客户与管理资产规模 - 公司2024年第四季度末客户总资产为1761亿美元，管理资产为1719亿美元，较9月30日减少42亿美元[14] - 截至2024年12月31日，公司管理的总资产为1719亿美元，客户总资产为1761亿美元[27] - 2024年第四季度末AUM为171,930百万美元，其他资产为4,165百万美元，总客户资产为176,096百万美元[44] - 截至2024年12月31日，公司总资产为2,547,591美元，总负债为1,425,954美元，股东权益为1,121,637美元[42] - 截至2024年12月31日的三个月，管理资产期初值为176,113美元，期末值为171,930美元，平均管理资产为175,741美元[48] - 2024年全年，管理资产期初值为161,322美元，期末值为171,930美元，平均管理资产为169,658美元[48] - 截至2024年12月31日的三个月，机构其他资产期初值为4,981百万美元，期末值为4,165百万美元，平均其他资产为4,363百万美元[51] - 2024年全年，机构其他资产期初值为5,289百万美元，期末值为4,165百万美元，平均其他资产为4,883百万美元[51] - 截至2024年12月31日，公司全年管理资产期初为3271.322亿美元，期末为3344.930亿美元[58] - 截至2024年12月31日，公司三个月管理资产期初为176.113亿美元，期末为171.930亿美元[61] - 截至2023年12月31日，公司全年管理资产期初为3302.762亿美元，期末为3271.322亿美元[58] - 截至2023年12月31日，公司三个月管理资产期初为148.879亿美元，期末为161.322亿美元[61] - 2024年12月31日管理资产期初值为261.62亿美元，期末值为301.7508亿美元[65] - 2023年12月31日管理资产期初值为235.062亿美元，期末值为161.322亿美元[65] 资金流入流出情况 - 第四季度长期总资金流入为66亿美元，长期净资金流出为17亿美元[9] - 2024年全年AUM净现金流为 - 7,377百万美元，其他资产净现金流为 - 1,627百万美元，总客户资产净现金流为 - 9,004百万美元[44] - 2024年全年客户现金流入总额为261.67亿美元，流出总额为335.45亿美元，净现金流量为 -73.77亿美元[58] - 2024年第四季度客户现金流入总额为67.93亿美元，流出总额为86.63亿美元，净现金流量为 -18.70亿美元[61] - 2023年全年客户现金流入总额为235.04亿美元，流出总额为294.80亿美元，净现金流量为 -59.76亿美元[58] - 2024年客户现金流入总额为30.89亿美元，流出总额为33.57亿美元，净现金流为18.107亿美元[65] - 2023年客户现金流入总额为9.69亿美元，流出总额为29.48亿美元，净现金流为21.186亿美元[65] 市场增值情况 - 2024年全年AUM市场增值为18,100百万美元，其他资产市场增值为504百万美元，总客户资产市场增值为18,604百万美元[44] - 2024年全年市场增值（贬值）为181.00亿美元[58] - 2024年第四季度市场增值（贬值）为 -22.37亿美元[61] - 2023年全年市场增值（贬值）为211.88亿美元[58] - 2024年市场增值为5.136亿美元，实现与分配为 - 0.02亿美元[65] - 2023年市场增值为6.13亿美元，实现与分配为 - 0.1亿美元[65] 收入与利润指标 - 第四季度GAAP运营利润率为48.1%，GAAP摊薄后每股净收益为1.17美元[9] - 第四季度调整后EBITDA利润率为54.0%，调整后含税收优惠摊薄后每股净收益为1.45美元[9] - 2024年第四季度收入较第三季度增长3.0%至2.324亿美元，GAAP净利润下降6.2%至7690万美元[17] - 2024年第四季度收入较2023年同期增长12.9%至2.324亿美元，GAAP净利润增长39.4%至7690万美元[19] - 2024年全年收入较2023年增长8.8%至8.935亿美元，GAAP净利润增长35.5%至2.889亿美元[22][23] - 2024年第四季度，投资管理费用为18382.6万美元，基金管理和分销费用为4854.5万美元，总收入为23237.1万美元[37] - 2024年全年，投资管理费用为70458.3万美元，基金管理和分销费用为18889.4万美元，总收入为89347.7万美元[37] - 2024年第四季度，总运营费用为12062.6万美元，营业收入为11174.5万美元，运营利润率为48.1%[37] - 2024年全年，总运营费用为46596.3万美元，营业收入为42751.4万美元，运营利润率为47.8%[37] - 2024年第四季度，净收入为7693.9万美元，基本每股收益为1.19美元，摊薄后每股收益为1.17美元[37] - 