财务表现 - 公司2025年第二季度营收达6 6854亿美元 同比增长32 6% [1] - 每股收益2 12美元 较去年同期1 20美元大幅提升 [1] - 营收超市场预期3 98% 原共识预期为6 4298亿美元 [1] - 每股收益超预期37 66% 原共识预期为1 54美元 [1] 业务细分 - 年度经常性收入达11 83亿美元 超分析师平均预期11 4853亿美元 [4] - 产品净销售额3 7636亿美元 超分析师预期3 6423亿美元 同比增长27 5% [4] - 服务净销售额2 9218亿美元 超分析师预期2 8258亿美元 同比大增39 9% [4] - 连接设备总销售额3 7636亿美元 超分析师预期3 6646亿美元 [4] 产品线表现 - TASER连接设备销售额2 1623亿美元 略低于分析师预期2 2291亿美元 [4] - 平台解决方案连接设备销售额6 731亿美元 大幅超分析师预期4 892亿美元 [4] - 个人传感器销售额9 282亿美元 略低于分析师预期9 464亿美元 [4] - 软件及服务销售额2 9218亿美元 超分析师预期2 8388亿美元 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月下跌6 7% 同期标普500指数上涨0 6% [3] - 当前Zacks评级为2级(买入) 显示短期内可能跑赢大盘 [3]

财务表现 - 公司2026财年第一季度调整后每股收益为284美元，超出市场预期的274美元，同比增长118% [1] - 季度营收达436亿美元，同比增长73%，超出市场预期的432亿美元 [2] - 调整后EBITDA为1415亿美元，同比增长56%，调整后EBITDA利润率为325%，同比下降50个基点 [5] - 调整后营业利润同比增长8%至1053亿美元，调整后营业利润率提升20个基点至242% [6] 业务板块 - 工业板块营收2714亿美元（占总营收622%），同比增长55%，超出市场预期的265亿美元 [3] - 航空航天/国防板块营收1646亿美元（占总营收378%），同比增长104%，略低于市场预期的167亿美元 [4] - 季度末订单积压达102亿美元，较2025财年第四季度的9407亿美元显著增长 [2] 成本与现金流 - 销售成本同比增长83%至2408亿美元，毛利率收缩50个基点至448% [5] - 销售及行政费用同比增长92%至739亿美元 [5] - 经营活动产生净现金流12亿美元，同比增长232%，资本支出同比增长73%至157亿美元 [8] - 期末现金及等价物增至1329亿美元，长期债务降至9138亿美元 [7] 业绩展望 - 预计第二季度营收为445-455亿美元，同比增长118%-144% [11] - 预计第二季度毛利率为44%-4425%，销售及行政费用率预计为17%-1725% [11]

公司业绩表现 - 第二季度调整后每股收益1.08美元，超出市场预期9.1%，同比增长9.1% [2] - 总营收11亿美元，超出市场预期3.7%，同比增长9.5% [2] - 调整后EBITDA为4.07亿美元，同比增长8%，超出预期 [7] - 调整后EBITDA利润率35.7%，同比下降50个基点 [7] 股价表现 - 过去三个月股价上涨12%，跑赢行业平均水平（行业微跌）和标普500指数（上涨12.3%） [2] 分地区营收表现 美国市场 - 营收8.9亿美元，同比增长10%，超出预期 [3] - 金融服务营收4.2亿美元，同比增长17% [3] - 新兴垂直业务营收3.24亿美元，同比增长5% [3] - 消费者互动业务营收1.47亿美元，同比增长3% [3] 国际市场 - 总营收2.53亿美元，同比增长7%（按固定汇率计算），低于预期 [4] - 加拿大营收4200万美元，同比增长9%（按固定汇率计算增长10%），超出预期 [4] - 印度营收6700万美元，同比增长5%（按固定汇率计算增长8%），低于预期 [5] - 亚太地区营收2400万美元，同比下降7%（按固定汇率计算下降8%），低于预期 [5] - 拉丁美洲营收4200万美元，同比下降1%（按固定汇率计算增长4%），超出预期 [6] - 非洲营收1800万美元，同比增长15%（按固定汇率计算增长14%），略低于预期 [6] - 英国营收6700万美元，同比增长19%（按固定汇率计算增长13%），超出预期 [6] 财务状况 - 现金及现金等价物6.88亿美元，较第一季度末增加 [8] - 长期债务51亿美元，与上一季度持平 [8] - 经营活动现金流2.913亿美元，资本支出7700万美元 [8] 业绩展望 第三季度 - 营收指引上调至11.15-11.35亿美元，中值11.25亿美元略低于市场预期11.3亿美元 [11] - 调整后每股收益指引上调至0.99-1.04美元，市场预期1.04美元 [12] - 调整后EBITDA指引上调至3.97-4.11亿美元 [12] 2025全年 - 营收指引上调至44.3-44.7亿美元，中值44.5亿美元符合市场预期 [13] - 调整后每股收益指引上调至4.03-4.14美元，中值4.09美元略低于市场预期4.10美元 [14] - 调整后EBITDA指引上调至15.8-16.1亿美元 [14] 行业动态 - S&P Global第二季度调整后每股收益4.43美元，超出预期4.2%，同比增长9.7% [15] - Verisk第二季度调整后每股收益1.88美元，超出预期6.2%，同比增长8% [16]

