贵金属期货市场表现 - 现货黄金价格突破4350美元/盎司，日内涨幅为0.41%，此前曾突破4340美元/盎司，日内涨0.17% [1] - 纽约黄金期货价格突破4380美元/盎司，日内涨幅为0.36%，稍早曾触及4370美元/盎司，日内涨0.14% [1] - 现货白银价格首次突破67美元/盎司，日内涨幅为2.41%，纽约白银期货同步突破67美元/盎司，日内涨2.74% [1] - 国内市场白银连续主力合约日内上涨3%，现报15747.00元，此前曾涨2%至15590.00元 [1] 农产品期货市场表现 - PTA连续主力合约日内上涨3%，现报4968.00元 [2] 宏观政策与通胀预期 - 美国白宫国家经济委员会主任表示核心通胀率基本达到或低于目标水平，美联储拥有充足的降息空间 [3] - 美联储理事称美联储尚未开启新一轮量化宽松 [3] - 美国密歇根大学调查显示短期和长期通胀率预期终值处于11个月低点 [4] 美国股票市场表现 - 美国三大股指集体收涨，道琼斯指数涨0.38%，纳斯达克指数涨1.31%，标普500指数涨0.89% [4] - 大型科技股普遍上涨，美光科技、甲骨文、AMD涨幅均超过6% [4]

本周重点事件 & 指标 12 月 16 日 来源：市场资讯 （来源：吴说） 编译：GaryMa 吴说区块链 摘要 吴说本周宏观指标与分析：上周美联储如期降息 25 bps 并宣布重启 RMP，会议出现三票异议；本周重 点关注美国 11 月非农报告及 CPI 数据，日本、欧洲、英国央行相继公布利率决议等。 上周回顾美联储宣布利率决定（上限）为 3.75%，符合预期的 3.75%，前值为 4.00%，下调 25 个基点。 华尔街日报记者 Nick Timiraos 表示，本次会议出现三票异议：Goolsbee 与 Schmid 反对降息，而 Miran 主张降息 50 个基点。最新 SEP 显示 19 位官员中有 6 位不支持降息，2026 年的中位路径（median dot） 未调整。美联储同时宣布将于本周启动储备管理购买（reserve management purchases），每月购买 400 亿美元 T-bills。美国至 12 月 6 日当周初请失业金人数 23.6 万人，预期 22 万人，前值由 19.1 万人修正 为 19.2 万人。美国 9 月贸易帐 -528 亿美元，预期 -633 亿美元，前 ...

美国通胀预期数据 - 美国12月一年期通胀率预期初值为4.1% [1] - 该数据低于市场预期的4.5% [1] - 该数据较前值4.50%有所下降 [1]

