文章核心观点 - ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited(以下简称"ZEEKR")是一家快速增长的电池电动汽车(BEV)技术公司,正在进行首次公开募股(IPO)[1] - ZEEKR计划通过IPO募集约4.41亿美元,如果包括超额配售权,最高可达5.072亿美元[2] - ZEEKR的产品组合包括ZEEKR 001、ZEEKR 001 FR、ZEEKR 009、ZEEKR X和一款高端轿车[6] - ZEEKR拥有强大的内部研发能力、深入的产品理解、高度的运营灵活性和扁平高效的组织结构,这些特点使其能够快速开发、推出和迭代产品,并创造一系列面向客户的产品和上市策略[7] 公司概况 - ZEEKR成立于2021年3月,致力于通过开发和销售下一代高端BEV及技术驱动的解决方案,推动汽车行业的电气化、智能化和创新[6] - ZEEKR目前的主要产品包括ZEEKR 001、ZEEKR 001 FR、ZEEKR 009、ZEEKR X和一款高端轿车[6] - ZEEKR的使命是通过技术和解决方案创造终极出行体验[7] 融资情况 - ZEEKR正在进行首次公开募股(IPO),计划在纽约证券交易所上市,股票代码为"ZK"[1] - ZEEKR此次IPO发行2100万美国存托凭证(ADS),每份ADS代表10股普通股,发行价为每份21美元[1] - 如果包括超额配售权,ZEEKR此次IPO最高可募集5.072亿美元[2] - 本次IPO的承销商包括高盛、摩根士丹利、美银美林等多家知名投行[3]

文章核心观点 - 中国电动汽车制造商Zeekr以每股21美元的价格进行首次公开募股(IPO),募集资金4.41亿美元 [2][3] - Zeekr由中国汽车集团吉利支持,提供多款豪华车型,包括一款于1月开始交付的高端轿车 [4] - Zeekr在浙江省的销量已经超过特斯拉,正在缩小与特斯拉的销售差距 [6][7] - Zeekr计划今年在欧洲和拉丁美洲市场进行扩张,已经在瑞典和荷兰开始销售 [7] - Zeekr2023年营收72.8亿美元,亏损11.6亿美元,4月交付16,089辆 [7] - Zeekr将使用IPO募集的资金用于开发更先进的电池电动车技术,以及销售和营销等一般公司用途 [8] 公司概况 - Zeekr是一家中国电动汽车制造商,由吉利汽车集团支持 [4] - Zeekr提供多款豪华车型,包括一款于2023年1月开始交付的高端轿车 [4] - Zeekr在浙江省的销量已经超过特斯拉,正在缩小与特斯拉的销售差距 [6][7] - Zeekr计划今年在欧洲和拉丁美洲市场进行扩张,已经在瑞典和荷兰开始销售 [7] - Zeekr2023年营收72.8亿美元,亏损11.6亿美元,4月交付16,089辆 [7] 首次公开募股 - Zeekr以每股21美元的价格进行首次公开募股(IPO),募集资金4.41亿美元 [2][3] - Zeekr将使用IPO募集的资金用于开发更先进的电池电动车技术,以及销售和营销等一般公司用途 [8] - 本次IPO的承销商包括高盛、摩根士丹利、美银美林和中国国际金融 [9]

公司基本信息 - 公司注册地为开曼群岛，主要执行机构位于中国浙江省宁波市[1] 公司发行计划 - 公司拟发行的ADS价格预计在每股18.0美元至21.0美元之间[6] - 公司计划申请在纽约证券交易所上市，股票代码为“ZK”[6] 公司财务情况 - 公司在2021年、2022年和2023年分别向中国子公司转移了2,817万美元、3,578万美元和7,936万美元作为投资[11] - 公司的营收在2021年、2022年和2023年分别为154.43亿元人民币、1967.12亿元人民币和3391.18亿元人民币（约合477.64亿美元），净亏损分别为45.14亿元人民币、76.55亿元人民币和82.64亿元人民币（约合11.64亿美元）[33] 公司产品和技术 - 公司的首个高档轿车型号于2024年1月开始交付[26] - 公司计划通过不断扩大车辆组合来全球范围内捕捉高端BEV市场的潜力[27] - 公司依赖Geely Holding的SEA平台进行BEV车型的开发，SEA具有广泛的兼容性和灵活性，为公司的BEV车型提供了竞争优势[27] - 公司通过ZEEKR OS不断更新BEV功能，引入世界领先的自动驾驶技术，计划将NVIDIA DRIVE Thor整合到下一代智能BEV的中央车载计算机中[30] 公司市场和发展 - ZEEKR 001在不到四个月内交付了1万辆，创下中国主要中高端NEV车型和高端BEV车型中最快的交付速度之一[27] - 公司计划继续扩大国际业务，并与多家国际知名智能出行公司建立深度合作[31] 公司风险提示 - 我们的BEV业务具有有限的运营历史，作为行业新进入者面临重大挑战[40] - 如果我们无法实现并保持盈利能力，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响[40] - 公司可能面临来自国外原始设备制造商的竞争，政策变化可能导致竞争加剧和价格优势减弱[134]

