公司管理资产规模（AUM）总体情况 - 截至2023年6月30日，公司管理资产规模（AUM）为1616亿美元，较2013年8月管理层主导收购后的179亿美元显著增长[138][144] - 2023年6月30日AUM较3月31日增加30亿美元，增幅1.9%，主要受55亿美元的积极市场表现推动，部分被24亿美元的净流出抵消[154] - 截至2023年6月30日，公司总AUM为1616亿美元，较3月31日的1586亿美元增加30亿美元，增幅1.9%，主要因55亿美元的正向市场表现，部分被24亿美元的净流出抵消[165] - 截至2023年6月30日，公司总AUM较12月31日的1530亿美元增加87亿美元，增幅5.7%，因125亿美元的正向市场表现，部分被37亿美元的净流出抵消[167] - 截至2023年6月30日，公司资产管理规模约为1620亿美元，加权平均费率为52个基点，资产管理规模10%的增减将导致年收入增减约8420万美元[223] - 2023年6月30日公司AUM约为1620亿美元，AUM价值10%的增减，按加权平均费率52个基点计算，将使年收入增减约8.42亿美元[223] 公司收购情况 - 2023年12月31日完成对WestEnd的收购，收购资产总计193亿美元，收购总价估计为7.161亿美元[145][146] - 2021年11月1日完成对NEC的收购，收购价格为6310万美元，后续可能支付最多3500万美元[149][150] - 2019年7月1日完成对USAA AMCO的收购，最多支付1.5亿美元的或有付款，截至2022年第四季度已支付1.125亿美元[151][152] 资金流情况 - 2023年第二季度，公司产生58亿美元的总资金流和24亿美元的净流出，而2022年同期为93亿美元总资金流和70万美元净流出[154] - 2023年上半年，公司产生119亿美元的总资金流和37亿美元的净流出，而2022年同期为205亿美元总资金流和23亿美元净流入[154] - 2023年第二季度，公司总客户现金流入为58.22亿美元，总客户现金流出为82.44亿美元，净客户现金流量为 -24.22亿美元[161] - 2023年上半年，公司总客户现金流入为119.11亿美元，总客户现金流出为155.77亿美元，净客户现金流量为 -36.67亿美元[162] - 净流出主要来自解决方案平台、固定收益策略、美国大盘和小盘股策略，分别为12亿美元、5亿美元、4亿美元和2亿美元[166] - 净流出还来自解决方案平台、固定收益策略、美国大盘和小盘股策略及另类投资平台，分别为18亿美元、8亿美元、5亿美元、3亿美元和4亿美元，部分被美国中盘股策略6亿美元的流入抵消[168] 基金评级情况 - 公司42只基金和ETF获得晨星四星级或五星级评级，65%的基金和ETF AUM获得晨星四星级或五星级评级[155] 营收及利润指标情况 - 2023年第二季度总营收为2.042亿美元，2022年同期为2.16亿美元；2023年上半年总营收为4.055亿美元，2022年同期为4.46亿美元[157][158] - 2023年第二季度调整后EBITDA为1.04亿美元，占收入的50.9%，2022年同期为1.062亿美元，占收入的49.2%；2023年上半年调整后EBITDA为2.032亿美元，占收入的50.1%，2022年同期为2.206亿美元，占收入的49.5%[157][158] 公司总资产及各业务线资产规模情况 - 截至2023年6月30日，公司总资产为16.1622亿美元，较2022年的15.4947亿美元增长4.31%[161] - 截至2023年6月30日，解决方案资产规模为558.36亿美元，较2022年的504.85亿美元增长10.60%[161] - 截至2023年6月30日，固定收益资产规模为260.98亿美元，较2022年的293.98亿美元下降11.22%[161] - 截至2023年6月30日，美国中型股资产规模为300.07亿美元，较2022年的263.56亿美元增长13.85%[161] - 截至2023年6月30日，美国小型股资产规模为156.64亿美元，较2022年的148.37亿美元增长5.57%[161] - 截至2023年6月30日，全球/非美国股票资产规模为153.92亿美元，较2022年的132.57亿美元增长16.11%[161] - 截至2023年6月30日，美国大型股资产规模为121.70亿美元，较2022年的118.57亿美元增长2.64%[161] - 截至2023年6月30日，另类投资资产规模为33.01亿美元，较2022年的56.17亿美元下降41.23%[161] 各项费用情况 - 2023年第二季度投资管理费用为1.594亿美元，较2022年同期的1.681亿美元减少870万美元，降幅5.2%，因可比期间平均AUM下降[171] - 2023年上半年投资管理费用为3.162亿美元，较2022年同期的3.476亿美元减少3130万美元，降幅9.0%，原因同季度情况[172] - 2023年第二季度基金管理和分销费用为4480万美元，较2022年同期的4790万美元减少310万美元，降幅6.4%，主要因共同基金平均净资产降低[173] - 2023年上半年基金管理和分销费用为8930万美元，较2022年同期的9840万美元减少910万美元，降幅9.3%，原因同季度情况[174] - 2023年第二季度人员薪酬和福利为5490万美元，较2022年同期的5760万美元减少260万美元，降幅4.6%，因可变成本如激励薪酬和销售薪酬减少[175] - 2023年第二季度员工和董事的激励薪酬和股权奖励分别为2130万美元和420万美元，2022年同期分别为2340万美元和500万美元[175] - 2023年上半年人员薪酬和福利从2022年同期的1.225亿美元降至1.125亿美元，减少990万美元，降幅8.1%[176] - 2023年第二季度分销及其他基于资产的费用从2022年同期的4090万美元降至3730万美元，减少350万美元，降幅8.6%；上半年从8450万美元降至7500万美元，减少950万美元，降幅11.2%[177][178] - 2023年第二季度一般及行政费用从2022年同期的1390万美元降至1330万美元，减少70万美元，降幅4.8%；上半年从2670万美元降至2560万美元，减少100万美元，降幅3.9%[179][180] - 2023年第二季度折旧和摊销从2022年同期的1080万美元降至970万美元，减少110万美元，降幅10.3%；上半年2023年为2130万美元，2022年为2140万美元[181][182] - 2023年第二季度收购业务应付对价价值增加2810万美元；上半年增加3900万美元[183][184] - 2023年第二季度无重组和整合成本，2022年同期为8000美元；上半年2023年为2.9万美元，2022年为1.7万美元[185] 利息及税收情况 - 2023年第二季度利息收入和其他收入（费用）为收入200万美元，2022年同期为费用340万美元；上半年2023年为收入350万美元，2022年为费用370万美元[186][187] - 2023年第二季度利息费用和其他融资成本从2022年同期的990万美元增至1490万美元，增加500万美元；上半年2023年为2910万美元，2022年为1920万美元[188][189] - 2023年第二季度和上半年公司均无债务清偿损失，2022年同期分别为100万美元和250万美元[190][191] - 2023年第二季度有效税率从2022年同期的24.6%降至24.0%；上半年从23.0%降至22.4%[192][193] 