市场整体表现 - A股三大指数震荡调整 沪指跌0.21% 深成指跌0.11% 创业板指跌0.09% [3][4] - 科创50微跌0.02% 万得全A下跌0.13% 北证50逆势上涨0.42% [4] - 恒生科技指数跌幅扩大至1.16% 快手-W下跌3.87% 哔哩哔哩-W跌2.8% [7][8] 板块热点分析 医药板块 - CRO概念股持续活跃 康龙化成、博腾股份涨超10% 康泰医学20%涨停 [9][10] - 国家药监局数据显示上半年批准创新药43个 同比增长59% 接近2024年全年数量 [12] - 中国创新药研发管线占全球约1/4 每年约3000个项目开展临床试验 [12] AI应用方向 - ChatGPT概念股震荡走高 云从科技涨超11% 汉王科技涨停 [13][14] - 2025世界人工智能大会将展出40余款大模型 50余款AI终端产品 规模创历届新高 [16] - 大模型发展呈现推理模型深化、智能体模型爆发格局 国内算力自主可控趋势凸显 [16] 个股表现 - 康泰医学(300869)涨停20.03% 成交额4.93亿 换手率10.75% [11] - 汉王科技(002362)涨停10.02% 成交额2.86亿 市盈率-57 [15] - 快手-W(1024.HK)下跌3.87% 总市值3155亿 哔哩哔哩-W(9626.HK)跌2.8% [8]

市场整体表现 - A股7月23日冲高回落 沪指盘中突破3600点至3613 02点 为2024年10月8日以来首次 收盘报3582 30点微涨0 01% 深证成指跌0 37% 创业板指跌0 01% 两市成交额18646亿元 较前一交易日缩量284亿元 [2] - 大金融板块盘中冲高带动指数 美容护理板块午后走强 大基建板块出现分化 部分龙头股如东方电气 西藏天路 华新水泥实现3连板 三一重工等热门股转跌 [2] 大金融板块 - 银行 保险 券商板块集体上扬 国盛金控盘中涨停收盘涨4 98% 国信证券 广发证券等涨幅居前 [3] - 29家上市券商半年度业绩预告显示净利润同比增幅均值达171 03%-203 81% 其中14家增幅超100% [3] - A股上半年日均股基成交额15703亿元 同比提升63% 融资余额持续增加显示杠杆资金活跃 [3] - 财富管理及证券投资收益增长推动券商业绩回暖 公募基金对非银板块仍处于低配状态 [3] 医药及美容护理板块 - 美容护理板块中嘉亨家化20%涨停 润本股份涨停 水羊股份等跟涨 美护产品因高毛利率和需求敏感度成为新消费主力赛道 [4] - AI医疗板块塞力医疗 真视通涨停 美迪西涨超8% 康众医疗与谜研科技合作推动医疗AI规模化应用 [4] - 西部证券认为AI技术迭代和政策支持将推动AI医疗市场扩容 成为医疗新质生产力核心引擎 [4] 市场策略观点 - 中信建投证券指出A股结构性分化加深 新赛道业绩预喜与传统赛道疲软形成对比 行情震荡上行中科技等新赛道展现资金承接力 [4] - 东方证券预计上证指数将在3600点震荡 科技板块补涨潜力大 顺周期与科技轮动有望维持市场热度 [5] - 光大证券观察到周期品种中滞涨的水泥 煤炭开始补涨 指数延续多头排列 建议在事件真空期持股观望但谨慎追涨 [5]