股票发行 - 公司将发售1750万份美国存托股份（ADS），每份代表10股普通股[7] - 预计首次公开募股价格在每股18.0 - 21.0美元之间[8] - 现有股东和第三方投资者有意认购至多3.4908亿美元的ADS[8] - 假设发行价为19.5美元/ADS，投资者将购买至多1790.1537万份ADS[8] - 公司已授予承销商购买至多262.5万份额外ADS的权利[16] 业绩数据 - 2021 - 2023年汽车销售收入分别为15.443亿、196.712亿和339.118亿元，毛利率分别为1.8%、4.7%和15.0%[49] - 2021 - 2023年总营收分别为65.275亿、318.994亿和516.726亿元，毛利率分别为15.9%、7.7%和13.3%[49] - 2021 - 2023年净亏损分别为45.143亿、76.551亿和82.642亿元[49] - 2023年净收入为51,672,618千元人民币，成本为44,822,088千元人民币，毛利润为6,850,530千元人民币[107] - 截至2023年12月31日，总资产为27,117,500千元人民币，总负债为35,796,100千元人民币[109] - 2023年经营活动净现金为2,275,333千元人民币，投资活动净现金为 - 1,958,752千元人民币，融资活动净现金为 - 2,683千元人民币[110] 用户与市场数据 - 截至2023年12月31日共交付196,633辆极氪汽车，其中192,441辆在中国交付[38] - 2024年4月ZEEKR车辆交付量为16,089辆，3月为13,012辆，2月为7,510辆，1月为12,537辆[114] - 中国BEV市场2028年销量预计达1370万辆，约为2021年的五倍[47] - 中国高端BEV市场2028年销量预计增长至2021年的七倍多[47] - 欧洲BEV市场2028年销量预计达530万辆，2024 - 2028年复合年增长率为18.6%[48] 新产品与技术 - 公司首款高端轿车预计0 - 100km/h加速2.84秒，最大CLTC续航688km[36] - 公司计划将2000 TOPS的AV超级芯片NVIDIA DRIVE Thor集成到下一代智能BEV的中央车载计算机中[42] 市场扩张与并购 - 2022年10月和2023年10月美国商务部发布的半导体出口管制规定限制公司获取部分芯片，需寻找替代来源[161] - 2022年2月1日公司完成收购Zeekr Technology Europe AB（CEVT）100%股权，2021年10月完成收购Ningbo Viridi 51%股权[89] 其他新策略 - 公司计划拓展实体销售和服务网络[174] - 公司与吉利旗下Genius Auto Finance及多家商业银行合作提供汽车金融服务[192] 风险提示 - 投资者购买ADS面临开曼群岛控股公司独特风险[50] - 面临中国经济、政治、社会条件和政府政策变化带来的风险[51] - 若PCAOB无法完全检查或调查公司审计机构连续两年，ADS在美国市场交易可能被禁止[54] - 吉利汽车决策可能与公司自身决策不同[55] - 公司与吉利集团关系可能带来利益冲突、合作终止等风险[56] - 公司BEV业务运营历史有限，面临行业新进入者挑战[60] - 若失去重要商标使用权，公司业务、经营成果和财务状况将受重大不利影响[64] - 公司及其中国子公司禁止直接开展测绘活动，依赖第三方测绘资质证书，监管收紧或影响自动驾驶技术开发[152] - 公司业务和前景依赖ZEEKR品牌建设，品牌建设不成功会对业务等产生不利影响[153] - SEA平台出现故障或发展过时会影响电动汽车生产和需求，吉利控股可能不允许使用该平台[156][157] - ZEEKR工厂、成都工厂和眉山工厂运营出现问题或延迟会影响电动汽车生产[158] - 未来公司可能自建或收购制造设施，会增加资本支出并影响运营和财务状况[160] - 供应商违反法律或不遵守道德商业行为会损害公司品牌形象，增加成本和导致运营中断[165] - 新产品交付、制造和推出出现大规模延迟会对公司业务产生不利影响[168] - 公司BEV系统存在网络攻击、数据泄露风险，可能影响品牌和业务[193] - 信息技术和通信系统故障可能影响服务提供[194] - 公司业务依赖高管和关键员工，人才流失可能严重扰乱运营[196] - 高管和关键员工负面新闻、诉讼或调查可能损害公司声誉和业务[197] - 员工不当行为可能使公司面临法律责任和声誉损害[198] - 招聘时可能无法发现求职者过往不当行为，可能影响公司业务[199] 政策合规 - 公司拥有超100万用户个人信息，已按《网络安全审查办法》完成境外上市网络安全审查[66] - 《汽车数据安全管理若干规定（试行）》于2021年10月1日生效，公司密切关注并调整政策以合规[67][68] - 《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》规定，公司此次发行为间接发行，需向中国证监会履行备案程序，于2023年4月4日提交初始备案文件，8月25日完成备案[73][74][77]