公司信贷及贷款情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司维持1亿美元循环信贷额度，均未提取[201] - 2021年2月18日，公司将现有定期贷款重新定价为7.557亿美元的替换定期贷款，适用的伦敦银行同业拆借利率利差降低25个基点，调整后为2.25%[202] - 2021年12月31日，公司获得5.05亿美元增量定期贷款，用于资助WestEnd收购及支付相关费用，贷款于2028年12月到期，年利率为伦敦银行同业拆借利率加2.25%或替代基准利率加1.25%[203] 掉期合约及或有对价情况 - 2023年6月30日，4.5亿美元名义价值的掉期合约公允价值为4540万美元，三个月和六个月分别确认税后收入390万美元和税后损失120万美元，分别重新分类收入470万美元和890万美元至利息费用和其他融资成本[209] - 截至2023年6月30日，公司有2.393亿美元或有对价预计在未来一年和三年支付，USAA AMCO收购或有支付负债分别增加170万美元和600万美元，WestEnd收购或有支付负债分别减少20万美元和增加290万美元[210] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动提供现金1.416亿美元，较2022年同期的1.651亿美元减少2350万美元，主要因净收入减少4450万美元，部分被非现金项目增加2560万美元抵消[215] - 2023年上半年投资活动使用现金390万美元，主要包括260万美元的财产和设备购买以及140万美元的净交易活动[216] - 2023年上半年融资活动使用现金1.32亿美元，主要归因于普通股回购7990万美元、股息支付4360万美元和基于股票的股权奖励净活动850万美元[218] AUM变动对收入影响的假设情况 - 若资产管理规模10%的增减全部归因于Victory Funds，将导致年收入增减约9880万美元；若全部归因于机构独立账户，将导致年收入增减约5350万美元[223] - 若AUM价值10%的增减全部归因于Victory Funds，按其61个基点的综合加权平均费率计算，将使年收入增减约9.88亿美元[223] - 若AUM价值10%的增减全部归因于机构独立账户，按其33个基点的加权平均费率计算，将使年收入增减约5.35亿美元[223] - 假设10%的AUM投资于非美元证券，美元价值10%的增减将使AUM公允价值增减约16亿美元，按52个基点的加权平均费率计算，将使年收入增减约830万美元[226] 利率互换交易情况 - 2020年3月27日，公司执行利率互换交易，将4.5亿美元未偿还原始定期贷款的利率固定在3.465%，至2026年7月到期[227] - 2022年9月26日，公司对利率互换协议进行修订，自2022年10月6日起将固定利率从3.22%变更为3.15%，名义价值4.5亿美元等其他条款未变[227] 公司内部控制及法律诉讼情况 - 公司管理层评估2023年6月30日披露控制和程序有效[229] - 2023年第二季度公司财务报告内部控制无重大变化[230] - 公司目前未涉及重大法律诉讼[232] 公司收入来源情况 - 公司大部分收入来自投资管理、基金管理和分销费用，主要基于AUM市场价值[222]

公司基本信息 - 公司于2013年2月13日成立，2018年2月12日完成普通股首次公开募股，2019年7月1日完成对USAA Asset Management Company和Victory Capital Transfer Agency, Inc.的收购[27] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为25.28263亿美元，较2022年12月31日的25.40899亿美元略有下降[13] - 2023年第一季度，公司总营收为2.0132亿美元，较2022年同期的2.30019亿美元下降12.47%[16] - 2023年第一季度，公司净利润为4927.3万美元，较2022年同期的7127.3万美元下降30.87%[16] - 2023年第一季度，公司基本每股收益为0.73美元，较2022年同期的1.04美元下降29.81%[16] - 2023年第一季度，公司综合收益为4420.5万美元，较2022年同期的8747.2万美元下降49.46%[19] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金为6415.6万美元，较2022年同期的7481.3万美元下降14.24%[25] - 2023年第一季度，公司投资活动使用的净现金为1546万美元，较2022年同期的4119万美元有所减少[25] - 2023年第一季度，公司融资活动使用的净现金为6246.9万美元，较2022年同期的1.01645亿美元有所减少[25] - 2023年第一季度，公司现金及现金等价物净增加16.4万美元，而2022年同期净减少3098.3万美元[25] - 2023年第一季度，公司支付的利息现金为1531.4万美元，较2022年同期的707.4万美元有所增加[25] - 2023年第一季度总营收为2.0132亿美元，2022年同期为2.30019亿美元，同比下降12.47%[38] - 2023年3月31日应收账款总额为8536.8万美元，2022年12月31日为8447.3万美元，环比增长1.06%[39] - 2023年第一季度和2022年第一季度，所得税费用分别为1260万美元和1930万美元，有效税率分别为20.4%和21.3%[100] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，长期债务净额分别为9.8644亿美元和9.85514亿美元[102] - 2023年第一季度和2022年第一季度，利息费用分别为1727.7万美元和712万美元，总融资成本分别为1423.9万美元和923.3万美元[105] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，发行的普通股数量分别为8150.6万股和7794.8万股，库存股分别为1462.5万股和915.8万股[106] - 2023年第一季度回购100万股普通股，总成本3290万美元，平均每股31.88美元；2022年同期回购30万股，总成本940万美元，平均每股32.26美元[109] - 截至2023年3月31日，2023年股票回购计划剩余9600万美元可用于未来回购，累计回购810万股，总成本1.942亿美元，平均每股23.87美元[110] - 2023年第一季度净结算40万股普通股，金额1170万美元，用于满足1000万美元员工税务义务和170万美元员工股票期权行权价格；2022年同期净结算30万股，金额930万美元[110] - 2023年第一季度股息支付总额2250万美元，包括2140万美元季度股息和110万美元现金红利；2022年同期总额1760万美元，包括1720万美元季度股息和40万美元现金红利[111] - 2023年第一季度记录430万美元股份支付费用，2022年同期为390万美元[116] - 2023年第一季度基本每股收益0.73美元，摊薄后每股收益0.71美元；2022年同期基本每股收益1.04美元，摊薄后每股收益0.97美元[117] - 截至2023年3月31日，公司运营租赁使用权资产为1.2234亿美元，总运营租赁负债为1.4036亿美元，较2022年12月31日的1.3396亿美元和1.5283亿美元有所下降[127] - 