货币政策决议 - 美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.75%至4.00%之间 [1] - 这是自2024年9月以来的第五次降息，也是继9月17日降息25个基点后的再次降息 [5] - 联邦公开市场委员会12名委员中，10人投票赞成降息25个基点，1人倾向于降息50个基点，1人倾向于维持利率不变 [5] 经济状况评估 - 美国经济活动以温和速度扩张，但就业增长有所放缓，失业率略有上升 [5] - 通胀率自年初以来有所上升，目前仍处于较高水平，远高于美联储2%的目标 [5][10] - 政府"停摆"对经济活动构成压力，但影响在"停摆"结束后将会逆转 [5] 未来政策指引 - 美联储12月货币政策会议进一步降息并非板上钉钉，将取决于最新数据、经济前景和风险平衡 [1][6] - 美联储在稳定物价和实现充分就业两大目标之间面临权衡，政策制定没有绝对安全的路径 [10] - 如果出现可能阻碍目标实现的风险，美联储将随时酌情调整货币政策立场 [5] 机构预测分析 - 摩根士丹利公司预测美联储将持续降息至2026年1月，并在2026年4月和7月再降息两次，最终将利率降至3.00%至3.25%区间 [10] - 富兰克林邓普顿投资公司预计，由于通胀担忧，美联储的降息幅度将低于预期，本轮政策利率的最终目标区间可能高于3.5% [10]

澳大利亚通胀数据 - 澳大利亚9月季度消费者物价指数环比上涨1.3%，高于市场预期的1.1% [1] - 澳大利亚9月季度消费者物价指数同比由2.1%跃升至3.2% [1] - 核心通胀修正均值季度涨幅为1.0%，高于预期的0.8%，按年计算由2.7%升至3.0% [1] 通胀驱动因素 - 通胀受住房和旅行成本上升推动 [1] - 同比涨幅部分原因是基数效应及能源补贴的影响 [1] 对货币政策的影响 - 通胀数据意外飙升几乎排除了短期内降息的可能性 [1] - 期货市场显示下周澳洲联储降息的可能性从数据公布前的40%降至8% [1] - 澳洲联储主席布洛克表示需要收集更多数据以决定政策 [1] - 经济学家预计今年澳洲联储将不会再次降息，但为明年2月份进一步降息敞开大门 [2]

塞浦路斯2024年宏观经济表现 - 2024年塞浦路斯实际GDP总额为294.2亿欧元，同比增长3.9% [1] - 经济增长主要归功于信息和通信、酒店和餐饮、建筑以及包括机动车维修在内的批发和零售贸易的强劲表现 [1] 国际货币基金组织对塞浦路斯的经济预测 - 国际货币基金组织上调对塞浦路斯经济增长预测值，2025年预计经济增长2.9%，2026年为2.8% [1] - 预计2025年塞浦路斯通胀率大幅降至0.7%，2026年为1.3%，均为欧元区最低水平 [1] - 预计2025年塞浦路斯失业率为4.5%，2026年为4.7%，均处于较低水平 [1] 全球宏观经济展望 - 国际货币基金组织预计2025年世界经济增速为3.2%，2026年为3.1% [1] - 预计2025年发达经济体经济增速为1.60% [1] - 贸易紧张和不确定性继续影响全球前景 [1]