2024年全年，净收入为28886.4万美元，基本每股收益为4.47美元，摊薄后每股收益为4.38美元[37] - 2024年第四季度GAAP净收入为76,939美元，2024年全年为288,864美元[39] - 2024年第四季度调整后EBITDA为125,505美元，调整后EBITDA利润率为54.0%；2024年全年调整后EBITDA为475,622美元，调整后EBITDA利润率为53.2%[39] - 2024年第四季度调整后净收入为84,973美元，调整后摊薄每股净收入为1.30美元；2024年全年调整后净收入为312,944美元，调整后摊薄每股净收入为4.75美元[39] 股息与股票回购 - 董事会批准季度现金股息提高7%至每股0.47美元，为公司历史最高[7] - 董事会授权2亿美元的股票回购计划，此前1亿美元的授权已完成[7] - 2024年第四季度，每股股息为0.44美元，2024年全年为1.555美元[37] 收入实现率 - 2024年第四季度总客户资产收入实现率为51.3个基点，2024年全年为51.2个基点[44][45] - 截至2024年12月31日、2024年9月30日和2023年12月31日的三个月，机构其他资产收入实现率分别为3.2个基点、3.4个基点和3.6个基点[52] - 2024年和2023年全年，机构其他资产收入实现率分别为3.4个基点和3.6个基点[52] 特定资产类别管理资产变化 - 截至2024年12月31日的三个月，全球/美国非货币资产中，美国大盘股管理资产期初值为32,333百万美元，期末值为30,584百万美元[55] - 截至2024年12月31日的三个月，全球/美国非货币资产中，美国中盘股管理资产期初值为25,015百万美元，期末值为24,414百万美元[55] - 截至2024年12月31日的三个月，全球/美国非货币资产中，美国小盘股管理资产期初值为14,238百万美元，期末值为14,140百万美元[55] - 截至2024年12月31日的三个月，全球/美国非货币资产中，美国固定收益管理资产期初值为19,799百万美元，期末值为19,088百万美元[55] 债务情况 - 截至2024年12月31日，长期债务净额为963,862美元，未摊销贷款折扣和债务发行成本为830万美元，债务未偿总额为97220万美元[42] 股份情况 - 2024年发行普通股83,947,949股，流通股63,653,212股；库存股20,294,737股[42] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标调整后EBITDA和调整后净收入衡量运营盈利能力[67] - 计算调整后EBITDA需对GAAP净收入进行多项调整，如加回所得税费用等[69] - 计算调整后净收入需对GAAP净收入进行多项调整，如加回所得税费用等[69] 收购相关经济利益 - 公司因收购性质，收购无形资产和商誉的税收扣除带来额外经济利益[68] AUM跑赢基准比例 - 截至2024年底，3年、5年和10年期AUM跑赢基准的比例分别为59%、73%和79%[6]

文章核心观点 - 对于寻找被低估股票的投资者而言 胜利资本控股公司可能是比SEI投资公司更优的价值选择 [1][7] 投资策略 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级 能产生最佳回报 [2] - Zacks排名强调盈利预测修正趋势为正的公司 风格评分突出具有特定特征的股票 [2] 公司Zacks排名情况 - 胜利资本控股公司Zacks排名为1（强力买入） SEI投资公司为3（持有） 表明胜利资本控股公司的盈利预测修正活动更出色 分析师对其前景更看好 [3] 价值评估方法 - 价值投资者会分析一系列传统数据和指标 以判断公司当前股价是否被低估 [4] - 风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估的公司 包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 公司估值指标对比 - 胜利资本控股公司的预期市盈率为10.01 SEI投资公司为16.73 [5] - 胜利资本控股公司的PEG比率为0.48 SEI投资公司为1.39 [5] - 胜利资本控股公司的市净率为3.50 SEI投资公司为4.48 [6] 公司价值评级 - 基于上述指标 胜利资本控股公司价值评级为B SEI投资公司为C [6]