2023年第一季度运营租赁成本为130.4万美元，净租赁成本为159.3万美元，较2022年同期的136.5万美元和167.5万美元有所下降[130] - 截至2023年3月31日，公司期末AUM为1586.21亿美元，2022年同期为1780.98亿美元；平均AUM为1578.17亿美元，2022年同期为1768.63亿美元[153] - 2023年第一季度总营收为2.013亿美元，2022年同期为2.3亿美元；净收入为4930万美元，2022年同期为7130万美元[153][154] - 2023年第一季度调整后EBITDA为9920万美元，占收入的49.3%，2022年同期为1.144亿美元，占收入的49.7%[153][154] - 2023年第一季度调整后净收入（含税收优惠）为7520万美元，2022年同期为9040万美元[154] - 截至2023年3月31日，长期资产总计1552.44亿美元，2022年同期为1749.85亿美元；货币市场及短期资产为33.77亿美元，2022年同期为31.13亿美元[156] - 2023年第一季度总资金流入为6.089亿美元，2022年同期为11.136亿美元；净短期资金流入为 - 900万美元，2022年同期为 - 5300万美元；净长期资金流入为 - 12.35亿美元，2022年同期为30.43亿美元[153][156] - 2023年第一季度收入对平均AUM的费率为51.7个基点，2022年同期为52.7个基点[153] - 2023年第一季度投资管理费用为1.568亿美元，较2022年同期减少2260万美元，降幅12.6%，平均AUM从2022年的1769亿美元降至2023年的1578亿美元[163][164] - 2023年第一季度基金管理和分销费用为4450万美元，较2022年同期减少610万美元，降幅12.0%[163][165] - 2023年第一季度人员薪酬和福利为5760万美元，较2022年同期减少730万美元，降幅11.2%[163][168] - 2023年第一季度分销和其他基于资产的费用为3770万美元，较2022年同期减少590万美元，降幅13.6%[163][169] - 2023年第一季度折旧和摊销为1170万美元，较2022年同期增加110万美元，增幅10.1%[163][171] - 2023年第一季度利息收入和其他收入为150万美元，2022年同期为支出20.7万美元[163][176] - 2023年第一季度利息支出和其他融资成本为1420万美元，较2022年同期增加500万美元[163][177] - 2023年第一季度有效税率为20.4%，2022年同期为21.3%[179] - 2023年第一季度调整后EBITDA为9915.2万美元，2022年同期为1.14375亿美元；调整后净收入为6564.5万美元，2022年同期为8109.5万美元[182] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为3.8335亿美元，应收账款及其他应收款为8.5368亿美元，未动用信贷额度为1亿美元，应付账款及其他应付款为10.1798亿美元[188] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为6420万美元，较2022年同期减少1070万美元；投资活动使用现金流量净额为150万美元；融资活动使用现金流量净额为6250万美元[201][202][203][205] 业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度投资管理费用为1.56836亿美元，2022年同期为1.79465亿美元，同比下降12.61%[38] - 2023年第一季度基金管理和分销费用为4448.4万美元，2022年同期为5055.4万美元，同比下降12.01%[38] - 2023年第一季度和2022年第一季度，关联方投资管理收入分别为1.19983亿美元和1.38837亿美元，基金管理及分销收入分别为4448.4万美元和5055.4万美元[93] 会计准则采用情况 - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，该采用对公司合并财务报表无重大影响[36] - 公司将于2024年1月1日采用ASU 2022 - 03，因无受合同销售限制的股权证券，预计对合并财务报表无影响[37] 收入计算方式 - 投资管理费用按AUM的合同百分比计算，一般按月或季度后付，收入随AUM水平和报告期天数变化[43][45] - 基金管理费用根据Victory Funds和VictoryShares的日均净资产的合同费率确定，按月记录收入[48] - 基金过户代理费用根据Victory Funds III的日均净资产或账户数量的合同费率确定，按月记录收入[50] 销售成本相关 - 公司销售C类股份时支付给经销商和机构的前期销售佣金为销售的C类股份购买价格的1.00%，成本资本化并在12个月内摊销[57] 资产定价情况 - 公司管理资产中，不到1%的三级资产定价未使用报价、经纪商报价或定价服务报价[60] 收购相关或有付款情况 - USAA AMCO收购中，最高1.5亿美元（每年3750万美元）的或有付款取决于特定条件，截至2023年3月31日，最后一个盈利期最高或有3750万美元或有付款[61][62] - 截至2023年3月31日，USAA AMCO收购应付卖方或有对价公允价值估计为3200万美元，2022年12月31日为2770万美元[63] - NEC收购中，公司将根据净收入增长在六年内最多额外支付3500万美元现金，2023年和2022年第一季度分别记录160万美元和180万美元或有付款补偿费用[66][67] - WestEnd收购总价7.161亿美元，其中包括4.758亿美元现金、2.397亿美元或有付款和60万美元营运资金调整，最高或有付款3.2亿美元（每年8000万美元）[69] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，WestEnd收购应付卖方或有对价公允价值分别为2.058亿美元和2.027亿美元[74] - 2023年3月31日和2022年12月31日，WestEnd收购或有对价估值的净收入5年平均年增长率分别为27%和28%[75] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，或有对价安排负债余额分别为23.78亿美元和23.04亿美元，USAA AMCO和WestEnd公允价值计量变动分别为430万美元和310万美元[84] 金融资产与负债情况 - 截至2023年3月31日，金融资产总计9.6221亿美元（一级5.5997亿美元、二级4.0224亿美元），金融负债总计2.378亿美元（三级）[78] - 截至2022年12月31日，金融资产总计9.8772亿美元（一级5.1841亿美元、二级4.6931亿美元），金融负债总计2.304亿美元（三级）[78] 关联方资产与负债情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，关联方资产总额分别为1.16023亿美元和1.09587亿美元，关联方负债分别为550.6万美元和583.8万美元[93] 自有基金与递延补偿计划投资情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，自有基金投资成本均为55.1万美元，公允价值分别为48.5万美元和46.6万美元[96] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，递延补偿计划投资成本分别为2857.2万美元和2780.1万美元，公允价值分别为2838.4万美元和2680万美元[98] 