相机市场复兴 - 相机产业在智能手机冲击后出现反转，疫情后年轻人和网络视频推动相机重回聚光灯下 [1] - 2024年2月中国数码相机出货量同比大增64.6% [3] - 佳能、富士胶片、索尼等企业部分型号供不应求，出现产品短缺 [4] 消费电子领域对比 - 2025年上半年中国智能手机出货量1.4亿台，同比基本持平 [5] - 2024年中国PC出货量同比下降至3970万台，2025年预计反弹至4100万台 [5] - 影像产品成为消费电子领域增长最快品类之一 [5] 年轻消费群体崛起 - 疫情前佳能18-35岁用户占比仅10%+，疫情后该年龄段占比增长数倍至近50% [6][7] - 富士胶片中国35岁以下用户占X系列数码相机用户的67% [8] - 佳能女性用户占比达68%，年轻女性成为社交媒体内容创作主力 [8][9] 中国市场重要性提升 - 中国是佳能全球增长最快市场，作为独立销售区域运营且排名靠前 [11] - 富士胶片中国数码相机业务连续三年两位数增长，2022年+20%、2023年+30%，中国销售额占全球35% [11] - 索尼称中国是其相机业务数一数二的市场 [12] 企业产能策略 - 佳能高端产品线全部在日本生产，中国市场依赖进口 [13] - 索尼中国销售产品主要来自本土和泰国工厂，不盲目扩产 [14] - 富士胶片中国销售额超历史峰值，但对扩产保持谨慎 [14]

展会概况 - 第二十二届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）于2025年8月1日在上海新国际博览中心开幕 [1] - 展会吸引了来自30多个国家的743家企业参展 [1] - 参展企业包括腾讯、网易、索尼、世纪华通等头部厂商 [1] 展会焦点 - 展会聚焦AI技术赋能游戏、国产精品游戏及跨终端数字娱乐生态 [1] - 现场展示国产热门大作如《影之刃零》《解限机》《异环》 [1] 参展企业动态 - 腾讯、索尼等公司展台成为重点探访对象 [1] - 完美世界、西山居等厂商参与展示 [1] 行业趋势 - 展会展现2025年中国游戏产业发展动向与趋势 [1] - 国产精品游戏和跨终端数字娱乐生态成为行业关注重点 [1]

核心观点 - AR Alliance宣布索尼集团加入成为准会员，修正了2025年7月31日发布的信息 [1] - AR Alliance致力于推动增强现实硬件开发生态系统的发展，为不同规模的组织提供支持性中立环境 [2] - 索尼的加入将为AR市场带来其深厚的技术和产品领导力 [3] AR Alliance概述 - 创始成员包括STMicroelectronics、META、Essilor Luxottica、Corning、Dispelix、Optofidelity、MICROOLED、Google和Qualcomm [4] - 提供非竞争性协作环境，尊重和支持不同规模和生态领域的组织 [4] - 灵活的会员级别降低了参与门槛，使不同成熟度和资源的公司都能参与 [4] 行业影响 - AR Alliance通过协调方法推动全球AR供应链的进步、统一和增长 [3] - 联盟加速创新和突破性技术，旨在为用户创造有意义和积极的AR可穿戴设备体验 [2] - AR市场潜力巨大，所有成员公司和利益相关者都有足够的成功空间 [3] 索尼集团背景 - 索尼是一家以技术为基础的创意娱乐公司，业务涵盖游戏与网络服务、音乐、影视、电子产品与解决方案、成像与传感解决方案以及金融服务 [6] - 公司宗旨是通过创意和技术的力量为世界带来情感 [6]

