》为行业发展注入强大动力 [3] 技术突破 - 已有公司研发出通用型芯片 可满足机器人感知、控制、决策等功能需求 [7] - 在政策支持、市场需求和技术突破三重利好下 人形机器人芯片发展将更为迅猛 [7] 重点企业 - 拓邦股份专注于智能应用处理器SoC、高性能模拟器件及无线互联芯片研发设计 年报预增幅度达727% [7] - 某企业与华为合作研发基于鸿蒙生态系统的新一代超强AISC芯片 极大提升人形机器人性能 [7] - 该企业还将业务拓展至深海科技领域 聚乙烯绝缘海底电缆技术和光通信技术达国际领先水平 [7] - 该企业2024年第三季度营收同比增长753% 净利润同比大幅增长3095% 在行业内处于领先地位 [8]

市场表现 - 4月24日早盘A股延续窄幅震荡态势 行业板块中计算机和通信领跌 美容护理、煤炭和银行领涨 [1] - 概念指数中云计算、AI算力、东数西算和IDC（算力租赁）跌幅居前 [1] - 云计算50ETF（516630）开盘后一度下跌超过1.5% 持仓股中润泽科技跌超10% 金山办公、科华数据、数字政通、中国长城和云赛智联等跌幅居前 [1] OpenAI技术进展 - OpenAI推出具备跨模态推理能力的o3和o4-mini双模型架构 标志AI推理技术进入工具集成化与场景专业化新阶段 [1] - o3模型每百万tokens输入/缓存/输出token成本分别为10/2.5/40美元 o4-mini模型每百万tokens输入/缓存/输出token成本分别为1.1/0.275/4.4美元 均较上代呈现更高效和更低价的成本优势 [1] 行业影响 - 多模态融合与边际成本下降将催生金融、医疗和工业等领域的规模化应用 [1] - 云-边算力集群建设有望深度受益于推理模型迭代与落地场景的多元化发展趋势 [1] - 云厂商和算力租赁公司的业务拓展得到相应催化 [1] 云计算50ETF产品特性 - 云计算50ETF（516630）AI算力含量较高 标的指数成分股覆盖光模块&光器件、算力租赁（IDC）、数据储存、服务器和液冷等算力基建概念板块 [2] - 指数中DeepSeek概念股含量较高 云计算指数（930851）的DeepSeek概念股含量达42.9% [2] - 产品管理费率0.15% 托管费率0.05% 合计费率0.2% 为全市场同类产品最低费率水平 [2]

市场整体表现 - 市场全天低开后震荡反弹，创业板指领涨，沪指涨0.45%录得7连阳，深成指涨1.27%，创业板指涨1.59% [1] - 全市场超4300只个股上涨，沪深两市全天成交额1.04万亿元，较上个交易日放量1267亿元 [3] - 市场成交额重新站上1万亿元，增量均来自内资，指数上涨坚定且向上补缺意图强烈 [4] 板块表现 - 黄金、电商、机器人、影视等板块涨幅居前，银行、白酒、港口等板块跌幅居前 [2] - 国际金价再创历史新高，COMEX黄金期货价格盘中站上3400美元/盎司，A股贵金属板块大涨，西部黄金、赤峰黄金、四川黄金等多股涨停 [10] - DeepSeek概念、AI智能体和人形机器人、减速器等科技题材录得较大涨幅 [6] 个股表现 - 拓维信息涨3.14%成交额59.547亿元总市值379.33亿元，寒武纪-U涨3.80%成交额58.751亿元总市值2901.32亿元，紫金矿业涨5.56%成交额57.967亿元总市值4943.43亿元 [5] - 光线传媒涨10.93%成交额53.54亿元总市值661.24亿元，宁德时代涨2.62%成交额50.8947亿元总市值10188亿元，胜宏科技涨5.55%成交额44.0447亿元总市值710.86亿元 [5] - 红宝丽涨1.43%成交额42.4217亿元总市值88.89亿元，东方财富涨0.73%成交额40.094亿元总市值3256.56亿元，立讯精密涨3.07%成交额36.3247亿元总市值2237.274亿元，杭钢股份涨6.53%成交额34.7117亿元总市值391.08亿元 [5] ETF表现 - 黄金股票ETF涨10.01%成交额3528.19万元年初至今涨40.75%，黄金股ETF涨10.00%成交额1.20亿元年初至今涨42.33%，黄金股票ETF基金涨9.03%成交额2611.42万元年初至今涨37.58% [11] - 黄金股票ETF涨8.94%成交额3145.12万元年初至今涨39.29%，黄金股ETF涨7.45%成交额4.14亿元年初至今涨39.70%，黄金股ETF基金涨6.82%成交额1630.05万元年初至今涨38.59% [11] - 矿业ETF涨5.47%成交额190.54万元年初至今涨11.69%，有色矿业ETF涨4.34%成交额472.07万元年初至今涨10.72%，有色50ETF涨4.03%成交额2169.14万元年初至今涨9.03%，有色60ETF涨3.97%成交额1108.60万元年初至今涨8.50% [11] 科技股表现 - 科技股人气回暖，A股成交额榜上科技股数量明显增多，拓维信息、寒武纪成交额分列第一、第二位 [7] - 以AI为代表的科技股持续调整后制约因素减弱，科技龙头股一季报业绩起到提振作用，寒武纪、中际旭创等发布财报后上涨 [8] - 阿里、谷歌、腾讯等宣布上线MCP服务，开源证券看好2025年AI Agent产业崛起趋势，MCP协议有望提升AI Agent与外部工具的配置效率并加快AI应用场景拓展 [8] 资金流向与市场情绪 - 市场变化得益于国常会强调"持续稳定股市"，原本迟疑观望的资金出手合力促成市场格局 [5] - 华安证券研报称市场处于上涨行情中配置顺序应为小盘＞中盘＞大盘以获取更大上涨弹性 [10] - 黄金股ETF一季报显示基金份额总额增长显著且利润大幅提升，基金经理认为黄金和黄金股都具备进一步上行空间且黄金股有望继续彰显弹性价值 [11] 行业前景与预期 - 新兴市场国家央行购金动机仍在且空间较大，国内保险资金潜在流入体量不容小觑 [12] - 美国宏观环境处于滞胀区间，美联储降息预期提升，美国赤字率上行削弱美元信用，黄金投资者开始回流到黄金资产 [12] - 全球地缘及经济不确定性增加避险情绪或将进一步抬升 [13] - 中信证券表示2025年或成为国内金企业绩"大年"，流动性整体宽松、ETF加速流入及"去美元化"叙事或将验证金价高位运行的持续性，2025年黄金股具备补涨逻辑 [13]

业绩表现 - 2024年第一季度预计归母净利润4000万元-5200万元，同比增长518.53%-704.09% [1] - 2024年第一季度扣非净利润3870万元-5070万元，同比增长658.97%-894.31% [1] - 2024年第一季度基本每股收益0.15元/股-0.20元/股 [1] - 2024年全年营收29.41亿元，同比增长36.98% [3] - 2024年全年归母净利润1.36亿元，同比增长110.64% [3] - 2024年全年扣非净利润1.28亿元，同比增长246.39% [3] - 2021年-2023年净利润分别为1.18亿元、1.28亿元、6450.9万元，同比变动330.54%、8.21%、-49.54% [4] 股价表现 - 2024年1月24日-2月12日连续8个交易日涨停 [6] - 2月13日股价最高触及73元/股的历史新高，当日收跌9.54% [6] - 2024年2月6日至2025年2月12日累计涨幅308.3% [8] - 2月13日至今股价累计回撤42.63%，最新报40.9元/股 [9] 业务概况 - 主营业务为无线通信模组和物联网解决方案 [5] - 主要产品包括智能模组、高算力模组、数传模组等 [5] 市场展望 - 业绩亮眼叠加股价大幅回撤，未来有望迎来反弹 [10]