文章核心观点 多家金融公司开展股票回购和股息分配活动，以管理资本、提升股东回报，其中胜利资本的回购计划规模最大，且公司有望凭借现金流和盈利优势继续有效分配资本，增强投资者信心 [4][8][11] VCTR的股息分配活动 - 过去五年公司已12次提高股息 [2] - 2024年11月公司宣布股息上调7%，至每股44美分，将于12月23日支付给12月9日登记在册的股东 [9] - 截至2024年12月19日收盘价62.59美元，公司股息收益率为2.8%，派息率为收益的33% [2] VCTR的股价表现和Zacks排名 - 过去六个月，胜利资本的股价上涨29.4%，而行业增长为24.3% [10] - 目前VCTR的Zacks排名为2（买入） [3] 其他金融公司的类似举措 - 本月早些时候，Byline Bancorp宣布新的股票回购计划，可回购多达125万股，约占现有流通普通股的2.8%，计划于2025年1月1日生效，至12月31日到期 [7] - 胜利资本董事会宣布其最大规模的股票回购计划，授权在2026年12月31日前回购至多2亿美元的普通股 [8] - 区域管理公司董事会授权一项股票回购计划，可回购至多3000万美元的流通普通股，授权立即生效，至2026年12月31日结束 [4]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，胜利资本控股公司动量风格评分为A，Zacks排名为1（强力买入），是值得关注的动量投资选择 [1][2][3] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿该方向移动 [1] 胜利资本控股公司评分情况 - Zacks动量风格评分可解决动量指标定义难题，胜利资本控股公司当前动量风格评分为A [2] - Style Scores是Zacks Rank的补充，胜利资本控股公司Zacks Rank为1（强力买入），研究显示Zacks Rank为1（强力买入）和2（买入）且Style Scores为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3] 股价表现 - 短期股价表现可反映市场兴趣和买卖方力量对比，将股票与行业对比有助于找出特定领域的优质公司 [5] - 过去一周胜利资本控股公司股价上涨1.64%，同期Zacks金融 - 投资管理行业上涨0.68%；过去一个月股价上涨17.37%，行业涨幅为6.1% [6] - 长期股价指标有参考价值，过去一个季度胜利资本控股公司股价上涨33.69%，过去一年上涨112.42%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨7.45%和33.18% [7] 交易成交量 - 投资者应关注胜利资本控股公司20日平均交易成交量，20日平均成交量可建立良好的价量基线，价升量增通常是看涨信号，价跌量增通常是看跌信号，该公司目前20日平均成交量为543,377股 [8] 盈利前景 - Zacks动量风格评分除考虑股价变化外，还考虑盈利预测修正趋势，盈利预测修正趋势也是Zacks Rank的核心，胜利资本控股公司在这方面表现良好 [9] - 过去两个月，全年盈利预测有4次上调无下调，过去60天共识预测从5.24美元提高到5.32美元；下一财年，有4次预测上调无下调 [10] 总结 - 综合各因素，胜利资本控股公司是Zacks Rank为1（强力买入）且动量评分为A的股票，是短期内有望上涨的投资选择 [11]

文章核心观点 - Victory Capital被升级为Zacks Rank 1（强力买入）评级，因其盈利预期上升，这对其股价有积极影响 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会追踪当前和次年的Zacks共识预期 [2] - 华尔街分析师评级多受主观因素驱动，而Zacks评级系统因盈利状况变化对短期股价走势的影响力而实用 [3] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并进行买卖，从而导致股价变动 [5] - Victory Capital盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者对这一趋势的认可会推动股价上涨 [6] Zacks评级系统优势 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [7] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关的因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [8] Victory Capital盈利预期情况 - 该投资管理公司预计在2024年12月结束的财年每股收益5.32美元，同比变化18% [9] - 过去三个月，公司的Zacks共识预期提高了1.1% [9] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [10][11] - Victory Capital升级为Zacks Rank 1，处于Zacks覆盖股票前5%，意味着股价短期内可能上涨 [12]

