核心观点 - 知名评论员吉姆·克莱默对甲骨文公司表现出一定悲观态度 他认为尽管公司否认了相关报道 但许多AI概念股已超买数月并出现大幅下跌 建议投资者等待股价企稳后再考虑介入 [1] 克莱默对甲骨文的评论 - 克莱默指出 有新闻报道称甲骨文正在推迟其巨型数据中心建设的部分项目 尽管公司对此予以否认 [1] - 克莱默认为 许多AI概念股已经超买数月 并且已经出现了真正的下跌 [1] - 克莱默建议投资者 在这些股票企稳之前不要轻易介入 并指出对于许多大型投资基金和对冲基金而言 这些头寸规模过大 [1] - 克莱默明确表示“不会选择甲骨文” [2] 公司业务概况 - 甲骨文公司提供云服务和本地部署的软件、数据库及IT基础设施 以帮助企业运营管理 [2] - 公司还提供硬件、咨询和支持服务 [2] 其他投资观点 - 有观点认为 尽管承认甲骨文的投资潜力 但某些AI股票可能提供更大的上涨空间和更小的下跌风险 [3] - 存在其他被极度低估的AI股票 可能显著受益于特朗普时代的关税和回流趋势 [3]

核心事件与市场反应 - 甲骨文公司股价周三下跌近5% 原因是《金融时报》报道其最大的数据中心合作伙伴Blue Owl Capital将不再支持一项价值100亿美元的数据中心项目[1] - 该报道使该数据中心的融资安排受到质疑 尽管公司回应称与另一家股权合作伙伴的最终谈判“按计划进行”[2] - 此次下跌使甲骨文公司股价本月累计跌幅扩大至近18%[4] 财务状况与投资者担忧 - 公司上周公布的财报显示 成本增长超出预期 现金消耗也高于投资者预期[4] - 公司在季度SEC文件中披露的2480亿美元租赁义务 加剧了投资者对其债务不断累积的担忧[4] - 投资者对公司维持投资级信用评级的能力存疑 推动其信用违约互换利差上周升至2009年以来最高水平[5] AI扩张的融资模式与行业审视 - 公司利用债务为AI计算能力建设提供资金的做法正受到投资者严格审查[1] - 行业普遍通过合资企业或特殊目的实体进行债务融资 且不将债务纳入资产负债表 加之今年大型科技公司大规模发行公司债券 引发了市场对AI建设融资方式的广泛担忧[3] - 与大型科技云同行相比 甲骨文缺乏强劲的内部现金流 因此面临更严格的审视[3] 业务合作与依赖风险 - Blue Owl Capital是AI数据中心热潮中的重要参与者 曾与甲骨文在德克萨斯州和新墨西哥州的数据中心项目合作 并与Meta签署协议为其路易斯安那州的巨型设施融资[2] - 甲骨文为实现其雄心勃勃的收入目标 过度依赖OpenAI 这也导致股东退缩[4]

市场动态与指数表现 - 标普500指数周三继续下跌 可能延续其三日连跌走势 [1] 公司特定新闻与股价变动 - **甲骨文** 股价大跌约5% 此前有报道称其最大数据中心合作伙伴Blue Owl Capital将不会为一项在密歇根州建设OpenAI下一个设施的100亿美元交易提供资金 公司表示项目仍按计划进行 但其资产负债表和债务负担受到审视 市场担忧其偿债能力 [1] - **Texas Roadhouse** 股价上涨 此前富国银行将其评级上调至买入 分析师认为在近期因牛肉成本高企而表现不佳后 当前约170美元的股价水平提供了一个入场点 公司是面临周期性压力的品类领导者 这些压力最终将被证明是暂时的 目标价从170美元上调至195美元 [2] - **宝洁** 股价上涨 此前杰富瑞将其评级上调至买入 目标价从156美元大幅上调至179美元 分析师认为其规模和品类广度为其创新引领的增长创造了强大平台 公司CEO于1月1日的更换是另一个催化剂 [3] - **波音** 和 **丹纳赫** 股价小幅上涨 [3] 投资策略观点 - 投资策略强调买入不受市场青睐的股票 认为这是当前战胜市场的好方法 [3] 其他提及公司 - 在视频快问快答环节中提及的公司包括：华纳兄弟探索、爱彼迎、星座品牌、Keurig Dr Pepper、莱纳房屋和通用磨坊 [4]