公司业绩表现 - 昭衍新药2025年上半年预计营业收入6.3亿至7.02亿元，同比下降17.3%至25.2%，但归母净利润5032.43万至7548.65万元，同比扭亏为盈，为2023年以来首次正增长[1] - 昭衍新药实验室服务业务净利润预计亏损7746.93万至1.16亿元，生物资产公允价值变动收益贡献净利润7031.60万至1.05亿元，资金管理收益贡献净利润2598.52万至3897.77万元[3] - 药明合联2025年上半年收入同比增长超60%，经调整净利润同比增长超67%，净利润同比增长超50%[1] - 药明康德2025年上半年营收增长20.6%，净利润大增101.9%，其中出售持有的WuXi XDC Cayman Inc部分股票收益约32.1亿元[7] - 康龙化成2025年上半年预计营收增长13%-16%，扣非净利润增长34%-39%[7] 股价市场表现 - 昭衍新药7月23日收盘上涨6.43%至27.33元/股，总市值204.83亿元，年初以来股价从17元/股上涨至当前价位，涨幅达60.76%[1] - A股CRO概念板块7月23日整体上涨0.43%，美迪西、和元生物、XD益诺思、海特生物股价均上涨超7%[2] - 港股CXO概念板块7月23日上涨4.91%，康龙化成、金斯瑞生物科技股价涨幅超6%[2] - 2025年上半年中国生物科技板块涨幅高达78%，显著超越全球同类指数[11] 行业发展趋势 - CXO行业出现"最坏时刻已过"的拐点信号，供需关系实质性改善：需求端全球进入降息周期，生物医药投融资回暖，早期研发需求反弹；供给端头部企业扩产节奏放缓，中小企业部分关停，产能持续去化[8] - 抗体偶联药物(ADC)及更广泛生物偶联药物行业下游需求持续旺盛，预计到2030年全球ADC市场规模将达到647亿美元，年复合增长率30.0%[10] - 偶联药物CDMO市场到2030年将突破百亿美元，形成从ADC到XDC的多元化生态[11] - 行业外包渗透率已达70%，技术复杂性与外包刚需构成行业护城河[10] 实验猴市场价格变动 - 实验猴采购价从2014年约6500元/只涨至2022年15万元/只，2025年年初招标价格约10.89万元/只，价格已归于理性[4] - 昭衍新药2024年生物资产公允价值变动带来1.14亿元净损失，2025年上半年生物资产市价无重大波动，公允价值变动收益对业绩产生积极影响[3][4] 产能与技术发展 - 药明合联新投产线产能迅速爬坡，生产设施持续保持高利用率及运营效率提升[8] - 头部企业通过剥离美国受限业务，向欧洲和东南亚转移产能等策略规避地缘政治风险[9] - 昭衍新药在AI和类器官技术上有布局，但目前AI和类器官技术达不到完全替代试验猴的作用[5] 行业竞争与挑战 - 国内CXO企业面临价格战压力，部分业务领域竞争激烈，如药明康德测试业务一季度收入下滑4.0%[13] - CXO板块毛利率从2021年峰值持续下滑，2024年仍处于低位，利润率能否持续修复成为关注重点[14] - 地缘政治风险仍存在，4月关税政策曾引发板块大幅回撤[13] - 企业数量不断增加导致订单获取难度加大，部分企业开始贴钱做生意[14]

港股市场表现 - 恒生指数上涨1.62%或408.04点至25538.07点 成交额3330.67亿港元 [1] - 恒生国企指数上涨1.82%至9241.2点 恒生科技指数上涨2.48%至5745.74点 [1] - 港股作为价值洼地吸引全球资金 资金从拥挤板块向低估值科技板块轮动 [1] 蓝筹股表现 - 腾讯控股上涨4.94%至552港元 市值突破5万亿港元 贡献恒指96.87点 [2] - 快手上涨7.08%至77.9港元 贡献恒指24.55点 百度上涨6.08%至93.3港元 贡献恒指10.7点 [2] - 周大福下跌4.71%至13.34港元 拖累恒指2.13点 中国生物制药下跌3.04%至6.69港元 拖累恒指3.44点 [2] 科技板块 - 大型科技股全线走高 快手涨7.08% 百度涨6.08% 腾讯涨4.94% [3] - 美团上涨3.26%至133.2港元 阿里巴巴上涨2.46%至120.9港元 [3] - AI行情获新催化 英伟达获准向中国销售H20芯片 外卖平台竞争压力缓解 [4] CRO概念板块 - 方达控股上涨15.94%至1.6港元 康龙化成上涨7.68%至19.36港元 [4] - 金斯瑞生物科技上涨6.7%至18.16港元 昭衍新药上涨3.89%至21.35港元 [4] - Medpace二季度营收和EBITDA同比增超10% 超预期11% 指引提高至少11% [5] 券商板块 - 国联证券上涨5.46%至5.99港元 中州证券上涨4.85%至2.81港元 [5] - 华泰证券上涨4.15%至18.06港元 中信建投上涨3.88%至12.84港元 [5] - 31家券商上半年净利润同比增长94% 行业盈利大幅改善 [5] 稳定币概念 - 众安在线上涨7.5%至19.78港元 德林控股上涨6.55%至3.74港元 [6] - 联易融科技上涨5.13%至2.46港元 国泰君安国际上涨1.89%至5.94港元 [6] - 香港《稳定币条例》8月1日生效 监管框架加速形成 [6] 个股异动 - 巨星传奇上涨24.09%至11.54港元 周杰伦入驻抖音带动IP运营业务 [7] - 蔚来上涨8.97%至39.5港元 乐道L90启动动态试驾体验 [8] - 药明合联上涨8.6%至53.65港元 上半年收入增长超60% 净利润增长超50% [9] - 泉峰控股上涨6.74%至19港元 预计半年度纯利9000万至1亿美元 同比增长约50% [10] - 建发国际下跌3.81%至16.68港元 折价8.88%配股筹资10.11亿港元 [11]

兵装重组概念板块表现 - 截至7月23日收盘，兵装重组概念下跌4.64%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内长城军工、华强科技、中光学等个股跌幅居前 [1] - 兵装重组概念板块获主力资金净流出10.41亿元 [2] - 板块内6只个股获主力资金净流出，其中5只净流出超3000万元 [2] 个股资金流向 - 长城军工主力资金净流出7.91亿元，今日跌幅7.86%，换手率15.52% [2] - 长安汽车主力资金净流出1.11亿元，今日跌幅0.55%，换手率1.24% [2] - 华强科技主力资金净流出5665.12万元，今日跌幅6.58%，换手率3.27% [2] - 湖南天雁主力资金净流出4911.96万元，今日跌幅4.88%，换手率10.44% [2] - 中光学主力资金净流出4452.41万元，今日跌幅6.08%，换手率8.16% [2] 其他概念板块表现 - 雅下水电概念涨幅4.15%，位居涨幅榜首位 [2] - 海南自贸区概念下跌4.19%，中船系下跌2.76%，成飞概念下跌2.50% [2] - 特高压概念下跌2.38%，柔性直流输电下跌2.30%，水泥概念下跌2.21% [2]

CRO概念板块整体表现 - CRO概念板块7月23日上涨0.43% 位居概念板块涨幅第6位[1] - 板块内35只个股上涨 美迪西、和元生物、益诺思涨幅居前 分别上涨8.83%、8.61%、7.86%[1] - 诚达药业、四川双马、谱尼测试跌幅居前 分别下跌13.12%、6.06%、3.73%[1] 板块资金流向 - CRO概念板块获主力资金净流入2.82亿元[2] - 34只个股获主力资金净流入 其中8只个股净流入超3000万元[2] - 昭衍新药获主力资金净流入2.03亿元 位居板块首位[2] - ST诺泰、德展健康、泰格医药分别获净流入9287.12万元、8458.92万元、7741.24万元[2] 个股资金流入比率 - 德展健康主力资金净流入率最高达13.24%[3] - 昭衍新药净流入率为12.72% 普洛药业为11.48%[3][5] - 和元生物净流入率为10.88% 宣泰医药为8.59%[4][6] 资金流出个股情况 - 翰宇药业主力资金净流出8826.65万元 净流出率5.47%[7] - 药明康德净流出6224.93万元 净流出率1.51%[7] - 联化科技净流出3526.72万元 净流出率10.20%[7] - 东方海洋净流出3354.93万元 净流出率14.33%[7]