文章核心观点 - 2024年10月Victory Capital Holdings资产管理规模下降，但股价表现优于行业，其业务模式和分销平台有望短期内提升业绩，同时介绍了其他资产管理公司同期AUM情况 [1][3][4] Victory Capital Holdings资产管理规模情况 - 2024年10月资产管理规模为1723亿美元，较9月30日的1761亿美元下降2.1% [1] - 美国中型股股票资产管理规模降至313亿美元，较9月下降3.2% [1] - 美国小型股股票资产管理规模降至152亿美元，下降2.3% [1] - 全球/非美国股票资产管理规模降至191亿美元，下降3.2% [1] - 美国大型股股票资产管理规模降至140.3亿美元，下降1.4% [1] - 解决方案业务资产降至614亿美元，较9月下降1.8% [2] - 另类投资资产余额降至31亿美元，环比下降3.8% [2] - 固定收益资产管理规模降至247亿美元，较上月下降1.4% [2] - 货币市场/短期资产升至34亿美元，较9月增长近1% [2] Victory Capital Holdings股价表现与评级 - 过去六个月VCTR股价上涨38.1%，跑赢行业29.5%的涨幅 [4] - 目前Victory Capital的Zacks评级为2（买入） [4] 其他资产管理公司表现 - 富兰克林资源公司截至2024年10月31日初步资产管理规模为1.63万亿美元，较上月下降2.9%，本季度因市场不利和长期净流出，AUM下降，长期净流出185亿美元 [5] - 科恩&斯特尔斯公司截至2024年10月31日初步资产管理规模为897亿美元，较上月下降2.2%，AUM下降因市场贬值23亿美元和分红1.5亿美元，部分被4.54亿美元的净流入抵消 [5][6]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，胜利资本控股公司具有良好动量投资潜力，是值得关注的买入股票 [1][9] 动量投资概念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，目标是实现及时且盈利的交易 [1] 胜利资本控股公司评级情况 - 胜利资本控股公司目前动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现将跑赢市场 [2][3] 股价表现 - 短期来看，过去一周胜利资本控股公司股价上涨1.79%，同期Zacks金融 - 投资管理行业持平；过去一个月股价上涨10.84%，行业涨幅为4.16% [5] - 长期来看，过去一个季度公司股价上涨23.39%，过去一年上涨109.88%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨15.2%和38.09% [6] 交易成交量 - 胜利资本控股公司过去20天平均成交量为252,958股，成交量可用于建立价量基线，上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [7] 盈利预期 - 过去两个月，全年盈利预测有3个上调、1个下调，过去60天共识预测从5.23美元提高到5.26美元；下一财年有4个预测上调，无下调情况 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度平均资产管理规模较第二季度增长3%达1720亿美元 收入较第二季度增长3%至2.256亿美元 收入实现率为52.1个基点[21] - 第三季度GAAP运营收入较第二季度增长9%达1.204亿美元 较2023年同季度增长超50% GAAP运营利润率扩至53.3% 每股收益在GAAP和调整后基础上均创新高[22] - 调整后EBITDA为1.213亿美元 较第二季度高4% 调整后EBITDA利润率扩至53.7%[22] - 本季度积累6900万美元现金 季末现金余额达1.88亿美元 净杠杆率改善至1.7倍[23] - 总费用较第二季度下降5%至1.181亿美元 现金补偿占收入百分比相对稳定[29] - 报告的调整后净收入（含税收优惠）为每股1.35美元 为历史最高水平 较上季度增长3%[30] - 本季度运营现金流为9980万美元 杠杆率连续三季度改善至1.7倍[31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 胜利收入投资者（Victory Income Investors）固定收益业务今年以来各季度均有正净流量 对年初至今的净流量贡献显著[25] - 多个投资业务和ETF平台VictoryShares本季度持续产生正的长期净流量[25] - RS Global、Sophus、Integrity、VictoryShares和NEC年初至今也实现了正的长期净流量[26] - 公司的投资业绩保持强劲 67%的资产管理规模在共同基金和ETF中 整体获得4或5星评级 涵盖43种不同产品 在关键的三年和五年期内 