市场整体表现 - 投资者在周三抛售科技和人工智能相关股票 引发广泛板块抛售 让人联想到10月和11月对AI泡沫风险的担忧时期 [1] - 截至纽约午盘交易 纳斯达克100指数下跌1.3% 标准普尔500指数下跌0.7% 道琼斯工业平均指数下跌0.1% 罗素2000指数下跌0.6% [1][6] - 主要ETF表现疲软：景顺QQQ信托基金下跌1.3% 至603.49美元 先锋标普500 ETF下跌0.8% 至619.34美元 SPDR道琼斯工业平均ETF下跌0.2% 至480.86美元 iShares罗素2000 ETF下跌0.5% 至248.53美元 [7] 半导体与科技板块 - iShares半导体ETF下跌近3% 录得连续第四个交易日下跌 [1] - 芯片制造商板块在过去四天累计下跌9% 这是自4月份关税引发的抛售以来最糟糕的连续下跌 [1] - 科技精选行业SPDR基金表现落后 下跌1.7% [7] 关键公司股价动态 - 英伟达公司股价下跌超过4% 创下两个月来最大跌幅 并跌至9月中旬以来的最低水平 [2] - CoreWeave公司股价连续第六个交易日下跌 跌幅超过6% 跌至5月中旬以来的最低水平 投资者日益担心订单积压过多的公司可能因产能限制而难以满足需求 [3] - 甲骨文公司股价下跌5% 使其从10月历史高点的回撤幅度扩大至近50% [3] - 字母表公司股价下跌超过2.3% 可能录得连续第五个交易日下跌 [4] - GE Vernova公司和Constellation Energy公司承受了周三抛售的主要冲击 股价分别下跌超过7% [2] 其他资产类别表现 - 白银价格飙升超过4% 至每盎司66.50美元 将其年初至今的涨幅扩大至惊人的130% [4] - 黄金价格上涨0.7% 至每盎司4,330美元 逐渐接近重新测试10月每盎司4,350美元附近的纪录高点 [4] - 油价在周二触及近五年低点后试图反弹 上涨1% 至56美元 [5] - 加密货币市场风险偏好依然脆弱 比特币下跌1.2% [5] - 能源精选行业SPDR基金表现优异 上涨0.4% [7] 罗素1000指数成分股表现 - 罗素1000指数前五大上涨股：The Toro Company上涨8.88% Texas Pacific Land Corp.上涨5.99% Nutanix Inc.上涨5.78% ZoomInfo Technologies Inc.上涨5.68% Moderna Inc.上涨4.16% [6][8] - 罗素1000指数前五大下跌股：GE Vernova Inc.下跌7.23% Constellation Energy Corp.下跌7.07% Comfort Systems USA Inc.下跌6.78% nVent Electric plc下跌6.44% UWM Holdings Corp.下跌6.35% [9]

