北交所的设立不仅是资本市场改革的里程碑，更是专精特新企业成长的沃土，中邮基金正通过专业投资 能力，将资本引向最具创新活力的中小企业。 近日，为贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，在北京证监局指导下，北京证券业协会携手 北京公募基金管理人、基金销售机构等多方启动"北京公募基金高质量发展系列活动"。该活动以"新时 代新基金新价值——北京公募基金高质量发展在行动"为主题，聚焦普惠金融推进与投资者教育保护。 作为总部位于北京的公募基金管理公司，中邮基金积极响应这一倡议，充分发挥地缘优势与专业能力， 通过布局北交所市场，引导资金支持创新型中小企业发展，在实践中践行"受人之托、忠人之事"的信义 义务。 01战略布局：抢占北交所投资新赛道 中邮基金与北交所渊源颇深。该公司是国内首家在"新三板"挂牌的公募基金，通过在新三板挂牌，公司 在治理结构、经营管理、业务发展等方面取得了长足的发展。这种先发优势使得中邮基金对北交所的政 策导向和市场动态具有敏锐的洞察力。 2022年7月1日，中邮基金发布公告明确表示，旗下部分公开募集证券投资基金可投资北交所上市股票。 公告指出，"北交所上市的股票是国内依法发行上市的股票，属于公募 ...

基金公司投资北交所股票动态 - 明亚基金于9月17日宣布旗下部分公募基金可投资北交所上市股票 成为9月以来第二家宣布此类举措的基金公司 浙商基金于9月6日率先宣布 [1][2] - 截至二季报披露时 已有30家公募宣布可投资北交所上市公司股票 早期宣布的公司管理规模居行业前列 后期宣布的公司普遍资管规模靠后 [1][2] 北交所股票配置情况 - 据Wind统计 基金半年报显示共有60只北交所个股被主动型基金重仓配置 包括灵活配置型、偏股混合型、偏债混合型和普通股票型基金 [2] - 锦波生物被50只基金重仓 纳科诺尔、同力股份、贝特瑞等也被重仓次数居前 [2] - 北交所开市初期单季度被公募基金配置的公司数量屈指可数 现阶段北交所股票已频繁被纳入基金重仓序列 [3] 北交所个股投资表现 - 部分非北交所主题基金将北交所股票作为第一大重仓股 例如恒越内需驱动混合、同泰慧择、前海联合泳涛混合均重仓锦波生物 [4] - 锦波生物二季度涨幅达54.67% 北交所个股在重仓股收益率贡献方面优于其他配置个股 [4] - 许多重仓北交所股票的基金总规模不足1亿元 但二季度区间净值收益率表现良好 部分小规模基金通过配置高弹性北交所个股获得规模提升机会 [4] 北交所上市公司基本面 - 上半年北交所上市公司合计实现营业收入920.64亿元 平均每家公司营业收入3.36亿元 同比增长6.01% [5] - 市值前50的公司营收和归母净利润分别占整体40.7%和54.39% 同比分别增长6.97%和2.66% [6] - 央企国企在高端装备、信息技术、医药生物等领域表现稳健 平均营收3.9亿元和归母净利润3535.99万元 显著高于市场平均水平 [6] 基金公司风险管控措施 - 行业许多公募机构积极控制北交所相关基金的申购规模 通过限购或暂停申购调整申赎方案 以控制规模增长速度并降低潜在赎回压力 [6]

2021年高位发行基金业绩表现 - 2021年发行的权益类基金共1644只，总规模约1.63万亿元，其中第三季度发行数量最多达512只 [3] - 截至2025年8月27日，2021年成立基金今年以来收益均值为24.66%，成立以来收益均值为-6.89% [4] - 成立以来实现正收益基金仅526只，占比32%，近7成基金仍处于亏损状态 [4] 收益分布结构 - 正收益基金中，收益20%以内有299只，20%-50%收益有165只，50%以上收益有62只，其中3只实现收益翻倍 [6] - 亏损基金中，590只亏损幅度在20%以内，34只亏损超过50% [7] 北交所主题基金突出表现 - 收益前三名均为北交所主题基金，华夏北交所创新中小企业精选两年定开（014283）成立以来收益166.03%，今年以来收益97.92% [8][9] - 汇添富北交所创新精选两年定开A（014279）成立以来收益121.81%，今年以来收益89.27% [10] - 北交所基金主要投资专精特新细分行业龙头，覆盖锂电池材料、碳纤维、军工元器件、光伏产业链等领域 [9] 其他高收益基金特点 - 华商甄选回报A（010761）成立以来收益98.32%，规模36.23亿元，重点配置A/H股及美股映射AI资产 [11] - 收益前62名包括国泰中证动漫游戏ETF联接C（53.68%）、博时研究慧选C（53.26%）、融通中证云计算与大数据（53.22%）等主题基金 [8] 投资策略与市场观点 - 北交所基金把握新股次新股机会，在市场波动中加仓低估个股，显示极强韧性 [9] - 重点关注三大投资主线：科技创新（AI、机器人、低空经济）、高端制造升级（半导体、新材料）、新兴消费（医美、运动健身） [11] - 港股市场侧重优质红利资产，恒生指数因估值折价实现率先修复 [11][12]