60%和73%的资产管理规模跑赢各自基准[20] - 胜利收入投资者旗下16只固定收益基金中有14只获得晨星4或5星评级 占其总资产管理规模的93%[20] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度末总客户资产较6月底增长超4%（73亿美元）至1811亿美元[24] - 公司的资产管理规模从渠道、客户、资产类别和投资工具等方面看持续保持多元化[24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进与东方汇理（Amundi）的战略交易 预计2025年第一季度完成交易 交易完成后东方汇理美国业务将成为公司第12个投资业务[9] - 公司认为行业整合仍处于早期阶段 自身处于有利地位以利用整合机会 未来将继续进行战略增值收购[35][36] - 公司的平台适合进行收购和整合新业务 有良好的执行收购的记录 且有独特的运营模式[36][37] - 公司将专注于扩大产品集 包括在私人市场等领域进行拓展 同时保持现有的运营和商业模式[63][64] - 公司将利用与东方汇理的15年独家分销协议 提升自身吸引力以进行更多收购[14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对固定收益业务前景乐观 认为宏观环境、投资业绩、销售渠道等因素有利于业务发展[33] - 管理层认为行业整合将加速 选举带来的确定性、行业挑战、利率环境等因素将推动更多整合[35] - 管理层对与东方汇理的交易充满信心 认为东方汇理的业务表现超出预期 将为公司带来积极影响[54] - 管理层认为公司在机构业务管道方面处于有利地位 有望实现有机增长[48] - 管理层认为市场环境有利于交易达成 公司在并购交易方面将保持谨慎、耐心和开放的态度[70][66] 其他重要信息 - 公司本季度因代理程序被禁止回购股票 代理程序结束后将评估恢复回购的能力[19] - 公司董事会批准7%的股息增长 本季度末股息为每股0.44美元[23] - 公司预计从与东方汇理的交易中实现1亿美元的费用协同效应 将在交易完成后的两年内完全实现[31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 胜利收入投资者（Victory Income Investors）固定收益业务有哪些不利因素影响流量 明年前景如何[33] - 有一些一次性事件影响流量 但从宏观环境、投资业绩、销售渠道等方面看前景乐观[33] 问题: 行业整合处于早期阶段 未来5年行业整合情况如何 公司从运营角度如何准备2025年的下一次收购[34] - 行业整合将加速 公司从环境、业务、运营等方面看处于有利地位以进行更多收购[35][36][37] 问题: 公司与东方汇理（Amundi）如何在新兴经济体分销胜利的产品 与在发达市场有何区别[39] - 分销协议不区分不同地区 公司将与东方汇理团队合作确定适合各地区的产品[39] 问题: VictoryShares的部分ETF产品流入强劲 这些产品在分销方面有哪些成功之处 未来产品发布如何复制[41] - 这些产品基于分销、业绩和投资风格获得吸引力 公司的销售团队通过与顾问合作推广产品[41][42] 问题: 能否详细介绍机构业务管道的构成（策略类型、渠道类型、费率等） 完成这些业务是否足以使公司在2025年实现有机增长[46] - 机构业务管道涉及多个业务 不是单一类型客户 费率符合公司标准 公司处于有利地位实现有机增长[47][48] 问题: 能否更新东方汇理（Amundi）目前的收入和费用情况[50] - 东方汇理美国的总资产管理规模未公开披露 预计交易完成后接近3000亿美元 其费率可能在40%多 公司有信心实现长期49%的利润率[51] 问题: 东方汇理（Amundi）业务表现超出预期 是否意味着交易的增值会更高 增值幅度大概是多少[56] - 仍将遵循之前提供的低双位数增值的指引 在接近交易时会提供更多关于收入协同效应的信息[56][57] 问题: 在市场中是否有特定的感兴趣的领域（从能力、地理等角度）进行收购[58] - 公司进行收购是为了让自身变得更好 不针对特定资产类别或公司类型进行收购[58] 问题: 公司希望在哪些方面扩大规模 对私人市场等增长领域有何兴趣 正在评估哪些类型的交易[61] - 公司希望扩大规模、产品集 包括在私人市场等领域进行拓展 将通过收购和产品发布实现[63] 问题: 从之前的交易中学到了哪些经验教训 如何应用到与东方汇理（Amundi）的交易及未来交易中[65] - 公司在之前的收购中保持保守、耐心、尽职调查等态度 这些经验将应用到当前和未来的交易中[66] 问题: 并购交易中的买卖价差情况如何 潜在卖家完成交易的动机是什么[69] - 买卖价差正在缩小 市场环境有利于交易达成 促使卖家进行交易的因素包括利率、政策等[70] 问题: 与机构投资者的近期对话中 选举后的不确定性是否会推动更多配置或净流量[72] - 选举刚结束对话较少 但预计会有更多配置 不确定性的减少对业务有利[73] 问题: 从运营角度 与东方汇理（Amundi）的合作中 初期推广胜利产品的重点是什么[75] - 重点是评估哪些产品应优先推广 进行产品结构设计和教育工作[75] 问题: 能否提供10月的流量情况[77] - 目前没有可提供的10月流量情况 第四季度有未注资的业务管道值得期待[77]