A股市场表现 - 三大股指震荡收跌 沪指跌0.19%报3366点 深成指跌0.17% 创业板指跌0.25% 北证50指数逆市涨1.89% [1] - 沪深北三市合计成交15442亿元 较上一交易日减少3177亿元 [1] - 场内近3300股上涨 AI医疗 BC电池 培育钻石 零售 煤炭石油等板块表现强势 金融板块疲弱 [1] 港股市场表现 - 恒生指数跌1.85%报23783点 恒生科技指数跌2.52%报5885点 [2] - 中国联通 美团跌近5% 阿里巴巴跌约4% 腾讯控股跌逾3% [2] - 蜜雪集团涨近11%再创新高 方舟健客盘中暴涨超70%收盘涨超40% [2] AI医疗概念 - 华为正式组建医疗卫生军团 重点构建AI辅助诊断解决方案体系 推动医疗大模型临床应用 [6] - 华为已布局医疗大模型和药物大模型 与润达医疗合作"良医小慧" 与天士力合作"数智本草" 与瑞金医院合作"RuiPath"病理大模型 [6] - 创业慧康20%涨停 博济医药涨超13% 光正眼科 塞力医疗 润达医疗涨停 [4][5] 新型电池概念 - BC电池 TOPCon等新型电池概念强势拉升 英诺激光 海优新材 海源复材 万业企业涨停 [8][9] - 中信证券看多光伏板块 预计BC电池渗透率持续提升 银包铜和铜代银技术推广 钙钛矿电池应用推进 [10] 强势股跳水 - 5连板云鼎科技尾盘跳水跌停 公司公告称DeepSeek相关业务对业绩影响有限 [12][13] - 3连板海南华铁跌停 公司提示算力服务合同存在采购风险 资金支出风险和履约风险 [14] - 杭齿前进近一个月大涨近160%后跌停 公司称主营业务短期内不会重大改变 [15][16]

文章核心观点 今日三大指数午后反弹收盘微涨，北证50延续涨势，海南华铁因子公司签署大额算力服务协议一字涨停，长和拟出售和记港口集团部分股权，DeepSeek概念股拓维信息尾盘涨停 [1][3][22] 市场行情 - 三大指数午后反弹收盘微涨，北证50涨近3%，全市场超2800只个股下跌，沪深两市成交额1.49万亿，较上一交易日放量582亿 [1] - 工程机械、人形机器人、算力租赁、商业航天等板块涨幅居前，光伏设备、房地产、医药商业、化肥等板块跌幅居前 [2] 海南华铁 - 海南华铁一字涨停，隔夜单竞价170亿天量封单，带领算力租赁概念股大涨且全天缩量涨停 [3] - 全资子公司海南华铁大黄蜂与杭州X公司签订5年算力服务协议，预计合同总金额36.9亿元含税，平均每年产生营业收入约7亿元 [4][5] - 截至1月6日累计签约算力服务金额24.75亿元，此次36.9亿为最大订单，签约金额超60亿元 [8] - 2024年前三季度营业收入总额约37亿，算力服务收入占比不小 [9] - 雪球讨论猜测杭州X公司可能是阿里，此前阿里宣布未来三年投入超3800亿建设云和AI硬件基础设施 [12][13] 长和 - 长和与贝莱德财团就交易初步基本条款达成原则性协议，拟出售和记港口控股及和记港口集团控股股权，二者合计控制和记港口集团80%全球权益 [18][20][21] - 出售资产总企业价值228亿美元，预期带来逾190亿美元现金收益，约合人民币1657亿元，接近长和总市值1775亿港元 [21] - 长和旗下和记港口巴拿马港口公司在当地经营港口，美国和中国是巴拿马运河主要用户，摩根大通称巴拿马港口业务对长和贡献度低 [21] DeepSeek概念股 - DeepSeek概念股拓维信息尾盘再度涨停，受机器人概念和算力整体带动影响 [22][23][24] - 深圳市发布千亿级具身智能机器人产业行动计划，北京市设立千亿政府基金支持机器人产业，全球首个人形机器人半程马拉松赛事将举办 [23]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 上周证券行业指数涨跌幅落后于沪深 300 指数，行业内个股多数上涨，板块弹性明显收缩，市场动力或来自概念股活跃或局部看好，随着年报及一季报披露，市场或重构证券公司估值 [3][22] - 9 大类 50 