债务偿还与利率调整情况 - 2022年第一季度偿还定期贷款7000万美元，确认债务清偿损失160万美元[104] - 2023年3月董事会批准新的1亿美元股票回购计划，有效期至2025年3月31日，原2022年5月生效的1亿美元计划于2023年3月完成[107][108] - 2022年9月26日修改利率互换协议，将LIBOR转换为SOFR，4.5亿美元未偿定期贷款债务固定利率从3.215%变为3.149%，2026年7月1日到期[122] - 截至2023年3月31日，利率互换协议公允价值4022.4万美元，应收对方400万美元，记录在其他资产中[124][126] - 2021年2月18日，公司将现有定期贷款重新定价为7.557亿美元的替代定期贷款，LIBOR适用利差降低25个基点，调整后为2.25%[189] - 2021年12月31日，公司获得5.05亿美元的增量定期贷款，用于WestEnd收购及支付相关费用，贷款于2028年12月到期，原发行折价为250万美元，第三方成本为910万美元[190][191] - 2022年9月23日

财务数据和关键指标变化 - 平均AUM三个季度以来首次增长，资产规模从年初的1530亿美元增至季度末的1586亿美元，增幅3.7% [7][19] - 一季度营收2.013亿美元，与2022年第四季度的2.015亿美元基本持平，季度平均AUM环比增长2%，费率持平，但一季度天数少于四季度 [19] - GAAP运营收入7460万美元，调整后EBITDA为9920万美元，GAAP净利润4930万美元，摊薄后每股收益0.71美元，调整后净利润（含税收优惠）增至7520万美元，摊薄后每股收益1.08美元 [20] - 一季度向股东返还资本6600万美元，高于去年季度平均水平，上季度将季度股息提高至每股0.32美元，本季度董事会宣布维持该水平，将于6月26日向6月12日登记在册的股东支付 [20][21] - GAAP运营费用增加4%，即490万美元，至1.268亿美元，主要因与先前收购相关的应付对价价值变动导致非现金费用增加740万美元，部分被总薪酬费用降低、分销及其他基于资产的费用持平以及G&A费用降低所抵消 [25] - 调整后净利润增至6560万美元，税收优惠稳定在950万美元，调整后EBIDA利润率为49.3%，维持2023年长约利润率指引49% [27] - 净杠杆率维持在2.4倍，未偿还债务平均利率上升53个基点至5.24%，利息及其他融资费用较四季度增加90万美元，1亿美元循环信贷额度未动用，GAAP运营现金流为6420万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 长期增长资金流入58亿美元，RS Global、Sophus和Sycamore一季度均实现正资金流入，主动国内股票产品实现正长期资金流入，美国中型和小型股策略表现突出 [22][23] - 一季度费率稳定在51.7个基点，与去年四季度一致，未来综合费率将主要受资产、客户和产品结构影响 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新的市场经纪平台Victory Capital InVest，为现有和新的直接投资者客户提供更多产品选择和灵活性，继续在数据利用、技术能力、分销和营销资源以及人才招聘等领域进行战略投资 [12] - 保持资本配置策略的灵活性和敏捷性，继续对多个收购机会进行尽职调查，评估能提升股东长期价值的机会 [18] - 行业投资者因市场波动、不确定性和当前利率及风险环境下持有现金成为合理投资选择而对进入市场持谨慎态度 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度取得强劲财务业绩，市场温和反弹，长期净资金流入较上季度显著改善，二季度净资金流入轨迹持续改善 [7] - 尽管4月有一笔11亿美元的机构赎回，但二季度迄今长期净资金流入相对平稳，利润率保持强劲，达到49.3%，显示出在具有挑战性的市场环境中利润率的防御能力 [8][9] - 投资业绩出色，一季度末44只共同基金和ETF获得晨星四星或五星整体评级，占共同基金和ETF管理资产的三分之二，约四分之三的总资产在截至3月31日的3年、5年和10年衡量期内跑赢基准 [13] - 随着固定收益市场环境改善，相关产品净资金流入在一季度显著改善，未来增长机会令人兴奋 [15] 其他重要信息 - 公司参加23日在洛杉矶举行的第23届年度B. Riley机构投资者会议 [53] 问答环节所有提问和回答 问题：美国中型和小型股领域出现正资金流入，客户趋势如何 - 该资产类别中，Sycamore等一些特许经营业务表现强劲，特别是在机构渠道有明显增长 [31][32] 问题：自由现金流优先事项及今年股票回购的活跃度 - 资本配置总体战略未变，首要任务是确保资产负债表灵活以进行收购，股票回购和偿还债务取决于当前实际情况，公司认为目前股价未反映其价值，且部分债务已对冲，将根据市场和机会灵活调整股票回购规模 [33][34][35] 问题：货币市场出现净流出以及固定收益业务总销售额未回升、赎回率较高的原因及趋势改善因素 - 货币市场仅在公司自有渠道和直接业务中提供，未参与行业部分资金流入，是为直接投资者提供的便利，部分投资者从银行带来资金，但许多投资者使用方式与行业其他货币市场不同；固定收益业务过去几年一直在建设分销渠道，Victory Income Investors团队资金流入有所改善，随着分销渠道的建设和市场变化，未来趋势有望改变 [38][39][40] 问题：数字投资平台的情况、公司如何在竞争中脱颖而出以及是否有增量营销费用 - 公司指导利润率49%已考虑相关投资；上个月推出开放式架构经纪平台Victory Capital Invest，将继续扩展产品，围绕服务和产品选择，为现有客户提供更多产品选择，目前刚开始推广，长期来看有望成为业务增长点，未来还将推出类似机器人的数字投资平台 [42][43][45] 问题：Sycamore资金流入的驱动作用以及是否会关闭基金 - Sycamore资金流入对整体资金流入有一定贡献，但不显著；该基金已对新投资者关闭，仅在平台上并选择性地接受现有客户的新资金 [47][48] 问题：Victory Investment市场平台推出的产品类型和节奏 - 新平台提供几乎所有Victory产品、第三方ETF和共同基金，以及免费股票交易功能 [49][50]