业绩总结 - 第三季度总客户资产为1811亿美元[5] - 第三季度收入为2.256亿美元，较上一季度增长3%，较2023年第三季度增长8%[18] - 第三季度调整后每股收益（含税收益）为1.35美元[14] - 第三季度GAAP净收入为每股1.24美元[14] - 第三季度调整后EBITDA为1.213亿美元，调整后EBITDA利润率为53.7%[14] - 第三季度净流出为26亿美元，长期毛流入为59亿美元[5] - 第三季度总费用为1.181亿美元，较第二季度下降3%[22] - 过去10个季度中，调整后净收入达到最高水平为82.3百万美元[24] - 总股东回报率为427%[28] 用户数据 - 平均总资产管理规模（AUM）为1719亿美元[19] - 公司的总资产管理规模（AUM）中，32%的共同基金和ETF未获得4或5星评级[49] 未来展望 - 预计与Amundi的交易将在2025年第一季度完成[5] - 预计到2024年9月30日GAAP净收入将增长至81,983千美元[37] - 预计到2024年9月30日调整后的净收入将达到78,908千美元[37] - 未来现金税节省预计为436百万美元，净现值为284百万美元[29] 新产品和新技术研发 - 2024年第三季度总收入为225,628千美元[40] - 2024年第三季度净收入为78,908千美元，较上年同期增长[40] 负面信息 - 第三季度净流出为26亿美元，长期毛流入为59亿美元[5] - 其他收入（费用）为净损失12,088千美元[40] 其他新策略和有价值的信息 - 现金股息增加7%，至每股0.44美元[14] - 现金及现金等价物为188百万美元，债务为992百万美元[25] - 净债务与调整后EBITDA比率为1.7倍[25] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为114,976千美元，较第一季度的106,842千美元增长了2.0%[36]

营收与利润情况 - 2024年9月30日结束的三个月，公司总营收2.25628亿美元，净利润8198.3万美元，基本每股收益1.26美元[9] - 2024年9月30日结束的九个月，公司总营收6.61106亿美元，净利润2.11925亿美元，基本每股收益3.28美元[9] - 2024年第三季度总营收为2.25628亿美元，2023年同期为2.09688亿美元；2024年前九个月总营收为6.61106亿美元，2023年同期为6.15234亿美元[24] - 2024年第三季度净利润为8198.3万美元，前九个月为2.11925亿美元；2023年同期分别为5200.7万美元和1.57951亿美元[77] - 2024年第三季度总营收为2.256亿美元，2023年同期为2.097亿美元；2024年前九个月总营收为6.611亿美元，2023年同期为6.152亿美元[97] - 2024年第三季度净利润为8200万美元，2023年同期为5200万美元；2024年前九个月净利润为2.119亿美元，2023年同期为1.58亿美元[97] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.213亿美元，占营收53.7%，2023年同期为1.072亿美元，占营收51.1%；2024年前九个月调整后EBITDA为3.501亿美元，占营收53.0%，2023年同期为3.104亿美元，占营收50.5%[97] - 2024年第三季度，公司总运营费用为1.05265亿美元，运营收入为1.20363亿美元[117] - 2024年前九个月，公司总运营费用为3.45337亿美元，运营收入为3.15769亿美元[117] - 2024年第三季度，公司净收入为8198.3万美元，基本每股收益为1.26美元，摊薄后每股收益为1.24美元[117] - 2024年前九个月，公司净收入为2.11925亿美元，基本每股收益为3.28美元，摊薄后每股收益为3.21美元[117] - 2024年第三季度GAAP净收入为8.1983亿美元，2023年同期为5.2007亿美元；2024年前九个月GAAP净收入为21.1925亿美元，2023年同期为15.7951亿美元[133] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.21259亿美元，2023年同期为1.07227亿美元；2024年前九个月调整后EBITDA为3.50117亿美元，2023年同期为3.10394亿美元[133] - 