业绩数据 - 2021 - 2023年汽车销售收入分别为15.443亿、196.712亿和339.118亿元，毛利率分别为1.8%、4.7%和15.0%[51] - 2021 - 2023年公司总收入分别为65.275亿、318.994亿和516.726亿元，毛利率分别为15.9%、7.7%和13.3%[51] - 2021 - 2023年公司净亏损分别为45.143亿、76.551亿和82.642亿元[51] - 2023年总营收较2022年增长197.732亿元，增幅约62.0%[127] - 2023年净亏损较2022年增加6.091亿元[127] - 2022 - 2023年从最大供应商采购额分别为186.051亿和250.352亿元，占比分别为53.5%和44.8%[141] 用户与市场数据 - 截至2023年12月31日共交付196,633辆极氪汽车，中国交付192,441辆[40] - 2024年1 - 3月极氪汽车交付量分别为12537辆、7510辆、13012辆[119] - 中国纯电动汽车市场预计到2028年销量达1370万辆，是2021年约5倍[49] - 高端纯电动汽车市场预计到2028年销量增长至2021年7倍以上[49] - 欧洲纯电动汽车市场预计到2028年销量达530万辆，2024 - 2028年复合年增长率为18.6%[50] 未来展望 - 计划到2028年扩大产品组合，占据全球高端纯电动汽车市场潜力[39] - 未来运营成本预计显著增加，计划寻求股权或债务融资[195][185] 新产品与新技术 - 2024年4月推出极氪009 Grand和极氪MIX[122] - 首款高端轿车预计0 - 100km/h加速2.84秒，最大续航688km[38] 市场扩张与并购 - 2021年7月收购CEVT 100%股权，2022年2月1日完成[92] - 2021年7月收购宁波维迪51%股权，10月完成[92] - 2023年12月开始在欧洲交付极氪001，未来国际市场销售或增加[188] 其他新策略 - 与超5.4万个第三方充电站合作，覆盖中国340多个城市[47] - 与吉利旗下汽车金融公司及多家商业银行合作提供汽车金融服务[197] 风险提示 - 若PCAOB连续两年无法检查审计机构，证券在美国交易可能被禁止[56] - 若SEC认定发行人连续两年提交未经PCAOB完全检查的审计报告，证券交易将被禁止[81] - 公司BEV业务运营历史有限，面临重大挑战[62] - 中国BEV市场竞争激烈，需求有周期性和波动性[62] - 无法实现并维持盈利，业务和业绩可能受不利影响[62] - 依赖供应商，可能无法满足需求致生产延误短缺[143] - 无法有效管理增长，可能影响品牌和财务表现[145] - 宏观经济环境挑战可能对业务产生不利影响[147] - 自动驾驶技术面临事故、监管限制等风险[153] - 业务依赖极氪品牌，客户投诉和负面宣传可能损害形象[158] - SEA平台故障或过时，可能影响BEV生产和需求[161] - 工厂运营问题可能影响BEV生产[163] - 原材料供应问题会对公司产生不利影响[166][169][170][171] - 运营成本难控，多种因素会增加成本影响利润率[172] - 产品交付等延迟可能影响业务和增长前景[173] - 无法维护合作关系，可能对业务产生负面影响[176] - 服务可能不被客户接受，充电方案提供有挑战[179][181] - 电动汽车面临网络攻击风险[198] - 信息技术和通信系统易受影响致服务中断[199] - 存在人才流失风险[200]

财务数据 - 2021 - 2023年汽车销售收入分别为15.443亿、196.712亿和339.118亿元（47.764亿美元），毛利率分别为1.8%、4.7%和15.0%[50] - 2021 - 2023年公司总收入分别为65.275亿、318.994亿和516.726亿元（72.779亿美元），毛利率分别为15.9%、7.7%和13.3%[50] - 2021 - 2023年公司净亏损分别为45.143亿、76.551亿和82.642亿元（11.64亿美元）[50] - 2023年总营收为516.726亿元（约72.779亿美元），较2022年增长62.0%[127] - 2022年总营收为318.994亿元（约43.722亿美元），较2021年增长388.7%[127] - 