诉讼背景与核心指控 - 索尼在美国加州联邦法院起诉腾讯侵犯著作权及商标权 指控《荒野起源》在视觉风格 核心设定和机械生物设计等多个维度与《地平线》系列高度相似[1] - 诉讼文件长达48页 索尼要求法院禁令阻止腾讯继续开发或发布《荒野起源》 并针对每项侵权内容索赔最高15万美元[6] - 索尼特别指出腾讯在预售营销中盗用《地平线》经典角色艾洛伊(Aloy) 导致玩家误认《荒野起源》为系列续作[2] 涉事游戏与市场表现 - 《地平线》系列是索尼PlayStation最畅销IP之一 包含4款产品 全球累计销量突破3800万份[2] - 腾讯《荒野起源》由北极光工作室开发 是一款开放世界末日生存游戏 于2023年11月上架Steam平台[2] 双方合作历史与竞争关系 - 2024年3月腾讯曾向索尼提议联合开发《地平线》系列游戏但遭拒绝[2] - 此前索尼PlayStation中国官方账号曾转发《荒野起源》宣传物料 暗示PS5平台登陆计划[3] - 腾讯作为任天堂Switch中国独家代理商 与索尼PlayStation在国内形成直接竞争关系[5] 行业观点与法律争议 - 分析师认为游戏行业存在"模式借鉴"潜规则 此诉讼可能因腾讯与任天堂联动过密而成为索尼的"敲打"手段[1] - 法律争议焦点在于玩法借鉴与直接抄袭的界限 人物形象 名称或故事脉络相同可构成抄袭 而玩法参考较难认定[5] - 腾讯2006年曾胜诉类似指控(《QQ堂》vs《泡泡堂》) 关键证据在于产品发布时间线差异[7] 类似行业案例 - 2024年3月《蛋仔派对》创作者起诉腾讯《元梦之星》抄袭UGC地图 后者已下架相关内容[7] - 分析师指出UGC模式存在监管难题 玩法高度相似游戏间"搬运"现象难以避免[8] - "传奇"系列IP争议显示行业长期存在抄袭界定困难 衍生数百款相似游戏[6]

全球科技与互联网公司市值变化 市值增长显著的公司 - 台积电市值达12598亿美元，单日涨幅0.65% [3] - 奈飞市值5031亿美元，单日涨幅1.32% [3] - Palantir市值3743亿美元，单日涨幅1.52% [3] - SAP市值3370亿美元，单日涨幅1.03% [3] - AMD市值2910亿美元，单日涨幅1.17% [3] - Spotify市值1333亿美元，单日涨幅4.91% [4] - 美光科技市值1284亿美元，单日涨幅2.48% [4] - Marvell Technology市值704亿美元，单日涨幅7.07% [6] - CoreWeave市值495亿美元，单日涨幅5.38% [7] 市值下降显著的公司 - 特斯拉市值10290亿美元，单日跌幅0.67% [3] - 腾讯市值6348亿美元，单日跌幅1.03% [3] - 三星市值3386亿美元，单日跌幅1.51% [3] - 阿里巴巴市值2885亿美元，单日跌幅1.66% [3] - 美团市值51亿美元，单日跌幅4% [5] - Palo Alto Networks市值1220亿美元，单日跌幅5.58% [5] - Garmin市值426亿美元，单日跌幅7.44% [7] 其他市值变动 - 甲骨文市值7038亿美元，单日涨幅0.25% [3] - ASML阿斯麦市值2916亿美元，单日涨幅0.41% [3] - 思科市值2703亿美元，单日涨幅0.46% [3] - 高通市值1746亿美元，单日涨幅1.86% [4] - Adobe市值1544亿美元，单日涨幅1.81% [4] - 英特尔市值890亿美元，单日跌幅0.34% [5] - 网易市值825亿美元，单日跌幅0.92% [6] - 京东市值474亿美元，无单日涨跌幅数据 [7] 高市值公司 - 台积电市值12598亿美元，为榜单最高 [3] - 特斯拉市值10290亿美元，位列第二 [3] - 甲骨文市值7038亿美元，位列第三 [3] - 腾讯市值6348亿美元，位列第四 [3] - 奈飞市值5031亿美元，位列第五 [3] 低市值公司 - 快手市值411亿美元，单日涨幅3.66% [8] - Cambricon Technologies市值410亿美元，单日涨幅3.11% [8] - The Trade Desk市值422亿美元，单日涨幅2.23% [8] - Take-Two Interactive市值412亿美元，单日跌幅0.08% [8]