黄金价格表现 - 现货黄金交投于4083美元/盎司下方 暂报4070.17美元/盎司 日内下跌0.99% 最高触及4108.19美元/盎司 最低下探4053.29美元/盎司 [1] - 上周COMEX黄金期货跌0.45%报4126.90美元/盎司 [2] - 上周黄金市场创出4382.3美元/盎司的历史新高后回落 周线最低至4002.4美元/盎司 最终收于4112.7美元/盎司 周线收出一根上下影线等长的大阴线 [4] 影响黄金价格的因素 - 市场风险偏好改善和全球贸易情绪缓和 不利避险资产黄金走强 [1] - 黄金价格从历史高位回落 主要源于中美贸易和解与地缘政治风险缓解导致避险需求锐减 [3] - 美联储降息预期依然支撑金价中期走高 [1] - 金价年内涨幅过大 存在技术性修正需求 目前等待技术指标调整完成 [1][4] 美国经济与政策动态 - 美国9月消费者物价指数环比上涨0.3% 低于预期的0.4%和8月的0.4% 按年率计算整体通胀率上涨3.0% 低于预期的3.1% 略高于8月的2.9% [3] - 美国政府停摆导致全美机场航班大量延误 25日有超过5300个航班延误 26日截至16时已有超4700个航班延误 [2] - 美国政府停摆可能持续至11月底的感恩节（11月27日）后 若持续 美国军方可能在11月15日前停止发放薪资 [2][3] - 白宫经济顾问表示 若政府停摆持续 可能导致美国国内生产总值每周损失约150亿美元 [3]

美国9月份消费者物价指数（CPI）预计同比上涨3.1%，增速高于8月份的2.9%。 市场普遍预期美联储将在下周将货币政策利率下调25个基点。 美国劳工统计局（BLS）将于格林威治标准时间周五12:30公布至关重要的9月份消费者物价指数（CPI）。 市场将关注美国总统唐纳德·特朗普的关税如何影响物价的新迹象。因此，美元（USD）可能会在CPI数据发布后出现波动，因为该数据 可能会影响美联储（Fed）今年剩余时间的利率前景。 下一份CPI数据报告将带来哪些预期？ 以消费者物价指数(CPI)变化衡量，美国9月份通胀率预计年率上涨3.1%，为2024年5月以来的最高水平，8月份通胀率上涨2.9%。不包括 波动性较大的食品和能源类别的核心CPI通胀率预计同比上涨3.1%，与上月涨幅持平。 预计9月份CPI和核心CPI将分别上涨0.4%和0.3%。 蓝莓外汇分析师认为，9月份CPI报告将凸显核心通胀放缓，主要原因是服务价格（尤其是住房价格）降温，但预计商品通胀可能会加 速，这反映了更多关税的转嫁。他们补充道："核心通胀率依然坚挺，应该会再次导致总体CPI环比上涨0.4%，因为能源行业的增长可能 也显著提振了9月份的价格。 ...

欧洲央行利率政策展望 - 欧洲央行预计在2027年年底前将欧元区借贷利率维持在2%的水平[1] - 三分之一的受访者预计在已实施八次降息的基础上至少还会再降息一次 另有17%的受访者认为到明年年底前可能进行一次或多次加息[1] - 12月的货币政策会议被视为关键节点 此次会议将首次纳入2028年的经济预测数据[1] 当前货币政策立场与风险环境 - 欧洲央行官员对当前消费者物价上涨速度和欧洲经济韧性感到满意 认为货币政策处于"理想状态"[2] - 经济增长和通胀面临的短期风险被普遍认为大致平衡 但长期不确定性仍处于高位[8] - 更多受访者担忧物价面临上行风险而非下行风险 9月欧元区通胀率升至2.2%创下五个月来最快增速[8] 经济预测与风险分布 - 对2025年增长预测为1.2%的风险分布为30%上行风险 56%大致平衡 15%下行风险[8] - 对2025年通胀预测为2.1%的风险分布为7%上行风险 93%大致平衡 0%下行风险[8] - 对2026年通胀预测为1.7%的风险分布为41%上行风险 33%大致平衡 26%下行风险[8] 外部挑战与结构性制约 - 欧洲处于美中贸易紧张局势重启的夹缝中 争端聚焦半导体和稀土领域[2] - 信用评级下调使法国财政困境复杂化 外界对德国大规模基建与国防投资计划的实际效果产生质疑[2] - 略超60%的受访者表示经济增长受限是周期性和结构性因素共同作用的结果[10] 潜在政策触发因素 - 若12月发布的经济展望显示2028年通胀率大幅低于2%目标 将成为支持央行再次降息的重要依据[7] - 市场认为若通胀率降至1.6%可能会触发新一轮降息[7] - 欧元兑美元汇率若突破1.20关口大幅升值以及美联储实施额外降息都可能带来风险[5]