北交所机构调研热度分析 - 8月以来北交所有68家上市公司累计公告77次调研记录 券商 基金 私募 创投等是调研主力[1] - 机构调研热度攀升因A股市场整体行情较好及半年报披露完成 投资者通过调研了解经营情况和未来计划[1] - 机构来访占比高显示北交所市场专业化 机构化特征明显 正成为机构重要配置方向[1] 调研关注领域及典型案例 - 消费和高端制造领域企业受青睐 例如太湖雪获3次调研 40余家机构关注其国补政策推动 线上渠道调整及海外业务[1] - 星辰科技上半年归母净利润同比增长228.42% 利润水平为上市以来最高 业绩提升得益于新能源与军工业务及运营效率优化[3] - 纳科诺尔 同惠电子 科隆新材均迎超60家机构调研 华密新材 同力股份 基康技术被超50家机构调研[3] 北交所市场发展与投资价值 - 深化改革政策效应释放 市场定位清晰 吸引更多机构关注 上市企业数量和质量双提升 集聚具有核心技术和创新能力的优质中小企业[2] - 北交所上市公司营收增长强劲 净利润率增长较高 体现增长韧性和活力 业绩领先企业集中在新能源 新材料及高端装备制造赛道[4] - 未来北交所个股分化态势明显 拥有技术壁垒 核心业绩优异且增长动能强劲的企业有望脱颖而出[4] 机构调研动机与策略 - 机构需通过实地调研甄别具成长潜力企业 重点关注细分领域有竞争优势 盈利模式清晰 增长确定性高的龙头企业[3] - 政策利好预期强化 机构投资者需提前布局和深入调研以把握政策红利带来的投资机遇[3]

北交所主题基金业绩表现 - 北交所主题基金近一年收益率表现突出 其中3只基金突破200%大关 中信建投北交所精选两年定开A以257.52%的收益率领先 华夏北交所创新中小企业精选和汇添富北交所创新精选A分别达到236.86%和226.06% [1][2] - 其他北交所主题基金同样表现优异 景顺长城北交所精选两年定开A回报178.56% 易方达北交所精选两年定开A回报152.23% 万家北交所慧选两年定开A回报150.35% [1][2] 基金超额收益与波动特征 - 主动管理权益基金相比业绩基准超额收益显著 中信建投北交所精选两年定开过去一年收益率190.48% 较业绩基准28.64%高出161.84个百分点 [2] - 北交所投资呈现高波动特征 中信建投北交所精选两年定开历史最大回撤达41.45% [2] 基金经理投资策略调整 - 中信建投基金冷文鹏接手后调整持仓结构 从TMT转向智能驾驶和工程机械板块 基金净值快速拉升 [3] - 华夏基金顾鑫峰聚焦专精特新细分行业龙头 布局汽车零部件 消费电子 高端装备等领域 [4] - 易方达基金郑希侧重成长性投资品种 布局国产半导体产业链 机器人 液冷AI数据中心等领域 [5] 北交所市场发展驱动因素 - 北交所经历估值体系重构 在政策红利 产业升级红利与流动性红利共同驱动下成为价值洼地 [6] - 监管层推出系列改革措施 包括降低投资者门槛 引入做市商制度 优化融资融券制度 推动长期资金入市 [6] - 北证50指数过去一年累计涨幅138.83% 显著超越沪深300指数25.81%的涨幅 [6] 行业配置与投资主线 - 万家基金叶勇主要配置电子设备 新能源 机械行业 种业 汽车零部件 新材料 医美等细分领域龙头 [7] - 汇添富基金重点关注三大投资主线 科技创新主线包括AI人工智能 低空经济 智能驾驶等领域 高端制造升级主线包括半导体自主可控 化工新材料等领域 新兴消费主线包括医疗美容 运动健身等领域 [8] 后市展望与投资机会 - 市场将回归业绩主线 关注业绩持续高增长的优质公司 [8] - 增量资金持续流入 全市场基金布局北交所及专精特新指数基金发行带来资金活水 [9] - 华源证券建议关注四类投资机会 包括新质生产力标的 高端智造+泛科技产业链标的 出海相关标的 近期热点主题交易机会 [9]