索尼起诉腾讯游戏侵权 - 索尼于7月25日向美国加州北区联邦地区法院起诉腾讯旗下在研游戏《荒野起源》侵犯《地平线》系列著作权和商标权 要求禁止开发、宣传、发行并赔偿损失 [1] - 索尼指控腾讯擅自挪用《地平线》系列中整体基调、世界设定、叙事框架、角色设定及视觉表达方式等受保护元素 导致公众对游戏来源产生混淆 [14] - 索尼请求法院判决腾讯故意侵犯版权和商标权 并寻求最高15万美元每部作品的法定赔偿金或实际损失金额 以及三倍赔偿、惩罚性赔偿和律师费等 [37][38] 腾讯与索尼的接触细节 - 2024年3月 腾讯高管在游戏开发者大会（GDC）上接触索尼互动娱乐（SIE）高管 提出希望获得《地平线》系列IP授权以开发手机游戏 [3] - 腾讯将提案命名为《扩展地平线》 强调对《地平线》系列的兴趣源于其高价值IP和国际赞誉 [5] - 腾讯建议游戏保留《地平线》原始开放世界设定 引入东方美学 并融入生存与制造、宠物驯养、多人游戏模式等玩法元素 [9] - 腾讯在会议期间未透露已在开发基于《地平线》IP资产的游戏 SIE于2024年4月8日正式拒绝授权提案 [13] 游戏内容相似性对比 - 《荒野起源》世界设定与《地平线》高度相似 均描述人类文明崩溃后残存后代生活在原始部族社会 探索遗迹并揭示灾难真相 [15] - 《荒野起源》宣传材料中出现与《地平线》相似的红色草丛 尽管游戏未要求角色拥有红发 表明其复制视觉要素 [18] - 《荒野起源》包含与《地平线》相似的末世原始部族设定 如母系部族拉瑙族和好战部族达里曼族 角色服装设计高度模仿 [20][21] - 《荒野起源》中出现类似《地平线》专注装置的高科技设备Angelos 用于探索遗迹和扫描机械生物 [26] - 《荒野起源》机械兽视觉表现与《地平线》相似 包括动物类型、视觉细节和地貌改造功能 并允许玩家驯服和骑乘 [27][30] 宣传与发布行为 - 腾讯在2024年下半年宣布推出《荒野起源》并发布预告片 内容与《地平线》极为相似 但未出现提案中提到的东方风格 [13] - 2024年11月《荒野起源》Steam页面上线 描述探索被巨型机械主宰的开放世界 建造基地、发展科技和训练机械兽 [13] - 腾讯通过Discord、X和Reddit等平台向美国用户宣传游戏 强调脆弱文明、神秘机械生物和先进科技残余等与《地平线》相似的元素 [16]

股价表现 - 索尼美股盘前上涨1.3% [1] 电动汽车业务进展 - 索尼与本田汽车加速推进美国市场电动车计划 索尼本田移动出行公司将于2026年年中启动Afeela 1电动车型交付 今年在加州开启预售 [1] 娱乐IP合作 - 万代南梦宫控股与索尼集团签署战略业务联盟协议 联合开发和推广动漫等IP [1] 业务结构调整 - 索尼集团考虑出售为联网设备提供蜂窝芯片组的部门 集团正将重点转向娱乐领域 [1]

