公司治理事件 - 控股股东武信投资控股因信息披露违规收到大连证监局警示函 [1][2] - 违规涉及2025年7月22日签署的《战略合作协议》未及时告知上市公司 导致信息披露延迟24天至8月15日 [1][2] - 协议签署方包括武信控股、武汉信用投资集团、武汉凯生经贸及原控股股东大连友谊集团 内容涉及解除2016年旧协议并推动多方业务合作 [2] 战略合作协议内容 - 协议明确各方将调配优势资源支持公司提升经营成效 [2] - 支持原控股股东友谊集团在股权与业务层面开展合作 包括增持股份及零售业务合作 [2] 财务与经营状况 - 公司2025年上半年预计净利润亏损3000万元至3800万元 较去年同期2640.79万元亏损扩大 [5] - 亏损原因包括房地产子公司土地增值税清算滞纳金计提、实体百货收入与毛利率下降、外部有息负债增加致财务费用上升 [5] 市场波动情况 - 公司股票在8月1日、4日、5日连续三个交易日收盘价跌幅累计超20% 构成交易异常波动 [4] - 公司公告称控股股东被采取监管措施不会影响正常经营活动 [4]

上市公司财务造假及信披违规案例 - 上海金融法院与上海证监局联合发布十个涉证券虚假陈述案例，涉及*ST金泰、中安科、上海电气、上实发展、飞凯材料等上市公司及已退市公司[1] - *ST金泰高管因未履行增持承诺被判赔偿投资者78万元[2] - 上海电气因未及时披露业绩预亏及年报虚假记载被判定承担赔偿责任[2] - 中安科财务造假案中三名内部董事因未尽调查义务被判承担2%连带责任[2] - ST行悦案中会计所被判在20%范围内承担连带赔偿责任[3] - 天海防务因破产重整等重大事件切断虚假陈述交易因果关系，法院驳回投资者赔偿请求[3] 监管执法重点及处罚措施 - 监管案例聚焦"保壳式"财务造假、业绩对赌造假、实控人滥用权力、违规减持等行为[3] - 退市富控时任董事长因恶性财务造假被追究刑事责任[6] - *ST巴安实控人及董事长被"双罚"[6] - 飞凯材料控股股东违规减持被罚没767万元[6] - 上实发展子公司董事长因财务造假被罚400万元并处10年市场禁入[6] 司法实践新动向及规则指引 - 司法新争点包括多层次市场法律适用、预测性信息"安全港"规则、董监高承诺责任认定等[5] - 填补公开承诺民事责任认定的司法空白[5] - 强调不得借"预测性信息"逃避信披义务[5] - 强化"行民刑"立体追责，三案件移送司法机关，三案件与民事赔偿诉讼衔接[6] 投资者维权现状及挑战 - 上海金融法院受理证券虚假陈述纠纷18040件，标的总额76.46亿元，涉及26956名投资者[6] - 投资者常借助监管措施、交易所问询函等作为起诉依据，但事实认定难度大[7] - 民事诉讼与行政/刑事程序衔接存在冲突风险[7]

公司治理事件 - 大连友谊控股股东武信控股因未及时披露2025年7月22日签署的《战略合作协议》收到大连证监局警示函 延迟披露时间达24天 [2][3] - 涉事协议涉及解除2016年旧合作协议 并规划各方资源支持大连友谊经营 包括增持股份及零售业务合作等 [3] - 大连证监局认定武信控股违反《上市公司信息披露管理办法》 违规行为被记入资本市场诚信档案 [4] 股价与业绩表现 - 公司股价在8月1日至5日连续三个交易日累计跌幅超20% 触发异常波动公告 [6] - 2025年上半年净利润预亏3000万至3800万元 亏损同比扩大（上年同期亏损2640.79万元） [6] - 亏损主因包括房地产子公司土地增值税清算滞纳金 百货门店收入下滑 以及财务费用增加 [6] 公司回应与影响 - 公司称控股股东被采取监管措施不影响正常经营 将督促其提升规范意识 [5] - 市场担忧情绪或持续 因信披滞后与股价异动、业绩亏损事件叠加 [5][6]

公司治理事件 - 大连友谊控股股东武信投资控股因信息披露违规收到大连证监局警示函 [1][2] - 违规行为涉及未及时披露2025年7月22日签署的《战略合作协议》，延迟披露达24天至8月15日 [1][2] - 协议涉及四方（武信控股、武汉信用投资集团、武汉凯生经贸、原控股股东友谊集团），内容包括解除2016年旧协议及资源调配支持上市公司经营 [2] 监管处罚与影响 - 大连证监局认定武信控股违反《上市公司信息披露管理办法》，决定采取警示函措施并记入诚信档案 [3] - 公司称控股股东被处罚不影响正常经营，但需提升规范意识 [4] 股价与经营表现 - 公司股价在8月1日至5日连续三个交易日累计跌幅超20%，触发异常波动 [4] - 2025年上半年净利润预亏3000万至3800万元，同比亏损扩大（上年同期亏损2640.79万元） [4] - 亏损主因包括房地产子公司滞纳金计提、百货门店收入下滑及财务费用增加 [4] 战略协议内容 - 《战略合作协议》明确支持原控股股东友谊集团在股权增持、零售业务合作等层面与上市公司深化合作 [2]