2023年净亏损为82.642亿元（约11.640亿美元），较2022年增加6.091亿元[127] 用户数据 - 截至2023年12月31日，共交付196,633辆极氪汽车，其中192,441辆在中国交付[39] - 2024年1 - 3月极氪汽车交付量分别为12537辆、7510辆、13012辆[119] - 公司拥有超100万用户个人信息[68] 未来展望 - 中国纯电动汽车市场预计2028年销量达1370万辆，高端纯电动汽车市场预计增长更快[48] - 欧洲纯电动汽车市场预计2028年销量达530万辆，2024 - 2028年复合年增长率为18.6%[48] - 公司未来可能建造或收购制造设施，增加资本支出[166] - 公司计划寻求股权或债务融资[185] 新产品和新技术研发 - 极氪首款高端轿车预计实现0 - 100km/h加速2.84秒，最大CLTC续航688km[37] - 公司计划将2000 TOPS的NVIDIA DRIVE Thor AV超级芯片集成到下一代智能纯电动汽车中[43] 市场扩张和并购 - 2023年12月开始在欧洲交付极氪001[49] - 2021年收购CEVT 100%股权、极氪汽车（宁波杭州湾新区）有限公司100%股权、极氪汽车（上海）有限公司99%股权、1%股权和宁波维迪51%股权[92] 其他新策略 - 公司已授予承销商最多额外ADS的购买权以覆盖超额配售[16] - 承销商预计于2024年在纽约以美元交付ADS[17] 风险因素 - 若PCAOB无法检查审计事务所，公司可能被禁止在美国市场证券交易[56] - 公司依赖吉利控股，合作关系若无法维持业务将受影响[57][59] - 中国新能源汽车市场竞争激烈，需求可能波动[62] - 研发努力可能无法达预期，BEV可能有缺陷[62] - 中国政府政策变化可能对公司不利[52][55][65] - 失去重要商标使用权，公司业务将受重大影响[65] - 公司面临供应链、成本控制、技术升级等多方面风险[131][143][167] - 欧盟对中国产电动车发起反补贴调查，吉利汽车是目标之一[191]

财务数据 - 2021 - 2023年公司分别向中国子公司投资2.817亿、3.578亿和7.936亿美元[14] - 2021 - 2023年公司分别向CEVT借款0、0.09亿和0亿美元；分别收回借款0、0和0.09亿美元[14] - 2021 - 2023年中国子公司分别向CEVT支付研发服务费用0、10.326亿和22.279亿瑞典克朗[14] - 2021 - 2023年浙江极氪分别向CEVT借款0、0.1127亿和0.0282亿美元；分别收回借款0、0和0.0014亿美元[14] - 2021 - 2023年汽车销售收入分别为15.443亿、196.712亿和339.118亿元，毛利率分别为1.8%、4.7%和15.0%[50] - 2021 - 2023年公司总收入分别为65.275亿、318.994亿和516.726亿元，毛利率分别为15.9%、7.7%和13.3%[50] - 2021 - 2023年公司净亏损分别为45.143亿、76.551亿和82.642亿元[50] - 2022 - 2023年，公司向最大供应商采购额分别为186.051亿和250.352亿元，占比分别为53.5%和44.8%[144] - 2023年公司总营收较2022年增加197.73亿元，约62.0%[129] - 2023年公司净亏损较2022年增加6.09亿元[129] 用户数据 - 截至2023年12月31日，公司自2021年10月首次交付车辆以来，共交付196,633辆极氪汽车，其中192,441辆在中国交付[39] - 2024年1 - 2月，极氪汽车交付量分别为12,537辆和7,510辆[120] - 2022年1 - 3月，车辆交付量分别为3530辆、2916辆和1795辆[157] 未来展望 - 预计2028年中国纯电动汽车销量达1370万辆，约为2021年的五倍[48] - 预计2028年中国高端纯电动汽车市场销量将增长至2021年的七倍多[48] - 预计2028年欧洲纯电动汽车销量达530万辆，2024 - 2028年复合年增长率为18.6%[48] 新产品和新技术研发 - 公司首款高端轿车预计0 - 100km/h加速2.84s，最大CLTC续航688km，于2024年1月开始交付[37] 市场扩张和并购 - 2023年12月公司开始在欧洲交付极氪001[49] - 2022年2月1日公司完成收购CEVT 100%股权，2021年10月完成收购宁波维迪51%股权[92] 其他新策略 - 公司拟在纽约证券交易所上市，股票代码为“ZK”[9] - 公司于2024年3月20日向美国证券交易委员会提交相关文件[1] - 