【环球网报道】据路透社等外媒报道，美国总统特朗普当地时间8日再次指责墨西哥违反1944年签订的 分水条约，威胁称如果墨西哥不立即提供更多水资源帮助美国农民，他将对墨西哥额外征收5%的关 税。 墨西哥经济部一名发言人未立即回应置评请求。美国彭博社提到，美墨争议的焦点在于得克萨斯州农民 的供水问题。特朗普政府正加大对墨西哥方面的压力，要求其履行1944年条约规定的义务。美国国务院 上月表示，双方官员已会面，讨论墨方如何采取措施"减少供水短缺并确保遵守条约"。 今年4月，特朗普曾威胁说，如果墨西哥没有按照美墨两国间1944年的一份协议按量向得克萨斯州供 水，将对墨实施包括惩罚性关税在内的制裁措施。墨西哥方面解释说，气候变化导致干旱缺水。墨总统 辛鲍姆在社交媒体回应特朗普的威胁时表示，墨西哥经历3年干旱，但一直尽可能调集可用水源向美方 供水。 美国和墨西哥有长达3000多公里的边界，其中的65%以国际河流为界。19世纪末到20世纪50年代，两国 签订了一系列协议来解决包括国际水资源管理在内的边界问题，实质是让墨西哥背上了沉重的"水债"。 比如，根据1944年签订的条约，墨西哥须每五年向美国输送北布拉沃河（美称"格兰德 ...

印度卢比汇率危机与央行干预 - 印度卢比兑美元汇率于12月8日升破90心理大关，面临巨大贬值压力 [1] - 印度央行正紧急入市干预，专职交易员有时以每分钟抛售1亿美元的力度维稳汇市 [1][3] - 今年以来，印度卢比兑美元累计贬值幅度接近4.5%，在31种主要货币中，年内跌幅仅次于土耳其里拉和阿根廷比索 [3] 央行干预策略与市场影响 - 印度央行的干预决策高度保密且不可预测，旨在打击投机并避免市场摸清其模式 [7][8] - 干预行动由央行行长拍板，通过大型国有银行在密封房间内执行，交易员被禁止建立自营头寸 [8][9] - 央行干预已对金融系统产生显著影响，自今年6月高点以来，外汇储备中的外币资产减少约380亿美元 [1][10] - 储备消耗抽干了银行系统流动性，迫使印度央行宣布注入相当于160亿美元的流动性以作应对 [11] 干预效果与面临的约束 - 交易员表示，若非央行持续干预，印度卢比跌幅会更大 [6] - 印度央行进一步干预的空间可能有限，其远期账簿的净美元空头头寸截至10月约为640亿美元，意味着未来需采购美元进行交割 [12] - 分析指出，央行受到流动性问题和储备余额问题的制约，已划定介入底线 [12] - 野村估计，截至11月21日的四周内，印度央行平均每周净售出12亿美元即期外汇储备，而此前四周的平均值为35亿美元，显示干预力度可能已放缓 [11] 卢比贬值的主要原因 - 贸易逆差扩大、美国对印度商品征收50%惩罚性关税以及外资流出是卢比持续贬值的主因 [12] - 印度是资本外流最严重市场之一，外国投资者今年以来已抛售价值170亿美元的印度股票 [17] - 在美元指数年内累计跌幅超7%的背景下，印度卢比的贬值幅度显得更为惨烈 [6] 未来关键变数与展望 - 美国与印度的贸易谈判是印度卢比未来走势的关键变数之一 [13] - 若美印贸易协议达成，印度央行可能很快获得喘息机会，并缓解卢比压力 [14][16] - 美国贸易代表办公室谈判团队计划本周前往印度继续谈判 [15] - 分析认为，在当前宏观环境下，若贸易协议迟迟无法落地，卢比贬值既不可避免，也具有必要性，需通过贬值来缓解贸易和资本流入压力 [12]

