文章核心观点 周二Vicinity Motor股票飙升且盘前交易活跃 但无明确消息推动 因其为低价股易受波动影响 目前是高风险投资 [1][2][3] 股票交易情况 - 周二Vicinity Motor股票飙升 盘前交易活跃 截至发文已有超7300万股股票交易 远高于约250万股的日均交易量 也超过4134万股的流通股数量 [1] - 周二上午VEV股票上涨141.1% [3] 消息面情况 - 公司没有发布新闻稿 也未向美国证券交易委员会提交文件 且无分析师报告引发此次股价上涨 [2] 股票性质及影响 - VEV是低价股 前收盘价为10美分 市值仅501.7万美元 [2] - 低价股特性使VEV股票易受波动 可能是投机交易者关注或散户和日内交易者操纵股价 目前是高风险投资 [3]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收入为1320万美元，较2023年第一季度的270万美元增长400%，主要因交付量增加 [18] - 2024年第一季度毛利润为190万美元，占收入的14%；2023年第一季度毛利润为50万美元，占收入的18%，2024年毛利率受交付量增加和产品组合向高利润率电动卡车转移的积极影响 [19] - 2024年第一季度经营活动提供的现金为50万美元，2023年第一季度使用现金360万美元 [20] - 2024年第一季度净亏损370万美元，即每股亏损0.08美元；2023年第一季度亏损240万美元，即每股亏损0.05美元 [20] - 2024年第一季度调整后EBITDA盈利10万美元，2023年第一季度亏损140万美元 [20] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为430万美元，截至2023年12月31日为200万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 VMC 1200电动卡车业务 - 第一季度成功交付44辆VMC 1200卡车，2023年同期交付5辆 [5][18] - 新增四家经销商合作伙伴，扩大了在加拿大战略市场的销售和服务覆盖范围 [8] 经典公交业务 - 第一季度交付22辆Vicinity Classic公交，2023年同期交付3辆 [5][18] - 获得Autobus La Québécoise的后续采购订单，将交付12辆Vicinity Classic公交，加上12月收到的8辆订单，巩固了公司声誉 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国华盛顿州芬代尔的制造园区持续提高产量，以完成不断增长的积压订单，截至3月31日，积压订单超过1.25亿美元 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于扩大北美分销网络，交付VMC 1200电动卡车和Vicinity Classic清洁柴油公交，以满足大量积压订单需求 [4] - 新任命的总裁Brent Phillips将领导公司下一阶段增长，战略计划聚焦于Vicinity Lightning公交在华盛顿州芬代尔的本地化生产、扩大VMC 1200卡车在加拿大的经销商网络以及正式将VMC 1200引入美国市场 [14][15] - 公司声誉使其在向各类客户提供传统和下一代电动公交方面具有显著竞争优势 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场基本面支持公司业务战略，经典公交产品需求持续，政府激励措施、企业可持续发展目标以及电动汽车较低的总体拥有和运营成本推动了商用电动汽车的采用 [22] - 公司认为凭借第一季度强劲的收入、经营活动产生的正现金流和大量积压订单，有能力在2024年实现高水平的运营执行，随着全年交付量的增加，运营基本面有望进一步加强 [16][21] 其他重要信息 - VMC 1200电动卡车具有健康的利润率和全年采购习惯，有助于平滑传统公交业务的收入波动，还可享受加拿大联邦和省级补贴 [10][11] - 截至第一季度末，公司库存约280辆卡车和略低于30辆公交，库存中还包括售后零部件业务的部分零部件库存 [24][28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请详细说明计划在第二季度交付的2800万美元库存情况 - 公司目前不会提供具体季度预测，现有库存主要是卡车库存，正在快速处理公交库存并完成所有公交积压订单，截至第一季度末，约有280辆卡车和略低于30辆公交待交付，库存明细可在财务报表附注中查看 [24][28] 问题2: 未来三到六个月的利润率预期如何 - 本季度利润率约为14%，理想情况下希望达到20%以上，但现实中未来一段时间预计为15%，随着向电动汽车的转型，利润率将进一步提高 [29] 问题3: 是否存在零部件供应和积压订单的延迟，以及客户获得政府补贴的审批流程是否有延迟 - 零部件供应基本正常，但仍存在一些正常的供应链挑战；政府补贴审批流程存在一定延迟，但公司和经销商已了解该流程，有明确的应对路径 [30][32] 问题4: VMC 1200在美国的正式推出意味着什么，时间安排如何，推出前需要完成哪些工作 - 公司正在积极在美国寻找经销商合作伙伴，进展顺利，同时需要满足美国的监管认证要求，预计在今年下半年推出，有可能提前 [34][35] 问题5: 本季度交付44辆卡车，上季度提到开票但未交付71辆，目前未交付的开票卡车数量是多少，本季度能否收回未结清发票款项并交付其他卡车 - 大约有20多辆卡车已开票但未交付，部分收款情况取决于客户和经销商的资金到位情况，若一切顺利可以收回款项，但无法保证 [35][37] 问题6: 请介绍本季度的再融资情况，包括债务延期和新增债务，以及目前资产负债表上的预计现金情况 - 债务延期未增加资产负债表上的现金，原定于4月和7月的付款推迟到10月；季度末已收到200万美元融资，但文件未完成，文件在季度末后不久完成，对3月31日的现金状况无净影响，但可能影响现金流 [39] 问题7: 与加拿大皇家银行和加拿大出口发展公司的营运资金贷款额度的延期或续签情况如何 - 该额度已再次延期约两个月，公司正在与相关方合作争取更长时间的延期 [40] 问题8: 订单积压是否仍超过1.25亿美元，能否提供公交和卡车订单积压的具体数量 - 订单积压仍超过1.25亿美元，目前无法提供具体细分数据，公交数量可能在100辆左右，上下浮动10 - 20辆 [13][41]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度营收增至510万美元，2022年同期为200万美元；2023年全年营收为1910万美元，2022年为1850万美元，增长主要源于2023年第四季度交付11辆巴士 [22] - 2023年第四季度毛损改善至40万美元，占营收的 - 9%，2022年同期毛损为60万美元，占营收的 - 28%；2023年全年毛利润为210万美元，占营收的11%，2022年为40万美元，占营收的2%，2023年利润率提高主要因产品组合向利润率更高的电动卡车转移 [23][24] - 2023年第四季度经营活动使用现金为570万美元，2022年为390万美元；2023年全年经营活动使用现金为2470万美元，2022年为910万美元 [25] - 2023年第四季度净亏损为910万美元，即每股基本和摊薄亏损0.20美元，2022年同期为380万美元，即每股0.08美元；2023年全年净亏损改善至1660万美元，即每股0.36美元，2022年为1800万美元，即每股0.45美元 [26] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损为320万美元，2022年同期为140万美元；2023年全年调整后EBITDA亏损为690万美元，2022年为740万美元 [27] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物总计200万美元，2022年12月31日为160万美元；截至2023年12月31日，库存为2330万美元 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度售出11辆公交巴士，并在2023年12月向经销商客户开具71辆VMC 1200电动卡车发票，预计2024年上半年确认收入 [5] - 2024年预计交付100辆巴士；截至2023年底有超200辆卡车准备出售或接近准备好出售，加上2024年至今的产量，约有325辆卡车可售 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加拿大新增多个VMC 1200经销商合作伙伴，扩大了VMC 1200在加拿大战略市场的销售和服务覆盖范围 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年第四季度专注于在加拿大建立VMC 1200经销商网络，并交付VMC 1200电动卡车和公交巴士 [4] - 与自动驾驶软件平台提供商ADASTEC合作，为北美市场打造即将推出的Vicinity Lightning EV公交巴士的SAE 4级自动变体Vicinity Autonomous Lightning EV，并将于2024年年中在密歇根州立大学和布法罗尼亚加拉医学园区联合部署 [11][14] - 公司计划在加拿大至少拥有10家经销商，目前有6家正在加入，且已开始在美国寻找经销商 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业电动汽车的采用增加受政府激励措施、企业可持续发展目标和拥有成本下降驱动，公司电动汽车产品线和不断扩大的经销商网络正利用这一转型成为众多商业电动汽车供应商的选择 [31] - 公司认为自身有能力提供多种类型和配置的传统和下一代电动汽车，能够满足广泛的客户需求，随着利润率提高、销售渠道扩大和积压订单强劲，公司正在各产品线执行计划，并为2024年及以后的可持续增长做好准备 [20] 其他重要信息 - VMC 1200符合加拿大联邦4万加元的退税条件，最近还被魁北克省交通、可持续发展和交通部批准纳入其电动汽车发展计划，可获得8.5万加元的激励措施 [9] - 公司位于华盛顿州芬代尔的美国新制造园区在2023年第四季度继续提高产量，以完成超过1.25亿美元的积压订单，该设施设计年产能高达1000辆巴士或6000辆VMC 1200电动卡车 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 政府资金发放缓慢是否影响客户购车确认 - 激励措施进入系统需要时间，特别是在魁北克，但目前已到位且运行良好，在不列颠哥伦比亚省有包括联邦激励在内约9.2万加元的激励计划，魁北克为8.5万加元 [33] 问题: 卡尔加里公交订单是否仍有供应积压 - 正在完成卡尔加里的电动车辆订单，预计今年交付，公交供应链此前有很多波折，但现在有所改善 [34][35] 问题: 芬代尔工厂人员配备情况 - 芬代尔工厂仍在建设中，人员配备较少，公司希望增加人员配置 [36] 问题: 2024年交付情况 - 2024年有100辆巴士待交付；截至2023年底加上2024年至今的产量，约有325辆卡车可售，其中大部分通过芬代尔工厂生产 [37][38][39] 问题: 第一季度生产115辆卡车是否为后续合理运行速度 - 实际满负荷运行时，每季度产量可超过115辆，当前重要的是降低库存水平，然后按需生产 [41] 问题: 美国是否有经销商运营 - 目前美国没有经销商运营，公司刚开始寻找 [43] 问题: 已开票的71辆卡车情况 - 这些卡车已开票，大部分经销商正在完善其信贷安排以支付卡车款项，公司还需为卡车安装车身，通常先向经销商出售底盘，然后再进行车身改装 [44] 问题: 第四季度未确认卡车销售收入原因 - 经销商未能及时完成信贷安排，且当时魁北克的激励措施未到位，现在已到位 [45][46] 问题: 积压订单从第三季度下降原因及构成 - 积压订单下降与货币汇率波动和季度内交付有关，实际积压订单仍接近1.5亿美元，超过1.25亿美元，其中约三分之二以上是卡车，有超过100辆巴士 [47][48] 问题: 1.25亿美元积压订单在2024年实现的信心水平 - 公司目前不提供相关信息 [49] 问题: 未来几个季度的再融资情况 - 公司正在与加拿大皇家银行（RBC）和出口发展加拿大（EDC）就主要信贷安排进行续约，该安排目前已延期至4月，可能会再次延期，没有迹象表明无法续约；对于4月到期的次级债务部分，公司将与贷款人协商，可能进行再融资或偿还 [50][51]

财务状况 - 截至2023年12月31日，公司负营运资金为2862美元[34] - 公司现有3000万美元来自加拿大皇家银行和加拿大出口发展公司的信贷额度，以及1000万加元来自加拿大皇家银行的资产抵押贷款额度需续约[34] - 公司及其审计师对公司持续经营能力表示严重怀疑，因公司运营依赖筹集资金和经营活动产生正现金流[34] - 2023年、2022年、2021年公司总营收分别为19050千美元、18475千美元、19554千美元，其中2023年巴士销售6678千美元、卡车销售6973千美元、零部件销售5219千美元、运营租赁收入180千美元[171] - 2023年第四季度营收5093美元，2022年同期为2035美元[219] - 2023年第四季度净亏损9108美元，2022年同期为3828美元[219] - 2023年全年营收19050美元，2022年为18475美元[219] - 2023年全年净亏损16633美元，2022年为17948美元[219] - 公司在2023年12月31日的财务报告内部控制和披露控制程序无效，存在重大缺陷[143] - 公司存在重大内部控制缺陷未整改，可能导致财务报表重大错报及股价不利影响[146] 经营风险 - 公司业务依赖制造设施，若设施无法运行、产能受限或运营中断，业务、经营成果和财务状况将受重大不利影响[32][33] - 公司可能无法成功建立、维护和强化品牌，这会影响客户对其车辆的接受度，进而影响业务、经营成果和财务状况[37] - 锂离子电池成本增加、供应中断或短缺，可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[27][38] - 公司部分车辆使用的锂离子电池有起火、冒烟和喷火现象[28] - 公司依赖第三方供应商，部分为单一来源供应商，且预计未来继续依赖[28] - 