甲骨文公司 (Oracle Corporation) - 公司宣布与OpenAI建立重要合作伙伴关系 将OpenAI的ChatGPT和API服务引入Oracle云基础设施(OCI) 此举旨在挑战亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云在人工智能云服务市场的主导地位[1] - 公司计划在未来十年内投资超过1000亿美元 用于建设全球数据中心网络 以支持人工智能服务的发展[1] - 公司2024财年第四季度财报显示 总收入同比增长3%至143亿美元 云服务和许可支持收入增长9%至103亿美元 云许可和现场许可收入下降3%至18亿美元 硬件收入下降1%至7.63亿美元 服务收入下降5%至13亿美元[1] - 公司第四季度调整后每股收益为1.63美元 同比增长16% 超出市场预期的1.65美元 但营收143亿美元略低于预期的145.5亿美元[1] - 公司2024财年全年总收入增长6%至530亿美元 云服务和许可支持收入增长12%至395亿美元 调整后每股收益增长9%至5.63美元[1] - 公司预计2025财年第一季度收入增长5%至7% 调整后每股收益在1.31美元至1.35美元之间 低于分析师预期的1.35美元[1] - 公司股价在财报发布后盘后交易中下跌超过8%[1] 蓝猫头鹰资本公司 (Blue Owl Capital Inc.) - 公司是一家另类资产管理公司 专注于私人信贷、房地产和基础设施等领域的直接投资[1] - 公司管理的资产规模(AUM)持续增长 截至2024年第一季度末达到1740亿美元 同比增长28%[1] - 公司2024年第一季度总收入为5.47亿美元 同比增长31% 调整后每股收益为0.21美元 同比增长24%[1] - 公司宣布季度股息为每股0.18美元 同比增长20%[1] - 公司股价在过去一年中上涨超过40% 表现优于标准普尔500指数[1]

What seemed like a November bottom for dip buyers resulted in another rout that saw investors in Oracle Corporation ( ORCL ) taking another hammering, as the market tests whetherJR Research is an opportunistic investor. He was recognized by TipRanks as a Top Analyst. He was also recognized by Seeking Alpha as a "Top Analyst To Follow" for Technology, Software, and Internet, as well as for Growth and GARP. He identifies attractive risk/reward opportunities supported by robust price action to potentially gene ...

What seemed like a November bottom for dip buyers resulted in another rout that saw investors in Oracle Corporation ( ORCL ) taking another hammering, as the market tests whetherJR Research is an opportunistic investor. He was recognized by TipRanks as a Top Analyst. He was also recognized by Seeking Alpha as a "Top Analyst To Follow" for Technology, Software, and Internet, as well as for Growth and GARP. He identifies attractive risk/reward opportunities supported by robust price action to potentially gene ...

格隆汇12月18日｜美国财经网站investinglive表示，甲骨文(ORCL.US)在9月财报发布后，股价一度飙升 至345美元，使创始埃里森人短暂登顶全球首富宝座。埃里森将甲骨文定位为"整个AI革命的后端基础设 施提供商"，投资者狂热追逐剩余履约义务（ RPO），后者成为看涨情绪的核心。但两大因素彻底击碎 了这一泡沫。一是资本支出重估。公司在Q2财报中上调2026财年资本支出指引至500亿美元，投资者意 识到靠发债数百亿建设数据中心并非"免费午餐"，市场对其债务风险表示担忧。二是数据中心交付延 迟。有报道称甲骨文为OpenAI建设的数据中心交付时间可能推迟至2028年。此前看好甲骨文的理由都 是基于速度，若速度优势不复存在，其高估值便失去支撑。甲骨文股价今日再跌5%，报177美元，较9 月高点暴跌近50%。 来源：格隆汇APP ...

美股市场表现 - 主要股指早盘上涨后承压回落 纳斯达克指数下跌286.80点或1.2%至22,824.66点 标普500指数下跌52.86点或0.8%至6,747.40点 道琼斯指数下跌100.22点或0.2%至48,014.04点 [1] - 科技股权重较高的纳斯达克指数领跌 市场出现新的疲软态势 [2] 科技与半导体行业 - 半导体板块表现最差 费城半导体指数暴跌2.9% [2] - 领先的人工智能公司甲骨文股价暴跌5.5% 创六个月盘中新低 博通和英伟达股价也显著下跌 [2] - 计算机硬件股显著疲软 纽约证交所Arca计算机硬件指数大跌2.5% [3] - 网络股也显著走低 [3] 其他行业表现 - 能源股走强 因原油价格从2021年初以来的最低水平反弹 [4] - 科技板块外 房地产股表现最差 [3] 地缘政治与商品市场 - 原油价格上涨 因前总统特朗普下令封锁受制裁的委内瑞拉油轮 [4] - 特朗普在Truth Social上宣布委内瑞拉马杜罗政府为外国恐怖组织 并命令对进出委内瑞拉的所有受制裁油轮实施“全面彻底封锁” [4] 海外市场 - 亚太地区股市周三普遍上涨 日经225指数上涨0.3% 上证综合指数跳涨1.2% [5] - 欧洲主要市场表现不一 英国富时100指数上涨1.2% 法国CAC 40指数下跌0.3% 德国DAX指数下跌0.4% [5] 债券市场 - 国债在早盘走弱后回升至接近持平线 [6] - 基准十年期国债收益率下降不到1个基点至4.147% [6]