报告核心观点 - 恒指上望26,000点，因美国押后关税、内地经济平稳、港股成交活跃、资金板块轮动及贸易战局势缓和 [2] 市场回顾 - 恒指周二低開后回升，收跌37点或0.2%，报25,524点，大市成交2,670亿元 [7] - 美股周二好淡争持，标指及纳指创高后回落，收市分别倒跌0.3%及0.4%，道指跌0.5%；欧洲股市喘稳，德法英股回升0.6%至1.0% [7] 中港股市短期展望 - 恒指因美国押后关税、内地经济平稳、港股成交活跃、资金板块轮动及贸易战局势缓和，料上望26,000点关口 [2] 短期看好板块 - 今日市场焦点为美国联储局议息结果、第二季GDP、个人消费；欧元区第二季GDP；汇控、恒生、宁德、百威等业绩 [3] 宏观焦点 - IMF微升今明两年全球增长预测，料中国经济今年增4.8%，全球经济仍面临重大风险 [4][9] - 贝桑指美中或于约90天内再次举行贸谈，延长对华关税休战期须特朗普批准 [4][9] - 美商务部长指特朗普本周将就其他贸易协议作决定 [4][9] - 李成钢指中美同意续推动美方已暂停对等关税24%部分 [4][9] - 官媒指中美贸谈节奏印证朝对话协商解决问题方向前行 [9] - 人行逆回购降至4492亿元人民币，利率持平，公开市场连续3日实现净投放 [9] - 内地上半年国企利润跌3.1% [9] - 网信办启动专项行动，整治自媒体发布不实讯息乱象 [10] - 工信部鼓励美企投资及扎根中国 [10] - 中国光伏行业协会澄清多晶硅传闻 [10] - 苹果关闭大连百年城店，称商场多间零售商已离开 [10] - 印度上季超越中国，首次成为输美智能手机最大生产国 [4][10] - 金管局料明年初发出首阶段稳定币牌照 [4][10] 企业消息 - 索尼控腾讯《荒野起源》抄袭《地平线》 [5][11] - 宝胜国际发盈警，料中期盈利跌44% [5][11] - 理想汽车第二款纯电车售价32万元人民币起 [5][11] - 巨星传奇伙宇树科技拓具较强IP属性消费级机器人产品 [11] - 中国儒意发盈喜，料中期亏转盈 [11] - 华能国电上半年净利润升23%，胜预期 [5][11] - 上海复旦发盈警，料半年盈利最多跌48% [11] - 创维集团发盈警，料中期税后溢利跌50% [5][11] - 利福中国发盈警，料上半年盈转亏 [11] 外围市况展望 - 美国联储局6月维持息口不变，上调2025年至2027年核心PCE预测，预计今年减息两次，减幅合共为0.5厘，将2026年及2027年各减少一次降息预期，未来预期减息次数只有4次，合共减息1厘 [6] - 美国正与多国进行贸易谈判，部分国家取得进展，惟需时敲定最终协议，过程仍存变数 [6] - 贸易战拖慢原油需求增长，OPEC+增加供应，料限制国际油价上行空间 [6] 本周上市企业业绩公布日期 - 7月28日药明康德Q2 25每股盈利预测1.150元，实际1.720元，差距49.57%，券商覆盖数目26 [12] - 7月29日华能国际电力1H 25实际每股盈利0.520元，券商覆盖数目16 [12] - 7月30日百威亚太Q2 25每股盈利预测0.020美元，宁德时代Q2 25每股盈利预测3.326元等企业将公布业绩 [12] 本周各地重要经济数据事项 - 7月25日美国耐用品订单(初值)6月前值16.40%，预期-10.70%，实际-9.30% [13] - 7月27日中国工业利润(按年)6月前值-9.10%，实际-4.30% [13] - 7月28日香港出口(按年)6月前值15.50%，预期16.20%，实际11.90%；香港进口(按年)6月前值18.90%，预期14.70%，实际11.10% [13] - 7月29日美国JOLTS职位空缺6月前值776.90万个，预期750.00万个，实际743.70万个；美国经济咨询委员会消费者信心7月前值93.00，预期96.00，实际97.20 [13] - 7月30日将公布法国、德国、欧元区GDP及美国联储局议息结果等数据 [13]