关税政策调整 - 美国总统特朗普于11月20日签署行政令，宣布免除巴西部分农产品的惩罚性进口关税 [1] - 此次关税调整从美国东部时间11月13日凌晨开始生效，美国海关与边境保护局将返还生效后已征收的关税 [1] - 特朗普于10月6日与巴西总统卢拉通话后同意就关切问题进行谈判，并鉴于谈判取得初步进展而调整关税 [1] 受影响产品范围 - 新增免除惩罚性关税的产品主要包括咖啡、牛肉、茶叶、水果、坚果、调料和化肥门类产品 [1] - 总共涉及约250个8位海关商品编码下的产品 [1] 政策背景 - 特朗普于7月30日签署多项行政令，指责巴西政府对前总统博索纳罗进行“政治迫害” [1] - 美国从8月6日起对巴西输美产品加征40%的从价关税 [1] - 特朗普于11月14日签署行政令，从11月13日起不再对部分农产品征收所谓“对等关税” [1]

美巴高层互动与关系转变 - 美国总统特朗普与巴西总统卢拉举行双边会议，双方关系出现重大转变，标志着过去几个月公开声明互放狠话的基调改变 [1][3] - 特朗普表示与卢拉相处得很好，并暗示愿意撤销近几个月因巴西起诉其右翼盟友博索纳罗而对该国征收的惩罚性关税 [1] - 卢拉已表示愿意与包括特朗普在内的多方探讨合作机会 [3] 贸易协议谈判进程 - 特朗普预测两国可能很快达成贸易协议，并表示应该能够为两国达成一些相当不错的协议 [1] - 在两国总统会晤后，美国和巴西的高级贸易谈判代表将于周一举行更正式的会谈 [1] - 美国贸易代表杰米森·格里尔和美国国务卿马尔科·卢比奥计划于周日晚上会见巴西外交部长Mauro Vieira和发展、工业、贸易和服务部副部长Marcio Rosa [3] 潜在合作领域 - 卢拉探讨合作机会的重点是推动开发电动汽车、先进武器系统和医疗设备所需的关键矿物 [3]

美印贸易谈判进展 - 印度和美国的高级贸易谈判代表在联合国大会间隙举行会谈，但未能解决双方的关税争端 [1] - 印度商业和工业部确认会谈具有建设性，双方就协议的"可能框架交换了意见"，并决定继续接触以期早日达成贸易协定 [1] - 政府消息人士透露，双方原希望9月底前达成协议，为特朗普秋季访问印度铺路，但若贸易争端持续，访问可能推迟至明年 [1] 谈判核心争议点 - 印度购买俄罗斯石油的问题是会谈中最大争议点 [2] - 印度方面要求美国取消与俄罗斯能源进口相关的关税 [1] - 美国方面表示，若印度不减少从俄罗斯的石油采购量，达成协议便无从谈起 [2] 谈判前景与外部言论 - 外交消息人士表示需要进一步举行多轮会谈，以解决包括俄罗斯石油问题僵局在内的未决事项 [3] - 印度外交部驳斥北约秘书长关于莫迪与普京就石油关税问题进行对话的言论，称其"不正确和毫无根据"且"不存在这样的对话" [4][5]

汇率政策游说 - 印度出口商计划游说央行允许以比当前水平低15%的汇率暂时兑换来自美国业务的收益 [1] - 出口商寻求美元兑卢比汇率达到103卢比左右 而当前汇率接近88.33卢比兑1美元的历史低点 [1] - 企业将在下周会议上向印度央行行长Sanjay Malhotra提出相关理由 [1] 关税影响 - 由于美国总统特朗普惩罚性关税提高 企业发往美国的货物正面临约30%的损失 [1] - 出口商希望政府能承担至少一半的损失成本以缓解关税打击 [1] 行业代表 - 印度工程出口促进委员会主席Pankaj Chadha代表出口商群体提出上述诉求 [1]