2024年第三季度调整后净收入为7.8908亿美元，2023年同期为7.0266亿美元；2024年前九个月调整后净收入为22.7971亿美元，2023年同期为20.2316亿美元[133] 股权结构 - 2024年普通股授权6亿股，已发行8367.992万股，流通6492.4081万股；2023年授权6亿股，已发行8240.4305万股，流通6425.4714万股[8] - 2024年库藏股1875.5839万股，2023年为1814.9591万股[8] - 2024年9月30日公司总股本为837千股，较2023年12月31日的824千股增加13千股[11] - 2024年9月30日库存股为470,727千美元，较2023年12月31日的444,286千美元增加26,441千美元[11] - 2024年9月30日额外实收资本为746,917千美元，较2023年12月31日的728,283千美元增加18,634千美元[11] - 2024年9月30日累计其他综合收益（损失）为21,955千美元，较2023年12月31日的31,328千美元减少9,373千美元[11] - 2024年9月30日留存收益为875,680千美元，较2023年12月31日的736,852千美元增加138,828千美元[11] - 2024年9月30日股东权益总额为1,174,662千美元，较2023年12月31日的1,053,001千美元增加121,661千美元[11] - 2023年9月30日公司总股本为822千股，库存股为384,462千美元，额外实收资本为723,252千美元，累计其他综合收益为34,220千美元，留存收益为702,304千美元，股东权益总额为1,076,136千美元[12] - 截至2024年9月30日，已发行普通股数量为83,680千股，库存股数量为18,756千股[65] 费用情况 - 2024年9月30日结束的三个月，投资管理费用为1.77809亿美元，2023年同期为1.63953亿美元[9] - 2024年9月30日结束的九个月，投资管理费用为5.20757亿美元，2023年同期为4.80199亿美元[9] - 2024年9月30日结束的三个月，基金管理和分销费用为4781.9万美元，2023年同期为4573.5万美元[9] - 2024年9月30日结束的九个月，基金管理和分销费用为1.40349亿美元，2023年同期为1.35035亿美元[9] - 投资管理费用包括共同基金、ETF、独立账户等费用，2024年第三季度为1.77809亿美元，2023年同期为1.63953亿美元；2024年前九个月为5.20757亿美元，2023年同期为4.80199亿美元[24] - 基金管理和分销费用2024年第三季度为4781.9万美元，2023年同期为4573.5万美元；2024年前九个月为1.40349亿美元，2023年同期为1.35035亿美元[24] - 2024年三季度投资管理费为1.778亿美元，同比增长8.5%即1390万美元；前九个月为5.208亿美元，同比增长8.4%即4060万美元[118] - 2024年三季度基金管理和分销费为4780万美元，同比增长4.6%即210万美元；前九个月为1.403亿美元，同比增长3.9%即530万美元[119] - 2024年三季度人员薪酬和福利为4320万美元，同比下降20.7%即1130万美元；前九个月为1.584亿美元，同比下降5.2%即870万美元[121] - 2024年三季度分销和其他基于资产的费用为3680万美元，同比下降3.5%即130万美元；前九个月为1.096亿美元，同比下降3.2%即360万美元[122] - 2024年前九个月一般及行政费用为4240万美元，同比增长7.2%即280万美元；三季度费用与去年同期基本持平[123] - 2024年三季度折旧和摊销为750万美元，同比下降39.1%即480万美元；前九个月为2270万美元，同比下降32.7%即1100万美元[124] - 2024年三季度收购业务应付对价价值变动减少1190万美元；前九个月减少1680万美元[125] - 2024年三季度收购相关成本为510万美元，去年同期为10万美元；前九个月为920万美元，去年同期为10万美元[126] - 2024年三季度利息收入和其他收入为360万美元，去年同期为150万美元；前九个月为870万美元，去年同期为500万美元[128] - 2024年三季度利息费用和其他融资成本为1640万美元，同比增加80万美元；前九个月为4920万美元，去年同期为4470万美元[129] 综合收益情况 - 2024年9月30日结束的三个月，综合收益为7891.4万美元，2023年同期为5194万美元[10] - 2024年9月30日结束的九个月，综合收益为2.02552亿美元，2023年同期为1.56729亿美元[10] 现金流量情况 - 