公募基金业绩表现 - 近一年共有137只基金回报率超过100%，其中3只北交所主题基金回报率均超过200% [1][3] - 中信建投北交所精选两年定开近一年回报率达249.27%，华夏北交所创新中小企业精选两年定开达225.42%，汇添富北交所创新精选两年定开达216.91% [3] - 主动管理北交所基金超额收益显著，中信建投北交所精选两年定开过去一年回报率190.48%，较业绩基准28.64%高出161.84个百分点 [4] 北交所主题基金 - 景顺长城北交所精选两年定开回报率超过170%，中欧北证50成份指数和万家北交所慧选两年定开回报率超过150% [3] - 易方达北交所精选两年定开和广发北证50成份指数回报率超过140%，多只北交所主题基金回报率超过130% [3] - 北交所基金高弹性伴随高波动，中信建投北交所精选两年定开历史最大回撤幅度达41.45% [4] 港股主题基金 - 易方达中证香港证券投资主题ETF近一年回报率达176%，上周累计成交近1200亿元，创2020年3月上市以来单周新高 [5] - 汇添富香港优势精选近一年回报率162.85%，重仓港股创新药板块；华泰柏瑞新经济沪港深回报率超过100%，重仓地产、消费、医药等行业 [5] - 今年以来23只翻倍基金中多数为港股创新药基金，汇添富香港优势精选今年以来回报率达152.75% [2][5] 科技主题基金 - 永赢先进制造智选近一年回报率172.28%，重仓人形机器人板块，前十大重仓股包括浙江荣泰、凌云股份等 [6] - 中欧数字经济近一年回报率174.11%，聚焦人工智能领域，覆盖AI基础设施、应用及国产产业链 [6] - 广发成长领航一年持有近一年回报率162.55%，重仓泡泡玛特和老铺黄金等新消费牛股 [7] 其他主题基金 - 诺安多策略等小盘风格量化基金表现突出，近一年回报率121.79% [7] - 基金公司近期提示小盘股风险，但未影响翻倍基金数量统计 [7]

公募基金表现 - 近一年共有137只基金回报率超过100%，主要集中在香港证券、港股创新药、港股新消费等主题基金 [1] - 3只北交所主题基金近一年回报率均超过200%，表现最佳的是中信建投北交所精选两年定开（249.27%）[1] - 今年以来已有23只基金回报率翻倍，多数为港股创新药相关基金 [1][3] 北交所主题基金 - 除3只回报率超200%的基金外，景顺长城北交所精选两年定开回报率超170%，中欧北证50成份指数、万家北交所慧选两年定开回报率超150% [2] - 主动管理的北交所权益基金超额收益显著，如中信建投北交所精选两年定开过去一年回报率190.48%，较业绩基准（28.64%）高出161.84个百分点 [2] 港股相关基金 - 易方达中证香港证券投资主题ETF近一年回报率176%，上周成交额近1200亿元创上市以来单周新高 [2] - 汇添富香港优势精选近一年回报率162.85%，重仓港股创新药板块 [3] - 华泰柏瑞新经济沪港深近一年回报率超100%，重仓地产、医药、金融等行业 [3] 科技主题基金 - 永赢先进制造智选重仓人形机器人板块，近一年回报率172.28% [3] - 中欧数字经济聚焦AI领域，近一年回报率174.11% [3] 新消费与小盘风格基金 - 广发成长领航一年持有近一年回报率162.55%，重仓泡泡玛特和老铺黄金等新消费股 [4] - 诺安多策略等小盘风格量化基金近一年回报率121.79% [4]