公司治理与股权变动 - 公司控股股东戴宝林因涉嫌单位行贿罪于2025年6月19日被逮捕，公司因未及时披露该事项收到北京证监局警示函 [2] - 戴宝林将持有的35,128,385股（占总股本23.36%）表决权等权利委托给其子戴聪棋，导致公司实控人变更为戴聪棋与刘清梅（戴宝林配偶） [5] - 权益变动后，戴聪棋表决权比例从0.90%增至24.27%，戴宝林表决权归零，刘清梅持股比例与表决权比例保持23.36%不变 [6] 经营业绩 - 2025年1-6月公司营收1.58亿元，同比下滑46.60%，净利润亏损3,371.49万元，同比降幅达538.56% [7][8] - 扣非净利润亏损3,022.47万元，同比下滑227.59%，经营活动现金流净流出2,742.38万元，同比恶化4,524.29% [8] - 业绩下滑主因：照明工程行业需求受基建地产投资调整影响，大型项目订单减少；行业竞争加剧且成本上升；客户回款周期延长导致减值增加 [7] 主营业务结构 - 主营业务分为景观照明（设计/施工/运维）和新能源补能（换电站运营），后者营收占比较低 [6] - 照明业务客户以政府部门、大型央企及国企为主，通过招投标、商务谈判等方式获取项目 [6]

监管处罚事件 - 公司收到河南证监局行政监管措施决定书及深交所创业板监管函 [1] - 公司因会计差错更正将特定业务收入核算方法由总额法调整为净额法 涉及2024年第一季度报告 半年度报告和第三季度报告的追溯调整 [1] - 公司2024年第一季度报告 半年度报告和第三季度报告相关财务数据披露不准确 [1] 违规行为认定 - 公司行为违反《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款规定 [1] - 公司董事长兼总经理陈海刚 财务总监兼董事会秘书邵振康对违规行为负主要责任 [1] - 公司行为同时违反深交所《创业板股票上市规则（2024年修订）》第1.4条及第5.1.1条规定 [2] 处理措施及要求 - 河南证监局对公司及陈海刚 邵振康采取出具警示函的行政监管措施并记入证券期货市场诚信档案 [1] - 深交所要求公司董事会及相关当事人充分重视问题 及时整改并杜绝问题再次发生 [2] - 深交所强调上市公司必须依法认真及时履行信息披露义务 董事会全体成员需保证信息披露真实准确完整 [2]

行政处罚详情 - 香雪制药被责令改正并警告 处以600万元罚款 [2] - 实际控制人王永辉被警告 处以1000万元罚款 其中作为直接负责主管人员罚300万元 作为实际控制人罚700万元 [2] - 财务总监卢锋被警告并罚款200万元 董事/董事会秘书/副总经理黄滨及董事会秘书徐力各被警告并罚款100万元 [2] - 财务总监陈炳华被警告并罚款15万元 [2] 违法事实 - 2019年年度报告虚假记载 未确认拆除别墅损失 虚增利润5383万元 占当期利润总额45.98% [3][4] - 2016至2020年未披露关联方非经营性资金占用 累计发生额48.52亿元 [3][4] - 2018年资金占用额14.08亿元 占当期净资产超35% [4] - 2020年年报仅披露资金占用余额6.26亿元 实际余额9.59亿元 差额3.32亿元 [4] 案件时间线 - 2024年9月30日公司及实控人因信披违规被立案调查 [3] - 同日财务总监朱维彬辞职 [3] - 2025年3月21日收到《行政处罚事先告知书》 [3] - 2025年8月16日《行政处罚决定书》正式披露 案件历时近一年 [3] - 违规行为可追溯至2016年 [3] 公司经营状况 - 核心产品为香雪抗病毒口服液和橘红痰咳液等中成药 [5] - 在研1类新药TAEST16001注射液被纳入突破性治疗品种 已完成I期和II期临床试验第一阶段 [5] - 2024年预计营业收入16.13亿元至20.13亿元 净利润亏损6亿元至8.62亿元 [6] - 连续4年净利润为负（2021-2024年） [6] - 2025年3月25日起被实施其他风险警示 股票简称变更为"ST香雪" [6] 行业风险特征 - 医药行业研发周期长（平均10年以上） 投入高（单药研发成本超10亿美元） 风险大（成功率不足10%） [8] - 关联交易覆盖研发/生产/销售全链条 形式包括委托研发/原料采购等 隐蔽性强 [9] - 部分企业为满足再融资条件或维持估值溢价 可能修饰财务数据 [8] 监管环境变化 - 2020年新《证券法》实施后信披违规处罚力度加大 [10] - 香雪制药处罚适用新法 公司罚款600万元 个人罚款最高达1000万元 [10] - 双罚制成为常态 实控人/财务负责人/董秘等关键少数被追责比例提高 [10] 合规建议 - 建立研发/资产/资金全科目核查机制 引入第三方审计复核 [10] - 关联交易管理需构建事前审批/事中监控/事后披露闭环 由独董审核公允性 [10] - 实控人需厘清个人与公司边界 财务负责人坚守会计准则 董秘强化信披责任意识 [10]