美印贸易争端 - 美国对印度商品加征25%惩罚性关税 使累计关税税率高达50% [1][3] - 印度482亿美元出口受冲击 预计出口量下降20%-30% [5] - 关税措施导致印度今明两年经济增速各下滑0.8个百分点 [5] 印度应对措施 - 政府提供财政援助并鼓励出口商向拉美和中东市场多元化 [5] - 确定近50个国家地区作为出口增长重点 包括纺织品食品加工品皮革制品和海产品等领域 [5] - 外交部长苏杰生强调划定谈判红线 称负面影响非永久性 [5] 双边贸易关系 - 美印货物贸易规模约1288亿美元 印度对美顺差458亿美元 [5] - 已进行五轮贸易谈判未达成协议 原定8月新谈判被推迟 [4] - 印度曾预期关税上限为15% 但实际税率高于巴基斯坦19%孟加拉国20%越南20%等经济体 [4] 能源贸易分歧 - 美国以印度进口俄罗斯石油为由加征关税 纳瓦罗称若停止购买即可减免25%关税 [3] - 印度认为购买俄石油已获美默许 外交部长抨击美方做法自相矛盾 [1][3] - 莫迪未接听特朗普四次通话尝试 因不满其言论及担忧谈判中变数 [3]

关税政策趋势 - 特朗普政府关税政策将大概率贯穿其执政2.0时期并持续动态变化 [1] - 关税威胁未因"对等关税"公布而结束 [1] 行业调查风险 - 需防范美方更多垂直行业调查如232调查和337调查 其危害不逊于对等关税 [1] - 中国外贸企业需预防更多来自其他国家的双反调查 因外溢效应影响 [1] 关税执行问题 - 美国关税条目存在混乱且不详细的情况 [1] - 外贸企业对产品报税品类产生疑惑 例如钢制家具面临钢铝关税与家具关税重复征收问题 [1] 突发关税类型 - 需警惕其他突发叠加关税包括二级制裁关税和惩罚性关税 [1]

关税政策影响 - 美国对印度输美商品加征25%惩罚性关税 累计税率达50% [1] - 关税措施以印度进口俄罗斯石油为由 于8月7日正式生效 [1] - 预计导致印度今年和明年经济增速分别下滑0.8个百分点 [1] 贸易数据冲击 - 受冲击印度出口价值达482亿美元 [1] - 2024年美印货物贸易规模约1288亿美元 印度对美顺差458亿美元 [1] - 印度相关产品出口量可能下降20%至30% [1] 产业与就业影响 - 导致主要出口地区出现大规模失业 降低全球价值链参与度 [1] - 美国客户已停止下达新订单 [1] - 重点影响纺织品 食品加工品 皮革制品和海产品等出口领域 [1] 印度应对措施 - 政府承诺提供财政援助 包括银行贷款补贴和产业多元化支持 [1] - 促进对近50个国家和地区的出口市场多元化 [1] - 加快调整商品和服务税以提振经济信心 [2] 国际合作与谈判 - 寻求与主要经济体达成自由贸易协定 [2] - 原定8月25-29日印美贸易协定谈判因美方取消行程推迟 [2] - 美国希望10月底前完成与印度等贸易伙伴的协议谈判 [2] 金融政策响应 - 印度央行准备保护经济免受高关税影响 [2] - 经济增长下行风险可能促使央行增加信贷与流动性 [2]

黄金ETF持仓及价格变动 - 全球最大黄金ETF iShares Silver Trust持仓量减少1.44吨至956.77吨 [1] - 现货黄金收盘报3392.10美元/盎司 日内涨幅0.25% [1] - 现货黄金日内最高价3352.37美元/盎司 最低价3325.08美元/盎司 [1] 地缘政治与贸易政策 - 白宫贸易顾问纳瓦罗抨击印度继续购买俄罗斯石油 [3] - 美国预计对印度实施50%惩罚性关税 计划下周生效 [3] - 莫迪政府因高额关税刺激重申与俄罗斯长期友谊 [3] 美联储货币政策预期 - 美联储可能在未来18个月内进行六次25个基点降息 [3] - 预计2026年底联邦基金利率将降至3.0% [3] - 美国劳动力市场明显放缓 通胀状况较三年前显著改善 [3] - 斯蒂芬-米兰将加入美联储理事会 5月将有新主席接替鲍威尔 [3]