资产管理规模（AUM）关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司资产管理规模（AUM）为1530亿美元，较2021年底的1837亿美元减少307亿美元，降幅约16.7%，主要受265亿美元的负面市场影响[301][320] - 2022年末管理资产规模（AUM）为1529.52亿美元，2021年为1836.54亿美元，2020年为1472.41亿美元[29] - 2022年平均AUM为1640.25亿美元，2021年为1585.90亿美元，2020年为1364.22亿美元[29] - 2022年末公司总AUM为1530亿美元，较2021年末的1837亿美元减少307亿美元，降幅16.7%，主要因市场负向变动和净流出265亿美元、27亿美元[342] - 2020 - 2022年公司总AUM分别为1472.41亿美元、1836.54亿美元、1529.52亿美元[336][337][339] - 2021年12月31日公司总AUM为1837亿美元，较2020年的1472亿美元增加364亿美元，增幅24.7%[344] - 2020年12月31日公司总AUM为1472亿美元，较2019年的1518亿美元减少46亿美元，降幅3.0%[346] 资金流入流出情况 - 2022年和2021年长短期资金总流入分别为339亿美元和283亿美元，净流出分别为27亿美元和45亿美元[320] - 2022年净流出主要源于固定收益策略40亿美元、美国小盘股策略21亿美元、美国大盘股策略11亿美元、货币市场和短期策略2亿美元，部分被解决方案平台净流入19亿美元、另类投资策略17亿美元、全球/非美国股票策略10亿美元抵消[343] - 2022年共同基金的净客户现金流为 - 65.05亿美元，ETF为14.72亿美元，独立账户和其他工具为23.02亿美元[339] - 2020 - 2022年公司净客户现金流分别为 - 193.52亿美元、 - 44.80亿美元、 - 27.32亿美元[336][339] 基金评级与投资回报 - 公司44只共同基金和ETF获得晨星四星或五星评级，62%的基金和ETF AUM获晨星四星或五星评级[321] - 按AUM计算，54%的策略一年期投资回报超过基准，84%三年期、79%五年期和79%十年期超过基准[321] 员工情况 - 2022年底，公司32%的员工具有种族或民族多样性，高于2021年底的28% [323] - 2022年底，68%的员工持有公司股权，合计持有近20%的公司股份[323] 公司排名情况 - 公司在2022年“巴伦周刊最佳基金家族”一年期排名中位列第2[30] - 公司在2022年《财富》100家增长最快公司榜单中排名第55，是连续第二年上榜的24家公司之一[30] 按不同维度划分的AUM情况 - 2022年末按资产类别划分，美国中盘股、小盘股、大盘股、固定收益、全球/非美国股票、另类投资、货币市场/短期投资、解决方案的AUM分别为278.92亿美元、151.03亿美元、263.53亿美元、109.73亿美元、141.60亿美元、515.07亿美元、36.63亿美元、33.02亿美元[336] - 2022年末按分销渠道划分，直接、机构、零售渠道的AUM分别为525.51亿美元、445.10亿美元、558.91亿美元，占比分别为34%、29%、37%[337] - 2022年末按工具划分，共同基金、ETF、独立账户和其他工具的AUM分别为994.47亿美元、56.27亿美元、478.77亿美元[339] 市场增值/（贬值）情况 - 2022年市场增值/（贬值）方面，共同基金为 - 170.92亿美元，ETF为 - 7.24亿美元，独立账户和其他工具为 - 86.79亿美元[339] 公司收购情况 - 2021年公司进行了THB、NEC和WestEnd收购，分别于3月1日、11月1日和12月31日完成，涉及收购资产5.47亿美元、7.95亿美元和193亿美元[341] 财务关键指标变化 - 2022年公司总收入为8.548亿美元，2021年为8.903亿美元[327] - 2022年和2021年净利润分别为2.755亿美元和2.784亿美元，调整后净利润分别为2.938亿美元和3.29亿美元[327] - 2022年GAAP摊薄后每股收益为3.81美元，2021年为3.75美元，调整后净利润加税收优惠摊薄后每股收益分别为4.58美元和4.82美元[327] - 2022年调整后EBITDA为4.242亿美元，利润率为49.6%，2021年分别为4.49亿美元和50.4% [327] - 2022年总营收为8.548亿美元，2021年为8.903亿美元，2020年为7.754亿美元[29] - 2022年净收入为2.755亿美元，2021年为2.784亿美元，2020年为2.125亿美元[29] - 2022年调整后EBITDA为4.242亿美元，2021年为4.490亿美元，2020年为3.773亿美元[29] - 2022年调整后EBITDA利润率为49.6%，2021年为50.4%，2020年为48.7%[29] - 2022年调整后净收入为2.938亿美元，2021年为3.290亿美元，2020年为2.585亿美元[29] - 2022年商誉和收购无形资产的税收优惠为3750万美元，2021年为2800万美元，2020年为2700万美元[29] - 2022年投资管理费用为6.647亿美元，较2021年的6.745亿美元减少980万美元，降幅1.5%，平均AUM为1640亿美元[374][375] - 2021年投资管理费用为6.745亿美元，较2020年的5.62亿美元增加1.125亿美元，增幅20.0%，平均AUM为1586亿美元[374][376] - 2022年基金管理和分销费用为1.901亿美元，较2021年的2.157亿美元减少2560万美元，降幅11.9%[374][377] - 2022年公司总营收为8.548亿美元，2021年为8.903亿美元，2020年为7.754亿美元[374] - 2022年公司总运营费用为4.557亿美元，2021年为5.164亿美元，2020年为4.606亿美元[374] - 2022年公司净收入为2.755亿美元，2021年为2.784亿美元，2020年为2.125亿美元[374] - 2022年公司基本每股收益为4.02美元，摊薄后为3.81美元；2021年基本每股收益为4.10美元，摊薄后为3.75美元；2020年基本每股收益为3.14美元，摊薄后为2.88美元[374] - 2022年公司宣布每股普通股股息为1.00美元，2021年为0.53美元，2020年为0.23美元[374] - 2021年基金管理和分销费用为2.157亿美元，较2020年的2.133亿美元增加240万美元，增幅1.1%[378] - 2022年人员薪酬和福利费用为2.382亿美元，较2021年的2.348亿美元增加340万美元，增幅1.4%[381] - 2022年分销及其他基于资产的费用为1.611亿美元，较2021年的1.764亿美元减少1530万美元，降幅8.7%[384] - 2022年一般及行政费用为5240万美元，较2021年的5370万美元减少130万美元，降幅2.5%[386] - 2022年折旧和摊销费用为4320万美元，较2021年的1880万美元增加2440万美元，增幅129.3%[388] - 2022年收购业务应付对价价值变动减少5440万美元[390] - 2022年收购相关成本降至50万美元，较2021年的1630万美元减少1570万美元[393] - 2022年利息收入和其他收入（费用）为支出250万美元，较2021年的收入600万美元减少[397] - 2022年利息费用和其他融资成本为4400万美元，较2021年的2470万美元增加1930万美元[399] - 2022年公司有效税率从2021年的20.6%增至21.3%，增加0.7%[403] - 2022 - 2020年GAAP净收入分别为275,511千美元、278,389千美元、212,522千美元[408] - 2022 - 2020年调整后EBITDA分别为424,246千美元、449,000千美元、377,311千美元[408] - 2022 - 2020年调整后净收入分别为293,750千美元、329,039千美元、258,499千美元[408] - 2022 - 2021年现金及现金等价物分别为38,171千美元、69,533千美元[413] - 2022 - 2021年公司或有对价分别为2.304亿美元、3.094亿美元[423] 公司贷款与利率情况 - 2021年公司将现有定期贷款重新定价，替换定期贷款本金总额为7.557亿美元，适用利差降低25个基点，调整后为2.25%[415][416] - 