日本央行货币政策立场 - 日本央行对加息持谨慎态度，主要考量是核心通胀率仍低于2%以及特朗普关税政策带来的经济与通胀不确定性[1] - 日本过去三年间通胀率始终高于2%，但央行谨慎态度源于对金融市场积累的风险头寸未知，担心引发负面反应[3] - 日本政策利率在过去30年间始终维持在零利率水平，央行对潜在负面反应心存畏惧[3] 日本当前经济数据与政策影响 - 日本最新通胀率为2.7%，政策利率为0.5%，实际短期利率深陷负值区间[4] - 随着高市早苗出任日本首相，市场对日本央行加息的预测时点进一步推迟[4] - 日元贬值引发通胀并削弱实际潜在收入，这是消费持续疲软的原因之一，日本央行需要逐步调整利率[3] 日本经济长期低迷的根本原因 - 日本过去30年增长低迷的根本原因并非通缩，而是人口持续下降以及经济和社会对外部环境变化（如全球化与技术变革）的适应过程[4] - 日本“人均劳动者对应GDP增速”其实高于美国，但通缩仍被视为关键问题[4] - 解决方案常被导向“大量放水”或“大规模化宽松”，但中国应当回到供给侧去看问题[4]

希腊雅通社10月9日报道，希腊统计局数据显示，希腊9月通胀率显著放缓至1.9%，低于8月的2.9% 及2024年9月的2.9%。下降受益于能源价格下跌（电力和天然气下降3.7%和10.2%），部分食品价格有 所回落（如橄榄油下降37.1%）。然而，咖啡（19.8%）、巧克力（22.2%）、肉类（8.4%）、鱼类 （6.2%）、服装鞋类（5.2%）、住房租金（9.9%）、航空客运（12.6%）、度假套餐（6.7%）及健康保 险费（7%）的涨幅较为显著。 （原标题：希腊9月通胀率降至1.9%） ...

（原标题：IMF预测希腊2025年经济增长2%，通胀3.1%） 希腊《海运报》10月15日报道，国际货币基金组织（IMF）在最新《世界经济展望》报告中指出， 希腊经济展现出强劲韧性，预计2025年GDP增长2%，几乎是欧元区平均水平的两倍，2026年维持同样 增速。IMF预计2025年通胀率为3.1%，2026年降至2.5%，高于欧元区平均水平，2027年才能实现2%的 通胀目标。同时，失业率将继续改善，预计今年降至9%，2026年进一步降至8.4%。IMF表示，尽管通 胀压力仍存，但希腊经济增长势头稳健，展现出持续的复苏动能。 ...

美国9月CPI数据预测 - 核心观点：美国9月CPI数据预计与8月增长率类似，通胀水平持续高于美联储目标，且短期内更可能上升而非下降 [1] - 9月整体和核心CPI年率预计均接近3.0%，比美联储2.0%的目标高出整整一个百分点 [1] - 9月核心CPI月率预计再度达到0.3%，四舍五入后可能显示为0.4% [1] 主要分项预测 - 能源分项：8月份上涨0.7%，9月份预计也会展现出快速增长态势 [1] - 家庭食品分项：8月份上涨0.6%，9月份的增长可能会有所减缓 [1] 通胀前景与影响因素 - 对美联储而言，通胀水平可能不如其变化方向令人忧虑 [1] - 至少在关税的全部影响转嫁给消费者之前，通胀率更有可能上升而非下降 [1] - 若新的关税被实施并影响到更多行业，问题将会更加复杂 [1] - 除非出现重大衰退，否则很难想象通胀在短期内能达到美联储目标的情形 [1]