信披违规处罚 - 公司因未按规定确认拆除别墅产生的损失导致2019年年度报告虚增利润5383.25万元，占当期披露利润总额的45.98% [1][3] - 公司未按规定披露关联方非经营性资金占用，导致2016年至2020年年度报告存在重大遗漏 [1][4] - 广东监管局对公司处以600万元罚款，对实际控制人王永辉处以1000万元罚款（其中300万元作为直接负责的主管人员，700万元作为实际控制人） [1] 公司经营状况 - 公司2016年净利润同比下跌超六成至6602.41万元，2016-2020年净利润保持在6000-7000万元左右 [6] - 2021年公司由盈转亏，亏损6.77亿元，主要由于计提商誉减值准备3.54亿元和资产减值5701.28万元 [6] - 2022-2024年分别亏损5.30亿元、3.89亿元、8.59亿元，2024年一季度营收同比下降25.99%至4.21亿元，亏损扩大至8773万元 [7] 财务与诉讼风险 - 截至2024年底公司总负债达60.60亿元，资产负债率80.82% [7] - 公司及子公司连续十二个月内作为被告累计涉及诉讼金额约2.23亿元，占最近一期经审计净资产的21.18% [7] 业务调整 - 2021年公司出售多家子公司以聚焦主业，包括广东兆阳生物科技、广州市香雪生物医学工程等 [6] - 公司核心产品为抗病毒口服液，主营业务为现代中药及中药饮片的研发、生产与销售 [6]

公司监管违规事件 - 公司及戴宝林、戴聪棋、侯春辉、闻国平因未及时披露原控股股东戴宝林因涉嫌单位行贿罪于2025年6月19日被逮捕及公司被立案调查事项，收到深交所监管函 [2] - 公司违反深交所《股票上市规则》第1.4条、第2.1.1条及第7.7.7条第八项规定，涉及信息披露义务履行不及时 [2] - 戴宝林作为原控股股东违反《股票上市规则》第1.4条、第2.1.3条第一款及第4.5.4条第二款第十项规定 [2] - 戴聪棋、侯春辉、闻国平作为公司高管未能勤勉尽责，违反《股票上市规则（2025年修订）》第1.4条、第2.1.2条第一款及第4.3.1条第一款规定 [2] - 闻国平作为董事会秘书额外违反《股票上市规则（2025年修订）》第4.4.2条规定，对违规行为负主要责任 [2] 公司经营与业务结构 - 2025年1至6月公司营业收入100%来源于照明工程业务 [3]

公司违规事件 - 豪尔赛因未及时披露实控人戴宝林被捕及公司涉嫌单位行贿被立案事项，收到北京证监局警示函及深交所监管函 [2][7][9][10] - 北京证监局指出公司存在规范运作、公司治理、内部控制等缺陷，并对公司及相关人员采取出具警示函的行政监管措施 [7][12] - 深交所监管函确认公司"未及时履行信息披露义务"的违规事实 [10] 事件时间线 - 2024年12月12日武汉市新洲区监察委员会对戴宝林立案调查并实施留置，2025年4月22日解除留置，6月19日被武汉市公安局新洲区分局执行逮捕 [15] - 2025年8月7日公司收到湖北省武汉市新洲区人民检察院《起诉书》，以涉嫌单位行贿罪对公司及戴宝林提起公诉 [15] - 自6月19日戴宝林被逮捕至8月9日公告期间，公司未进行相关信息披露 [18] 公司治理变动 - 2025年6月4日戴宝林因退休离任，戴聪棋接任公司总经理及董事长职务，戴宝林被聘为名誉董事长 [19] - 6月24日公司完成法定代表人变更（戴聪棋）、注册地址及经营范围工商变更登记 [19][20] - 7月29日戴宝林将持有的23.36%股份对应表决权等权利独家委托给戴聪棋行使，公司控股股东及实控人变更为戴聪棋和刘清梅 [20][21] 监管要求 - 北京证监局要求公司在收到决定书之日起30日内提交书面整改报告 [13] - 监管措施将计入证券期货市场诚信档案 [7][13]