公司在加拿大和美国开发经销商网络，若无法获得足够经销商，增长可能受重大不利影响[28] - 公司未来增长取决于公交行业和其他客户对电池电动汽车尤其是公司车辆的接受意愿[29] - 公司部分车辆使用的锂离子电池存在起火风险，可能导致人身伤害、诉讼、召回等问题，影响公司业务和财务状况[39] - 公司依赖第三方供应商，部分为单一来源供应商，供应问题可能对公司业务造成重大不利影响[42] - 公司难以准确预测车辆供需、制造能力和盈利能力，可能导致业务低效和收入受损[45] - 公司运营和财务结果可能因成本波动等因素而大幅波动，难以保证近期或中期实现盈利和正现金流[46][47] - 公司在加拿大和美国发展经销商网络，若无法获得足够经销商或经销商表现不佳，将对业务产生不利影响[51] - 公司新产品设计、生产和推出可能出现重大延迟，影响公司声誉和业务[52] - 运费和运输基础设施问题可能对公司业务和财务状况造成重大不利影响[53] - 公司员工和独立承包商的不当行为可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[54] - 公司进行战略联盟、合作、投资或收购可能分散管理层注意力，带来成本和运营困难，影响公司业务[55] - 外汇汇率波动可能导致公司销售和净利润下降，公司管理汇率风险的措施效果不确定[59][61] - 公司增长依赖吸引新客户、获取订单、留存老客户并促使其增加部署，否则将对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[62] - 公司在维 vicinity Lightning 电动巴士和 VMC 1200 电动卡车的服务经验有限，若无法满足客户服务需求，将损害声誉并影响业务[64] - 公司未来增长高度依赖商业巴士行业和目标消费者对电池电动汽车的采用，市场发展不如预期将产生不利影响[66] - 充电基础设施不足会影响全电动汽车需求，公司若无法满足用户充电期望，将损害声誉并影响业务[69] - 公司无法获取、分析或使用车辆和客户数据，将影响产品服务、软件算法和研发工作[70] - 北美中型和重型巴士市场竞争激烈，未来电动汽车市场竞争将加剧，公司可能面临更大挑战[71] - 政府补贴和经济激励措施的减少、取消或歧视性应用，将削弱公司车辆竞争力并影响业务[74] - 公司申请政府赠款、贷款和其他激励措施的过程竞争激烈，无法获得或达成可接受条款将产生不利影响[77] - 美国或加拿大法律、法规、贸易政策的不利变化，如关税、配额或自由贸易协定变更，将影响公司业务[78] - 公司预计在美国华盛顿工厂增加车辆生产，但国际经济形势、贸易限制等因素可能影响美国市场销售增长[80] - 产品责任索赔不利裁决可能对公司业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响[81] - 产品保修索赔或召回可能对公司业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响[84] - 公司面临信息技术和网络安全风险，可能影响业务运营、声誉和财务状况[86] - 公司收集和处理客户等数据，数据安全措施可能失效，导致法律责任和声誉损害[92] - 车辆信息技术系统被非法控制或操纵，可能导致客户信心丧失和声誉受损[93] - 车辆软硬件存在错误、漏洞或技术限制，可能影响公司业务和财务状况[95] - 信息技术和通信系统中断或故障，可能影响公司服务提供能力[96] - 数据隐私和安全法规不断演变，公司不遵守可能面临罚款和声誉损害[97] - 车辆性能特征可能随时间变化或下降，影响客户购买决策和公司声誉[98] - 公司依靠专有技术和合同限制保护知识产权，保护不力可能影响竞争地位[99] - 公司依靠未专利的专有技术、商业秘密等保护知识产权，若保护不力可能导致竞争优势丧失和收入下降[101] - 公司新公共交通客户的销售、生产和技术开发周期长，初始销售到授标需6 - 18个月，授标到车辆验收需9 - 24个月，可能影响收入确认和业务[105][106] - 公司公交或卡车发生事故或安全事件，可能面临重大责任、声誉受损和客户需求下降等问题[108] - 公司与政府客户合作面临政府合同相关法律法规风险，违规可能导致罚款、合同终止等后果[109][110] - 若公司无法获得公共交通机构或其他客户要求的投标保证金、履约保证金或信用证，可能影响未来项目获取[113][114] - 公司业务依赖专业销售人员和技术销售支持人员，人员流失或招聘不足可能影响业务[115] - 公司高度依赖管理层和熟练机械工程技术人员，关键员工流失可能影响业务、运营结果或财务状况[118] - 竞争激烈，公司可能无法吸引、同化、发展或留住合格人员，全球劳动力短缺会加剧该风险[119] - “冲突矿物”相关法规可能使公司产生额外费用、供应链更复杂，还可能损害公司声誉[120] - 公司可能需依靠诉讼维护知识产权，但诉讼可能漫长、昂贵且结果不确定，国外执法难度更大[103] - 公司面临违反反腐败、反洗钱和制裁法律的风险，违规可能导致处罚和不良后果[121] - 客户订单取消、减少或延迟，以及客户违反购买协议，可能对公司经营业绩产生不利影响[123] - 燃料短缺或高价可能对公司产品销售产生负面影响，俄乌冲突可能加剧燃料价格不稳定[125] - 不利的全球经济状况和世界事件可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[126] 公司上市与合规 - 公司普通股在TSXV、纳斯达克和FSE上市[163] - 公司未满足纳斯达克持续上市要求，需在2024年4月22日前使股价连续10个交易日不低于1美元以恢复合规，否则可能被额外给予180天合规期，若仍不达标可能被摘牌[147] - 公司作为外国私人发行人，适用不同美国证券法，信息披露、公司治理等方面与美国本土发行人不同，若不再符合该身份将增加成本[149][150][151][152] - 公司作为新兴成长公司，可享受部分披露豁免，直至满足特定条件，可能使股票吸引力下降[154] - 公司受加拿大公司法管辖，与美国特拉华州公司法存在差异，可能影响股东权利和公司控制权收购[156] - 美国和加拿大投资者可能难以对公司及其董事、高管执行民事责任[157][159] - 美国股东若持有至少10%普通股，可能面临不利美国联邦所得税后果[160] - 作为美加上市公司，公司面临合规成本增加、管理精力分散等问题[137] 公司基本信息 - 公司于2012年成立，历经两次更名，2021年进行股份合并[162] - 公司通过加拿大和美国子公司开展业务，注册和邮寄地址已知[164][165] - 公司通过全资子公司在加拿大和美国开展业务，目前有三个100%全资子公司[208][209] - 截至年报日期，公司约有57名员工，依赖高级管理团队并制定了继任计划[203] 公司业务与产品 - 公司是北美电动车辆供应商，供应旗舰电动、CNG和清洁柴油巴士及电动卡车[217] - 公司旗舰巴士Vicinity Classic燃油节省、成本低、行驶平稳，在美联邦交通管理局巴士测试项目中排名“同类最佳”[174] - 公司首款全电动巴士Vicinity Lightning适合多种交通应用场景，采用零排放技术，充电方便[177][178][179] - VMC 