美股市场表现 - 12月17日晚间，美股三大指数直线跳水，道指一度涨超200点后转跌，纳指跌超1%，标普500指数跌约0.7% [1] - 道琼斯工业平均指数最新报48021.04点，下跌93.22点，跌幅0.19% [2] - 纳斯达克综合指数成分股中，科技股普遍下跌，英伟达股价跌超3%，博通跌超5%，台积电跌超3%，谷歌跌近3% [7] 甲骨文数据中心项目与股价波动 - 有报道称，甲骨文与蓝猫头鹰资本就为密歇根州一座价值100亿美元的数据中心项目提供支持的谈判陷入停滞，该设施为1吉瓦规模，计划服务于OpenAI [4][5] - 市场担忧甲骨文债务水平上升且在人工智能方面投入过于激进，是导致相关计划告吹的原因之一 [5] - 甲骨文公司随后对报道提出异议，表示项目仍在推进并“按计划进行”，但确认蓝猫头鹰资本并未参与该项目的股权合作谈判 [6] - 受此消息影响，甲骨文股价一度暴跌近6%，最新下跌5.42%，报178.42美元 [6][7] - 过去三个月，甲骨文股价累计下跌近40%，抹去了此前因签署数十亿美元计算合同带来的部分涨幅 [6] 其他科技公司股价表现 - 除甲骨文外，多家主要科技公司股价显著下跌 [7][8] - 博通股价下跌5.25%，报323.40美元 [8] - 阿斯麦股价下跌4.13%，报1031.59美元 [8] - 美国超威公司股价下跌3.26%，报202.35美元 [8] - 英伟达股价下跌3.27%，报171.92美元 [8] - 台积电股价下跌3.08%，报278.04美元 [8] - 安谋股价下跌3.14%，报117.30美元 [8] - 谷歌-C股价下跌2.83%，报299.04美元 [8] 流媒体行业动态 - 华纳兄弟探索公司建议股东拒绝派拉蒙提出的敌意收购要约，转而支持其与流媒体巨头奈飞的原协议，称派拉蒙方案“更差”“不足” [9] - 受此消息影响，奈飞股价上涨 [9] - 奈飞公司总市值为4428.57亿美元 [11] 美联储官员政策表态 - 美联储理事克里斯托弗·沃勒支持进一步降息，以把政策利率带回“中性”水平，但同时表示政策制定者没必要急于出手 [12][13] - 沃勒指出，目前货币政策立场可能比“中性利率”高出最多100个基点 [13] - 这是沃勒在美联储上周连续第三次降息后的首次公开表态，那次决议出现了自2019年以来首次“三人反对票”，凸显委员会内部分歧 [13] 行业活动预告 - 香港国际AI艺术节将于12月19日至21日在香港会展中心举办 [15][20] - 此次活动是香港首个聚焦“AI × 艺术”的国际级盛事，展场面积达7000平方米 [20][21] - 活动预计集结超过100位艺术家、30家科技公司，举办40多场精彩活动，并有40多台机器人同台展示 [21] - 知名计算机科学家、图灵奖得主约翰·霍普克罗夫特将出席并演讲 [23] - 字树科技、优必选、云深处等具身智能领域领军企业将亮相 [26] - 活动将呈现机器人时装秀、人机棋局对弈等互动体验，并展示熊猫机器人、灵巧手、外骨骼机器人等产品 [29] - 活动由紫荆文化集团主办，中国基金报、中国对外艺术展览有限公司承办 [41]