公司、董事、高管和部分现有股东同意在招股说明书日期后的180天内不处置股份或可转换证券[108] 风险提示 - 公司面临中国经济、政治、社会条件和政府政策变化带来的风险[52] - 若PCAOB未来无法全面检查和调查中国大陆及香港的会计师事务所，公司可能被禁止在美国市场证券交易[56] - 公司与吉利集团的关系可能带来利益冲突，若无法维持合作关系，业务、增长和前景可能受不利影响[58][59] - 公司BEV业务运营历史有限，作为新进入者面临重大挑战[63] - 中国BEV市场竞争激烈，需求可能周期性波动且不稳定[63] - 公司扩张面临管理、费用控制、设施建设等风险[148,151] - 宏观经济环境挑战可能影响公司业务[150] - 自动驾驶技术存在事故、监管限制等风险[156,159,160] - 客户投诉可能影响品牌形象和产品销售[163] - SEA平台功能故障或发展落后会影响车辆设计和生产，且吉利集团其他品牌采用该平台会带来竞争[164,165] - 极氪工厂、成都工厂和眉山工厂生产可能出现问题或延迟，影响公司业务和财务状况[166,167] - 未来若自建或收购制造设施，会增加资本支出，且公司缺乏独立运营经验，可能影响运营和财务状况[168] - 供应中断或原材料短缺会对公司业务造成重大不利影响[169] - 产品交付、制造和推出的大规模延迟会对公司业务造成重大不利影响[175] - 数据隐私和保护方面的违规会损害公司声誉，阻碍销售并带来法律责任[176] - 公司扩张实体销售和服务网络可能无法达到预期效果[180] - 公司提供充电解决方案可能面临挑战[184] - 公司可能需要接受客户不可退款订单的取消，交付延迟会导致大量预订取消，影响运营结果[186] - 公司业务计划需要大量资金，未来可能出售股权或债务证券，会稀释股东权益或限制运营[188] - 行业快速发展，替代技术或内燃机改进可能对公司纯电动汽车需求产生不利影响[189,190] - 2023年10月4日，欧盟对中国进口纯电动汽车发起反补贴调查，吉利汽车被选为调查目标之一[194] - 国际销售可能面临外汇汇率波动、成本增加等风险[191,193] - 海外市场可能存在当地市场不确定性、地缘政治不稳定等影响新能源汽车接受度的因素[197] - 公司国际扩张需应对不同国家市场条件变化，且可能无法有效监控当地经销商销售[195] - 消费者对新能源汽车质量、安全等方面的看法可能影响公司纯电动汽车销售[198]

业绩数据 - 2021 - 2022年总营收从65.275亿人民币增至318.994亿人民币（约43.722亿美元），增长约388.7%[129] - 2021 - 2022年净亏损从4.5143亿人民币增至7.6551亿人民币（约1.0492亿美元），增加3.1408亿人民币[129] - 2020 - 2023年前九个月，公司净收入分别为31.85亿、65.28亿、318.99亿、184.68亿、353.15亿元[113] - 2020 - 2023年前九个月，公司毛利润分别为8.50亿、10.38亿、24.72亿、15.55亿、45.22亿元[113] - 2020 - 2023年前九个月，公司净亏损分别为 - 10.36亿、 - 45.14亿、 - 76.55亿、 - 53.17亿、 - 53.26亿元[113] - 2020 - 2023年9月30日，公司总资产分别为75.52亿、119.40亿、194.77亿、252.47亿元[115] - 2020 - 2023年9月30日，公司总负债分别为41.72亿、110.11亿、254.50亿、310.62亿元[115] - 2020 - 2023年前九个月，经营活动产生的净现金分别为4.15亿、6.30亿、 - 35.24亿、 - 38.02亿、29.52亿元[116] - 2020年公司汽车销售净收入为零，2021年增至15.443亿元，2022年为196.712亿元（26.962亿美元），2023年前三季度从上年同期的108.202亿元增至233.191亿元（31.962亿美元）[147] - 2022年和2023年前三季度，公司向最大供应商采购额分别达186.051亿元（25.5亿美元）和182.28亿元（24.984亿美元），分别占总采购额的53.5%和48.7%[143] 用户数据 - 公司作为网络平台运营商，拥有超100万用户个人信息[68] - 截至2023年10月31日，公司累计交付极氪汽车170,053辆[39][118] - 2023年10月公司极氪汽车交付量为13077辆[120] - 2023年1月公司极氪汽车交付量为3116辆[120] - 2022年1 - 3月，公司汽车交付量分别为3530辆、2916辆和1795辆[155] 未来展望 - 预计2027年中国纯电动汽车销量从2021年起增长超五倍至1400万辆，高端纯电动汽车市场预计增长超六倍[47] - 预计2027年欧洲纯电动汽车销量达490万辆，2023 - 2027年复合年增长率为23.8%[47] 新产品和新技术研发 - 公司计划2024年初交付首款高端轿车，其0 - 100km/h加速2.84s，最大CLTC续航870km[36] - 2021年4月宣布首款BEV车型极氪001的开发，10月开始交付[124] - 2022年11月推出第二款BEV车型极氪009，2023年1月开始交付[124] - 2023年4月发布紧凑型SUV车型极氪X，6月开始交付[124] - 2023年11月开始交付极氪001 FR，并推出首款高档轿车车型[124] 市场扩张和并购 - 2023年12月，公司开始在欧洲交付极氪001[47][188] - 2022年7月公司与浙江吉利达成收购协议，2022年2月1日完成收购，CEVT成为公司全资子公司[92] - 2021年7月极氪汽车（上海）有限公司收购极氪汽车（宁波杭州湾新区）有限公司100%股权，2021年8月公司收购极氪汽车（上海）有限公司100%股权[92] - 2021年7月公司签订股份购买协议，2021年10月完成收购，宁波维迪新能源科技有限公司51%股权归公司所有，49%归吉利控股[92] 其他新策略 - 公司拟进行美国存托股份（ADS）首次公开发行，预计发行价在US$ 和 US$ 之间，将申请在纽交所上市，代码“ZK”[8] - 公司与吉利汽车旗下的Genius Auto Finance以及多家商业银行合作为客户提供汽车金融服务[197]

业绩数据 - 2021 - 2022年及2022、2023年上半年，公司净收入分别为65.27518亿元、318.99448亿元、9.012236亿元、21.270082亿元人民币[117] - 2021 - 2022年及2022、2023年上半年，公司毛利润分别为8.50234亿元、24.7205亿元、8.76906亿元、22.32796亿元人民币[117] - 2021 - 2022年及2022、2023年上半年，公司运营收入（亏损）分别为8310.4万元、 - 71.51823亿元、 - 28.58385亿元、 - 37.20195亿元人民币[117] - 2021 - 2022年及2022、2023年上半年，公司净收入（亏损）分别为1.036亿元、 - 76.55146亿元、 - 30.852亿元、 - 38.70578亿元人民币[117] - 2023年9月30日止九个月与2022年同期相比，总营收从184.6751亿元增至353.1469亿元，毛利润从15.5499亿元增至45.2220亿元，毛利润率从8.4%增至12.8%[105] - 2023年9月30日止九个月与2022年同期相比，车辆销售从108.2020亿元增至233.1912亿元，占比从58.6%升至66.0%[105] - 2023年1 - 9月交付79,028辆极氪汽车，2022年同期交付39,474辆极氪001[105] - 2022年公司总营收从2021年的65.275亿元人民币大幅增长253.719亿元人民币，约388.7%，达到318.994亿元人民币[132] - 2022年公司净亏损较2021年增加31.408亿元人民币，达到76.551亿元人民币[132] - 2023年10月极氪汽车交付量为13077辆[124] - 截至2023年10月31日，公司累计交付极氪汽车170,053辆[38][122] - 2022年10月，极氪001单月交付量达10,119辆，是首个单月交付量超10,000辆的中国纯电高端车型[38][122] - 2021年和2022年车辆销售收入分别为15.443亿元和196.712亿元，2022年和2023年上半年分别为52.967亿元和131.754亿元[47] - 2021年、2022年、2022年上半年和2023年上半年车辆销售毛利率分别为1.8%、4.7%、4.7%和12.3%[47] 用户数据 - 截至招股说明书日期，公司拥有超百万用户个人信息[67] 未来展望 - 公司预计近期不支付现金股息，未来支付股息能力取决于中国子公司的分红[12] - 公司预计未来主要从有限数量的新能源汽车模型销售中产生收入[130] - 中国BEV市场2027年销量预计从2021年增长超五倍至1400万辆，高端BEV市场预计增长超六倍[46] - 欧洲BEV市场2027年销量预计达490万辆，2023 - 2027年复合年增长率为23.8%[46] 新产品和新技术研发 - 公司于2023年11月推出首款高端轿车，预计2024年初交付，0 - 100km/h加速2.84s，最大CLTC续航870km[35] 市场扩张和并购 - 2022年7月公司与浙江吉利达成协议收购CEVT 100%股权，2022年2月1日完成收购[91] - 2021年7月极氪上海从吉利控股收购极氪宁波杭州湾100%股权，8月公司从吉利汽车和吉利控股收购极氪上海100%股权[91] - 