财务表现 - 公司第二季度净收入达81.3亿美元 同比增长17%（按中性汇率计算增长16%） 超出分析师预期的79.5亿美元 [1] - 调整后每股收益为4.15美元 同比增长16% 高于分析师预期的4.02美元 [1] 业绩展望 - 预计第三季度净收入增长率将达高十位数区间 分析师共识预期为82.9亿美元 [2] - 将2025财年收入增长预期上调至中十位数区间的高端（此前为低十位数区间） 分析师共识预期为319.6亿美元 [2] 市场反应 - 财报发布后股价下跌1%至560.72美元 [2] - 四家机构分析师均上调目标价：Keybanc从635美元调至660美元 Wells Fargo从625美元调至650美元 Morgan Stanley从639美元调至661美元 RBC Capital从650美元调至656美元 [4]

CRA International Inc (CRAI) 2025年第二季度业绩 - 季度调整后每股收益达1 88美元 超出Zacks共识预期2 7% 同比增长2 7% [1] - 季度营收达1 869亿美元 超出共识预期4% 同比增长9% [1] - 非GAAP EBITDA达2 330万美元 同比增长4 4% 非GAAP EBITDA利润率提升60个基点至12 4% [2] - 员工总数同比下降3 2% 但人员利用率达76% [2] - 期末现金及等价物余额为1 950万美元 较2024年第四季度末的2 670万美元下降 经营活动产生7 400万美元现金流 [3] - 季度分红支付340万美元 [3] CRAI 2025年财务展望 - 上调2025年固定汇率营收指引至7 3-7 45亿美元 原指引为7 15-7 35亿美元 Zacks共识预期为7 232亿美元 [4] - 非GAAP EBITDA利润率预期区间上调至12 3%-13% 原指引为12%-13% [4] 同业公司季度业绩对比 Fiserv Inc (FI) - 调整后每股收益2 47美元 超共识预期2 5% 同比增长16% [6] - 调整后营收52亿美元 略低于共识预期 但同比增长1 7% [6] The Interpublic Group (IPG) - 调整后每股收益0 75美元 大幅超出共识预期36 4% 同比增长23% [8] - 可计费费用前营收(净营收)22亿美元 略超预期 但同比下滑19 8% [8] - 总营收25亿美元 同比下滑7 2% 但超出22亿美元的共识预期 [8] 业绩核心亮点总结 - CRAI实现营收1 869亿美元(9%同比增速)与EBITDA利润率12 4%(提升60个基点)双增长 [9] - 公司同步上调全年营收与利润率指引 [9]

埃克森美孚第二季度收入及其他收益815.1亿美元。 埃克森美孚第二季度调整后每股收益1.64美元，预估1.56美元。 ...

财务表现 - 季度营收1 1166亿美元 同比下降83 [1] - 季度每股收益051美元 同比下降25 去年同期为068美元 [1] - 营收超预期155 超出扎克斯共识预期10995亿美元 [1] - 每股收益超预期2 超出扎克斯共识预期050美元 [1] 业务分部表现 - 研究业务营收7 793亿美元 同比下降69 但超出三位分析师平均预期7529亿美元 [4] - 咨询业务营收2 349亿美元 同比下降53 但超出三位分析师平均预期2216亿美元 [4] - 活动业务营收1 024亿美元 同比下降233 且低于两位分析师平均预期1251亿美元 [4] 市场表现与投资者关注 - 过去一个月股价下跌47 同期标普500指数上涨27 [3] - 投资者重点关注同比变化及华尔街预期对比以制定策略 [2] - 关键指标更能反映公司实际经营状况 影响股价表现 [2] - 当前扎克斯排名第三级（持有）预示短期表现与大市同步 [3]