黄金价格表现 - 11月10日上海黄金现货价格报928.10元/克，期货主力价格报935.98元/克，现货较期货贴水7.88元/克 [1] - 沪金主力合约11月10日收盘价为935.98元/克，当日上涨2.00%，成交320688手，持仓136657手 [1] - 截至上周五下午收盘，沪金上周累计上涨0.32%，上周五夜盘沪金涨0.25%至919.96元/克 [2] 宏观经济与政策动态 - 美国国会参议院程序性投票通过一项联邦政府临时拨款法案，为结束已持续40天的政府停摆推进了一步 [1] - 美国民主党和共和党周五未达成共识，但交换提案的举动或成为谈判松动的迹象 [2] - 欧洲商业游说组织调查显示，美国关税政策及美欧贸易紧张局势对欧洲企业的负面影响将在2026年显著加剧，其经济冲击预计将达到2025年的十数倍 [1] 市场数据与机构观点 - 中国央行维持购金，10月末黄金储备报7409万盎司，环比增加3万盎司 [2] - 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值下滑至50.3，低于前值53.6和预期值53.2 [2] - 美国11月一年期通胀率预期初值小幅上升至4.7%，前值及预期值为4.6% [2] - 美国科技股下跌带动海外避险情绪小幅回升，机构提示留意美国CPI通胀数据能否按时公布 [2] - 机构观点认为贵金属价格或区间震荡 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对农产品、能源、外汇等期货市场进行了多方面跟踪，涉及隔夜及现货行情、基本面信息、宏观要闻、资金流向及套利跟踪等内容，展示了市场多维度动态，为投资者提供决策依据 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油01（BMD）收盘价4110.00，上日涨跌幅 -0.94% [1] - 布伦特01（ICE）收盘价63.70，上日涨跌幅0.20%，隔夜涨跌幅 -0.23% [1] - 美原油12（NYMEX）收盘价59.84，上日涨跌幅0.52%，隔夜涨跌幅 -0.17% [1] - 美豆01（CBOT）收盘价1117.25，上日涨跌幅0.83%，隔夜涨跌幅0.02% [1] - 美豆粕12（CBOT）收盘价317.00，上日涨跌幅1.34%，隔夜涨跌幅0.60% [1] - 美豆油12（CBOT）收盘价49.63，上日涨跌幅0.71%，隔夜涨跌幅 -0.16% [1] - 美元指数最新价99.54，涨跌幅 -0.15% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.0836，涨跌幅 -0.04% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.1739，涨跌幅 -0.14% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16628，涨跌幅0.19% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.3232，涨跌幅 -0.09% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1415.000，涨跌幅 -2.38% [1] - 新币（SGD/USD）最新价1.3023，涨跌幅 -0.10% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2601华北现货价8740，基差100，基差隔日变化0 [2] - DCE棕榈油2601华东现货价8610，基差 -30，基差隔日变化0 [2] - DCE棕榈油2601华南现货价8580，基差 -60，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2601山东现货价8340，基差214，基差隔日变化24 [2] - DCE豆油2601江苏现货价8390，基差264，基差隔日变化14 [2] - DCE豆油2601广东现货价8430，基差304，基差隔日变化24 [2] - DCE豆油2601天津现货价8340，基差214，基差隔日变化34 [2] - DCE豆粕2601山东现货价3000，基差 -44，基差隔日变化1 [2] - DCE豆粕2601江苏现货价3000，基差 -44，基差隔日变化21 [2] - DCE豆粕2601广东现货价3000，基差 -44，基差隔日变化11 [2] - DCE豆粕2601天津现货价3050，基差6，基差隔日变化1 [2] - 进口大豆巴西CNF升贴水130美分/蒲式耳，CNF报价458美元/吨 [3] 重要基本面信息 产区天气 - 巴西中部和南部本周降雨对大豆作物有利，锋面活跃增强降雨 [5] - 阿根廷大豆播种本月料加速，当前条件有利但长期或转干 [5] 国际供需 - 沙巴州获油棕再种植融资激励计划6100万马币配套补助金 [7] - 美国环保署将对16家小型炼油厂生物燃料混合规定豁免申请做决定 [7] - 截至11月7日，马托格罗索州大豆播种进度85.68% [7] - 截至11月2日，加拿大油菜籽出口量增21.2%，商业库存131.87万吨 [8] - 上周五波罗的海干散货运价指数上涨，各船型有不同表现 [8] 国内供需 - 11月7日，豆油和棕榈油总成交19800吨，环比减20000吨 [11] - 11月7日，豆粕成交6.39万吨，油厂开机率50.80% [11] - 第45周油厂大豆实际压榨量180.57万吨，开机率49.67% [11] - 中国10月大豆进口948.2万吨，1 - 10月累计进口同比增6.4% [11] - 中国10月食用植物油进口54.0万吨，1 - 10月累计进口同比减6.9% [11] - 截至11月7日，自繁自养生猪养殖亏损89.21元/头，外购仔猪亏损175.54元/头 [12] - 11月7日，农产品批发价格指数上升，猪肉均价升0.9% [12] 宏观要闻 国际要闻 - 美国参议院未通过推进《特定联邦雇员拨款法案》动议，政府“停摆”暂难解除 [15] - 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值50.3，低于预期 [15] - 美国11月一年期通胀率预期初值4.7%，高于预期 [15] - 美国10月纽约联储1年通胀预期3.24%，低于前值 [15] 国内要闻 - 11月7日，美元/人民币下调29点，人民币升值 [17] - 11月7日，央行开展逆回购操作，当日净回笼2134亿元 [17] - 当周央行净回笼15722亿元，创2024年1月以来单周新高 [18] - 中国10月CPI年率0.2%，高于预期 [18] - 自11月10日起恢复美国3家企业大豆输华资质 [18] - 2025年前10个月我国货物贸易进出口总值同比增3.6% [18] 资金流向 - 11月7日，期货市场资金净流出10.17亿元，商品期货净流入39.96亿元，股指期货净流出47.59亿元，国债期货净流出1.62亿元 [21] 套利跟踪 未提及有效内容

通胀预期数据 - 美国11月密歇根大学一年期通胀率预期初值为4.7%，高于预期的4.6%和前值的4.6% [1] - 美国11月密歇根大学五至十年期通胀率预期初值为3.6%，低于预期的3.8%和前值的3.9% [1]

宏观经济数据发布日程 - 中国将公布10月贸易帐和10月外汇储备数据 [1] - 德国公布9月季调后贸易帐 英国公布10月Halifax季调后房价指数月率 [1] - 法国公布9月贸易帐 [1] - 瑞士公布10月消费者信心指数 [1] - 加拿大公布10月就业人数 [1] - 美国公布11月一年期通胀率预期初值和11月密歇根大学消费者信心指数初值 [1] - 美国公布10月纽约联储1年通胀预期 [1] - 美国公布至11月7日当周石油钻井总数 [1] 央行官员讲话安排 - 美联储穆萨莱姆进行谈话 [1] - 美联储威廉姆斯发表讲话 [1] - 美联储副主席杰斐逊发表讲话 [1] - 美联储理事米兰就稳定币与货币政策发表讲话 [1]

美国通胀预期数据 - 美国10月一年期通胀率预期终值为4.6% [1] - 该数据与市场预期值4.6%相符 [1] - 前值（即上一次公布的数据）同样为4.6% [1]

美国通胀预期 - 10月一年期通胀率预期初值为4.6% [1] - 市场预估值为4.7% [1] - 前值（上月数据）为4.7% [1]

宏观经济数据与事件 - 美国9月ADP就业人数减少3.2万人，为2023年3月以来最大降幅，远低于预期的增加5万人以及前值的增加5.4万人 [1] - 交易员已提高对美联储在年内进一步降息两次的押注 [1] - 受美国政府停摆影响，原定公布的美国9月非农就业报告暂未发布 [1] - 日本银行货币政策会议摘要显示有两名委员提议加息 [1] - 中国9月官方制造业PMI升至49.8% [1] - 加拿大央行会议纪要指出通胀风险有所减弱，政策重心转向应对经济疲软 [1] 本周重点事件与指标 - 10月8日新西兰联储公布利率决议，美联储理事巴尔发表讲话 [2] - 10月9日美联储公布货币政策会议纪要，欧洲央行公布9月货币政策会议纪要，美联储主席鲍威尔就社区银行议题做开场讲话，美国公布当周初请失业金人数，美联储理事鲍曼发表讲话 [2] - 10月10日美国公布10月一年期通胀率预期初值和密歇根大学消费者信心指数初值，中国公布9月M2货币供应年率 [2]