2021年公司获得增量定期贷款，本金总额为5.05亿美元，用于收购及支付相关费用，年利率可选LIBOR加2.25%或替代基准利率加1.25%[417] - 2022年公司将定期贷款利率从LIBOR转换为基于SOFR加10个基点信用利差调整的利率[419] - 2020年公司执行利率互换交易，将4.5亿美元定期贷款的利率固定，经调整后至2026年7月1日固定利率为3.149%[421] 公司合作情况 - 2022年12月公司与Spurs Sports & Entertainment达成长期合作，协议至2033年结束[424] 公司现金流情况 - 2022年经营活动提供的现金为3.352亿美元，较2021年的3.762亿美元减少4100万美元，主要因营运资金减少2400万美元和非现金项目减少1420万美元[429] - 2021年经营活动提供的现金为3.762亿美元，较2020年的2.506亿美元增加1.256亿美元，主要因净收入增加6590万美元和营运资金增加6720万美元，部分被非现金项目调整750万美元抵消[430] - 2022年投资活动使用的现金降至630万美元，较2021年的5.566亿美元减少5.503亿美元，主要因2021年第四季度为收购支付5.393亿美元[431] - 2021年投资活动使用的现金增至5.566亿美元，较2020年的1230万美元增加5.443亿美元，主要因2021年第四季度为收购支付5.393亿美元[432] - 2022年融资活动使用的现金增至3.602亿美元，较2021年提供的2.272亿美元增加5.874亿美元，主要因定期贷款提前还款、回购普通股等支出[433][434] - 2021年融资活动提供的现金增至2.272亿美元，较2020年使用的2.527亿美元增加4.799亿美元，主要因获得增量定期贷款净收益5.025亿美元，部分被定期贷款提前还款等支出抵消[435] 公司会计处理相关 - 公司在企业合并中按公允价值确认和计量可辨认资产和负债，确定公允价值需重大估计和判断[437] - 公司按公允价值确认和计量或有对价负债，后续重新计量，估计变化计入当期收益[438] - 公司每年对商誉和 indefinite - lived 无形资产进行减值测试，采用定性方法，假设和估计变化可能影响公允价值确定[440] - 对于 indefinite - lived 无形资产，公司考虑多种因素判断是否支持无限使用寿命，若可能减值则进行定量评估[442][443][444]

Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ:VCTR) Q4 2022 Earnings Conference Call February 10, 2023 8:00 AM ET Company Participants Matthew Dennis - Chief of Staff and Director, Investor Relations David Brown - Chairman and Chief Executive Officer Michael Policarpo - President, Chief Financial and Chief Administrative Officer Conference Call Participants Craig Siegenthaler - BofA Securities Kenneth Lee - RBC Capital Markets Michael Brown - Keefe, Bruyette & Woods Brennan Hawken - UBS Kenneth Worthington - JPMor ...

业绩总结 - 2022年长期总流入为333亿美元，同比增长20%[5] - 2022年第四季度长期总流入为65亿美元，创下任何第四季度的记录[5] - 2022年第四季度长期净流出为44亿美元，受到市场环境影响[5] - 2022年全年长期净流出为25亿美元，占年初管理资产的1.4%[5] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1亿零101万美元，调整后EBITDA利润率为49.7%[11] - 2022年第四季度调整后净收入为7450万美元，每股摊薄收益为1.05美元[11] - 2022年第四季度总收入为2亿零150万美元，全年收入为8亿5480万美元[11] - 2022年共向股东返还超过2亿美元的资本[12] - 2022年减少债务1.5亿美元[12] - 截至2022年12月31日，管理资产为1530亿美元[11] 税收与现金流 - 公司预计未来15年内将获得19亿美元的税收摊销[24] - 未来现金税节省预计为4.9亿美元，假设税率为25%[24] - 税收净现值为3.24亿美元，保守折现率为7%，相当于每股超过4.73美元[24] 费用与支出 - 2022年第四季度的总运营费用为105,856千美元，较上年同期减少[31] - 人员补偿和福利费用为53,322千美元[31] - 2022年第四季度的收购相关无形资产的GAAP摊销为9,191千美元[30] - 2022年第四季度的股权激励相关的股票补偿费用为2,420千美元[30] - 2022年第四季度的收购、重组和退出成本为3,997千美元[30] 每股收益 - 第四季度调整后的净收入为65,013千美元，较上年同期增长[31] - 每股收益（基本）为0.96美元，较上年同期增长[31] - 每股收益（稀释）为0.92美元，较上年同期增长[31] 投资管理与市场表现 - 截至2022年12月31日，72只共同基金和ETF未获得4星或5星的整体评级，38%的资产管理规模（AUM）未获得4星或5星评级或未评级[37] - Morningstar评级中，前10%的产品获得5星，接下来的22.5%获得4星，35%获得3星，22.5%获得2星，底部10%获得1星[38]

For the transition period from ______ to ______ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-38388 Victory Capital Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other ju ...

Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ:VCTR) Q3 2022 Earnings Conference Call November 4, 2022 8:00 AM ET Company Participants Matthew Dennis – Chief-Staff and Director-Investor Relations David Brown – Chairman and Chief Executive Officer Michael Policarpo – President, Chief Financial and Administrative Officer Conference Call Participants Alex Blostein – Goldman Sachs Craig Siegenthaler – Bank of America Kenneth Lee – RBC Capital Ken Worthington – JPMorgan Brennan Hawken – UBS Operator Good morning, and we ...