1200电动卡车是全电动3类商用电动车，总重11000磅，载重5000磅，单次充电续航达150英里[180] - 公司售后零部件销售预计随现有巴士车队老化和新车投入使用而增加[182] - 公司在加拿大的巴士销售计划是与潜在大客户会面获取新巴士订单，美国巴士分销策略是与当地经销商合作[186][187] - 公司在加拿大扩大VMC 1200卡车经销商分销网络，已聘请Dealer Solutions Mergers and Acquisitions支持开发[188] - 2023年公司建成位于华盛顿州芬代尔的装配厂，面积约10万平方英尺，占地约4.2英亩，第三季度开始生产[169][183][211] - 公司在加拿大不列颠哥伦比亚省奥尔德格罗夫租赁约2.5英亩土地作为总部、制造工厂、研发中心和仓库[212] - 截至年报日期，公司暂无进一步收购或建造新建筑的计划，认为现有空间可处理本财年所有产能问题[213] - 截至2023年12月31日，订单积压超1.25亿美元，其中电动汽车占比超75%[219] - 2023年12月向经销商开具71辆电动卡车发票，将于2024年完成改装和交付[219] - 与ADASTEC Corp.合作，将于2024年年中在两所机构部署“SAE Level - 4”自动电动巴士[219] 股票相关 - 公司可能出售或发行额外普通股或可转换证券，会影响股价并导致投资者股权稀释[128][130] - 普通股市场价格可能因多种因素波动，包括公司业绩、行业情况和市场条件等[131] - 公司过去未支付股息，未来是否支付由董事会决定，投资者可能无法获得股息回报[132] 资金存储风险 - 公司大部分现金和现金等价物存于RBC，若金融机构倒闭，可能无法及时获取未保险资金[127]

财务表现 - 2023年全年收入为19,050,000美元，较2022年增长3.1%[23,24] - 2023年全年毛利为2,136,000美元，较2022年增长385.9%[23,24] - 2023年全年销售及管理费用为9,730,000美元，较2022年增加2.1%[24] - 2023年全年净亏损为16,633,000美元，较2022年减少7.3%[24] - 2023年全年每股基本及稀释亏损为0.36美元，较2022年减少20.0%[24] - 2023年全年经营活动现金流出为24,697,000美元，较2022年增加171.5%[25] - 2023年全年投资活动现金流出为1,945,000美元，较2022年减少81.8%[25] 现金及资产情况 - 截至2023年12月31日,现金及现金等价物为2,026,000美元,较2022年12月31日增加24.8%[23] - 截至2023年12月31日,存货余额为23,273,000美元,较2022年12月31日增加131.2%[23] - 截至2023年12月31日,应付账款及应计负债余额为10,162,000美元,较2022年12月31日增加105.6%[23] 业务发展 - 第四季度交付11辆Vicinity™ Classic公交车,产生5.1百万美元收入[2] - 截至2023年12月31日,订单积压超过1.25亿美元,其中电动车占75%以上[2] - 公司与自动驾驶软件平台提供商ADASTEC合作,开发适用于北美市场的SAE Level-4自动驾驶Vicinity Lighting EV公交车[5] - 公司在加拿大新增4个VMC 1200电动卡车经销商,进一步扩大销售和服务网络[2]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度收入增至650万美元，2022年同期为150万美元，主要因产品组合变化，2023年第三季度交付26辆卡车和8辆巴士，2022年同期仅交付2辆巴士；2023年前九个月收入为1400万美元，2022年同期为1640万美元 [19] - 2023年第三季度毛利润为50万美元，占收入的8%，2022年同期毛亏损20万美元，占收入的 - 15%，2023年利润率提高主要因产品组合转向利润率较高的电动卡车；2023年前九个月毛利润为260万美元，占收入的18%，2022年同期为100万美元，占收入的6%，2023年前九个月毛利率受0.9万美元过期保修影响呈正向变化，排除调整后毛利率为12% [20][21] - 2023年前九个月经营活动所用现金为1900万美元，2022年同期为520万美元 [22] - 2023年第三季度净亏损440万美元，即每股基本和摊薄亏损0.10美元，2022年同期净亏损740万美元，即每股基本和摊薄亏损0.19美元；2023年前九个月净亏损改善至760万美元，即每股基本和摊薄亏损0.17美元，2022年同期为1410万美元，即每股基本和摊薄亏损0.37美元 [23] - 2023年第三季度调整后EBITDA亏损190万美元，2022年同期为270万美元；2023年前九个月调整后EBITDA亏损370万美元，2022年同期为600万美元 [24] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物总计200万美元，2022年12月31日为160万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 VMC 1200电动卡车业务 - 2023年第三季度成功交付26辆VMC 1200电动卡车 [5] - 公司计划在第一季度末前在加拿大建立10家经销商，预计每家经销商每年至少销售100辆卡车，2024年加拿大市场有望交付1000辆卡车 [36] 公交业务 - 2023年第三季度交付8辆公交，包括Vicinity Classic公交和Vicinity Lightning EV公交 [5][14] - 公交业务订单持续增长，第三季度订单包括安大略省Simcoe县的第七次重新订购以及纽约州New Square村的订单 [13] - 截至9月30日，公交订单积压超过150万美元，大部分为电动汽车订单 [15] - 阿尔德格罗夫工厂有10辆已完成的公交准备交付，约40辆处于不同生产阶段，总交付量约120辆，预计2024年可完成交付 [29][30][32] - 芬代尔工厂有100辆卡车库存，约400辆处于不同生产阶段，预计第一季度完成400辆的生产，第四季度交付约100辆 [43][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于在加拿大建立VMC 1200经销商网络，并扩大其在战略市场的销售和服务覆盖范围 [4][5] - 与自动驾驶软件平台提供商ADASTEC合作，为北美市场打造SAE 4级自动变体的Vicinity Autonomous Lightning EV公交，计划于2024年年中在密歇根州立大学和布法罗医疗园区部署 [8][11] - 公司新的制造园区在华盛顿州芬代尔启动生产，设计年产能高达1000辆巴士或6000多辆VMC全电动卡车 [15][16] - 公司获得加拿大出口发展银行900万美元的信贷额度，加上之前的3000万美元信贷额度，增强了财务灵活性，可投资于VMC 1200的下一阶段增长 [16] - 市场基本面支持公司业务战略，政府激励措施、企业可持续发展目标和拥有成本下降促使电动汽车 adoption率飙升 