公司业绩 - 标普全球(S&P Global Inc)2025年第二季度调整后每股收益(EPS)为443美元，超出Zacks共识预期42%，同比增长97% [1] - 季度营收达38亿美元，超过共识预期2%，同比增长58% [1] - 调整后营业利润19亿美元，同比增长7%，利润率提升70个基点至514% [4] 业务部门表现 - 营销情报(Marketing Intelligence)收入12亿美元，同比增长5%，符合预期 [3] - 评级(Ratings)收入11亿美元，同比增长1%，符合预期 [3] - 大宗商品洞察(Commodity Insights)收入555亿美元，同比增长8%，超出预期5398亿美元 [3] - 移动业务(Mobility)收入438亿美元，同比增长10%，超出预期4201亿美元 [4] - 指数业务(Indices)收入446亿美元，同比增长15%，超出预期3972亿美元 [4] 财务与现金流 - 期末现金及等价物18亿美元，较上季度15亿美元有所增加 [5] - 长期债务维持114亿美元不变 [5] - 季度经营活动现金流14亿美元，资本支出6100万美元，自由现金流13亿美元 [5] - 季度股息支付294亿美元 [5] 业绩展望 - 上调2025年全年EPS指引至1700-1725美元，中值1713美元高于共识预期的1704美元 [6] - 维持营收增长指引5-7% [6] - 资本支出指引调整为180-190亿美元 [6] 股价表现 - 年初至今股价上涨63%，落后于行业155%的涨幅，但优于标普500指数78%的涨幅 [2] 同业公司表现 - IPG第二季度调整后EPS为075美元，超出共识预期364%，同比增长23% [9] - Verisk(VRSK)第二季度调整后EPS为188美元，超出共识预期62%，同比增长8% [10] - Verisk季度营收7726亿美元，同比增长78%，略超共识预期 [10]

Aptiv PLC (APTV) 2025年第二季度业绩 - 第二季度调整后每股收益2 12美元 超出Zacks共识预期18 4% 同比增长34 2% [1] - 第二季度营收52 1亿美元 超出共识预期3 5% 同比增长3 1% [1] - 调整后营收同比增长2% 其中北美增长3% 南美增长3% 亚洲增长4%（中国下降1%）欧洲下降1% [2] 业务部门表现 - 电气分配系统部门营收22 1亿美元 同比增长7% 工程组件部门营收17 2亿美元 同比增长6% [3] - 高级安全与用户体验部门营收15亿美元 同比下降3% [3] - 调整后运营利润6 28亿美元 同比增长3 6% 运营利润率9 3% 同比提升60个基点 [3] 现金流与资产负债表 - 期末现金余额14 5亿美元 较2024年第四季度15 7亿美元下降 [4] - 长期债务77 6亿美元 较2024年第四季度78亿美元略降 [4] - 季度经营活动现金流5 1亿美元 上半年累计7 83亿美元（去年同期8 87亿美元） [4] 2025年业绩指引 - 第三季度营收指引49 5-51亿美元 高于共识预期49 1亿美元 调整后EPS指引1 6-1 8美元 低于共识预期1 81美元 [5] - 全年营收指引200-203亿美元 高于共识预期197亿美元 调整后EPS指引7 3-7 6美元 高于共识预期7 23美元 [6] - 全年资本支出预期7 8亿美元 调整后EBITDA利润率指引15 7%-15 9% [6] 同业公司对比 - Fiserv (FI) 第二季度调整后EPS 2 47美元 超预期2 5% 营收52亿美元略低于预期 [8] - Interpublic Group (IPG) 调整后EPS 0 75美元 超预期36 4% 净营收22亿美元超预期但同比下降19 8% [11]

核心财务表现 - 2025年第二季度每股收益3 86美元 同比下降11 9% 但超出市场预期19 5% [1] - 季度总收入30 8亿美元 同比增长3 5% 超出市场预期5 2% [2] - 自由现金流2 68亿美元 较上年同期流出3 73亿美元大幅改善 [10] - 现金及等价物降至3 43亿美元 较2024年底8 31亿美元显著减少 [8] 业务板块分析 - 纽波特纽斯造船收入1 6亿美元 同比增长4 4% 但营业利润下降26 1% [5] - 英格尔斯造船收入7 24亿美元 同比增长1 7% 营业利润下降3 6% [6] - 任务技术部门收入7 91亿美元 同比增长3 4% 营业利润持平 [6][7] 订单与资产负债表 - 季度新增订单119亿美元 总积压订单达569亿美元 [4] - 长期债务27亿美元 与2024年底持平 [10] - 经营活动现金流出4 28亿美元 同比扩大103% [10] 行业对比 - RTX公司第二季度收入215 8亿美元 同比增长9 4% 每股收益1 56美元超预期7 6% [13] - 洛克希德马丁收入181 6亿美元 同比微增0 2% 每股收益7 29美元超预期12 3% [14] - 诺斯罗普格鲁曼收入103 5亿美元 同比增长1 3% 每股收益7 11美元超预期6% [15] 业绩指引调整 - 上调2025年自由现金流指引至5-6亿美元 原指引3-5亿美元 [9][11] - 维持造船业务收入指引89-91亿美元 任务技术部门收入指引29-31亿美元 [11]