种重要生产资料市场价格变化显示社会整体价格变化不大，短期内 PPI 或 CPI 可能维持温和变动，央行货币宽松有市场预期 [10] - DeepSeek 浪潮兴起赋能券业智能化转型，多家券商接入并完成本地化部署测试，为行业带来新机遇 [26] - AI 智能投顾推动券商财富管理价值链条重构，券商可借助 AI 技术实现精准分层分级服务 [28][29] 根据相关目录分别进行总结 每周一谈 - 2025 年 2 月上旬与 1 月下旬相比，全国流通领域 9 大类 50 种重要生产资料中 21 种产品价格上涨，20 种下降，9 种持平，显示社会整体价格变化不大，短期内 PPI 或 CPI 或维持温和变动，央行货币宽松有市场预期 [10] 市场回顾 - 上周（2.10 - 2.14）沪深 300 指数涨跌幅为 1.19%，申万二级行业指数证券行业涨跌幅为 0.72%，板块内 40 家个股上涨，1 家平盘，1 家停牌，8 家下跌 [2][11] - 证券板块个股周度股价涨跌幅前五名为天风证券、锦龙股份、财通证券、华泰证券、东北证券，后五名为南京证券、国泰君安、东兴证券、东方财富、中原证券 [12][13] - 2025 年初至上周末，证券行业板块个股股价涨跌幅前五名为国盛金控、天风证券、华林证券、东北证券、华创云信，后五名为国联民生、华鑫股份、哈投股份、首创证券、信达证券 [19] 本周投资策略 - 上周证券行业指数涨跌幅落后沪深 300 指数，个股多数上涨，板块弹性收缩，市场动力或来自概念股活跃或局部看好，随着年报及一季报披露，市场或重构证券公司估值 [3][22] 重要新闻 - 2 月 10 日，A股 DeepSeek 概念强势，同花顺 DeepSeek 概念指数大涨逾 8%，多家券商接入 DeepSeek 并完成本地化部署测试，赋能多个场景，为行业带来新机遇，至少 10 余家券商完成 DeepSeek - R1 模型本地化部署 [26][27] - AI 智能投顾推动券商财富管理价值链条重构，传统券商通过“技术赋能 + 优势深耕”转型，券商可借助 AI 技术针对不同客户群体实现精准分层分级服务 [28][29]

行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12] 核心观点 - 市场三大指数呈现震荡上涨态势 沪指涨0.43% 深成指涨1.16% 创业板指涨1.8% [10] - 市场分化明显 上涨个股2400只 下跌个股2800只 两市合计成交1.72万亿元 较上一交易日减少1047.9亿元 [10] - 市场热点继续围绕AI应用展开 AI医疗与云计算概念领涨 [10] - 指数在当前位置面临压力 市场量能有所萎缩 存在技术性回调风险 [11] 宏观消息汇总 - M2余额318.52万亿元 同比增长7% [4] - M1余额112.45万亿元 同比增长0.4% [4] - M0余额14.23万亿元 同比增长17.2% 当月净投放现金1.41万亿元 [4] - 国务院规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定自2025年2月15日起施行 [4] - 多部门联合开展物流数据开放互联试点工作 [4] 行业最新动态 - 中国低空经济联盟启动"全国低空交通一张网"项目 相关个股包括超图软件和航天宏图 [6] - 宇树科技人形机器人量产加速 相关个股包括长盛轴承和卧龙电驱 [6] - 微信AI搜索接入DeepSeek 相关个股包括弘信电子和东华软件 [6] 上市公司聚焦 - 长盛轴承：滑动轴承的非标准化程度较高 [8] - 昆仑万维：DeepSeek-R1网页端稳定性测评位居总榜第二 [8] - 泰晶科技：产品能助力AI眼镜提升系统性能 [8] - 恺英网络：携手比高集团探索IP+AI商业化路径 [8] 市场回顾及展望 - 市场处于热点切换、资金轮动的良性阶段 投资者信心仍在 [10] - DeepSeek概念内部延续分化 炒作向前排核心高标聚焦 [10] - 房地产、零售、机器人、旅游等板块跌幅居前 [10] - 5日均线对指数呈现强支撑 短期市场整体向上但存在震荡整理可能 [11]