影石进军无人机市场 - 影石官宣进入无人机市场并发布影翎Antigravity全景无人机品牌 计划推出全球首款全景无人机[4] - 创始人刘靖康表示进入无人机市场主要基于市场增量空间和客户需求未被满足 同时承认大疆在行业内的强大地位[4] - 影石五年前已决策进入无人机市场 并预判可能刺激大疆反向进入全景相机领域[4] 理想汽车新品发布 - 理想i8纯电SUV上市 售价32 18万-36 98万 定位为小版MEGA Home 提供5 2米内部空间和0 218超低风阻系数[6] - 李想回应设计争议 承认初看i8"觉得丑"但强调属于耐看型 并称套娃式设计是顶级产品的共同选择[9] - 理想MEGA经历"汽车史上最大抹黑事件"后 现已成为50万元以上MPV和纯电车销量冠军[15] 阿里巴巴战略投资 - 阿里宣布两笔总计4300亿投资 其中3800亿用于云和AI基础设施 500亿补贴淘宝闪购 金额超过去10年总和[8] - CFO徐宏表示AI和服务业数字化是核心方向 预计服务业电商规模将达十万亿 餐饮业数字化率仅20%[8] 小米集团发展动态 - 小米世界500强排名跃升100位至297位 雷军提出向"全球硬核科技引领者"转型 手机 汽车 家电三线并进[9] - 2024年Q4营收达1090亿元创单季纪录 全年营收3659亿元同比增长35%[10] - 小米SU7 Ultra现身法拉利工厂 被用于测试下一代纯电平台 该车型纽北圈速达6分22秒091全球第三[23][24] 汽车行业整合与技术进展 - 中国长安汽车集团成立 注册资本200亿 朱华荣任董事长 阿维塔计划2030年前推出17款新车[20][27] - 小鹏G7 Ultra搭载通过15年性能测试的图灵AI芯片 将提前推送VLA智驾功能[12][13] - 吉利副总裁李传海称公司有望转型为全球最大机器人企业 正构建"快交互+深思考"的AI架构[17] 科技行业国际动态 - 索尼起诉腾讯新游《荒野起源》抄袭《地平线》系列 指控其美术 玩法 宣传素材高度相似 索赔单作最高15万美元[31][32] - OpenAI招聘消费硬件人才 明确将打造"下一代最具创新移动设备" 涉及显示屏 电池 摄像头等模块[37][38] - 印度首次成为美国智能手机最大供应国 份额44% 主因苹果产能转移 但印度产iPhone良率仍低于中国10%[39] 人工智能与芯片发展 - 黄仁勋预测AI五年内创造的百万富翁将超互联网20年 NVIDIA芯片市占率达70%-95% 市值突破4万亿美元[40][41] - 苹果iPhone 16系列芯片性能达初代384 9倍 年均提升40% 电池容量从1400mAh增至4685mAh[35][36]

索尼起诉腾讯侵权 - 索尼公司指控腾讯《荒野起源》游戏"盲从式克隆"其《地平线》系列游戏 [1] - 诉讼指控涉及游戏玩法、故事主题和艺术元素的相似性 [1] - 视频游戏记者将《荒野起源》称为《地平线》仿制品 甚至戏称为"Horizon Zero Originality" [1] 法律行动细节 - 索尼向美国加州联邦法院提交诉讼 案件编号为3:25-cv-06275 [4] - 索尼要求法院判决腾讯支付赔偿金并颁发禁令阻止侵权行为 [4] - 索尼代理律师来自Orrick Herrington & Sutcliffe 腾讯律师信息未公布 [4] 诉讼背景 - 诉讼于上周五提交至加州北部联邦地区法院 [1][4] - 科技媒体WccfTech于7月28日报道该事件 IT之家7月29日转载 [1]