业绩总结 - 截至2022年9月30日，资产管理规模(AUM)为1473亿美元[18] - 第三季度收入为2.07亿美元，GAAP营业收入为9860万美元[18] - 第三季度调整后的EBITDA为1.036亿美元，调整后的EBITDA利润率为50.0%[18] - 第三季度GAAP净收入为7280万美元，每股收益为1.01美元[18] - 第三季度调整后的净收入为8560万美元，每股收益为1.19美元，较第二季度增长7%[8] - 年初至今的长期总流入为268亿美元，同比增长20%[8] - 第三季度长期总流入为66亿美元，净长期流出为-5.53亿美元[8] - 第三季度向股东返还总额为6700万美元，年初至今为1.43亿美元[18] - 第三季度减少债务3000万美元，年初至今减少债务1.45亿美元[18] - 第三季度的现金股息为1700万美元，年初至今为5200万美元[18] 税收和现金流 - 公司预计未来15年内将获得21亿美元的税收摊销[49] - 未来现金税收节省预计为5.25亿美元，假设税率为25%[49] - 税收节省的净现值为3.37亿美元，按7%的保守折现率计算，或每股超过4.90美元[49] 成本和费用 - 投资管理费用为160,770千美元，基金管理和分销费用为46,490千美元，总收入为207,260千美元[64] - 总运营费用为105,036千美元，较上年同期有所减少[64] - 人员补偿和福利费用为52,226千美元，较上年同期有所下降[64] - 折旧和摊销费用为2,029千美元，较上年同期有所减少[64] - 其他收入（费用）净额为-12,230千美元，主要由于利息费用和其他融资成本[64] 每股收益和股份 - 基本每股收益为1.06美元，稀释后每股收益为1.01美元[64] - 加权平均基本股份为68,609千股，加权平均稀释股份为71,877千股[64] 其他财务数据 - 第三季度的调整后每股净收入（含税收优惠）为1.19美元[62] - 第三季度的税收优惠来自商誉和收购的无形资产为9,328千美元[62] - 第三季度的调整后净收入为92,565千美元[72] - 总收入为226,290千美元，其中投资管理费用为171,355千美元，基金管理和分销费用为54,935千美元[72] - 总运营费用为112,970千美元，较上年同期减少了14,323千美元[72]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为25.6757亿美元，较2021年12月31日的25.79746亿美元略有下降[13] - 2022年第二季度，公司总营收为2.16006亿美元，较2021年同期的2.21904亿美元有所下降；上半年总营收为4.46025亿美元，较2021年同期的4.34853亿美元有所增长[16] - 2022年第二季度，公司净利润为7920.5万美元，较2021年同期的6927万美元有所增长；上半年净利润为1.50478亿美元，较2021年同期的1.34472亿美元有所增长[16] - 2022年第二季度，公司基本每股收益为1.16美元，稀释每股收益为1.09美元；上半年基本每股收益为2.19美元，稀释每股收益为2.05美元[16] - 2022年第二季度，公司宣布每股普通股股息为0.25美元，上半年为0.50美元，均高于2021年同期[16] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4271.8万美元，较2021年12月31日的6953.3万美元有所下降[13] - 截至2022年6月30日，公司应付账款及应计费用为4573.7万美元，较2021年12月31日的6210.2万美元有所下降[13] - 2022年第二季度，公司其他综合收益（损失）净额为500.4万美元，上半年为2120.3万美元，均高于2021年同期[19] - 2022年第二季度，公司综合收益为8420.9万美元，上半年为1.71681亿美元，均高于2021年同期[19] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为10.38181亿美元，较2021年12月31日的9.29927亿美元有所增长[13] - 2022年上半年净收入为150,478千美元，2021年同期为134,472千美元[24] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为165,055千美元，2021年同期为164,172千美元[24] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为(7,152)千美元，2021年同期为(7,317)千美元[24] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为(184,585)千美元，2021年同期为(147,970)千美元[24] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少26,815千美元，2021年同期净增加8,878千美元[24] - 2022年上半年末现金及现金等价物为42,718千美元，2021年同期末为31,622千美元[24] - 2022年上半年现金支付的利息为14,480千美元，2021年同期为10,567千美元[24] - 2022年上半年现金支付的所得税为23,154千美元，2021年同期为34,181千美元[24] - 2022年上半年以新经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产为2,991千美元，2021年同期为0[24] - 2022年第一季度和上半年公司总营收分别为2.16006亿美元和4.46025亿美元，2021年同期分别为2.21904亿美元和4.34853亿美元[49] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司应收账款分别为9090万美元和1.04305亿美元[49] - 2021年第二季度和上半年公司收入分别为2.32711亿美元和4.54724亿美元[93] - 2022年第二季度和上半年收购相关成本分别为14.3万美元和26万美元[95] - 2022年6月30日，金融资产总计7.5617亿美元，金融负债总计2.784亿美元[99] - 截至2022年6月30日，关联方资产总计9704.1万美元，较2021年12月31日的1.00238亿美元有所减少；关联方负债为688.9万美元，高于2021年12月31日的669.5万美元[113] - 2022年第二季度关联方收入为1.76509亿美元，低于2021年同期的1.95343亿美元；2022年上半年关联方收入为3.659亿美元，低于2021年同期的3.81302亿美元[113] - 2022年第二季度关联方费用为9.3万美元，低于2021年同期的13.3万美元；2022年上半年关联方费用为20.9万美元，低于2021年同期的26.3万美元[113] - 2022年第二季度所得税拨备为2580万美元，占税前收入的24.6%；2021年同期为2060万美元，占比22.9%[119] - 2022年上半年所得税拨备为4510万美元，占税前收入的23.0%；2021年同期为3830万美元，占比22.2%[119] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，长期债务净额分别为1.017496亿美元和1.127924亿美元[124] - 2022年3个月和6个月内，公司偿还定期贷款分别为4500万美元和1.15亿美元，2021年同期分别为5700万美元和1.07亿美元[125][126] - 2022年3个月和6个月内，公司债务清偿损失分别为100万美元和250万美元，2021年同期分别为110万美元和390万美元[125][126] - 