高压氧舱概念板块表现 - 截至7月23日收盘，高压氧舱概念上涨1.55%，位居概念板块涨幅第2 [1] - 板块内3股上涨，铁建重工20%涨停，国际医学、盈康生命分别上涨0.93%、0.20% [1] - 跌幅居前的有倍益康、创新医疗、三星医疗等，分别下跌5.91%、2.13%、1.31% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 雅下水电概念涨幅最高达4.15%，兵装重组概念跌幅最大为-4.64% [2] - 高压氧舱概念涨幅1.55%，在涨幅榜排名第二 [2] - 其他涨幅居前的概念包括互联网保险、细胞免疫治疗、基因测序等，涨幅均超过0.4% [2] 资金流动情况 - 高压氧舱概念板块获主力资金净流入0.50亿元 [2] - 4股获主力资金净流入，铁建重工净流入1.03亿元，国际医学、金陵药业、澳洋健康分别净流入2472.29万元、392.09万元、294.43万元 [2] - 铁建重工、国际医学、金陵药业主力资金净流入率分别为29.36%、10.10%、5.54% [3] 个股资金流入榜 - 铁建重工今日涨跌幅20.07%，换手率0.93%，主力资金净流入1.03亿元 [3] - 国际医学今日涨跌幅0.93%，换手率2.03%，主力资金净流入2472.29万元 [3] - 金陵药业今日涨跌幅-0.70%，换手率1.68%，主力资金净流入392.09万元 [3] - 澳洋健康今日涨跌幅-0.50%，换手率3.48%，主力资金净流入294.43万元 [3] - 盈康生命、大湖股份、威奥股份、三星医疗、创新医疗等个股主力资金净流出 [3][4]

市场整体表现 - 沪指微涨0.01% 深成指下跌0.37% 创业板指微跌0.01% 北证50指数下跌1.58% [1] - 沪深京三市成交额18984亿元 较上日缩量303亿元 [1] - 全市场超4000只个股下跌 [1] 板块表现 - 雅下水电概念股延续强势 西藏天路 高争民爆 华新水泥等多股走出3连板 [2] - 美容护理板块午后走强 润本股份涨停 嘉亨家化 华业香料涨幅居前 [2] - 证券板块盘中活跃 国盛金控 国信证券 广发证券领涨 [2] - CRO概念股表现积极 美迪西 海特生物 昭衍新药纷纷上涨 [2] - 海南自贸区板块持续走低 海南瑞泽触及跌停 海峡股份 凯撒旅业领跌 [2] - 军工装备板块表现不佳 广联航空 北方长龙盘中跌超10% [2] 涨停梯队 - 4连板个股：南矿集团 [3] - 3连板个股包括永达股份 保利联合 易普力等26只个股 [3] 热点风口 - 一带一路板块22家涨停 18只连板股 最高4连板 代表股南矿集团 山河智能 [4] - 西部大开发板块13家涨停 9只连板股 最高3连板 代表股西宁特钢 西藏旅游 [5] - 水利板块11家涨停 11只连板股 最高3连板 代表股中设股份 国机重装 [6] 热点题材驱动因素 - 雅下水电概念受西藏1.2万亿元水电工程开工刺激 预计创造数十万就业 年增200亿元财政收入 [9] - 美容护理板块走强与世卫组织发布蚊媒疾病警报相关 [10] - 全球CRO市场规模从2020年592亿美元增长至2024年927亿美元 