2024年前九个月净收入为2.11925亿美元，2023年同期为1.57951亿美元[14] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为2.48168亿美元，2023年同期为2.3319亿美元[14] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为158.3万美元，2023年同期为627.1万美元[14] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为1.8201亿美元，2023年同期为1.57092亿美元[14] - 2024年前九个月现金及现金等价物净增加6470.1万美元，2023年同期为6981.6万美元[14] - 截至2024年9月30日的九个月，公司经营活动提供的现金为2.482亿美元，较2023年同期的2.332亿美元增加1500万美元[150] - 截至2024年9月30日的九个月，公司投资活动使用的现金为160万美元，主要包括110万美元的物业和设备采购以及50万美元的净交易活动[150] - 截至2024年9月30日的九个月，公司融资活动使用的现金为1.82亿美元，主要用于收购对价支付、股息支付、长期债务偿还、普通股回购和基于股票的股权奖励净活动[150] 收购情况 - 2021年11月1日收购NEC，收购时管理资产规模达8亿美元[15] - 2021年12月31日收购WestEnd，收购时管理资产规模达193亿美元[15] - 2024年7月8日公司与Amundi达成协议，预计2025年第一季度完成交易，Amundi美国业务将并入公司，Amundi获公司26.1%经济权益[15] - 2023年第四季度，公司根据USAA AMCO购买协议向卖方支付了第四笔也是最后一笔盈利支付款[39] - 2023年第三季度和前九个月，USAA AMCO或有对价负债分别增加270万美元和870万美元[39] - NEC收购最高额外支付3500万美元，2024年9月30日认定或有付款不再可能发生，将相关负债减至零，2023年末负债为1370万美元[40] - WestEnd收购或有付款最高3.2亿美元，2024年9月30日应付卖家或有对价估计公允价值为1.396亿美元，2023年12月31日为2.172亿美元[41] - 2024年7月8日公司与Amundi签订协议，Amundi将贡献Amundi US全部股份，交易预计2025年第一季度完成，Amundi将获公司26.1%完全稀释股份[43] - 2024年第三和前九个月，公司分别列支收购相关成本510万美元和920万美元，主要与Amundi US收购有关[45] - 2024年前九个月，WestEnd收购或有对价负债余额从2.172亿美元减至1.396亿美元，其中支付8000万美元，公允价值变动增加240万美元[50] - 公司完成对WestEnd、NEC和USAA AMCO的收购，扩大投资平台并增加规模[92] - 预计2025年第一季度完成Amundi US的收购，收购完成后Amundi将获得公司26.1%的完全稀释股份[93] 金融资产与负债情况 - 2024年9月30日，金融资产总计2.04284亿美元，金融负债总计1.396亿美元；2023年12月31日，金融资产总计1.40991亿美元，金融负债总计2.172亿美元[47][48] - 公司确定某些金融和非金融资产及负债的公允价值，采用三级估值层次[46] - 2024年9月30日至2023年12月31日，公允价值计量层次的三个类别之间无转移[50] 关联方情况 - 公司将其管理的部分基金视为关联方，从这些基金获得投资管理、行政等费用[51] - 截至2024年9月30日，关联方资产总计268404千美元，较2023年12月31日的202045千美元有所增长；关联方负债中应付账款和应计费用（基金报销）为5549千美元，低于2023年12月31日的5641千美元[53] - 2024年第三季度关联方收入为183330千美元，2023年同期为170580千美元；2024年前九个月关联方收入为535377千美元，2023年同期为501773千美元[54] - 2024年第三季度关联方费用中，一般及行政费用为119千美元，2023年同期为117千美元；2024年前九个月为337千美元，2023年同期为366千美元[54] - 2024年第三季度关联方其他收入（费用）中，利息收入及其他收入（费用）为3385千美元，2023年同期为465千美元；2024年前九个月为7953千美元，2023年同期为3260千美元[54] 所得税情况 - 2024年第三季度所得税拨备为25500千美元，占税前收入的23.7%；2023年同期为13900千美元，占比21.1%。2024年前九个月所得税拨备为63200千美元，占税前收入的23.0%；2023年同期为44400千美元，占比22.0%[56] 债务情况 - 2024年6月7日，公司对2019年信贷协议进行第五次修订，将1亿美元高级有担保第一留置权循环信贷工具