2021年7月公司与宁波维瑞迪等达成协议购买其51%股权，10月完成收购[91] 其他新策略 - 公司计划将ADS在纽约证券交易所上市，股票代码为“ZK”[8] - 公司计划扩大线下销售和服务网络[180] 其他关键信息 - 2020 - 2022年及截至2023年6月30日的六个月，公司分别向中国子公司投资0、2.758亿美元、3.503亿美元和6.895亿美元[12] - 2020 - 2022年及截至2023年6月30日的六个月，公司分别向CEVT借款0、0、9000万美元和0 [12] - 2020 - 2022年及截至2023年6月30日的六个月，公司分别向CEVT支付研发服务费用0、0、10.326亿瑞典克朗和14.203亿瑞典克朗[12] - 2020 - 2022年及截至2023年6月30日的六个月，浙江极氪分别向CEVT借款0、0、1.103亿美元和2760万美元[12] - 截至2023年6月30日，公司建立了18个极氪中心、219个极氪空间、29个极氪交付中心和40个极氪家[43][180] - 截至2023年6月30日，公司有746个不同充电能力的极氪充电站，包括321个超充站、308个快充站和117个轻充站[44] - 截至2023年6月30日，公司提供的充电网络连接了中国超过52万个第三方充电桩[184] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为27.72201亿元人民币，受限现金为4.92737亿元人民币[119] - 公司于2023年4月4日向中国证监会提交首次备案文件，8月25日完成本次发行所需备案程序[79] - 中国证监会于2023年2月17日颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及相关五项指引，3月31日生效，采用备案制监管境内企业境外证券发行和上市[75] - 若PCAOB连续两年无法检查发行人审计报告的注册会计师事务所，SEC将禁止该发行人证券在美国证券交易所或场外交易市场交易[80] - 2022年12月15日，PCAOB宣布能够对中国大陆和香港的注册会计师事务所进行全面检查和调查，公司预计不会被认定为《外国公司问责法》下的“委员会认定发行人”[83] - 公司自2021年成立以来吉利汽车一直是控股股东，完成此次发行后仍将控制公司，作为“受控公司”可选择不遵守某些公司治理要求[54] - 公司作为拥有超百万用户个人信息的网络平台运营商，已根据《网络安全审查办法》申请并完成海外上市网络安全审查[67] - 公司面临《外国公司问责法案》相关风险，若PCAOB连续两年无法完全检查或调查公司审计师，公司美国市场证券交易可能被禁止[53] - 公司与吉利集团关系可能带来利益冲突风险，若无法维持合作关系或吉利集团与公司直接竞争，公司业务、增长和前景可能受不利影响[55][56] - 中国新能源汽车市场竞争激烈，需求可能周期性波动，公司作为新进入者经营历史有限，面临重大挑战[59][60] - 若发行人最近一个财年经审计合并财务报表中50%或以上的营业收入、利润总额、总资产或净资产来自国内公司，且主要业务活动在中国大陆进行，则其海外证券发行和上市将被视为国内公司间接海外发行[76] - 2022年和2023年上半年，公司向最大供应商采购额分别为186.051亿人民币和120.922亿人民币，分别占总采购额的53.5%和55.0%[146] - 2020年补贴标准将每辆新能源汽车的基础补贴金额总体降低10%，年度补贴规模上限为200万辆车，且仅售价低于30万人民币或配备换电机制的新能源汽车可获国家补贴[143] - 2022年新能源汽车补贴较上一年总体降低30%，每年获补贴车辆总数不超200万辆，仅补贴前建议零售价不超30万人民币的车辆，补贴于2022年底取消[143][144] - 2018年7月1日起，进口乘用车（非美国原产）关税降至15%，2018年取消新能源汽车制造商外资持股限制，2022年起取消燃油汽车制造商外资持股限制[145] - 2022年1、2、3月，公司车辆交付量分别为3530辆、2916辆和1795辆[158] - 2022年初极氪工厂车辆生产临时暂停，上海、深圳和西安的零售店和交付中心临时关闭[158] - 2023年第一季度，极氪工厂因生产线升级生产临时暂停[166]