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为随着芬代尔工厂提高产量并完成超过150万美元的订单积压，未来几个季度将实现高水平的运营执行 [25] - 公司已建立业务基础，未来几年可为利益相关者及其社区创造价值 [27] 其他重要信息 - 公司与Optimal的诉讼处于证据开示阶段，预计明年第二季度左右进行仲裁 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 阿尔德格罗夫工厂的库存情况，包括部分可交付巴士和卡车的数量 - 巴士方面，季度末约有10辆已完成的巴士准备交付，约40辆处于不同生产阶段，总交付量约120辆 [29][30][32] 问题2: 这些巴士的合同是否有变化，是否需要对巴士进行重大修改以实现交付 - 合同没有变化，目前没有对合同进行修改以实现巴士交付 [31] 问题3: 在供应链问题有限的情况下，这些巴士是否有可能在2024年交付 - 是的，目前巴士生产速度加快，公司对在2024年完成当前订单积压有良好的可见性 [33][34] 问题4: 2024年的收入可见性以及这些车辆的利润率，特别是阿尔德格罗夫工厂的车辆 - 较旧的巴士利润率较低，较新的巴士利润率与过去相似；公司计划在第一季度末前在加拿大建立10家经销商，预计每家经销商每年至少销售100辆卡车，2024年加拿大市场有望交付1000辆卡车；如果按预期交付巴士和卡车，2024年综合毛利率有望达到20% [36][37] 问题5: 芬代尔工厂的人员配置水平以及未来六个月的交付量增长情况 - 工厂目前已有人员配置，并将随着产量增加而持续招聘；公司计划在第一季度末前在加拿大建立10家经销商，同时正在制定进入美国市场的策略 [39][40] 问题6: 芬代尔工厂的卡车库存和在制品情况 - 目前有100辆卡车库存，约400辆处于不同生产阶段 [43] 问题7: 第三季度是否有从芬代尔工厂交付的车辆 - 第三季度交付的26辆卡车来自阿尔德格罗夫工厂，但目前库存车辆均来自芬代尔工厂 [45][46] 问题8: 400辆在制品卡车何时能转化为收入或交付给客户 - 预计第一季度完成400辆的生产，第四季度交付约100辆 [47] 问题9: 卡车交付量环比下降的原因 - 公司正在与新经销商签订合同，部分库存已分配给这些经销商，目前正在完成相关文件工作，第四季度将交付更多车辆 [48] 问题10: 公司最近的再融资情况以及未来的融资计划 - 公司将原定于今年10月到期的债务推迟至明年，以确保有现金流生产和交付卡车；目前短期内没有融资需求 [49] 问题11: 与Optimal的诉讼进展情况 - 诉讼处于证据开示阶段，预计明年第二季度左右进行仲裁 [50]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收480万美元，2022年同期为1170万美元；2023年上半年营收750万美元，2022年同期为1490万美元，营收差异主要源于产品组合变化 [14] - 2023年第二季度毛利润160万美元，占营收33%，2022年同期为100万美元，占营收8.7%；2023年上半年毛利润210万美元，占营收28%，2022年同期为120万美元，占营收8%，2023年毛利受过期保修索赔调整的积极影响 [15][16] - 2023年上半年经营活动使用现金910万美元，2022年上半年为20万美元；2023年第二季度净亏损70万美元，每股亏损0.02美元，2022年同期净亏损380万美元，每股亏损0.10美元；2023年上半年净亏损310万美元，每股亏损0.07美元，2022年同期净亏损670万美元，每股亏损0.18美元 [17] - 2023年第二季度调整后EBITDA亏损40万美元，2022年同期为120万美元；2023年上半年调整后EBITDA亏损170万美元，2022年同期亏损330万美元；截至2023年6月30日，现金及现金等价物为730万美元，2022年12月31日为160万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 电动卡车业务 - 2023年第二季度成功交付34辆加拿大组装的VMC 1200卡车，客户因极具竞争力的价格、成本节约和碳排放减少等因素被吸引，该车型还可享受政府补贴 [5] - VMC 1200利润率良好，随着Ferndale工厂产能提升，利润率有望进一步改善，该车型有助于平滑传统公交业务的收入波动 [8] 公交业务 - Vicinity Classic公交产品线需求强劲，在北美中型重型公交市场有领先地位 [8] - 2023年第二季度，全球出行领导者Transdev订购42辆Vicinity Classic公交，随着供应链改善，公司已重启公交交付 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 与DSMA合作增加北美汽车经销商，以分销VMC 1200卡车，新经销商即将公布 [6] - 新的美国Ferndale制造工厂本月已投产，预计9月中旬举行盛大开业仪式，公司正努力提高全年产能，目标是在2023年下半年实现盈利 [10] - 公司获得加拿大出口发展银行900万美元信贷额度，加上之前的3000万美元，财务灵活性增强，有助于投资下一阶段增长 [11] - 市场基本面支持公司业务战略，政府激励措施、企业可持续发展目标和拥有成本下降推动电动汽车采用率上升 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第二季度公司各方面业务发展势头良好，有望在下半年实现正的调整后EBITDA [21] - 公司团队努力使Ferndale生产工厂上线，随着下半年执行关键里程碑，将为公司长期发展奠定基础 [22] 其他重要信息 - 截至6月30日，公司订单积压超过1.5亿美元，大部分为电动汽车订单 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: Ferndale工厂在第三季度和第四季度的卡车和公交交付量预计是多少？ - 公司有大量积压订单，会尽力交付更多车辆，但目前无法给出具体交付数量，随着工厂运营推进，未来几个月会有更明确信息，积压订单交付至少要到明年 [24][25] 问题2: 第三季度向美国制造过渡时，卡车交付是否会出现停滞，还是仍会从Aldergrove交付？ - 不会出现停滞，预计交付量将持续增加，目前积压订单超1000辆 [26] 问题3: 5月的42辆公交订单是否会使积压订单超过1.5亿美元，达到1.65亿美元左右？ - 积压订单确实超过1.5亿美元，但因部分订单以加元计价，部分以美元计价，且存在汇率波动，所以无法给出确切数字 [27] 问题4: 第四季度初到期债务的再融资情况如何，能否更新VMC Optimal追回1250万美元的情况？ - 已开始讨论到期债务的处理方式，未来一两个月可能有相关消息；VMC Optimal问题暂无新进展，相关法庭案件将于2024年初处理 [28] 问题5: 过去六个月积压订单的构成是否有变化，是否有客户取消或更改订单？ - 未出现订单取消情况，客户主要在等待车辆交付，Ferndale工厂将有助于处理积压订单 [31] 问题6: Ferndale工厂人员配备情况如何，到第四季度是否能满足生产计划？ - 目前未达到满员状态，但每天都在招聘和培训人员，目标是使生产线满负荷运行，必要时会用加拿大的资源补充，预计卡车业务将增加更多经销商 [32] 问题7: 公交计划在哪里生产，Ferndale工厂是否主要生产卡车？ - Ferndale工厂设计了两条生产线，将同时生产公交和卡车 [33] 问题8: 是否计划在第四季度提高公交产量，公交生产计划如何？ - 新的公交订单计划在明年第一季度交付，预计公交交付量将大幅增加 [34][35] 问题9: 新的Lafarge交易中，其车队规模如何，若全部转换为电动汽车，订单规模大概是多少？ - Lafarge业务遍布加拿大、美国和全球，目前已购买两辆用于测试，预计年底前完成测试并下达2024年交付订单，希望到2025年大部分车队实现电动化，其车队规模达数千辆 [37] 问题10: 公司组建团队帮助客户申请政府支持计划的效果如何？ - 效果非常好，加拿大联邦和部分省份有电动汽车补贴政策，使车辆价格低于同类柴油或汽油车 [38][39] 问题11: 电池采购是否有问题？ - 公司有多个电池供应商，Proterra虽遇到困难，但并非公司主要供应商，公司未遇到电池相关问题 [40]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收270万美元，2022年同期为320万美元，销售下降受产品组合影响，2023年第一季度产品更侧重于卡车 [14] - 2023年第一季度毛利润50万美元，占营收18%，2022年同期为20万美元，占营收7%，毛利率受过期保修调整的积极影响 [14] - 2023年第一季度经营活动使用现金360万美元，2022年同期为510万美元 [15] - 2023年第一季度净亏损240万美元，即每股亏损0.05美元，2022年同期亏损290万美元，即每股亏损0.08美元 [15] - 2023年第一季度调整后EBITDA亏损140万美元，2022年同期调整后EBITDA亏损210万美元 [16] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物共计180万美元，2022年3月31日为1100万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司接近完成一批50辆VMC 1200车辆以及几辆公交巴士的生产，将于第二季度交付 [5] - 公司公交巴士业务供应链有所改善，2023年春季已重启公交巴士交付，Vicinity Classic巴士系列需求强劲，在中型重型公交巴士领域占据市场领先地位 [12] - 公司积压订单超150万美元，主要为卡车订单，且多数为电动汽车订单 [36] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与DSMA合作，拓展VMC 1200在北美的经销商网络 [5] - 公司新的美国制造园区建设完成，电力解决方案安装完毕，已获得入住证书，关键人员招聘完成，几周后将开始VMC 1200生产，并在年内提高生产率，目标是在2023年下半年实现盈利 [8] - 公司成功为Ferndale工厂获得外贸区（FTZ）地位，这将降低、递延和消除进口成本，提高供应链速度，为客户提供更多价值 [9][10] - 公司为支持Ferndale工厂短期内的产能提升，补充了3000万美元的特定信贷额度，并新增了900万美元的营运资金信贷额度 [11] - 公司考虑在卡车业务方面进行垂直整合，以确保车辆供应，并与EAVX集团旗下的Morgan集团等车身制造商建立了良好关系 [45][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度公司业务各方面发展势头良好，随着Ferndale工厂即将开始组装运营、加拿大工厂卡车交付进行中以及新激励措施使产品更具成本竞争力，公司有望在下半年实现盈利 [4] - 政府对电动汽车的激励措施，如加拿大运输部确认VMC 1200符合4万加元的联邦退税条件，有助于吸引企业客户和政府机构，推动公司产品需求 [7] - 公交巴士业务供应链有所改善，需求开始回升，随着疫情后公交客流量的增加，公交机构开始重新采购，公司预计未来会有更多积极消息 [38][41] 其他重要信息 - 公司在第一季度通过与战略投资者完成400万加元的可转换债券私募，加强了资产负债表 [17] - 公司在Optimal JV取消一事上处于诉讼阶段，暂无最新进展 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 已组装的50辆VMC 1200的销售是否都将在第二季度确认，以及第二季度公交巴士的交付预期是多少 - 公司目标是在第二季度交付50辆卡车，但无法提供公交巴士按季度的交付估计，不过公交巴士将在年内逐步交付以减少积压订单 [22] 问题2: 能否给出全年卡车和公交巴士的交付范围 - 由于Ferndale工厂刚开始运营，且融资刚刚完成，目前难以给出卡车交付范围，需先交付首批50辆卡车后，才能确定后续积压订单的交付时间，积压订单超1000辆；公交巴士积压订单超100辆，公司将尽力在年内交付尽可能多的车辆，但无法确定具体数量 [23][25] 问题3: 公司所说的盈利是指净利润还是EBITDA - 公司目标是在2023年下半年实现EBITDA盈利，净利润盈利目标要到明年 [26][28] 问题4: 如何解决第四季度到期的融资问题 - 目前暂无相关报告，但公司肯定会在第四季度前解决该问题 [30] 问题5: Optimal JV取消一事是否有最新进展 - 公司处于诉讼阶段，暂无最新进展 [31] 问题6: Ferndale工厂要实现下半年全面生产，还需要招聘多少人员 - 最难招聘的是高级管理人员，公司已为Ferndale工厂招聘了高级管理人员，正在通过招聘会招聘生产线人员，预计不会有问题，计划在下半年投入生产 [34] 问题7: 公司积压订单增加，这些订单是卡车还是公交巴士，需求情况如何 - 积压订单超150万美元，是卡车和公交巴士的混合订单，但主要是卡车订单，且多数为电动汽车订单 [36] 问题8: 公交巴士是否仍存在供应链问题 - 公司已解决了公交巴士的许多供应链问题，但仍存在一些问题，如计算机芯片和机械部件供应问题；卡车供应链相对简单；目前公交巴士订单和投标活动增多，随着疫情后公交客流量的增加，公交机构开始重新采购，对公司是利好消息 [38][41] 问题9: 政府资金是否开始发挥作用 - 政府资金开始发挥作用，不仅在公交巴士方面，卡车方面也有大量激励措施，政府大力推动柴油车向电动车转换 [44] 问题10: 公司对垂直整合有何看法 - 公司正在考虑在卡车业务方面进行垂直整合，以确保车辆供应；公司采用基于汽车的商业模式，汽车经销商希望购买完整车辆；公司与EAVX集团旗下的Morgan集团等车身制造商建立了良好关系 [45][47]