年均复合增长率9.93% 预计2025年达975亿美元 [12]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.75% 深成指涨0.31% 创业板指涨0.72% 北证50指数跌0.54% [1] - 沪深京三市半日成交额11595亿元 较上日放量6亿元 全市场超2000只个股上涨 [1] 板块表现 - 涨幅居前板块：雅下水电、证券、机场航运、CRO、银行 [1] - 跌幅居前板块：海南自贸区、军工装备、铜缆高速连接、电网设备 [1] 个股表现 - 雅下水电概念股大涨 苏博特、西宁特钢、华新水泥等多股走出3连板 [1] - 证券板块国盛金控触及涨停 [1] - 钢铁板块柳钢股份7天6板 酒钢宏兴、西宁特钢封板涨停 [1] - CRO概念股昭衍新药涨停 美迪西、海特生物涨幅居前 [1] - 银行板块齐鲁银行、农业银行涨超3% [1] - 海南自贸区板块海马汽车、凯撒旅业、欣龙控股跌超5% [1] - 军工装备板块广联航空跌超10% 北方长龙、长城军工跌幅居前 [1] 涨停天梯榜 - 5连板：柳钢股份 [2] - 4连板：南矿集团 [3] - 3连板：永达股份、保利联合、易普力等27只个股 [3] 最强风口榜 - 一带一路：板块内25家涨停 20只连板股 最高连板数6天4板 代表股南矿集团、山河智能 [4] - 西部大开发：板块内14家涨停 9只连板股 最高连板数7天6板 代表股柳钢股份、西宁特钢 [5] - 水利：板块内11家涨停 11只连板股 最高连板数3天3板 代表股中设股份、国机重装 [6] 市场热点 - 雅下水电概念：西藏雅鲁藏布江下游水电工程开工 总投资约1.2万亿元 将创造数十万就业岗位 每年为西藏带来200亿元财政收入 相关个股基康技术、铁建重工、深水规院 [8] - CRO概念：全球CRO市场规模从2020年592亿美元增长至2024年927亿美元 年均复合增长率9.93% 预计2025年达975亿美元 中国CRO行业迅猛崛起 相关个股昭衍新药、凯莱英、美迪西 [9] - 钢铁行业：中钢协会议要求严控增量与畅通退出 防范产能过剩风险 相关个股盛德鑫泰、柳钢股份、酒钢宏兴 [11]

市场行情概览 - A股三大指数早间开盘涨跌不一 沪指冲击3600点 截至发稿三大指数集体飘红 [1] - 钢铁、建筑、房地产、非银金融等板块拉升 CRO、航空运输、大基建央企等概念股涨幅居前 水泥制造、宇树机器人、稳定币等概念股回调 [2] - 港股市场早间明显高开 恒生指数涨0.62% 国企指数涨0.70% 恒生科技指数涨0.81% 蔚来大涨8.41%领涨科技指数成份股 [3] 雅江水电站概念股表现 - 雅江水电站概念股持续火热 二十余股集体涨停 铁建重工、深水规院20cm涨停 [4] - 中国电建、中国能建两大巨头均走出3连板 总市值分别达1166亿元、1288亿元 [6] - 光大证券研报指出雅鲁藏布江下游水电工程总投资额约为三峡工程6倍 假设建设周期15-20年 每年投资额预计600-800亿元 [7] 钢铁板块表现 - 钢铁板块盘中直线拉升 盛德鑫泰20cm涨停 柳钢股份7天6板 西宁特钢3连板 酒钢宏兴、包钢股份、八一钢铁涨停 [7] - 工业和信息化部将实施新一轮钢铁等重点行业稳增长工作方案 推动调结构、优供给、淘汰落后产能 五大品种钢材价格周环比均上涨 高炉产能利用率提升至90.89% [8] 个股异动情况 - 美邦股份上演"天地板" 以涨停价31.1元/股开盘 40秒被砸至跌停 截至发稿跌幅8.52% [9] - 国机通用上午开盘不久触及跌停 截至发稿报19.44元/股 跌超9% [9]