行业投资评级 - 北交所中长期配置价值突出，投资者可借道指数基金或聚焦科技、并购、业绩三条主线把握高质量发展红利 [5][6] 核心观点 - 北证50指数放量上涨突破历史新高，8月18日收盘价1576.63点，单日涨幅6.79%，PE TTM达72.07倍 [3][12] - 北证专精特新指数单日涨幅7.59%，收盘价2753.15点，科技成长主线驱动市场情绪 [3][12] - 北交所271家公司中266家上涨，5家下跌，涨幅前五个股均达30%涨停限制 [3][18] 行情复盘 板块行情 - 北证A股单日成交金额454.6亿元，环比增加168.9亿元，换手率7.4%，显著高于科创板(3.4%)和创业板(6.9%) [12][16] - 北证50指数盘中最高触及1582.39点创历史新高，成交金额突破450亿元 [5] 个股表现 - 涨幅前五：海能技术、戈碧迦、海达尔、曙光数创、晶赛科技均上涨30% [18][20] - 跌幅前五：倍益康(-2.4%)、林泰新材(-2.2%)、广道数字(-1.0%)领跌 [18][19] 新股动态 - 巴兰仕将于次日申购，大鹏工业等6家公司已通过上市委会议 [21] 重要新闻 - Meta计划降价20%推出AI眼镜Hypernova，起售价800美元，反映行业"以价换量"趋势 [4][22] - 北京拟推进氢能基建覆盖京津冀，试点氢能自行车并拓展航空应用 [4][23] 重点公司公告 业绩表现 - 林泰新材：营收2.0亿元(+67.2%)，净利润7516万元(+167.81%) [5][25] - 创远信科：净利润631万元(+354.24%)，但营收仅1.1亿元 [30] - 秋乐种业：亏损2051万元，净利润同比降380.59% [27] 资本运作 - 国子软件使用1300万元闲置募集资金购买理财产品，预期年化收益率1%-1.49% [34] 人事变动 - 方大新材完成高管换届，任命姚新平为职工董事 [36] - 创远信科任命秦焕喆为证券事务代表 [39]

公募基金业绩表现 - 近一年有2只北交所主题基金收益率超过200%，中信建投北交所精选两年定开回报233.32%，华夏北交所创新中小企业精选两年定开回报205.11% [1][2] - 百余只基金近一年收益率超过100%，包括103只翻倍基，主要集中在港股证券、创新药、新消费及科技主题基金 [1][2] - 北交所主题基金普遍表现突出，汇添富北交所创新精选两年定开回报193.02%，景顺长城和万家北交所产品涨幅超150%，多只北证50指数基金涨幅超130% [2] 主动管理基金超额收益 - 中信建投北交所精选两年定开近一年收益率190.48%，较业绩基准28.64%高出161.84个百分点，但历史最大回撤达41.45% [3] - 港股主题基金中，易方达中证香港证券ETF近一年上涨173.82%，为唯一跟踪香港证券指数的ETF，单周成交额近1200亿元创历史新高 [3] - 汇添富香港优势精选近一年涨幅156.25%，重仓港股创新药板块；华泰柏瑞新经济沪港深涨幅超100%，重仓地产、消费、医药及金融行业 [4] 科技主题基金表现 - 永赢先进制造智选近一年上涨168.68%，重仓人形机器人板块，前十大持仓包括浙江荣泰、凌云股份等零部件企业 [5] - 中欧数字经济聚焦人工智能领域，近一年上涨166.36%，覆盖AI基础设施、应用及国产产业链 [5] - 广发成长领航一年持有涨幅153.22%，通过重仓泡泡玛特和老铺黄金等新消费股贡献收益 [5]

北交所主题基金表现 - 中信建投北交所精选两年定开近一年回报233.32% [2] - 华夏北交所创新中小企业精选两年定开近一年回报205.11% [2] - 汇添富北交所创新精选两年定开近一年回报193.02% [2] - 景顺长城北交所精选两年定开和万家北交所慧选两年定开涨幅均超150% [2] - 中欧北证50成份指数、易方达北交所精选两年定开、博时北证50成份指数、广发北证50成份指数涨幅均超130% [2] - 主动管理北交所权益基金超额收益显著 如中信建投北交所精选两年定开相比业绩基准超额收益达161.84个百分点 [3] 港股主题基金表现 - 易方达中证香港证券投资主题ETF近一年上涨173.82% 为唯一跟踪香港证券指数的ETF [3] - 汇添富香港优势精选近一年涨幅156.25% 重仓港股创新药板块 [4] - 华泰柏瑞新经济沪港深近一年涨幅超100% 重仓地产、消费、医药、金融等行业 [4] - 易方达香港证券ETF上周成交额近1200亿元 创2020年3月上市以来单周历史新高 [3] 科技主题基金表现 - 永赢先进制造智选近一年上涨168.68% 重仓人形机器人板块 [5] - 中欧数字经济近一年上涨166.36% 聚焦人工智能基础设施及应用领域 [5] - 广发成长领航一年持有近一年涨幅153.22% 重仓泡泡玛特和老铺黄金等新消费股 [5] 其他高收益基金 - 近一年百余只基金收益超100% 包括103只"翻倍基" [1][2] - 诺安多策略近一年回报119.59% 属小盘风格量化基金 [6]