财务数据对比 - 2022年第四季度收入2035000美元，2021年同期为2330000美元；2022年全年收入18475000美元，2021年为41708000美元[220][221] - 2022年第四季度净亏损3828000美元，2021年同期为4782000美元；2022年全年净亏损17948000美元，2021年为7323000美元[220][221] - 2022年第四季度调整后EBITDA亏损1424000美元，2021年同期为2192000美元；2022年全年调整后EBITDA亏损7438000美元，2021年为2666000美元[220][221] - 2022年交付38辆Vicinity巴士、11辆Vicinity卡车和4辆Optimal班车，2021年交付131辆巴士[221] - 2022年毛利润率为2%，2021年为10%[225] - 2022年第四季度营收2035000美元，较2021年同期的2330000美元下降13%，主要因产品组合变化[261][262] - 2022年第四季度车辆销售和其他收入的毛利润亏损560000美元，占收入的 -28%，2021年同期亏损316000美元，占收入的 -14% [263] - 2022年全年营收18475000美元，较2021年的41708000美元下降；全年销售38辆Vicinity巴士、11辆Vicinity电动卡车和4辆穿梭巴士，2021年销售122辆Vicinity巴士[264][265] - 2022年全年毛利润440000美元，占收入的2%，2021年为4235000美元，占收入的10% [264][266] - 2022年全年净亏损17948000美元，2021年净亏损7323000美元，净亏损增加因毛利润减少和多项费用增加[264][269] - 2022年销售、一般和行政成本较2021年增加1700000美元，主要因旅行成本、法律和合规费用及薪资增加[270] - 2022年折旧较2021年增加1700000美元，因2021年第四季度购买Optimal许可证[271] - 2022年利息成本较2021年增加739美元，因2021年第四季度债务全年利息和无形资产利息增加[272] - 2022年外汇较2021年增加2900000美元，主要因合并目的的公司间余额换算[273] - 截至2022年12月31日，公司营运资金为157.3万美元，较2021年的140.5万美元有所增加[274] - 2022年经营活动使用现金908.2万美元，而2021年提供现金359.4万美元，较上一年减少1267.6万美元[275] - 2022年投资活动使用现金1069.8万美元，2021年为2312万美元，较上一年减少1242.2万美元[276] - 2022年融资活动提供现金1736.8万美元，2021年为2294.5万美元，较2021年减少557.7万美元[277] - 2022年公司向两名终端客户的销售额分别为626.1万美元和479.2万美元，分别占总销售额的34%和26%；2021年分别为2679.5万美元和442.3万美元，分别占总销售额的64%和11%[311] - 2022年公司加拿大地区巴士销售742.9万美元、备件销售451.6万美元、卡车销售98.2万美元、班车销售48.4万美元；美国地区巴士销售427万美元、备件销售66.7万美元、经营租赁收入12.7万美元[311] - 2022年公司总销售额为1847.5万美元，2021年为4170.8万美元[311] 业务发展与合作 - 目前订单积压超过1.5亿美元，绝大多数为电动汽车订单[219] - 华盛顿州费恩代尔市新建的10万平方英尺美国制造园区将于2023年上半年开始组装运营[219] - 与DSMA签署经销商网络开发服务协议，以提高其3类VMC 1200全电动卡车在北美汽车经销商市场的渗透率[220][233] - 与RBC和加拿大出口发展局合作，获得3000万美元为2023年VMC 1200电动汽车生产提供资金[220] - 从先锋汽车集团获得价值超1亿美元的1000辆VMC 1200电动卡车采购订单，2022年11月开始首次交付[220] - 公司将业务转向零排放车辆，推出电动巴士和卡车，计划2023年对Vicinity重型“Classic”巴士进行电气化[248] 资金与融资 - 截至2022年12月31日，公司在2000万加元信贷额度下有1940万美元未提取，年末后又获得3000万美元债务融资用于生产VMC 1200 3类电动卡车[289] - 2023年2月21日公司获加拿大皇家银行和加拿大出口发展署3000万美元信贷承诺，用于VMC 1200 3类电动卡车生产，信贷利率为优惠利率加2% [312] - 2023年3月24日公司完成私募发行无担保可转换债券，总收益4000加元，年利率15%，18个月到期 [313] - 公司与加拿大皇家银行等签订3000万美元信贷协议，用于VMC 1200 3类电动卡车生产，利率为优惠利率加2%[375] - 公司可通过股权分销协议，酌情出售至多5000万美元普通股[376] - 公司曾进行包销公开发行，发售3990610个单位，总价约1700万美元[377] 敏感性分析 - 敏感性分析显示，2022年基准利率上升（下降）0.5%不会产生重大影响，加元兑美元平均价值上升（下降）10%将使净收入增加（减少）约73.5万美元[292][295] 股权与股份 - 截至2023年4月27日，公司发行并流通普通股45667706股、认股权证7573083份、股票期权1497493份、递延股份单位804080份 [315] - 截至2023年4月27日，公司董事和高管直接和间接持股共4600428股，占总流通普通股的10.07%[359][360] - 截至2023年3月3日，公司发行并流通的普通股有45667706股，约83.0%由加拿大居民持有，约1.6%由美国居民持有，约15.4%由其他外国居民持有[362] 高管薪酬 - 2022财年独立董事Joseph Miller、Andrew Imanse、Christopher Strong和James White获董事会服务薪酬，分别为180000美元、120000美元、150000美元和120000美元 [327][328] - 2022财年首席执行官William Trainer、副总裁John LaGourgue和首席财务官Danial Buckle总薪酬分别为480428加元、342941加元和379633加元 [330] - 公司高管薪酬计划结合基本工资、奖金和基于股权的激励奖励，以吸引和留住人才、激励绩效并使高管与股东利益一致 [331] - 确定高管薪酬时会收集行业内可比公司的竞争信息，首席执行官薪酬由董事会批准 [334][335] - 公司可能根据绩效目标向高管发放奖金，董事会会考虑个人和公司绩效、竞争因素等 [336] - 基于股权的激励奖励形式包括股票期权、受限股票单位和递延股票单位 [337] - 董事会至少每年与管理层一起审查和识别公司主要风险，确保薪酬委员会考虑薪酬政策和做法带来的风险 [340] 员工情况 - 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，公司分别有57、52和48名员工，多数位于加拿大[358] 股权奖励计划 - 2022年11月7日，董事会通过决议采用综合股权奖励计划，12月22日获得股东批准[346] - 综合股权奖励计划下可发行的普通股数量不得超过当时已发行和流通普通股的10%[349] - 截至本年报日期，公司有1580826份期权和623802份递延股票单位未行使[349] 股息政策 - 公司自成立以来未宣布或支付过现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付[370] 法律纠纷 - 2022年公司因重大违约终止与Optimal EV的销售和营销协议，年末后就持续纠纷发起仲裁，仲裁状态待定[369] 