业绩数据 - 2021年和2022年车辆销售收入为15.443亿和196.712亿元（2.7128亿美元），2022年和2023年上半年为52.967亿和131.754亿元（1.817亿美元），毛利率分别为1.8%、4.7%、4.7%和12.3%[46] - 2021年和2022年总营收为65.275亿和318.994亿元（4.3991亿美元），2022年和2023年上半年为90.122亿和212.701亿元（2.9333亿美元），毛利率为15.9%、7.7%、9.7%和10.5%[46] - 2021年和2022年净亏损为45.143亿和76.551亿人民币（10.557亿美元），2022年和2023年截至6月30日的六个月净亏损为30.852亿和38.706亿人民币（5.338亿美元）[47] - 2022年全年净收入为4399135千元人民币，2023年上半年为9012236千元人民币[103] - 2022年全年毛利润为340911千元人民币，2023年上半年为876906千元人民币[103] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为2772201千元人民币[105] - 2022年和2023年上半年，向最大供应商采购额分别为186.051亿元（25.658亿美元）和120.922亿元（16.676亿美元），占总采购额的53.5%和55.0%[132] 用户数据 - 截至2023年10月31日，累计交付极氪汽车170,053辆[36][108] - 2023年10月交付极氪汽车13077辆[110] - 2022年10月，极氪001单月交付量超10000辆[108] - 2022年1 - 3月，车辆交付量分别为3530辆、2916辆和1795辆[144] 未来展望 - 预计2027年中国纯电动汽车销量从2021年起增长超五倍至1400万辆，高端纯电动汽车市场预计增长超六倍[45] - 预计2027年欧洲纯电动汽车销量达490万辆，2023 - 2027年复合年增长率为23.8%[45] 新产品和新技术研发 - 2021年4月宣布开发首款BEV车型极氪001，10月开始交付[113] - 2022年11月推出第二款BEV车型极氪009，2023年1月开始交付[113] - 2023年4月发布紧凑型SUV车型极氪X，6月开始交付[113] - 2023年11月开始交付极氪001 FR并将推出首款豪华轿车车型[116] 市场扩张和并购 - 2022年2月，完成对CEVT 100%股权收购，使其成为全资子公司[87] - 2021年8月，收购ZEEKR上海100%股权（99%来自吉利汽车，1%来自吉利控股）[87] - 2021年10月，完成对宁波维谛51%股权收购，目前宁波维谛由公司持股51%，吉利控股持股49%[87] 其他新策略 - 拟将发行净收益用于开发先进电池电动汽车（BEV）技术和拓展产品组合、销售和营销及拓展服务和充电网络、一般公司用途[99] 风险提示 - 面临中国经济、政治、社会条件及政府政策变化带来的风险[8][49][50] - 面临《外国公司问责法案》（HFCAA）相关风险[9] - 与吉利集团的关系可能带来利益冲突[54] - BEV业务运营历史有限，面临盈利能力、研发成果等挑战[59] - 面临与ADS和本次发行相关的风险[62] - 若《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》生效，海外上市后需进行年度数据安全评估并履行报告义务[67] - 行业竞争未来将加剧，可能影响声誉、运营结果和增长前景[151] - 极氪工厂和成都工厂运营问题或延迟会影响业务和财务状况[152] - 零部件和材料供应中断或短缺会影响业务[155] - 供应商不遵守道德商业行为和法律法规，会损害品牌形象[157] - 难以控制运营成本，原材料价格波动等会影响业务[160] - 产品交付、制造和推出延迟会影响业务、声誉和增长前景[161] - 若违反数据隐私和保护法律法规，会损害声誉，阻碍消费者购买电动汽车[162] - 单充电续航里程受环境温度等因素影响，可能影响销售[171] - 客户非退款订单可能被取消，交付延迟会导致大量预订取消[172] - 截至2023年6月30日仍处于亏损，未来资本需求不确定[173] - 替代技术发展或内燃机改进可能影响纯电动汽车需求[175] - 未来拓展国际市场，面临外汇波动等多种风险[177] - 业务有季节性，冬季和春节需求下降，9、10月销售较高[183] - 运营成本未来预计显著增加，影响各期经营结果[184] - 与金融服务提供商合作，若合作不佳或违规会影响业务[185] - 信息系统面临网络攻击等风险，可能损害业务[186] - 业务依赖高管和关键员工，人才流失会严重干扰运营[189] - 未为关键人员购买“关键人”保险，关键人员离职等可能影响业务和财务状况[190] - 员工不当行为可能使公司面临法律责任等[191] - 可能面临产品责任索赔，成功索赔可能支付巨额赔偿[194] - 可能进行产品召回等行动，会对品牌形象等产生不利影响[195] - 车辆需满足机动车安全标准，若不满足或认证被撤销，将产生重大不利影响[197] - 电动车电池偶尔冒烟、着火，安全事故会导致诉讼、召回等，影响客户信心[199] - 车主对电动车未经授权的改装可能影响车辆安全，导致负面宣传和业务受损[200]