2022年3个月和6个月的利息费用分别为862.8万美元和1574.8万美元，2021年同期分别为434.8万美元和927.7万美元[127] - 截至2022年6月30日，公司已发行普通股为7836.1万股，库存股为999.5万股[128] - 2022年5月董事会批准最高1亿美元的股票回购计划，截至6月30日，剩余8970万美元可用于未来回购[129][130] - 2022年3个月和6个月内，公司分别回购64.0125万股和93.2695万股，总成本分别为1690万美元和2630万美元[130] - 2022年上半年股息支付总额为3490万美元，包括3430万美元季度股息和60万美元现金奖金及分配[132] - 2022年3个月和6个月内，公司分别授予3.4314万股和54.8537万股限制性股票[134] - 2022年3个月和6个月基本每股收益分别为1.16美元和2.19美元，摊薄每股收益分别为1.09美元和2.05美元[136] - 截至2022年6月30日，公司现金流量套期保值余额为2738.5万美元，累计折算调整为 - 21万美元，总计2717.5万美元[138] - 2022年第二季度总营收2.16亿美元，2021年同期为2.219亿美元[187] - 2022年第二季度净利润7920万美元，2021年同期为6930万美元[187] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1.062亿美元，占收入49.2%，2021年同期为1.122亿美元，占比50.6%[187] 公司股权结构与准则变更 - 2021年11月23日公司取消双重股权结构，所有B类普通股转换为同等数量的A类普通股，A类普通股更名为“普通股”[31] - 公司拥有Alderwood Partners LLP 15%的股权，采用权益法核算该投资[36] - 2022年1月1日公司采用新租赁准则，确认1.87亿美元的经营租赁使用权资产和相应负债，重分类170万美元递延租金负债[41][43] - 采用新租赁准则后，2022年1月1日总资产增加1703.1万美元至25.96777亿美元，总负债增加1703.1万美元至16.6685亿美元[45] - 公司将于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，2025年1月1日采用ASU 2022 - 03[48] 公司业务收费模式 - 公司收取投资管理、基金管理、基金过户代理和基金分销服务费用，费用通常按AUM的一定百分比计算[50][51][54][59][61][64] - 公司为特定基金提供投资管理服务时，可能会减免费用或补贴特定份额类别，以确保运营费用不超过规定百分比[57] - 业绩型投资管理费用按客户账户投资业绩与指定基准或门槛的一定百分比计算，属于可变对价[58] - 公司支付给销售C类股份的第三方经销商的预付销售佣金为购买价格的1.00%，成本在12个月内摊销[68] 公司收购相关情况 - 2021年3月1日公司完成对THB Asset Management的收购，收购时THB资产管理规模为5.47亿美元[28] - 2021年11月1日公司完成对New Energy Capital Partners的收购，收购时NEC资产管理规模为7.95亿美元[29] - 2021年12月31日公司完成对WestEnd Advisors的收购，收购时WestEnd资产管理规模为193亿美元[30] - USAA AMCO收购案中，最多向卖方支付1.5亿美元或有付款，每年3750万美元，取决于USAA顾问“非管理资金”相关AUM的年收入[72] - 截至2022年6月30日，向卖方支付或有对价的估计公允价值为5700万美元，较2021年12月31日减少1180万美元[74] - 2021年11月1日，公司完成对NEC 100%股权的收购，估计购买价格为6310万美元[75] - 根据NEC收购协议，公司最多额外支付3500万美元现金，基于交易完成后六年内的净收入增长[76] - 2022年3个月和6个月，公司分别记录NEC或有付款补偿费用180万美元和370万美元，截至2022年6月30日，或有付款负债总计470万美元[78] - 2021年12月31日公司完成对WestEnd 100%股权的收购，收购总价估计为7.161亿美元[80][81] - 公司为收购获得5.05亿美元增量定期贷款[82] - 收购价格中290万美元现金存入托管账户，2022年4月释放50万美元，剩余240万美元仍可用于补偿公司[83] - 收购价格超过资产和负债公允价值的5.36亿美元计入商誉，预计可用于税务抵扣[85] - 截至2022年6月30日，或有对价公允价值估计为2.214亿美元，较2021年12月31日减少1830万美元[89] - 2022年第二季度和上半年WestEnd收入分别为1460万美元和2920万美元[90] - 2021年公司进行债务再定价，获得增量定期贷款5.05亿美元用于WestEnd收购，原发行折扣为250万美元，产生第三方成本910万美元[122][123] - 2021年12月31日完成WestEnd收购，收购资产达193亿美元，收购总价估计为7.161亿美元[165][166] - 2021年11月1日完成NEC收购，收购AUM为7.95亿美元，收购价估计为6310万美元[168][169] - 2021年3月1日完成THB收购，收购AUM为5.47亿美元，支付名义对价[170][173] - 2019年7月1日完成USAA AMCO收购，最高1.5亿美元或每年3750万美元的或有付款[174][175] 公司投资相关情况 - 截至2022年6月30日，专有基金投资成本为72.3万美元，公允价值为67.1万美元；递延补偿计划投资成本为3073.8万美元，公允价值为2882.7万美元[116][117] - 2022年第二季度专有基金投资无销售收益和实现损益；递延补偿计划投资销售收益为693.2万美元，实现收益为176.9万美元，实现损失为20.3万美元[116][117] - 2022年上半年专有基金投资销售收益为6.5万美元，实现损失为2000美元；递延补偿计划投资销售收益为811.6万美元，实现收益为187.2万美元，实现损失为21.5万美元[116][117] - 2020年9月20日，公司收购Alderwood 15%的有表决权股份和收益份额，并现金出资150万美元；2022年1月31日，公司追加出资150万美元[144][145] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司对Alderwood的权益法投资分别为230万美元和110万美元[148] - 2022年7月，Alderwood决定关闭业务，公司终止对其300万美元和对其私募基金5000万美元的出资承诺，并收回150万美元出资[154] 公司租赁相关情况 - 截至2022年6月30日，公司经营租赁使用权资产为1780.9万美元，经营租赁负债为1967.5万美元[149] - 2022年6月30日止三个月和六个月，公司经营租赁费用分别为170万美元和360万美元[151] 公司资产管理规模（AUM）相关情况 - 截至2022年6月30日，公司资产管理规模为1549亿美元[158] - 公司AUM从2013年8月的179亿美元增长至2022年6月30日的1549亿美元[164] - 2022年6月30日AUM较3月31日减少232亿美元，降幅13%，至1549亿美元[181] - 50只Victory Capital基金和ETF获晨星四或五星评级，68%的基金和ETF AUM获此评级[183] - 截至2022年6月30日，公司总资产管理规模（AUM）为15.4947亿美元，较2021年的16.1936亿美元有所下降[1