上市情况 - 公司普通股分别在TSXV、纳斯达克和FSE上市，代码分别为“VMC”、“VEV”和“6LGA”[372] 控制权收购审查 - 非加拿大人收购公司多数投票权或三分之一以上投票权可能被视为收购控制权[382][383] - 直接收购致控制权变更，非“WTO投资者”收购资产价值500万美元以上需审查[384] - 间接收购致控制权变更，非“WTO投资者”收购资产价值5000万美元以上需审查[385] - 2022年，非国有企业“WTO投资者”收购公司控制权，企业资产价值11.41亿美元以上需审查，特定自贸协定国家投资者为17.11亿美元[386] 美国税收情况 - 公司向美国持有人支付股息，加拿大预扣税一般为15%，持股超10%降至5%[395] - 美国持有人处置公司普通股，若符合特定条件，资本利得可能需纳税[396][397] - 美国持有人处置在指定证券交易所上市的普通股，一般不构成“应税加拿大财产”，但特定情况除外[397] - 公司向美国持有者支付的普通股股息，若来自公司当期或累计收益和利润，将被视为股息收入；若超过则先作为免税资本返还，超出部分为资本利得，预计全部股息将按股息收入申报[405] - 符合条件的外国公司向非公司制美国持有者支付的股息，满足一定持有期等要求可享受较低税率[406] - 美国持有者出售或处置普通股的损益为实现金额与税基之差，持有超一年为长期资本损益，非公司制持有者长期资本利得享受较低联邦所得税税率[407] - 非美国公司满足以下任一条件为被动外国投资公司（PFIC）：75%以上总收入为被动收入；50%以上季度平均资产产生或用于产生被动收入[408] - 公司认为上一纳税年度不是PFIC，预计当前纳税年度也不是，但无法保证[409] - 若公司在持有者持有普通股期间为PFIC，持有者处置股票收益和“超额分配”将适用特殊税收规则，除非选择将PFIC视为合格选举基金（QEF）或进行“按市值计价”选举[410] - “超额分配”指超过前三年平均分配额125%的部分，或若持有期不足三年则为持有期内平均分配额的部分[410] - 美国持有者可自公司成为PFIC的首个纳税年度起进行QEF选举，避免超额分配规则，需将PFIC的普通收益和净资本利得按比例计入收入[412] - 若普通股满足最低交易要求，美国持有者可对PFIC股票进行“按市值计价”选举，避免PFIC规则，每年需将股票公允价值与调整后税基的差额计入收入[414] - 进行“按市值计价”选举后，股票处置收益将视为普通收入[414]

财务数据和关键指标变化 - 2022年营收1850万美元，2021年为4170万美元；2022年第四季度营收200万美元，2021年同期为230万美元 [11] - 2022年毛利润40万美元，占营收2%，2021年为420万美元，占营收10%；2022年第四季度毛利润 - 60万美元，2021年同期为 - 30万美元 [11] - 2022年经营活动所用现金910万美元，2021年为360万美元 [13] - 2022年净亏损1800万美元，合每股亏损0.45美元，2021年为730万美元，合每股亏损0.24美元；2022年第四季度净亏损380万美元，合每股亏损0.09美元，2021年同期亏损480万美元，合每股亏损0.14美元 [13] - 2022年调整后EBITDA亏损740万美元，2021年为270万美元；2022年第四季度调整后EBITDA亏损140万美元，2021年同期为220万美元 [14] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为160万美元，2021年同期为440万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公交业务受全球供应链中断影响，许多公交订单交付推迟至2023年，柴油和CNG公交供应方面临挑战，不过供应链情况有所缓解，公司正更换供应商；电动公交方面问题较少，且机场对电动公交兴趣浓厚 [32][33][34] - VMC 1200产品需求旺盛，公司积压订单超1.5亿美元，其中大部分为电动车辆特别是VMC 1200；截至2023年3月30日已交付18辆，另有100辆正在生产；2022年第四季度销售11辆，2023年至今销售7辆 [8][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从公交业务拓展至商用电动汽车制造商，重点发展VMC 1200和Vicinity Lightning产品线 [4] - 为支持VMC 1200生产，公司获得3000万美元信贷额度，并与DSMA合作扩大北美经销商网络 [6][7] - 公司正申请自由贸易区认证，以更好服务北美市场 [6] - 行业内公交制造商在柴油和CNG公交供应上普遍面临困难，市场正从柴油公交向电动公交过渡 [33][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是转型之年，2023年随着美国组装业务开展，公司有信心实现显著营收增长 [4][9] - 2023年公司运营基本面有望进一步加强，随着交付量增加，运营执行水平将提高 [15] - 公交行业客流量未恢复到疫情前水平，小型30英尺公交更具优势，市场需求大 [36] - 电动汽车利润率优于历史水平，特别是小型卡车 [37] 其他重要信息 - 第四季度公司通过ATM计划获得530万美元净收益，本月初通过债券融资获得400万加元总收益 [15] - 公司已终止与Optimal的VMC - Optimal项目合同 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 费恩代尔工厂全面运营是否还需300万美元资本投入及投入时间 - 目前工厂已运营，未来可能添加设备，但并非急需，必要时可通过设备融资解决 [19] 问题2: VMC 1200交付情况及后续每季度交付预期 - 2022年第四季度销售11辆，2023年至今销售7辆，目前有100辆正在生产；公司有1000辆积压订单，随着费恩代尔工厂投产将制定生产计划，但暂无法提供交付指导 [21][23] 问题3: 1.5亿美元积压订单在2023年的交付预期 - 随着工厂运营，公司会有更清晰的认识；约1亿美元为卡车订单，公交订单预计大部分能交付，卡车订单交付情况需在第一季度财报公布后明确 [24] 问题4: 2023年资本支出预期 - 2023年资本支出较少，预计有100 - 200万美元设备投入，可通过设备融资解决 [25] 问题5: 2023年卡车交付情况 - 目前卡车积压订单1000辆，价值超1亿美元，第一季度财报公布后会提供更多交付指导 [29] 问题6: VMC - Optimal项目的状态 - 公司已终止与Optimal的合同，更多信息可查看财务报告和MD&A披露内容 [30] 问题7: 2023年经典公交的交付量预期 - 2023年公交积压订单约5000万美元，公司希望全部交付，第一季度财报公布后会提供更明确指导 [31][32] 问题8: 公交供应链情况 - 公交供应链有所缓解，但仍面临挑战，主要集中在柴油和CNG公交方面；公司正更换供应商，未来公交市场将向电动化转型 [32][33] 问题9: 卡车利润率是否与历史水平相似 - 电动汽车利润率优于历史水平，特别是小型卡车 [37]