市场整体表现 - 全天成交额小幅收缩至1.76万亿元，第一个小时放量后缩量明显 [1][4] - 小盘股表现强势，涨跌家数比为4146:1110 [1][4] - 涨停家数123个，较上个交易日83个大幅增加，涨停封板率达89% [6] - 涨停排队资金重回151.81亿元，6只个股10日涨幅超100% [6] 个股表现 - 新炬网络一字板晋级8连板，换手率仅0.32%，成功挑战100%涨幅异动 [6] - 美格智能实现6连板，近5个交易日全部为一字板，股价创历史新高 [6] - 航锦科技一字板涨停晋级5连板，浙江东方成功连板，冀凯股份收跌7.19% [6] - 中国电信一度涨停，股价突破新高 [6] 行业板块表现 云计算 - 贡献29个涨停板，其中11个连板个股，18个首板中有14只为缩量首板 [6] - 航锦科技5连板，杭钢股份、浙数文化、青云科技、优刻得4连板 [8] - 海南华铁3连板，天娱数科4天3板，首都在线、奥瑞德、瑞斯康达、中化岩土2连板 [8] 华为算力 - 走出15个涨停板 [7] - 新炬网络8连板，拓维信息4连板 [8] - 神州数码、常山北明、四川长虹2连板 [9] DeepSeek概念 - 板块收涨8.16%，贡献11个涨停板 [6] - 美格智能6连板，浙江东方5连板，梦网科技4连板 [9] - 每日互动5天4板，安恒信息4天3板 [9] - 三大基础电信企业全面接入DeepSeek开源大模型 [6] AI医疗 - 走出6个涨停板 [7] - 塞力医疗2连板，思创医惠、创业慧康等首板 [9] 机器人 - 贡献7个涨停板 [7] - 冀东装备10天7板，云内动力2连板 [10] - 浙江大学杭州国际科创中心推出全球最快四足机器人"黑豹" [7] 基因检测 - 贡献5个涨停板 [7] - 贝瑞基因、金域医学、美年健康2连板 [9] 央企重组 - 贡献7个涨停板 [7] - 中光学、东风汽车、东风科技、东安动力、湖南天雁、长城军工、华强科技首板 [10] 其他热点 - 脑机接口板块早盘异动拉升，维持5%左右涨幅 [7] - 消费板块贡献13个涨停板，新华百货2连板 [10] - 比亚迪智驾概念通达电气、联创电子3连板 [10] - 房地产、核电等板块有个股异动 [10] - 《哪吒之魔童闹海》票房突破50亿 [14] - 全国首个异构人形机器人训练场在上海启用 [16] - 特斯拉计划2025年生产数千台人形机器人Optimus [20]

扫描海报当中的二维码，下载市值风云即可第一时间观看。 DeepSeek概念持续火爆，盘中，中国电信强势涨停！ 概念炒作第一阶段普涨落幕，接下来DeepSeek概念将如何演绎？ 哪些公司能够逆势走强，成为本轮行情中的真龙头？ 哪些公司又将昙花一现，最终被市场淘汰？ 今晚七点半，上市值风云，「韦三甲」跟大伙好好聊聊！ 剖析后市走向，挖掘调整市中逆势走强的潜力标的！ 市值风云重磅直播 02月10日（周一） 晚19:30 主讲人: 韦三甲 DeepSeek后市会如何演绎? 02月10日（周一）晚上20:30 @股海牧童 复盘及次日操作策略 市场风向突变，最强两大主线惊现疲态！ 60日均线能否有效突破？这不仅是技术面的关键考验，更是市场情绪的晴雨表！ 前期强势领涨的两大主线板块，为何集体走弱？是短期回调还是趋势反转？ 主线退潮，资金将流向何处？下一个市场风口又将在哪里？ 今晚八点半，「股海牧童」带大伙深度剖析市场格局， 解读60日均线攻防战，研判主线退潮后的市场机会，挖掘潜在的投资洼地！ 本周，你还有N场直播待查收 ： 02月10日（周一）晚上19:30 @韦三甲 02月11日（周二）晚上19:30 @韦三甲 02月1 ...